Поиск

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ МТС $MTSS вернула в нераспределённую прибыль 17 млрд ₽ невостребованных дивидендов за 2021 год.
По закону срок обращения акционеров истёк, и обязательство компании по выплате прекратилось.
Теперь эта сумма может пойти на дивиденды будущих лет.
Текущая дивполитика МТС гарантирует не менее 35 ₽ на акцию ежегодно, в 2024 году выплачено 35 ₽ (68,6 млрд ₽).

Держать акции Мосбиржи или бежать ⁉️

💭 Анализируем риски и возможности для инвесторов...





💰 Финансовая часть (2 кв 2025)

📊 Комиссионный доход вырос на 14,8% до 17,8 миллиардов рублей, тогда как чистый процентный доход сократился на 33% до 14,3 миллиарда рублей. Чистая прибыль биржи уменьшилась на 23% и составила 15,1 миллиарда рублей.

🧐 Дополнительные факторы роста включают запуск новых сервисов и рост числа активных пользователей и компаний-эмитентов. Во втором квартале наблюдается снижение затрат на персонал благодаря перерасчету бонусов за предыдущий период и реструктуризации мотивационной программы LTIP, введенной ранее. Несмотря на сокращение расходов на оплату труда, общее количество сотрудников увеличилось на четверть по сравнению с прошлым годом, особенно в области информационных технологий.

💻 Однако некоторые затраты значительно возросли: расходы на рекламные мероприятия увеличились почти вдвое, помогая привлечь больше инвесторов, а средства, выделяемые на модернизацию IT-инфраструктуры, поднялись на половину по сравнению с предыдущими показателями. Это стало результатом масштабной программы обновления оборудования и ПО биржи.

📛 Итоговая чистая прибыль биржи оказалась ниже прошлогоднего показателя. Исходя из текущих тенденций, можно ожидать дальнейшего ухудшения показателей прибыли как в текущем году, так и в последующие периоды по мере постепенного уменьшения процентных ставок.





✔️ Операционная часть

🛑 Московская биржа обладает диверсифицированной моделью ведения бизнеса, охватывая различные сегменты финансового рынка. Ее деятельность включает торговлю ценными бумагами (акциями и облигациями), операции на денежных и валютных рынках, а также работу с производными финансовыми инструментами. Помимо торгов, Мосбиржа предлагает клиентам депозитарные и расчетные услуги. Около двух лет назад была запущена платформа маркетплейса и финансовое сервисное подразделение. Такая широкая специализация позволяет снизить риски и обеспечить стабильность компании. Стоит отметить, что в большинстве направлений комиссионного дохода (за исключением валютного сегмента) биржа демонстрирует высокие темпы прироста выручки естественным путем.





💸 Дивиденды

💪 Московская биржа выплатила рекордные дивиденды за 2024 год в размере 26,11 рубля на одну акцию. Доходность данной выплаты превышала отметку в 13%. Компания направила на выплату дивидендов 75% своей чистой прибыли по МСФО.

🤑 С другой стороны, высокая оценка поддерживается благодаря щедрым дивидендам. Вероятно, такая высокая доходность обусловлена ожиданиями снижения прибыли в следующем, 2025 году. Вместе с тем, коэффициент выплаты дивидендов увеличен до 75% и, вероятно, продолжит увеличиваться дальше вплоть до прежнего уровня в 90%.





📌 Итог

🤔 История стабильно развивающейся компании постепенно утрачивает свою ясность и устойчивость именно в области процентных доходов. Уже очевидно, что 2025 год станет менее благоприятным периодом с точки зрения процентных поступлений, которые, возможно, будут продолжать снижаться вместе с ключевой ставкой.

🔀 Высокий показатель дивидендной доходности за 2024 год вполне обоснован, но инвесторы ожидают сокращение дивидендов в годовом выражении в будущем. Оценивая ситуацию объективно, сегодняшняя стоимость акций выглядит разумной.

🎯 ИнвестВзгляд: Цель остаётся актуальной, поскольку естественный рост котировок у относительно стабильной компании никуда не исчез, однако тяжёлый 2025 год явно будет давить на котировки. Актив удерживается в портфеле.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания устойчива, несмотря на временные трудности в финансовой части.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - финансовые сложности связаны преимущественно с внешней средой, а диверсификация бизнеса усиливает позиции компании.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 177,8р / 174,2р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Диверсификация бизнеса и стабильная дивидендная доходность делают компанию привлекательной для удержания в портфеле.





💪 Благодарим Вас за поддержку!





