Облигации Селигдар 001Р-04 и 001Р-05. Купон до 20,50% на 2,5 года без оферт и амортизации

Селигдар осуществляет добычу золотых руд, специализируется на разработке небольших и средних по запасам месторождений золота, преимущественно с невысокими содержаниями. Также компания ведет деятельность по добыче и переработке оловянных руд.

Параметры выпуска Селигдар 001P-04:

• Рейтинг: А+ (НКР, прогноз "Стабильный")
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: не выше 20,50% годовых (YTM не выше 22,54% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

Параметры выпуска Селигдар 001P-05:

• Рейтинг: А+ (НКР, прогноз "Стабильный")
• Номинал: 1000Р
• Срок обращения: 2 года
• Купон: КС + 450 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 17 июля
• Дата размещения: 22 июля

Финансовые результаты по МСФО за 2024 год:

• Выручка выросла на 5,9% и составила 59,289 млрд рублей.
• Рентабельность по EBITDA составила 47%, увеличившись с 38% в 2023 году.
• Операционная прибыль выросла в 2,6 раза и составила 12,9 млрд рублей.
• Чистый убыток составил 12,8 млрд рублей, рост на 11% по сравнению с предыдущим годом.

Основным негативным фактором для динамики прибыли компании стали растущие процентные расходы по обслуживанию займов, номинированных в золоте.

• Чистый долг/EBITDA банковская по состоянию на 31 декабря 2024 года — 2,76х, вырос с 2,18х в конце 2023 года.

На бирже торгуются 7 выпусков облигаций на сумму 46,8 млрд рублей. Из них выделил:

• Селигдар 001Р-03 $RU000A10B933 Доходность: 20,98%, Купон: 23,25%. Текущая купонная доходность: 21,63% на 2 года 2 месяца, 12 выплат в год.

• ПАО «Селигдар» 001Р-02 $RU000A10B1X2 Доходность: 19,31%, Купон: 24,00%. Текущая купонная доходность: 21,66% на 1 год 7 месяцев, 12 выплат в год.

Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (22,76%) А на 2 года 2 месяца
• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (25,42%) А- на 1 год 11 месяцев
• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (20,87%) АА- на 1 год 10 месяцев
• РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (27,09%) ВВВ+ на 1 год 10 месяцев
• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (23,01%) А на 1 год 9 месяцев
• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (22,69%) А- на 1 год 9 месяцев.
• Группа ЛСР 001P-09 $RU000A1082X0 (21,46%) А на 1 год 7 месяцев
• Монополия 001Р-04 $RU000A10B396 (27,77%) ВВВ+ на 1 год 2 месяца

Варианты с амортизацией:

• Аэрофьюэлз 002Р-02 $RU000A107AW3 (А-) Доходность — 23,49% на 1 год 4 месяца
• Интерлизинг выпуск 7 $RU000A1077X0 (А) Доходность — 24,89% на 1 год 4 месяца
• АБЗ-1 001Р-05 $RU000A1070X5 (ВВВ+) Доходность — 27,48% на 1 год 3 месяца

При понижении ставки вырастет цена облигации, это будет выгодно тем, кто не собирается держать бумагу до погашения.

На первичном рынке, также интересно выглядит с прицелом на спекулятивный рост, новый выпуск от:

Аэрофьюэлз 002Р-05. Купон до 22,00% на 2 года без оферт и амортизации. Заявку на участие можно оставить до 09 июля 15:00

Что по итогу: Несмотря, что эмитент имеет высокий рейтинг надежности, не нужно забывать про юридические риски, которые могут реализоваться:

В конце 2024 года президент и основной акционер «Селигдара» потеряли контроль над компанией — часть их акций была арестована по судебному решению. Однако в марте 2025 года Мосгорсуд отменил решение об аресте акций, найдя нарушения в процедуре ареста, тем не менее, окончательной ясности по ситуации пока нет.

