Поиск

ЗПИФ «Парус Макс» - все фонды в одном инструменте

Время от времени ко мне на разбор попадали разные ЗПИФы на недвижимость от Паруса. Теперь у инвесторов появилась возможность не выбирать отдельные фонды, а использовать всего один, включающий почти все доступные на текущий момент. Сегодня давайте разберемся в преимуществах фонда и его параметрах.

✅ Итак, «Парус Макс» - это комбинированный ЗПИФ, который включает сразу 6 монофондов от УК Парус. До конца 2025 года планируется добавить еще 3 новых, что обеспечит максимальную диверсификацию. Состав фонда на текущий момент выглядит так: 82% - это склады, 17% - офисы и 1% - денежные средства.

Офисные активы представлены фондом Парус-Двинцев (17%). Его мы разбирали отдельно. Складские включают почти в равных долях Nordway (17%), Сберлогистику (17%), OZON (11%), Парус-Красноярск (20%) и FM Logistic (17%). Преимущество фондов заключается в востребованности индустриальной недвижимости в эпоху дефицита объектов и бурного роста сегмента e-commerce.

💰 Каждый монофонд является рентным и приносит постоянный денежный поток держателям. Причем дивиденды комбинированного Парус-Макс не облагаются налогом, автоматически реинвестируются, а комиссия УК почти отсутствует. Именно реинвест позволяет получать постоянный прирост стоимости чистых активов (СЧА), которая на 1 авугста 2025 года составляла 500 млн рублей.

"С начала размещения доходность фонда составила порядка 22%, то есть 30% годовых. Доходность фонда на горизонте до 2028 года прогнозируется на уровне 35,2% годовых, и только к концу 2025 года на уровне +18,9%. Такую доходность едва ли можно найти в моменте на нашем рынке, когда ставка ЦБ неуклонно снижается, равно как и доходности облигаций."

💼 Еще одним преимуществом фонда становится регулярная индексация арендной платы, которая также добавит в копилку необходимые проценты доходности. А вот из минусов могу отметить доступность фонда только квалифицированным инвесторам. Надеюсь вы успели в прошлом году получить статус квала.

В сухом остатке получаем интересный комбинированный инструмент с высокой прогнозируемой доходностью. Парус-Макс позволяет инвесторам не заниматься точечным выбором фондов, а получить бенефиты сразу от всех монофондов. Ну а механизм сложного процента даст необходимый буст для наращивания капитала и последующих выплат дохода.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

🪙 Депутаты Госдумы направили обращение главе Минстроя Иреку Файзуллину с предложением убрать алкомаркеты с первых этажей жилых домов — РИА Новости.
Негатив для $BELU
🪙 Так же предлагают запретить размещение пунктов выдачи заказов в жилых домах.
Как пишут Известия, с соответствующей идеей обратился к главе Роспотребнадзора сенатор Олег Голов. Помимо запрета на размещение ПВЗ в жилых домах, под запрет должны попасть склады для обработки и быстрой доставки онлайн-заказов — дарксторы.
Причина — многочисленные жалобы жильцов, которым мешают погрузочно-разгрузочные работы и присутствие курьеров. Эксперты считают, что запрет на размещение в жилых домах может привести к негативным последствиям для малого и среднего бизнеса.
Не даёт им покоя работа ПВЗ $OZON $YDEX
🪙 Выработка электроэнергии группой «Русгидро», с учетом Богучанской ГЭС, за 6 месяцев 2025 года составила 71,9 млрд кВт·ч, снизившись на 6,2% по сравнению с предыдущим годом. Отпуск теплоэнергии в ДФО сократился на 0,9% до 17 млн Гкал. Общий полезный отпуск энергосбытовых компаний группы вырос на 0,8%, до 26,3 млрд кВт·ч. $HYDR
🪙 Чистая прибыль ММК по МСФО за 6 месяцев 2025 года составила ₽5,61 млрд, снизившись в 9 раз по сравнению с ₽50,31 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 25% до ₽313,52 млрд против ₽417,83 млрд годом ранее.
Грусно. $MAGN
#новости

🏢 Логистика с пропиской в доходности: как устроен ПАРУС‑Красноярск.

