НаписатьВойти

Whoosh. Отчет за 1 пол 2025 по МСФО

Тикер: #WUSH
Текущая цена: 113.6
Капитализация: 12.7 млрд.
Сектор: Лизинг и шеринг
Сайт: https://whoosh-bike.ru/ir

Мультипликаторы (на основе данных за последние 12 месяцев):

P\E - убыток за 12 месяцев
P\BV - 2.72
P\S - 0.95
ROE - убыток за 12 месяцев
ND\EBITDA - 2.96
EV\EBITDA - 5.9
Активы\Обязательства - 1.27

Что нравится:

✔️

Что не нравится:

✔️ выручка уменьшилась на 14.7% г/г (6.3 -> 5.4 млрд);
✔️ чистый финансовый доход вырос на 5% г/г (1.11 -> 1.17 млрд);
✔️ свободный денежный поток отрицательный и уменьшился на 83.7% г/г (-1.2 -> -2.2 млрд);
✔️ чистый долг увеличился на 25.6% п/п (10.1 -> 12.7 млрд). ND\EBITDA вырос с 1.67 до 2.96;
✔️ убыток -1.9 млрд против прибыли +259 млн в 1 пол 2024.

Дивиденды:

Дивидендная политика компании привязана к чистой прибыли и показателю «Чистый долг/EBITDA». Если он ниже 1.5, акционерам направляется 50% чистой прибыли, если в диапазоне 1.5-2.5, то 25% чистой прибыли, если выше 2.5 - дивиденды не выплачиваются.

С учетом высокой долговой нагрузки не стоит ожидать дивидендных выплат в ближайшие периоды.

Мой итог:

Совершенно провальное полугодие. Даже выручка просела, что на фоне роста себестоимости и прочих операционных расходов привело к отрицательной операционной прибыли. А с учетом выросших чистых финансовых расходов результат по чистой прибыли (а точнее по убытку) вышел совсем удручающим. Есть позитив, что у компания выросла выручка в зарубежном сегменте (Латинская Америка) почти в 2 раза (0.6 -> 1.1 млрд), но все-таки основной рынок российский, а на нем потеря в 25.8% (5.7 -> 4.2 млрд).

Тяжело Вушу в текущих условиях. С одной стороны, проблемы с интернетом в зонах пользования сервисом и различные регуляторные ограничения. С другой стороны, конкуренция со стороны Яндекс GO и Urent (МТС). И если два крупных игрока еще могут "пересидеть" сложности за счет других сегментов, то у Вуша с этим проблемы. Долговая нагрузка растет, что отражается на росте процентных расходов.

Стоит отметить и пару хороших моментов, а именно, включение сервиса в подписку СберПрайм и анонс второй программы обратного выкупа собственных акций. Вторая новость даже на некоторое время поддержала котировки, но потом негатив от текущего отчета пересилил и они ушли сильно вниз. Также на уровне размышлений видел мнения, что при дальнейших плохих результатов компанию может поглотить кто-то из конкурентов. При таком раскладе при объявлении этой новости цена может прилично вырасти, что позволит спекулятивно заработать, либо просто выйти повыше из позиции, если вы "засели" в акциях компании.

Взвесив все ЗА и ПРОТИВ, я для себя решил продать все акции, несмотря на приличный минус. Закрывался по 127.24, и глядя на текущую цену, рад, что не стал дальше сидеть в позиции.
Компания фундаментально сейчас выглядит очень слабо. На данный момент покупка акций - это ловля "падающего ножа", так как котировки ранее прошли свой исторический минимум и вообще непонятно, где в итоге может остановиться цена. Даже если есть вера в то, что компания сможет выбраться из текущей непростой ситуации, то все-таки стоит дождаться момента, когда цена стабилизируется на каком-то уровне.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

#Инвестиции #Акции

0 комментариев
    посты по тегу
    #WUSH

    Рынок продолжает снижение приближаясь к 2700. Весь ли негатив в цене?

    Нефтегазовый скачок не поддержал российский рынок акций: пессимизм сохраняется. Индекс МосБиржи к закрытию понедельника вернулся к двухмесячным минимумам, потеряв наторгованный за выходные рост.

    Основные факторы давления — крепкий рубль (минус для экспортеров) и риски введения windfall tax. Итог дня: МосБиржа снизилась на 0,1% (2722,59), а РТС благодаря валютной составляющей подрос на 0,82% (1124,59).

