НаписатьВойти

Облигации Селигдар 001Р-04 и 001Р-05. Купон до 20,50% на 2,5 года без оферт и амортизации

Селигдар осуществляет добычу золотых руд, специализируется на разработке небольших и средних по запасам месторождений золота, преимущественно с невысокими содержаниями. Также компания ведет деятельность по добыче и переработке оловянных руд.

Параметры выпуска Селигдар 001P-04:

• Рейтинг: А+ (НКР, прогноз "Стабильный")
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: не выше 20,50% годовых (YTM не выше 22,54% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

Параметры выпуска Селигдар 001P-05:

• Рейтинг: А+ (НКР, прогноз "Стабильный")
• Номинал: 1000Р
• Срок обращения: 2 года
• Купон: КС + 450 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 17 июля
• Дата размещения: 22 июля

Финансовые результаты по МСФО за 2024 год:

• Выручка выросла на 5,9% и составила 59,289 млрд рублей.
• Рентабельность по EBITDA составила 47%, увеличившись с 38% в 2023 году.
• Операционная прибыль выросла в 2,6 раза и составила 12,9 млрд рублей.
• Чистый убыток составил 12,8 млрд рублей, рост на 11% по сравнению с предыдущим годом.

Основным негативным фактором для динамики прибыли компании стали растущие процентные расходы по обслуживанию займов, номинированных в золоте.

• Чистый долг/EBITDA банковская по состоянию на 31 декабря 2024 года — 2,76х, вырос с 2,18х в конце 2023 года.

На бирже торгуются 7 выпусков облигаций на сумму 46,8 млрд рублей. Из них выделил:

• Селигдар 001Р-03 $RU000A10B933 Доходность: 20,98%, Купон: 23,25%. Текущая купонная доходность: 21,63% на 2 года 2 месяца, 12 выплат в год.

• ПАО «Селигдар» 001Р-02 $RU000A10B1X2 Доходность: 19,31%, Купон: 24,00%. Текущая купонная доходность: 21,66% на 1 год 7 месяцев, 12 выплат в год.

Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (22,76%) А на 2 года 2 месяца
• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (25,42%) А- на 1 год 11 месяцев
• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (20,87%) АА- на 1 год 10 месяцев
• РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (27,09%) ВВВ+ на 1 год 10 месяцев
• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (23,01%) А на 1 год 9 месяцев
• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (22,69%) А- на 1 год 9 месяцев.
• Группа ЛСР 001P-09 $RU000A1082X0 (21,46%) А на 1 год 7 месяцев
• Монополия 001Р-04 $RU000A10B396 (27,77%) ВВВ+ на 1 год 2 месяца

Варианты с амортизацией:

• Аэрофьюэлз 002Р-02 $RU000A107AW3 (А-) Доходность — 23,49% на 1 год 4 месяца
• Интерлизинг выпуск 7 $RU000A1077X0 (А) Доходность — 24,89% на 1 год 4 месяца
• АБЗ-1 001Р-05 $RU000A1070X5 (ВВВ+) Доходность — 27,48% на 1 год 3 месяца

При понижении ставки вырастет цена облигации, это будет выгодно тем, кто не собирается держать бумагу до погашения.

На первичном рынке, также интересно выглядит с прицелом на спекулятивный рост, новый выпуск от:

Аэрофьюэлз 002Р-05. Купон до 22,00% на 2 года без оферт и амортизации. Заявку на участие можно оставить до 09 июля 15:00

Что по итогу: Несмотря, что эмитент имеет высокий рейтинг надежности, не нужно забывать про юридические риски, которые могут реализоваться:

В конце 2024 года президент и основной акционер «Селигдара» потеряли контроль над компанией — часть их акций была арестована по судебному решению. Однако в марте 2025 года Мосгорсуд отменил решение об аресте акций, найдя нарушения в процедуре ареста, тем не менее, окончательной ясности по ситуации пока нет.

Также, явным недостатком стоит отнести растущую долговую нагрузку. Новое предложение отвечает текущим доходностям, которые еще можно успеть зафиксировать на вторичном рынке, но и риски выше изложенные никто не отменял.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#новости #мегановости #облигации #портфель #инвестиции #фондовый_рынок #аналитика #биржа #рынок #отчет #инвестор #новичкам #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев
    посты по тегу
    #новости

    📝 Еженедельный дайджест от ГК «А101» с комментариями экспертов

    Возвращение дефляции, рынок ВДО и новая ипотека для молодежи

    📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

    — По данным Росстата, недельная дефляция с 26 августа по 1 сентября составила 0,8%. Годовая инфляция замедлилась до 8,28% с 8,43%.
    — По данным ЦБ, приток средств на фондовый рынок ускорился во втором квартале 2025 года. Это напрямую способствовало росту активов розничных инвесторов на брокерских счетах до рекордных 11 трлн рублей, чему помог рост стоимости облигаций. Расширилась и инвесторская база: число клиентов, у которых на счетах более 10 тыс. рублей, увеличилось до 5,1 млн человек.
    — Российский рынок высокодоходных облигаций (ВДО) в первом полугодии 2025 года привлек рекордные 47 млрд рублей. Этот показатель сопоставим с итогом всего 2024 года. Эксперты связывают рост с завершением цикла повышения ключевой ставки Банка России и снижением доступности банковских кредитов.