Если коротко: под Красноярском, в 20 минутах езды от центра, построен логистический парк класса «А». Это фонд закрытого типа с реальными арендаторами и понятной бизнес-моделью. Никаких воздушных замков — только склады, OZON, Сберлогистика и регулярные платежи.

📍 Что это вообще?
Фонд «ПАРУС‑Красноярск» — это готовый логопарк на 140 гектаров. На текущем этапе введены два корпуса общей площадью 65 740 м², полностью сданные в аренду.

🏢 Арендаторы:
• Корпус №1 — OZON
• Корпус №2 — Сберлогистика
Договоры долгосрочные — до 2035 г., с ежегодной индексацией арендной ставки на 5–8%. Что очень хорошо, т.к. далеко не у каждой компании предусмотрен рост платежей.

💸 Ожидаемая доходность — 22,5% годовых.
Половина — регулярные арендные потоки (~12,5% с индексацией). Вторая — рост стоимости самого логопарка (~10%), как и положено хорошей недвижимости: инфляция, спрос, динамика рынка — всё работает на инвестора.

💰 Стоимость пая — 900₽.
Можно зайти с небольшого капитала, а выйти — с солидной прибылью, но, к сожалению, только для квалов. На примере других ЗПИФ с коммерческой недвижимостью мы с вами прекрасно видели быстрый рост стоимости. Всё потому, что хорошие объекты всегда в дефиците. Выход по модели — через 5 лет, на пике стоимости.

🏗 Фонд ( RU000A108UH0 ) уже работает, но есть потенциал расширения.
Рядом с текущими корпусами возможна покупка следующих очередей — инфраструктура готова, спрос есть. Масштабируемость — заложена.
📊 Финансовая структура сбалансирована:
• 50% — средства инвесторов
• 50% — кредит под КС + 3,3% (хедж до июля 2025 г. по фиксированной ставке 15,25%)

🧐 Вывод :

В этом году стенд компании Парус на Смартлабе стал одним из самых запоминающихся, компания захватила внимание как частных инвесторов, так и опытных игроков.
В период снижения ставок, когда эмитенты уже перестают предлагать хорошую длинную доходность, ПАРУС вполне может стать одной из идей для долгосрочного портфеля.

При этом отраслевые признания (Forbes, активы в млн м², лидерские позиции по росту фондов) подтверждают статус компании как серьёзного игрока на рынке коммерческой недвижимости.
💪 За такой инвестицией стоят бетон, арендаторы и реальные потоки. Без розовых пони, без хайпа. Только склады, OZON, Сберлогистика и реальный контракт до 2035 г.

Ставьте 👍
#обзор_компании
©Биржевая Ключница

Parus ЗПИФы (вопросы)

В субботу на конференции Smart-Lab было так много вопросов на сессии с Парусом, что мы решили сделать отдельно видео с ответами.

Напоминаю что ребята занимаются складами, их ЗПИФы торгуются на Мосбирже и доступны только квалифицированным инвесторам.

Завтра 3 июля у меня съёмки прямо в офисе у компании, там будет и Денис Степанов Основатель и Генеральный Директор Алексей Сивяков.

P.S. Так что не тормозим, и сегодня пишем вопросы в комменты, ну или в личку @Zhokov

$RU000A108UH0 @Parus_Asset_Management #склады #инвестиции #фонды #недвижимость #зпиф

🚀 «Озон Фармацевтика» провела экскурсию для представителей инвестиционного сообщества

28 мая 2025 года делегация от Сбербанк Страхование Жизни и других участников рынка посетила производственные площадки «Озон Фармацевтика» — «Озон Фарм» и биотехнологический комплекс «Мабскейл». Экскурсию провёл генеральный директор компании Олег Минаков.