$MOEX #MOEX #Мосбиржа #Инвестиции #Акции #деньги #портфель #диверсификация #аналитика #Трейдинг

🪙Whoosh отчитался за 6 месяцев 2025 года по МСФО.

Отчет ожидаемо слабый. ⏬

Убыток Whoosh по МСФО за 6 месяцев 2025 года составил ₽1,89 млрд против прибыли ₽0,259 млрд в предыдущем году.

Выручка сократилась на 14,8% до ₽5,37 млрд против ₽6,3 млрд годом ранее.

Зато количество зарегистрированных аккаунтов увеличилось на 26% г/г до 30,5 млн СИМ, сервис представлен в 71 городе (+18% г/г).
Но на финансах компании это не отразилось.
В общем, пока самокаты не едут. 🤷‍♂️

Причины такого отчёта:
Падение за период количества поездок в РФ, связанным в первую очередь с погодными, макроэкономическими факторами, и снижением средней продолжительности поездки.
При этом есть значительный рост выручки на 175% г/г в странах Латинской Америки.
Так же считаю, что конкуренты (Яндекс и МТС) оттягивают на себя долю рынка.
В будущем можем увидеть рост долговой нагрузки, может быть новый выпуск облигаций. Пока занимать не так страшно, запас есть.

$YDEX $MTSS
$WUSH #отчет

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ В России хотят ограничить количество банковских карт у одного человека — не больше 10.
Мера входит во второй пакет инициатив против кибермошенничества и направлена на борьбу с "дропперами", которые передают карты мошенникам.
Для обычных граждан это ограничение почти не скажется, но массовый оборот десятков и сотен карт будет пресечён.

🍎 ВИ.РУ отчет по МСФО за 1 полугодие 2025.

1п 2025г:
- выручка ₽86,84 млрд (+14,1% г/г)
- чистая прибыль ₽191,8 млн (-35% г/г)

2кв 2025г:
- выручка ₽46,15 млрд (+10,3% г/г)
- чистая прибыль ₽861,4 млн против убытка ₽367,7 млн годом ранее.

Сколько там P/E за год будет? В районе 97. Как то дорого получается, за такой "крутой" бизнес. 🤷‍♂️

#ви #отчет

📈 Инвестбанк Синара повысил прогноз по акциям МГКЛ: целевая цена 4,3 рубля, потенциал роста - 57%

Рекомендация по акциям сохранена — «покупать».

Аналитики инвестбанка Синара повысили целевую цену по акциям ПАО «МГКЛ» на 10% — до 4,3 рубля. Потенциал роста, по их оценке, составляет 57% от текущих уровней.

📊 Обзор подготовлен после публикации отчётности ПАО «МГКЛ» по МСФО за 1 полугодие 2025 года. Компания показала кратный рост по ключевым показателям и превзошла результаты всего 2024 года.

💬 Из обзора аналитиков Синары:
«Результаты за 1П25 превысили наши ожидания по росту EBITDA и чистой прибыли. Активное развитие ресейла и повышение операционной эффективности стали ключевыми факторами для увеличения прогнозов и дивидендных выплат».

📌 Используя модель дисконтирования дивидендов, аналитики оценивают справедливую стоимость МГКЛ на конец 2025 года в 7,2 млрд руб., что при прогнозируемом долге соответствует справедливой рыночной капитализации в 5,5 млрд руб.

Полный текст обзора

Уверенный рост: результаты Ви.ру за 6 месяцев 2025 года

В этом полугодии мы увеличили долю B2B-продаж, долю продаж собственных торговых марок (СТМ) и эксклюзивного импорта — сегментов с наиболее высокой маржинальностью, что сказалось на росте финансовых показателей. А также продолжили реализацию стратегии, фокусируясь на:
• развитии прибыльных клиентских сегментов;
• оптимизации товарного ассортимента;
• рациональном использовании логистической и складской инфраструктуры.

Основные результаты 6М 2025-го в цифрах:
▫️ Рост выручки на 14% год к году, до 86,8 млрд рублей.
▫️ Рост валовой прибыли на 29% до 28,4 млрд рублей.
▫️ EBITDA (IFRS 16) увеличилась на 26% до 7,4 млрд рублей.
▫️ Чистая прибыль составила 192 млн рублей, при этом прибыль второго квартала в размере 861 млн рублей полностью компенсировала убытки первого квартала.
▫️ Свободный денежный поток достиг 8 млрд рублей.
▫️ Сегмент B2B вырос на 25% год к году, СТМ и эксклюзивный импорт — на 36,6%.
▫️ Средний чек вырос на 24,1%.