Также, явным недостатком стоит отнести растущую долговую нагрузку. Новое предложение отвечает текущим доходностям, которые еще можно успеть зафиксировать на вторичном рынке, но и риски выше изложенные никто не отменял.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#новости #мегановости #облигации #портфель #инвестиции #фондовый_рынок #аналитика #биржа #рынок #отчет #инвестор #новичкам #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

посты по тегу

#новости

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Годовая инфляция в России в январе 2026 года ускорилась до 6% против 5,59% месяцем ранее.
За месяц цены выросли на 1,62% после декабрьских 0,32%, основной вклад дали продукты и услуги на фоне повышения НДС и тарифов.
Несмотря на скачок цен, Банк России снизил ключевую ставку с 16% до 15,5%, посчитав январский всплеск разовым фактором.
Регулятор ожидает инфляцию по итогам 2026 года на уровне 4,5–5,5% и допускает дальнейшее снижение ставки при устойчивом замедлении роста цен.

Сочетание ускорившейся инфляции и мягкой риторики ЦБ поддерживает рынок облигаций, но сохраняет неопределенность для акций и потребительского сектора.

комментариев

ВЛИЯНИЕ НОВОСТЕЙ НА РЫНОК! Где смотреть и как трактовать новости?

💬ВЛИЯНИЕ НОВОСТЕЙ НА РЫНОК

В этой статье поговорим про влияние новостей на вашу торговлю!
✨У любого брокера или на любом сайте можно найти экономический календарь и посмотреть, какие новости будут выходить в этот день, во сколько они будут выходить, смысл новостей и количество звёзд.
✨Звёзды показывают, насколько сильно новости будут влиять на рынок и насколько высокая будет волатильность в момент выхода новости.
✨Три звезды–это очень сильная волатильность, такую волатильность торговать нельзя.
✨У многих брокеров увеличивается спред и даже если вы правильно определили направление движения, вас вынесет спредом.
✨Какой бы вы классный аналитик фундаментального анализа не были, новость часто интерпретируется по-разному другими участниками рынка и цена может сделать очень сильное движение вниз, потом сразу же падение могут выкупить, или наоборот.
Лучше подождать, когда рынок успокоится и определиться с направлением, после этого входить в сделку.
✨Две звезды– это умеренная волатильность, иногда бывает так, что такие новости сильно влияют на рынок, а иногда вообще не замечаются участниками рынка.
✨Одна звезда– эти новости выходят каждый час и они сильно не влияют на рынок.

Что же это значит для трейдера?

✨Это значит, что перед входом в сделку, помимо запаса хода до уровня, надо смотреть запас хода по времени до сильной новости, которая может из хорошей прибыли, сделать убыток.
✨Если у вас уже открыта позиция, вы должны понимать, что перед новостью лучше её закрыть или подтянуть стоп лосс ближе к точке входа.
✨Каждый торговый день я начинаю с того, что смотрю, какие будут новости, чтобы не вляпаться в проблемы.
❗️И вам советую оценивать, какие новости будут в ближайшее время!
На ютуб канале подготовил подробный разбор и все показал, как делать!
Выйдет ролик позже!
Следите за каналом https://t.me/MoneyDealerstrading
#новости
#трейдинг
#крипта
#форекс
#акции
#инвестиции
#биткоин

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Агентство НКР понизило кредитный рейтинг "Самолета" $SMLT с A+ ru до A ru и изменило прогноз на неопределенный.
Причина — рост долговой нагрузки и ухудшение показателей обслуживания долга на фоне замедления поступлений на эскроу-счета.
Компания обратилась к правительству за поддержкой на 50 млрд ₽, рассчитывая на льготное финансирование или субсидирование ставок.
Если помощь не будет предоставлена, рейтинг может остаться под давлением.

Ситуация отражает рост финансовых рисков девелопера в условиях высокой ставки и слабого рынка недвижимости.

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Чистая прибыль Норникеля $GMKN по МСФО в 2025 году выросла на 36% до $2,47 млрд за счет динамики рубля.
Выручка увеличилась до $13,8 млрд, EBITDA составила $5,67 млрд, чистый долг — $9,1 млрд.
Дивиденды зависят от поступлений от Быстринского ГОКа, так как из FCF вычитаются выплаты его миноритариям, в 2025 году им перечислено $230 млн.

Скорректированный FCF составил $1,48 млрд, формально база для выплат есть, но высокая долговая нагрузка и внешние риски делают дивидендную политику осторожной.

комментариев