    Новостной фон продолжает поддерживать котировки нефти выше 100 долларов за баррель. США заблокировали Ормузский пролив, чтобы оказать давление на Тегеран. Иран в свою очередь обещает поставить под удар все порты Персидского и Оманского заливов.

    📍 Переговорный трек: Как информирует Axios, американская сторона выдвинула требования: полное прекращение обогащения урана Ираном и открытие Ормузского пролива. Тегеран ответил отказом. Более того, иранская сторона обвинила США в срыве почти подписанного меморандума о взаимопонимании, назвав причиной «максимализм и постоянное изменение условий».

    На вечерних торгах появилась информация (пока без официального подтверждения) о том, что Трамп заявляет о сигнале со стороны Ирана о желании заключить соглашение. Следующая встреча, по данным The Atlantic, запланирована на четверг, 16 апреля, также в Исламабаде.

    Наиболее очевидное глобальное последствие продолжительного закрытия пролива — удорожание нефти и других энергоресурсов. Это неизбежно ускорит инфляционные процессы в развитых экономиках, увеличит угрозу рецессии в мировом масштабе и создаст предпосылки для кризиса продовольствия. Именно поэтому ЦБ России при решении по дальнейшему снижению ключевой ставки опирается на эскалацию военного конфликта на Ближнем Востоке.

    📍 Техническая картина по индексу Мосбиржи остаётся медвежьей: Пробой восходящей структуры уже состоялся, и сейчас индекс направляется к ближайшему сильному уровню поддержки — 2700 пунктов. Дополнительным аргументом в пользу снижения служит закрепление ниже трендовой линии и ЕМА200. Индикатор RSI также демонстрирует нисходящее движение, подтверждая отсутствие инициативы со стороны покупателей.

    Базовый сценарий предполагает достижение зоны 2700, где расположена мощная поддержка. На этом уровне логично ожидать реакции рынка: если спрос проявится, возможен отскок в диапазон 2750–2800. Однако если поддержка не устоит, следующим ориентиром станет отметка 2650.

    Те, кто давно читают мой канал, знают, что большая часть собственных средств хранится в облигационной стратегии. Быть постоянно в рынке и отторговывать геополитический фон — это не моё. Не в плане успешности подобных действий, ни в плане свободного времени — мне его попусту жалко на такие манипуляции.

    Спекулятивные сделки, если я и совершаю, то по большей части торгую фьючерсом на индекс ММВБ. Несколько лотов взял чуть ниже 2720, дальнейшие алерты расставлены на возможный ложный пробой 2700. Закрытие внутри дня ниже данного значения откроет дорогу для более глубокой коррекции, что тоже не стоит исключать. А пока продолжим спокойно наблюдать за развитием событий и держать Вас в курсе происходящего. Всем профита.

    📍 Из корпоративных новостей:

    МКБ     #CBOM созывает 25 мая внеочередное собрание для реорганизации и увеличения уставного капитала, отсечка — 21 апреля. Акционеры смогут продать акции банку по 10,35 руб. при несогласии с реорганизацией

    Русал     #RUAL алюминий подорожал до максимума за четыре года на планах США блокировать порты Ирана.

    ТГК-14     #TGKN прибыль в 2025г. упала в 8 раз по сравнению с предыдущим годом до 237млн руб.

    • Лидеры: МКБ     #CBOM (+58%), РуссНефть #RNFT (+3,8%), Русал #RUAL (+3,68%), ВТБ #VTBR (+1,6%).

    • Аутсайдеры: ЕвроТранс     #EUTR (-16,1%), Whoosh #WUSH (-6,9%), СПБ Биржа #SPBE (-4,88%), Мечел #MTLR (-4,23%).

    14.04.2026 - вторник

    •     #VTBR собрание акционеров по вопросу конвертации префов в обычку
    •     #YDEX собрание акционеров по дивидендам за 2025 год в размере 110 руб./акцию.

    ✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Рынок продолжает снижение приближаясь к 2700. Весь ли негатив в цене?
    0

    комментариев

    🏤 Мегановости 🗞 👉📰

    1️⃣ Структура "ЛУКОЙЛа" $LKOH закроет филиал в Ираке в 2026 году.
    Решение связано со сворачиванием деятельности на фоне санкций и ухода из проекта "Западная Курна-2".
    Ранее компания объявляла форс-мажор и передала добычу месторождения местной Basra Oil Company.

    Это говорит о снижении международной экспансии и фокусе на более стабильных рынках.