Больше цифр и фактов — на нашем сайте.

Олег Безумов, финансовый директор Ви.ру:
«Мы уверенно проходим непростой макроэкономический период благодаря фокусу на прибыльном росте, дисциплине в управлении расходами и системной работе с B2B-клиентами. Существенное улучшение валовой рентабельности и EBITDA во втором квартале подтверждает эффективность выбранной стратегии и нашей операционной модели. Мы продолжаем укреплять бизнес, закладывая основу для устойчивого роста в будущем».

🔔 Сегодня в 13:00 мск обсудим результаты в прямом эфире, подключайтесь к стриму по ссылке: https://telemost.360.yandex.ru/live/d12aa8094650429f931f79daf148c0af

#VSEH #МСФО #быстреерынка

Строительная империя терпит удар: удастся ли Самолету взлететь снова ⁉️

💭 Оценим устойчивость бизнеса и детально разберём существующие риски...





💰 Финансовая часть

📊 Доход компании за 2024 год увеличился на 32% по сравнению с 2023 годом, достигнув отметки в 339,1 миллиарда рублей. Несмотря на значительное замедление спроса на жилье в новостройках во второй половине 2024 года, обусловленное такими причинами, как повышение ключевой ставки Центробанка и завершение программы льготного ипотечного кредитования.

🧐 Первый квартал текущего года продемонстрировал успешное выполнение запланированных показателей: реализация недвижимости составила 98% от утвержденного бюджета квартала, при этом средний уровень цен на квадратный метр вырос дополнительно на 3% относительно аналогичного периода прошлого года. Это подтверждает относительную стабильность динамики продаж в начале 2025 года, несмотря на сохраняющиеся жесткие условия кредитно-денежной политики. Маржа по показателю EBITDA снизилась вследствие того, что темпы роста издержек оказались выше темпов увеличения доходов, что является общей тенденцией для большинства отраслей экономики.

💳 На конец 2024 года отношение чистого долга компании, скорректированного на остатки денежных средств на счетах эскроу и задолженность покупателей, составляло 1,88х. Динамика показывает умеренный рост долговой нагрузки, однако при нормализации объемов строительства и продаж ожидается постепенное снижение долговых обязательств.

➕ Proptech-компания «Плюс», принадлежащая ГК Самолет, представила свою первую отчетность по международным стандартам (МСФО) за 2024 год. Выручка составила 8,6 млрд рублей, прибыль — 1,14 млрд рублей. Этот первый официальный релиз отчетности стал важным этапом подготовки к будущему выходу на IPO. Летом 2024 года компания провела pre-IPO, в ходе которого привлекла 825 млн рублей. В начале июня 2025 года акции начали обращаться на внебиржевом рынке.





✔️ Операционная часть

🏢 В текущем году планируется запуск 33 новых строительных проектов, охватывающих всю территорию страны — от Калининграда до Приморья. Эти проекты ориентированы на регионы с высоким спросом и активными продажами, поскольку вывод менее востребованных объектов в современных рыночных условиях экономически неэффективен.

🤵‍♂️В официальном сообщении компании подчеркивается, что начат процесс освоения девелоперских проектов в Арктическом регионе и на Сахалине. Число субъектов федерации, где реализуются активные строительные проекты, увеличилось до десяти. Более того, восемь городов находятся на стадиях проектирования и редевелопмента.

🧐 Кроме того, компания совместно с Российским аукционным домом начала реализацию коммерческого пространства посредством электронных торгов. Свободная коммерческая недвижимость в проектах девелопера — как в существующих зданиях, так и в строящихся — теперь доступна для приобретения через платформу Лот-Онлайн. Этот подход направлен на привлечение крупных инвесторов и сетевых компаний, расширяя потенциальную клиентскую базу и обеспечивая максимально возможные цены благодаря конкуренции среди участников торгов.

💪 Организация нацелена на обеспечение клиентов полным циклом услуг в сфере жилищного строительства — начиная с подготовительных земляных работ и заканчивая подбором мебели для гостиной. Наряду с основной деятельностью по строительству и освоению территорий, развивается ряд сопутствующих направлений бизнеса.





🗞️ Крайние новости компании

👩‍💼Генеральный директор девелопера Самолет Анна Акиньшина подтвердила, что стратегия компании останется прежней после ухода из жизни основателя и крупного акционера Михаила Кенина. Прямой угрозы бизнесу нет. Ранее сообщалось, что доля Кенина составляла 29,12%.





