НаписатьВойти

Цифровой рубль – это не про платежи. Это передел власти над деньгами

Любит наш народ инновации! Любопытный народ! Вопросы задают, про цифровой рубль. Мол, что я думаю об этом. Давайте “погружаться”.

Да, все обсуждают цифровой рубль как “новый способ оплаты”. Друзья, этот вопрос вообще “не о том”. Вопрос уровня кнопочного телефона в эпоху ИИ. История с цифровым рублем не про платежи, это частности. Важное – полный передел финансовой инфраструктуры и “немножко” контроль над движением денег. Наш рынок капитала, как старый вокзал с бесконечными “турникетами” – банк, брокер, депозитарий, комплаенс, подтверждения, переводы, ожидания. Чтобы инвестор дошел до сделки, он должен пройти квест. Такая вот практика. Посмотрите на рынок IPO последних лет. Сколько людей доходят до заявки? Сколько реально покупают? Сколько бросают процесс на середине?

Огромное количество денег теряется не из-за отсутствия интереса, а из-за “трения” в механизмах системы. ЦБ говорит (но негромко), что цифровой рубль – это инфраструктурная история. Не помню дословно фразу Эльвиры Набиуллиной, давно было дело, но смысл такой, что цифровой рубль снизит стоимость финансовых услуг. Тогда многие не поняли масштаба.

Посредников станет меньше, и тут начинается самое интересное. Впервые деньги могут храниться не в коммерческом банке, а напрямую внутри системы ЦБ. Это уже не “новая форма рубля”. Это новая архитектура рынка. Мы привыкли к тому, что деньги двигаются через банки (отвыкаем). Появилась возможность взаимодействовать почти напрямую с источником ликвидности. А значит, уменьшается власть классической банковской инфраструктуры. По сути, деньги превращаются в поток, который можно направлять, программировать (в том числе ограничивать), и встраивать в сделки автоматически.

Если мы представим финансовый рынок в виде города, в котором застройка происходила стихийно, и весь набор отдельных зданий – банк, биржа, брокер, депозитарий, – считался городом. Но пришел новый архитектор, хочет все сносить и строить город по единому плану, как Питер. А между зданиями – единые цифровые магистрали. Красивая картинка, конечно, правда, для инвестора тревожная, инвесторы консервативны в большинстве своем. А вот для банков – прямо страшная картинка.

Почему, спросите вы? Да потому, что цифровой рубль сделает с финансами то же самое, что маркетплейсы сделали с розницей. Уберет часть посредников между деньгами и конечной сделкой. И именно поэтому вокруг него столько нервов.

Продолжение следует…

#цифровойРубль
https://t.me/ifitpro

цфа
цифровые финансовые активы
рынок цфа
0 комментариев

    Посты по ключевым словам

    цфа
    цифровые финансовые активы
    рынок цфа
    посты по тегу
    #цифровойРубль

    Брокеры исчезнут? Нет. Но рынок превратится в “финансовый Wildberries”

    Самая смешная ошибка рынка – думать, что цифровой рубль нужен ради удобных переводов. Нет. Он нужен для того, чтобы сократить путь денег.

    Сегодня инвестиции – это поход в МФЦ образца 2012 года. Сначала регистрация, потом анкета, банковский перевод, ожидание зачисления. Потом подтверждение. Потом еще комиссия. И после этого регуляторы удивляются, почему люди держат деньги на депозитах. Цифровой рубль вместе с ЦФА вообще меняют логику сделки.

    Деньги и актив соединяются напрямую. Не через длинную цепочку посредников, а через интерфейс. Получается эдакая модель “финансового роутера”. Не брокера в классическом смысле, а платформы, которая просто соединяет деньги инвестора и актив. Одним кликом. В такой модели клиент не переводит деньги, а даёт доступ к кошельку! Брокер перестаёт быть хранителем средств и становится интерфейсом и о чудо, инвестиция происходит в один шаг и в один клик! Это радикально меняет экономику рынка.

    Если сегодня вход и выход в сделку могут стоить 5-6% совокупно, то в новой модели появляется возможность снизить комиссию до 1-2% и ниже за счёт автоматизации и устранения посредников. Но главный эффект конечно не в снижении комиссии, а в росте конверсии. Если сократить путь инвестора с 7 шагов до 1, конверсия из регистрации в сделку может вырасти с 30% до 90%, а это означает кратный рост объема рынка без привлечения новых денег! И вот тут начинается революция!

    Возьмем для примера российский pre-IPO рынок. Бумаги сложно купить. Сделки долгие. Комиссии огромные. Документов – как при продаже квартиры. Именно поэтому рынок маленький. А теперь представьте, что покупка доли в активе занимает столько же времени, сколько заказ такси. Вот куда идет рынок. ЦФА уже показывают эту модель: выпуск быстрее, структурирование проще. Выплаты можно автоматизировать, даже риск можно “зашить” внутрь инструмента. Мосбиржа и крупнейшие банки уже давно тестируют инфраструктуру ЦФА. Потому что все понимают – старая модель слишком тяжелая.

    Но есть проблема. Если инвестиция происходит в один клик – зачем инвестору половина нынешней инфраструктуры? Вот это то, что рынок пока боится произнести вслух. Потому что в новой модели выигрывает тот, кто быстрее и проще соединит деньги и актив. А количество лицензий и этажей в Москва-Сити вообще не при делах.

    Продолжение следует…

    #цифровойРубль
    https://t.me/ifitpro

    0

    комментариев

    💠 Цифровой рубль: зачем он нужен, если уже есть СБП? 💠

    Представь, что ты можешь перевести деньги без комиссии, моментально и в любое время суток. Звучит знакомо? Конечно — мы уже делаем это через СБП.
    Тогда логичный вопрос: зачем вообще нужен цифровой рубль, если всё и так работает отлично?

    Ответ — в уровне системы.
    СБП — это как быстрая трасса, соединяющая банки.
    А цифровой рубль — новая “планета”, где деньги живут напрямую в системе Центрального банка, без посредников.

    💠 Цифровой рубль: зачем он нужен, если уже есть СБП? 💠
    0

    комментариев