    🏤 Мегановости 🗞 👉📰
    0

    комментариев

    Старые проблемы никуда не делись: почему приток денег не спасает рынок от коррекции

    Понедельник выдался неудачным для российского рынка. Индексы ушли в коррекцию из-за проблем в нефтянке. Нефть подешевела более чем на 1,5%, и вслед за ней упали акции наших нефтегазовых компаний.

    В чем причина? Саудовская Аравия, опасаясь блокады со стороны Ирана, решила временно сменить маршруты поставок. В результате в альтернативном порту скопилась целая флотилия из 11 танкеров, ожидающих погрузки. Рынок увидел в этом риск переизбытка нефти и отреагировал снижением цен.

    📍 Падение нефтяных котировок сдержал геополитический фактор: попытка США создать военный альянс для защиты танкеров в Ормузском проливе провалилась.

    Обещанной поддержки союзников не последовало: ни Германия, ни ЕС не готовы к участию, а сами США действуют нерешительно. Рынок, ожидавший гарантий безопасности, получил сигнал о слабости коалиции и росте военных рисков, что лишь подогрело страхи перебоев с поставками.

    📍 Из позитивного можно отметить, что постепенно намечается смена тренда: россияне перестали нести деньги в банки. В январе 2026 года население изъяло из системы 1,6 трлн рублей. Характерно, что на срочные вклады вернулось лишь 27% от этой суммы. Остальное ушло на потребление и инвестиции.

    Это похоже на сворачивание "культуры сбережений", которая была последние два года: падение ставок по депозитам сделало их менее привлекательными по сравнению с покупкой товаров или игрой на бирже.

    📍 Однако приток "новых денег" в рынки не отменяет старые проблемы: прежде всего, это полная неопределённость вокруг переговорного процесса по Украине: стороны не дают сигналов о возможном возобновлении диалога для нахождения компромиссных решений.

    Ситуацию усугубил Минфин США, пригрозивший возобновлением санкций против российской нефти после урегулирования с Ираном. А на фоне заявления Лаврова о том, что Киев не готов к дипломатии и цели достигаются на земле, оптимизма не добавилось вовсе.

    Пока этот информационный фон не изменится, высока вероятность дальнейшей коррекции: в случае пробоя уровня 2850 снижение продолжится, поэтому с открытием новых сделок я бы сейчас не спешил.

    📍 Из корпоративных новостей:

    АПРИ объем продаж в январе-феврале 2026 года вырос в 5,4 раза г/г до 31,02 тыс кв м.

    Whoosh МСФО 2025 г: Выручка ₽12,07 млрд (-12,5% г/г), Чистый убыток ₽2,30 млрд (против прибыли ₽2,06 млрд годом ранее).

    Полюс МСФО 2025 год: Выручка ₽695,1 млрд (+2,4% г/г), Прибыль ₽314,1 млрд (+2,8% г/г).

    Мосбиржа с 28 марта допустит облигации всех типов к торгам в выходные дни.

    ЮГК на денежные средства компании в размере 32,1 млрд руб. наложен арест.

    Аэрофлот президент РФ разрешил увеличить долю в «Аэромаре» — крупнейшем поставщике питания для авиапассажиров.

    Русал РСБУ 2025 г: Выручка ₽164,04 млрд (рост в 5,1 раза г/г), Чистый убыток ₽5,7 млрд (против прибыли ₽43,6 млрд годом ранее).

    Газпром РСБУ 2025 г: Выручка ₽5,846 трлн (-6,6% г/г), Чистая прибыль ₽11,3 млрд (против убытка ₽1,076 трлн годом ранее).

    • Лидеры: ВК     #VKCO (+4,1%), ДВМП #FESH (+2,4%), Whoosh #WUSH (+2,3%), ФосАгро #PHOR (+2,2%), Система #AFKS (+1,8%).

    • Аутсайдеры: ЮГК     #UGLD (-15,3%), IVA Technologies #IVAT (-6,2%), ЭсЭфАй #SFIN (-5,4%), РуссНефть #RNFT (-3,2%).

    17.03.2026 - вторник

    •     #LEAS Европлан опубликует отчет по РСБУ за 2025 год.
    •     #HNFG Хэндерсон опубликует операционные результаты за февраль 2026 года.
    •     #BSPB Банк СПб опубликует отчёт по РСБУ за март 2026 года.

    ✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Старые проблемы никуда не делись: почему приток денег не спасает рынок от коррекции
    0

    комментариев

    К каким событиям готовиться инвестору на предстоящей неделе? Риски и возможности

    Нефтяные котировки, взлетевшие выше $100 на фоне эскалации ближневосточного конфликта, оказали поддержку российским биржевым индексам. Индекс Мосбиржи по итогам недели прибавил в весе, остановившись чуть ниже отметки 2 880 пунктов, хотя в ходе пятничных торгов поднимался до 2 890.

    Как видим, новости о дополнительной нефти на рынке не испугали трейдеров. МЭА выбросит на рынок 400 млн баррелей из запасов, а США на месяц ослабили санкции против нашей нефти (это еще примерно +100 млн). Цены на нефть отреагировали слабо, но расти им это тоже мешает. А вот золото попало под давление из-за крепкого доллара — за неделю оно потеряло 1% и сейчас торгуется чуть выше 5000 долларов.

    📍 На этой неделе нас ожидает, традиционная квартальная экспирация на срочном рынке: В четверг-пятницу мартовские контракты (3.26) уступают место июньским (6.26), и этот процесс затронет все площадки, включая Россию. Наиболее сильные ценовые движения, скорее всего, придутся на вторую половину недели.

    Однако, ключевым событием предстоящей недели станет заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, которое на этот раз обещает быть нестандартным. Дело в том, что оно будет проходить параллельно с корректировкой параметров бюджетного правила.

    Пока сохраняется интрига относительно сроков обнародования этих параметров — будут ли они объявлены главой ЦБ на пресс-конференции в пятницу или же Минфин раскроет их раньше. Эти два решения тесно взаимосвязаны и их синхронный эффект способен оказать определяющее влияние на динамику российского фондового рынка.

    📍 Ожидания по ставке: Индекс ОФЗ поднялся выше 119, сигнализируя о ставках рынка на смягчение политики ЦБ 20 марта. Ожидания по снижению ключевой ставки составляют 0,5–1% (консенсус — 0,5%), хотя регулятор призывает сохранять жесткость ДКП из-за проинфляционных рисков.

    Данные по инфляции тоже не добавили оптимизма: по итогам февраля она оказалась выше прогноза, как в месячном, так и в годовом выражении. К тому же за последний недельный период рост потребительских цен ускорился.

    Позитивом выступили планы властей урезать расходы бюджета на 10% (кроме социальных и оборонных) и корректировка бюджетного правила, что снизит потребность в заимствованиях. Дополнительную поддержку оказала аналитика ЦБ, подтвердившая затухание ценового эффекта от повышения НДС.

    Сценарий сокращения ключевой ставки сразу на один процентный пункт, до 14,5%, стал бы бычьим для акций, в то время как более сдержанное смягчение политики в моменте скорее не приведет к значимым движениям рынка наверх.

    Корпоративные события: Публикация годовых отчетов Полюса, РУСАЛа, РусГидро, Т-Технологий, ВК, Х5, а также Европлана даст рынку пищу для размышлений о дивидендах. Отдельно стоит следить за Т-Технологиями: их СД соберется, чтобы принять решение по дивидендам за прошлый год. Также ждем свежие данные по банку "Санкт-Петербург" и операционные показатели Henderson. Всем удачной торговой недели и взвешенных инвестиционных решений.

    📍 Из корпоративных новостей:

    Совкомфлот МСФО 2025 год: Выручка ₽108,9 млрд рублей (-36,8% г/г), Убыток ₽53,55 млрд против прибыли ₽37,28 млрд годом ранее.

    Яндекс СД рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 110 руб/акция (ДД 2,4%), ВОСА - 14 апреля, отсечка - 27 апреля.

    Диасофт акционеры утвердили дивиденды за 2025 год в размере 102 руб/акция (ДД 5,5%), отсечка - 23 марта.

    Совкомбанк МСФО за 2025 год: Чистая прибыль составила ₽53,23 млрд, снизившись на 31,1% г/г.

    • Лидеры: IVA     #IVAT (+15,3%), ЭсЭфАй #SFIN (+6,24%), Аренадата #DATA (+2,77%), Whoosh #WUSH (+1,8%).

    • Аутсайдеры: МД Медикал     #MDMG (-1,62%), РуссНефть #RNFT (-1,5%), Новатэк #NVTK (-1,24%), ФосАгро #PHOR (-1,2%).

    16.03.2026 - понедельник

    •     #PLZL Полюс опубликует отчёт МСФО за второе полугодие и весь 2025 год.

    ✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    К каким событиям готовиться инвестору на предстоящей неделе? Риски и возможности
    0

    комментариев