Продолжение следует...





$SMLT #SMLT #строительство #недвижимость #финансы #инвестиции #девелопмент #Самолет #IPO #Развитие #Бизнес #Стратегия

Облигации Новые Технологии 001P-08. Купон до 19,00% на 2 года с ежемесячными выплатами

ООО «Новые Технологии» специализируется на производстве погружного оборудования для добычи нефти.

Производственные мощности расположены в Чистополе и Альметьевске (Татарстан), сервисные центры — в России и за рубежом (Эквадор, Колумбия). Компания также предоставляет услуги аренды и обслуживания оборудования.

Среди клиентов — крупные российские нефтяники, например, Сургутнефтегаз, Татнефть, Башнефть, Новатэк, Роснефть и др.

Параметры выпуска Новые Технологии 001P-08:

• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз "Стабильный")
• Номинал: 1000Р
• Объем: 1 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 19,00% годовых (YTM не выше 20,75% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 29 августа
• Дата размещения: 03 сентября

Финансовые результаты по МСФО за 2024 год:

• Выручка выросла до 19,5 млрд рублей (+14%);
• Валовая прибыль выше на 22%, чем годом ранее;
• Чистая прибыль, наоборот, просела на 38% из-за роста процентных расходов в 2,5 раза на фоне высокой ключевой ставки;

• Общие обязательства за год выросли на 36% и достигли 24,3 млрд рублей;
• Долговая нагрузка при этом умеренная: ND/EBITDA — около 2,2x.

За первое полугодие 2025 года по РСБУ:

• Выручка: 19,5 млрд ₽ (–5% г/г)
• EBITDA: 7,7 млрд ₽ (+34% г/г)
• Рентабельность по EBITDA: 39,4%
• Чистый долг/EBITDA = 2,2x

Компания публикует МСФО лишь раз в год, что снижает прозрачность. Ориентироваться между релизами приходится только на РСБУ, что не повышает в моменте инвестиционной привлекательности.

В обращении уже есть 10 выпусков облигаций компании. Наиболее интересные из них:

• Новые Технологии 001Р-07 $RU000A10BY45 Доходность: 19,01%. Купон: 20,25%. Текущая купонная доходность: 19,18% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно.

• Новые Технологии 001Р-04 $RU000A10AYF7 Доходность: 18,84%. Купон: 24,25%. Текущая купонная доходность: 22,3% на 1 год 5 месяцев, 4 раза в год.

Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• Селигдар 001Р-04 $RU000A10C5L7 (17,99%) А+ на 2 года 4 месяцев
• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (19,76%) А на 2 года
• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (19,93%) А на 1 год 10 месяцев
• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (16,99%) АА- на 1 год 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (20,40%) А- на 1 год 8 месяцев
• РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (21,05%) А- на 1 год 8 месяцев
• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (19,72%) А на 1 год 7 месяцев
• Эталон Финанс 002P-03 $RU000A10BAP4 (17,95%) А- на 1 год 7 месяцев
• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (19,81%) А- на 1 год 7 месяцев.
• Группа ЛСР 001P-09 $RU000A1082X0 (17,50%) А на 1 год 6 месяцев.

Что по итогу: Облигации Новые Технологии 001P-08 предлагают высокую доходность для инвесторов, готовых принять умеренные кредитные риски. Важно учитывать волатильность сектора и зависимость от нефтегазовой отрасли.

Долговая нагрузка растёт, чистая прибыль тает. Если купон в новом размещении не урежут ниже 18,5% — выпуск можно рассматривать, но при снижении ниже, лучше поискать альтернативы.

Наш телеграм канал

✅️ На первичном рынке сделал выбор в пользу: валютного выпуска Кифа БО 01 СNY. Купон до 14,50% на 2 года с ежемесячными выплатами. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

#облигации #аналитика #фондовый_рынок #обучение #трейдинг #инвестор #инвестиции #новичкам #новости #мегановости

'Не является инвестиционной рекомендацией

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Клиенты Сбербанка $SBER пожаловались на сбой в мобильном приложении — более 2,3 тыс. сообщений за день, в основном от пользователей iOS. Также часть проблем коснулась онлайн-сервисов и личного кабинета. Вечером неполадки были наиболее массовыми. В банке заявили, что все системы работают штатно.

26 августа — выход отчетности по МСФО

📆 26 августа — выход отчетности по МСФО за первое полугодие этого года.

Друзья, завтра мы опубликуем финансовые результаты за 6 месяцев 2025 года.