    📊 Новости строительной отрасли и ипотечного кредитования:

    — Сенатор Айрат Гибатдинов заявил о необходимости новой меры поддержки семей — списания 50% ипотечного кредита при рождении второго ребенка. Он подчеркнул, что такие шаги необходимы для стимулирования рождаемости и решения жилищного вопроса, так как существующие программы не в полной мере справляются с этими задачами.

    🗨️«Неясны ни механизм поддержки, ни категории граждан, которые она может затронуть. Расширение семейной ипотеки на семьи с детьми до 14 лет и специальная программа для участников СВО, которые находятся в стадии разработки уже длительный период, кажутся мне гораздо ближе к воплощению в жизнь», — комментирует Рустам Азизов, директор по ипотечным продажам и внедрению финансовых инструментов ГК «А101».

    — Правительство РФ обсудило дополнительные меры для поддержки объемов жилищного строительства. Дальнейшую работу над этими инициативами поручили Минстрою. Министр Ирек Файзуллин, в частности, займется разработкой ипотечных мер поддержки для молодежи.

    🗨️«Сейчас средний возраст покупателя — 38 лет, так как именно к этому возрасту доход позволяет обеспечивать ежемесячные платежи, семью и прочие бытовые расходы. Молодые же специалисты, особенно выпускники, еще столько не зарабатывают. И чтобы поддержать молодежь, родилась такая идея, как молодежная ипотека», — считает Рустам Азизов.

    — По данным исследований ЦИАН, в 41 из 89 регионов России семья со средним доходом не может позволить себе взять ипотеку на квартиру 50 кв. м. По мнению экспертов, действующий лимит в 6 млн рублей создает сложности.

    🗨️«Что касается возможности ограничить выдачу ипотеки регионом регистрации, то его логично адаптировать под нужды различных категорий семей: например, предоставить молодым и более мобильным семьям с детьми до 7 лет возможность кредитования в любом регионе, а для более привязанных к месту семей со школьниками постарше, до 14 лет, сохранить прикрепление к месту жительства. Это позволит избежать потенциального падения объемов сделок на 35-50% и даст программе новый импульс», — комментирует Рустам Азизов.

    — Согласно данным опроса ДОМ.РФ и ВЦИОМ, 25% россиян ожидают снижения ипотечных ставок в будущем. За месяц доля таких респондентов увеличилась на 7 процентных пунктов, что в 3,5 раза выше показателя начала 2024 года. При этом восприятие рыночной конъюнктуры населением остается стабильным: 37-39% считают текущие условия благоприятными для продажи недвижимости, а 17-21% для покупки жилья.
    — Правительство выделило 100,4 млрд рублей на субсидирование льготных ипотечных программ: 53,4 млрд рублей на «Семейную ипотеку» со ставкой 6%, еще 9,6 млрд рублей — на «Дальневосточную и арктическую ипотеку» под 2%. 37,4 млрд рублей пойдет на субсидирование ранее выданных кредитов по завершившейся 1 июля 2024 года программе «Льготная ипотека».

    $RU000A108KU4
    #А101 #новости #дайджест #девелопмент #строительство #недвижимость #аналитика #ипотека #экспертыА101

    📝 Еженедельный дайджест от ГК «А101» с комментариями экспертов
    0

    комментариев

    Идеальный шторм для рубля: почему девальвация становится единственным выходом

    Позитивная динамика российского рынка, наблюдавшаяся на протяжении дня, сменилась спадом к вечеру. Причиной стало обострение геополитики: Дональд Трамп выступил с призывом к странам ЕС полностью прекратить закупки российской нефти, в то время как сами европейские страны пытались оказать на него давление для введения ещё более жёстких антироссийских санкций.

    Дополнительное давление оказало начало обсуждения продления на полгода персональных санкций против России, срок которых истекает 15 сентября. Пока консенсуса по этому вопросу нет.

    Нефтяные котировки проседают на сообщениях о том, что ОПЕК+ все-таки рассмотрит вопрос об очередном увеличение добычи, тогда как недавно говорили о том, что картель возьмет паузу. Конкретика по данному вопросу должна поступить в ближайшее воскресенье.

    Из позитивного: поддержку рынку продолжают оказывать полученные данные по динамике потребительских цен. Вновь зафиксировано снижение (дефляция), которое составило 0,08% после роста на 0,02% с 19 по 25 августа. По оценке Минэкономразвития, годовая инфляция снизилась до 8,28% по сравнению с 8,43% неделей ранее.