Гости познакомились с полным циклом фармацевтического производства — от поступления субстанций до упаковки готовых препаратов, а также посетили лаборатории контроля качества, системы водо- и воздухоочистки, склады.

Отдельное внимание уделили производству биосимиляров на площадке «Мабскейл» — с пояснением технологических особенностей воспроизводства биотехнологических препаратов и их подготовки к исследованиям.

Дмитрий Коваленко, директор по связям с инвесторами «Озон Фармацевтика»:

«Мы стремимся быть понятным и открытым бизнесом, который различные заинтересованные стороны могут “потрогать руками”. Такие экскурсии — это наш способ сообщить: «Мы здесь надолго, и мы выстраиваем долгосрочные и доверительные отношения с инвесторами»

Подробнее в нашем релизе

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ФАС одобрила покупку "Азбуки вкуса" "Магнитом" $MGNT
Сделку проведёт их структура "Тандер" и получит контрольный пакет
Доля "Магнита" на рынке останется ниже 25%, конкуренции вреда нет
В сделку входят магазины в Москве и Петербурге, фабрики‑кухни и склады
Покупка усилит позиции сети в столицах и откроет премиальный сегмент
Контрольный пакет оценивают в 35‑40 млрд ₽ при выручке "Азбуки вкуса" 101 млрд ₽

Директор по качеству «Озон Фармацевтика» Евгения Тетерина: «Мы уверены в качестве наших препаратов»

О том, как на наших производствах проходит процесс отбора ингредиентов, из которых производится лекарство, как контролируется состав препаратов, как мы работаем с обратной связью от потребителей, рассказала директор по качеству Группы «Озон Фармацевтика» Евгения Тетерина:

«Когда мы принимаем решение о разработке лекарственного препарата-дженерика, то обращаемся к оригинальному препарату, оцениваем его состав, требования к качеству действующих и вспомогательных веществ. Качество веществ должно соответствовать Фармакопейным требованиям.

Мы прописываем требования к действующим и вспомогательным веществам в спецификациях и начинаем поиск поставщиков, способных поставить компании вещества, соответствующие нашим требованиям. Все вещества и материалы, поставленные на склады компании, обязательно проходят входной контроль на соответствие показателям качества, прописанным в тех самых спецификациях.

Мы проводим контроль, используя методики, включенные в Фармакопеи. Их работоспособность подтверждена в том числе в наших лабораториях. Сырье и материалы, разрешаются для использования только после того, как их соответствие требованиям подтвердит отдел контроля качества. Мы приступаем к разработке препарата-дженерика только после подтверждения качества действующих и вспомогательных веществ, упаковочных материалов, после анализа данных об оригинальном препарате.

Хочу подчеркнуть, что в составе наших препаратов преимущественно используется субстанция того же производителя, что и в оригинальном препарате, а так как рынок вспомогательных веществ очень мал, то и вспомогательные вещества мы используем от одних и тех же производителей. Это дополнительно подтверждает, что свойства и эффективность наших препаратов идентичны оригинальному лекарству.

Эффективность, безопасность и качество препаратов подтверждается в процессе их регистрации в Минздраве РФ. В процессе промышленного производства (после того, как препарат получил от Минздрава регистрационное удостоверение) мы подтверждаем его соответствие требованиям утвержденной нормативной документации. Отдел контроля качества отбирает определенное количество образцов от каждой выпущенной на рынок серии для подтверждения ее качества и отбирает образцы для подтверждения стабильности лекарственного препарата. Компания продолжает исследования препаратов вплоть до окончания их срока годности. Поэтому у нас ноль отзывов с рынка.

На все наши препараты мы собираем обратную связь от потребителей: наших заказчиков-дистрибьютеров, врачей, пациентов. Мы отвечаем на все вопросы, предложения, комментарии, претензии, которые приходят на электронную почту, указанную на упаковках и в инструкциях, а также на нашем сайте. Для нас это важный источник обратной связи».

*Фармакопе‌я — собрание нормативных документов (фармакопейных статей), регламентирующих требования к качеству лекарственных средств.

#качество