Мы уже выпускали операционные данные за прошедший квартал, теперь раскроем все показатели. В них будут видны результаты нашей работы над управлением финансами и операционными процессами. Надеемся, они порадуют наших инвесторов.

Итоговые цифры обсудим после публикации отчета на стриме звонка с аналитиками — завтра в 13:00.

🔔 Следите за апдейтами!

#календарь #новостикомпании

🎥 Записи эфиров по итогам 1 полугодия 2025 года

На прошлой неделе мы представили консолидированную отчётность ПАО «МГКЛ» по МСФО за январь–июнь 2025 года и обсудили ключевые результаты в прямом эфире на нескольких площадках.

Для тех, кто не смог подключиться, доступны записи:

🕚 Эфир на Smart-Lab
YouTube — https://www.youtube.com/live/WbFg_H0elqs
VK — https://vk.com/video-53159866_456240160
Rutube — https://rutube.ru/video/39c8a88977df31318fbe766e0a86e518/

🕖 Шоу «Акционеры» (Т-инвестиции)
YouTube — https://youtube.com/live/4PXMV8UACHk?feature=share
VK —https://vkvideo.ru/video-202887315_456239847
Rutube —https://rutube.ru/video/804b19ffe57c4a711b94443c19495ff8/?r=wd

В эфирах — динамика по направлениям бизнеса, основные финансовые показатели, планы на дальнейшее развитие и ответы на вопросы инвесторов

Облигации Кифа БО-01. Купон в юанях до 15,00% на 2 года без оферт и амортизации

ПАО "КИФА" основана в 2013 г., развивает B2B-платформу цифровой торговли для сделок между поставщиками и покупателями из РФ и Китая.

На платформе представлены товары из КНР в таких категориях, как обувь, одежда, стройматериалы, детские товары, кожгалантерея, упаковочные материалы, оборудование, техника и запчасти, электроника и бытовая техника, текстиль и пр.

Компания на 100% принадлежит китайской компании QIFA SILU. Бенефициарным владельцем является основатель платформы Сунь Тяньшу.

Параметры выпуска Кифа БО-01:

• Рейтинг: BBB|ru| / Стабильный от НРА
• Номинал: 100 CNY
• Объем: не более 50 млн. юаней (размещение в CNY/RUB, расчеты в RUB)
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 15,00% годовых (YTM не выше 16,08% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 25 августа
• Дата размещения: 02 сентября

Предварительные финансовые результаты за первое полугодие 2025 года:

• Рост выручки: +38,2% к аналогичному периоду прошлого года. Сумма выручки: 4,6 млрд рублей.
• Основной драйвер: Товары народного потребления (85% — одежда и обувь).
• Самый быстрорастущий сегмент: товары для детей и дома (рост в 4 раза).

• Запущена новая категория: Промышленные товары (первые продажи — 55,9 млн руб.).

• Инвестиции в развитие: расходы на модернизацию платформы выросли в 3,4 раза.
• Финансовый результат: Чистая прибыль — 52 млн руб., EBITDA — 99 млн руб.

• Чистый долг/EBITDA = 0,22х на конец 2024 года

• Полная отчетность: по МСФО будет опубликована в конце августа.

На данный момент в обращении имеется единственный облигационный выпуск от компании:

• КИФА выпуск 1 $RU000A106EV9 Доходность: 22,93%. Купон: 14,50%. Текущая купонная доходность: 14,86% на 9 месяцев, 4 раза в год.

Что готов предложить нам рынок долга:

• АвтоМоё Опт БО-01 $RU000A10A794 (19,92%) ВВ на 2 года 8 месяцев с амортизацией долга
• КЛС-Трейд БО-001Р-01 $RU000A10BLG0 (15,21%) ВВ+ на 2 года 7 месяцев с амортизацией долга
• Группа Черкизово обб2П01 $RU000A10B4V0 (6,17%) АА на 1 год 6 месяцев
• Металлоинвест 001Р-12 $RU000A10B0C8 (5,31%) АА+ на 1 год 5 месяцев
• Полипласт АО П02-БО-08 $RU000A10C8A4 (13,28%) А- на 1 год 4 месяцев
• ЕвроСибЭнерго-Гидрогенерация 001PС-05 $RU000A108FX8 (6,29%) А+ на 1 год 2 месяцев
• РУСАЛ CNY выпуск 6 $RU000A107RH8 (5,82%) А+ на 11 месяцев

По итогу: Новый выпуск облигаций КИФА-БО-01 может быть привлекательным для инвесторов, если доходность к погашению (YTM) окажется не намного ниже 15,2% (при купоне 14,25%). Это обеспечит разумную премию по сравнению с аналогичными бумагами.