    Индекс государственных облигаций RGBI подрос на 1%, достигнув отметки 121,05 пункта, что является максимальным значением за последние две недели. Рост спроса на ОФЗ связан с статистическими данными, указавшими на возобновление дефляции на недельном интервале и существенное замедление годовой инфляции.

    МосБиржа продолжает консолидироваться в рамках широкого ценового коридора. Протестированный уровень поддержки 2850 пунктов подтвердил свою силу. При этом на дневных графиках сохраняется восходящий тренд, что позволяет рассматривать сценарий с возобновлением роста и тестированием уровня 3000 пунктов.

    Решительное снижение ставки ЦБ может стать спекулятивным катализатором роста. Однако без мирного урегулирования конфликта вся эта волатильность — лишь «идеальный шторм», бушующий в пользу краткосрочных игроков.

    Если вы не ожидаете перемирия до конца года, то акции нельзя назвать дешёвыми. Военные действия и санкции будут и дальше истощать бюджет, и единственным способом решить эту проблему, по сути, остаётся девальвация. Поэтому валютные инструменты всем нам в помощь.

    Из корпоративных новостей:

    Русал     #RUAL планирует построить 3 ЦОДа, один в Иркутской области уже согласован, инвестиции в него составят 30 млрд руб

    Ozon ожидает, что процедура регистрации МКПАО «Озон» завершится в октябре 2025 года

    Ростелеком     #RTKM IT-разработчик Базис (принадлежит дочке Ростелекома РТК-ЦОД) планирует провести IPO осенью-зимой 2025

    Роснефть     #ROSN и Китай подписали соглашение о доппоставке 2,5 млн т нефти в год через Казахстан

    Новатэк     #NVTK начал отгрузки СПГ с проекта Арктик СПГ - 2, первое судно уже зашло в Китай

    СПБ Биржа     #SPBE с 12 сентября снижает требования к free float с 10% до 5% для включения акций во второй котировальный список

    Газпром     #GAZP планирует в период с 2025 по 2029 год обустроить Южно-Киринское месторождение проекта Сахалин-3

    Мосбиржа возобновляет торги обыкновенными акциями Эталон с 8 сентября 2025 года

    • Лидеры: Озон Фарма     #OZPH (+1,74%), Сургутнефтегаз #SNGSP (+1,17%), Эн+ #ENPG (+1,07%).

    • Аутсайдеры: ВК     #VKCO (-2%), Фикс Прайс #FIXR (-1,63%), РусАгро #RAGR (-1,58%), Селигдар #SELG (-1,58%).

    05.09.2025 - пятница

    • Восточный экономический форум (ВЭФ). День 3. Выступление президента России Владимира Путина на пленарном заседании

    Наш телеграм канал

    ✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

    #акции #аналитика #новости #фондовый_рынок #обзор_рынка #новичкам #трейдинг #инвестор #инвестиции

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Идеальный шторм для рубля: почему девальвация становится единственным выходом
    0

    комментариев

    🏤 Мегановости 🗞 👉📰

    1️⃣ Инфляция в России за неделю снизилась с 8,43% до 8,28% благодаря падению цен на овощи. Дороже стали мясо, яйца и макароны. Бензин прибавил 0,3%, дизель — 0,1%.

    🏤 Мегановости 🗞 👉📰
    0

    комментариев

    🚀 GloraX Кольский: почти 100 квартир реализовано за два месяца

    С момента старта продаж в июле в проекте GloraX Кольский реализовано 97 квартир. Это 13% от всех лотов первой очереди и 15% от продаваемой площади первой очереди проекта.

    На первый взгляд, Мурманск может казаться нетипичным выбором для масштабного жилого девелопмента. Однако мы осознанно выбрали этот регион, детально оценив его потенциал и отметив высокий дефицит качественного жилья, – и уже сегодня видим, что это решение было стратегически верным.

    📊 Основные показатели первой очереди:
    · 33,4 тыс. кв. м – общая продаваемая площадь
    · 5 тыс. кв. м – уже реализовано
    · 738 квартир
    · 97 квартир продано за два месяца

    💬 Спрос стимулируют доступные ипотечные программы:
    · 75% сделок – по программе арктической ипотеки
    · 16% – по семейной ипотеке

    🏗️ Выход GloraX в Мурманскую область – часть нашей долгосрочной стратегии региональной экспансии в быстрорастущие города России. Мы заняли первое место по объемам текущего строительства в регионе и видим высокий спрос на качественные жилые проекты.

    Мы продолжаем масштабирование, реализуем стратегические цели компании и формируем качественный и востребованный портфель проектов уже в 11 регионах страны.

    #GloraX #новости #недвижимость #строительство #девелопмент #Мурманск #Кольский
    $RU000A108132 $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9

    🚀 GloraX Кольский: почти 100 квартир реализовано за два месяца
    0

    комментариев