Также на этой неделе (27 августа) пройдет размещение на рынке долга: юаневых облигаций ГК Сегежа $SGZH - финальный ориентир ставки купона облигаций 003P-07R со сроком обращения 1,5 года на уровне 13,00% годовых. Доходность к погашению в размере 13,80% годовых.

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #рынок #биржа #новости #мегановости #трейдинг #обучение #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Облигации Уральская сталь БО-001Р-05. Купон до 20,00% на 2,5 года с ежемесячными выплатами

Уральская сталь — бывшая «дочка» Металлоинвеста, а теперь часть холдинга ЗТЗ. Производит мостовую сталь, а также трубные заготовки, толстый лист и штрипс для труб большого диаметра. Входит в топ-8 крупнейших производителей стали в России.

Также это металлургическое предприятие полного цикла. Включает основные переделы: агломерационный, коксохимический, доменный, электросталеплавильный, листопрокатный.

Развивает фасоннолитейный цех, запускается в эксплуатацию трубопрокатный и планируется строительство колесопрокатного производства.

📍 Параметры выпуска Уральская сталь БО-001Р-05:

• Рейтинг: A(RU) (АКРА, прогноз «негативный»), A+.ru (НКР, прогноз стабильный);
• Номинал: 1000Р
• Объем: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: не выше 20,00% годовых (YTM не выше 21,94% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Сбор заявок: до 27 августа
• Дата размещения: 29 августа

Финансовые результаты по МСФО за 2024:

• Выручка: 154,7 млрд руб. (-4,7% г/г);
• Чистая прибыль: 5,4 млрд руб. (-83% г/г);
• EBITDA 15 млрд руб. (в 2023 году было 38,9 млрд руб.);

• Долгосрочные обязательства: 21,9 млрд руб. (-49,7% г/г);
• Краткосрочные обязательства: 92,9 млрд руб. (+102,9% г/г);
• Соотношение Чистый Долг/EBITDA на уровне 5,4x в 2023 г. было 0,9х.

В феврале 2025 года АКРА понизило кредитный рейтинг АО «Уральская Сталь» до уровня A(RU), изменив прогноз на «Негативный». Это связано с высокой вероятностью сохранения средних уровней по долговой нагрузке и обслуживанию долга в 2025 году.

В обращении находятся два выпуска биржевых облигаций компании на 20 млрд рублей, выпуск биржевых бондов на 350 млн юаней и биржевой выпуск на $20 млн:

• Уральская Сталь выпуск 1 $RU000A105Q63 Доходность — 22,04%. Купон: 10,80%. Текущая купонная доходность: 11,00% на 4 месяца, выплаты 2 раза в год.

• Уральская Сталь БО-1Р-2 $RU000A1066A1 Доходность — 20,26%. Купон: 10,60%. Текущая купонная доходность: 11,05% на 8 месяцев, выплаты 4 раза в год.

• Уральская Сталь БО-001Р-03CNY $RU000A107U81 Доходность — 8,47%. Купон: 7,05%. Текущая купонная доходность: 7,09% на 5 месяцев, выплаты 4 раза в год.

📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 (23,01%) А- на 2 года 11 месяцев
• ВИС ФИНАНС БОП09 $RU000A10C634 (17,59%) А+ на 2 года 10 месяцев
• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (17,44%) А- на 2 года 9 месяцев
• Группа Позитив 001P-03 $RU000A10BWC6 (15,83%) АА- на 2 года 7 месяцев
• Селигдар 001Р-04 $RU000A10C5L7 (17,99%) А+ на 2 года 4 месяцев
• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (19,76%) А на 2 года
• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (19,93%) А на 1 год 10 месяцев
• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (16,99%) АА- на 1 год 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (20,40%) А- на 1 год 8 месяцев

Что по итогу: Риск в данной истории пропорционален потенциальной доходности. Эмитент предлагает аномально высокую доходность для своего рейтинга, а дефицит подобных бумаг на рынке может обеспечить краткосрочный рост котировок после размещения.

Однако фундаментальные показатели компании ослабевают: растет долговая нагрузка, ухудшается операционная эффективность. Таким образом, инвестиционный тезис здесь — не ценность, а чистая спекуляция на ожидаемом смягчении монетарной политики ЦБ.

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #обзор_рынка #новичкам #купоны #новости #обучение

'Не является инвестиционной рекомендацией

Финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года

Делимобиль объявляет неаудированные финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года, подготовленные в соответствии с МСФО

Ключевые финансовые показатели за 1П 2025 года:

🟢Выручка Делимобиля за 1П 2025 года увеличилась на 16% год к году до 14,7 млрд рублей. Показатель каршеринговая и прочая выручка* вырос на 12% год к году до 11,8 млрд рублей. Выручка от предоставления услуг каршеринга – Мы продолжаем наблюдать рост спроса на услуги каршеринга – число пользователей Компании выросло на 19% – до 12,4 млн. На доступность сервиса для клиентов в 1П повлияли решение менеджмента ограничить рост автопарка и нарушения в работе геолокационных сервисов и мобильного интернета. Прочая выручка – за 1П 2025 года прочая выручка составила 363 млн руб. по сравнению с 29 млн руб. за 1П 2024 года. Большая ее часть приходится на выручку от рекламных контрактов – данное направление является высокомаржинальным для Компании.

🟢Выручка от реализации транспортных средств, включая тариф Навсегда (далее – выручка от продажи машин) Важной частью эффективной бизнес-модели полного цикла управления автопарком является продажа машин после завершения своего функционирования в рамках сервиса. По итогам 1П 2025 года выручка от реализации автомобилей составила 848 млн руб. (+170% г. к г.). В конце 2024 года Компания запустила тариф Навсегда – аренда автомобиля сроком на несколько лет с последующим выкупом в собственность клиентом. Делимобиль сохраняет планы по продаже 4-5 тыс. машин по итогам 2025 года (с учетом тарифа Навсегда).

🟢EBITDA Показатель EBITDA по итогам 1П 2025 года составил 1,9 млрд руб. (рентабельность по показателю EBITDA – 13%) против 2,9 млрд руб. в 1П 2024 года (рентабельность по показателю EBITDA – 23%). Для дальнейшего эффективного роста бизнеса Делимобиль контролирует прибыльность на уровне каждой машины и обеспечивает максимальный баланс спроса и предложения благодаря умному ценообразованию и оптимальному перераспределению машин, а также повышает эффективность работы с автопарком.

🟢Финансовые расходы и доходы Финансовые расходы выросли на 54% г. к г. (увеличение на 1,1 млрд руб.) и составили 3,1 млрд руб. Финансовые доходы составили 170 млн руб. за 1П 2025 против 702 млн руб. за 1П 2024.

🟢Чистый убыток/прибыль Чистый убыток Компании в 1П 2025 года составил -1,9 млрд руб. против 523 млн руб. чистой прибыли в 1П 2024 года. В 1П 2025 года на выручку повлияли одноразовые факторы; себестоимость выросла из-за завершения цикла выстраивания операционной инфраструктуры, а финансовые расходы увеличились за счет высокого уровня ключевой ставки.

🟢Долг и долговая нагрузка Долговой портфель составил 30,9 млрд руб. на конец 1П 2025 года по сравнению с 31,4 млрд руб. на конец 2024 года. На 30.06.2025 15,4 млрд руб. относится к облигациям, займам и кредитам (50% кредитного портфеля), а 15,5 млрд руб. (50% кредитного портфеля) приходится на лизинговые контракты.

ℹ️Подробнее на официальном сайте Делимобиля: https://invest.delimobil.ru/tpost/fev1bzurh1-viruchka-delimobilya-za-1p-2025-goda-uve

🪙 Совет директоров банка «Санкт-Петербург» рекомендовал по итогам I полугодия дивиденды на обыкновенную акцию в размере ₽16,61, на привилегированную — ₽0,22 на бумагу. Дивидендная доходность составляет, соответственно, 4,47% и 0,33%.

Дивиденды оказались существенно ниже прогнозов. Накануне аналитики Альфа-банка прогнозировали дивиденд на обыкновенную акцию в размере ₽27,3 на бумагу (доходность выплаты по цене закрытия четверга — 7%). 🤷‍♂️ $BSPB

Отчет МСФО за I полугодие 2025 года:
Прибыль ₽24,6 млрд (+1,2% г/г)
Прибыль за II кв ₽9,8 млрд (–18,8% г/г).

🪙 Совет директоров Новатэка рекомендовал дивиденды в размере 35 рублей на акцию по итогам 1 полугодия 2025 года.
Дивидендная доходность к текущим ценам — около 3%. $NVTK

🪙 Топ-менеджерам петербургской структуры Самолета грозит до 10 лет тюрьмы — Ведомости. $SMLT

🪙 Аренадата МСФО 1п 2025г:
- Выручка ₽1,35 млрд (-42% г/г)
- Убыток ₽0,92 млрд против прибыли 0,6 млрд годом ранее.
Группа корректирует свой финансовый прогноз на 2025 год: рост выручки в отчетном периоде составит 20-30%. $DATA

#новости #отчет

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Т-Технологии" $T рекомендовали дивиденды за II квартал 2025 в 35 ₽ на акцию.
Это совпало с прогнозами аналитиков (34–35 ₽).
За I квартал выплачивали 33 ₽ на акцию.
Компания придерживается политики — до 30% прибыли по МСФО.
Крупнейший акционер — "Интеррос" Потанина с долей 41,4%.
Решение акционеры примут 25 сентября, реестр закроют 6 октября.

Вышел отчет МГКЛ за 1полугодие 2025

Компания отчиталась за первое полугодие по МСФО. Ребятам удается показывать хороший рост даже в трудные времена:
1️⃣ Нарастили выручку до 10,1 млрд ₽, показав рост в 3,3 раза, здесь и далее по сравнению с прошлым годом.
2️⃣ При этом чистая прибыль увеличилась на 84%, до 414 млн ₽.
3️⃣ EBITDA составила 1,1 млрд ₽, что на 87% больше, чем годом ранее.
💪 Компания совмещает рост (показатели за полугодие больше, чем за полный 2024 год) и выплату дивидендов.
Рентабельность собственного капитала (ROE) составляет 32%.
⏯️ Компания наращивает долг, многие участвовали в размещении её облигаций, но мультипликатор Долг/EBITDA сейчас на приемлемом уровне 2X. Аналитики инвест домов так же благосклонны к МГКЛ, их расчетный апсайд составляет порядка +40% от текущих цен.
🗣 Генеральный директор Алексей Лазутин так описывает дальнейшие планы: «(Мы) запустили собственную онлайн ресейл платформу в формате MVP, которая станет ключевым драйвером развития этого направления. Основная задача этого года – запустить на ней продажи на полную мощность и агрессивно наращивать аудиторию. Одновременно мы активно расширяем и офлайн-инфраструктуру: по итогам года планируем увеличить розничную сеть в 1,5 раза».
А какие ваши мысли по МГКЛ❔
Поставь лайк 👍 этому посту.
Материал канала t.me/DolgosrochniyInvestor

📈 МСФО 1п2025: выручка х3,3 раза, чистая прибыль - рост на 84%

ПАО «МГКЛ» опубликовало консолидированную финансовую отчётность по МСФО за 6 месяцев 2025 года. Компания показала рекордные результаты: уже за первое полугодие прибыль и выручка превысили показатели за весь 2024 год.


📊 Ключевые результаты 1П 2025:
Выручка: 10,1 млрд ₽ (рост в 3,3 раза)
EBITDA: 1,1 млрд ₽ (рост на 87%)
Чистая прибыль: 414 млн ₽ (рост на 84%)
🚀 Рост обеспечили все направления бизнеса:
Ресейл («Ресейл Маркет»)
Залоговые займы («Мосгорломбард»)
Оптовая торговля драгоценными металлами («ЛОТ-Золото»)
📈 За счёт чего выросли показатели:
Выручка: расширение розничной сети, рост клиентской базы, увеличение онлайн-продаж.
Чистая прибыль: повышение операционной эффективности ресейла, улучшение оборачиваемости товаров, снижение резервов под обесценение займов.


🏆 Ключевые события 1П 2025:
Выплата дивидендов за 2024 год — 48% чистой прибыли (190,3 млн ₽).
Утверждён бизнес-план до 2030 года: выручка до 32 млрд ₽, EBITDA — 7,25 млрд ₽, чистая прибыль — 4 млрд ₽.
Запуск собственной онлайн ресейл платформы «Ресейл Маркет»

💬 Комментарий генерального директора Алексея Лазутина:
«Консолидированные результаты первого полугодия говорят об эффективности выбранной Группой стратегии. Этот период для нас прошел под знаком активного развития ресейла – запустили собственную онлайн ресейл платформу в формате MVP, которая станет ключевым драйвером развития этого направления. Основная задача этого года – запустить на ней продажи на полную мощность и агрессивно наращивать аудиторию. Одновременно мы активно расширяем и офлайн-инфраструктуру: по итогам года планируем увеличить розничную сеть в 1,5 раза. Также в дальнейших планах – завершить пилотирование ряда проектов ресейле и ломбардном направлении, которые позволят нам сбалансировать портфель услуг и более эффективно использовать ресурсы».