Сказка про диких нефтяных котов в Венесуэле
Американские нефтяные гиганты сказали Трампу:
- Что? Какая такая Венесуэла? Спасибо, не надо, там слишком грязно, дорого и сильно воняет коррупцией.
Трамп:
- Ах вы так, тогда мы поставим на «диких котов».
В этом контексте «дикие коты» (wildcatters) - это мелкие и средние нефтяные компании, которые не входят в число мейджоров (Exxon, Chevron и т.д.). Они работают без политического «зонтика» государства, бурят на свой страх и риск, живут от проекта к проекту, делают ставку не на геополитику, а на удачу, локальную геологию и плечо.
Историческая справка
Вайлдкэтеры - романтики Техаса начала XX века. Один бур, один шанс, либо нефть, либо банкротство. Сегодня романтики больше нет. Современный «дикий кот», чаще всего, небольшая публичная или частная E&P-компания, без армии юристов и дипломатов, без миллиардов на инфраструктуру. И уж точно не способная работать в Венесуэле, Иране или Африке без суицида.
Звучит, конечно, саркастично. Реально, отказ мейджоров лезть в ад и попытку заменить масштаб надеждой. Перевод с политического на реальный язык: «Крупные не хотят, пусть попробуют мелкие. Если сгорят, не жалко». Именно поэтому идея выглядит эффектно в риторике, но слабо связана с реальной нефтяной экономикой.
Проблема в том, что «дикие коты» закончились ещё в 1930-х. Сегодня нефть - это не энтузиазм и бур на прицепе пикапа, а геологоразведка, технологии, ЧВК и миллиардные CAPEX.
В США добывают тысячи мелких компаний, но за рубежом работают только гиганты (Exxon, Chevron, Conoco). Почему? Потому что с диктаторами лучше разговаривать через корпорацию с флагом и авианосцем за спиной. Мало того, «сложную нефть» могут тянуть только те, у кого есть технологии, деньги и терпение. Мелкие компании могут с успехом копать дома, но за границей выживают только монстры. В третьем мире надо строить всё сразу: дороги, порты, электросети. Не забыть про охрану с вертолётами.
Вывод
Нефтяной романтики больше нет. Есть масштаб или есть проблемы. А «дикие коты» - это красивая сказка для политических пресс-релизов.
#нефть
https://t.me/ifitpro
Посты по ключевым словам
Венесуэла и нефть: запасы есть, нефти — нет
Да, у Венесуэлы самые большие запасы нефти в мире. Это не значит, что завтра мир зальют дешёвой нефтью.
Реальность скучная:
— тяжёлая нефть;
— адская геология;
— убитая инфраструктура;
— коррупция как национальный спорт.
Удвоить добычу? Легко! Всего-то надо три года, и будет +1 млн баррелей в сутки.
Логистики нет, химии нет. Зато есть холодная добыча, полимеры, разжижители и вечный вопрос: кто всё это оплатит и довезёт?
Итог: венесуэльская нефть — это не «давим цены завтра», а «давайте обсудим лет через пять, если не передумаем».
Рынок любит сказки. Нефтяная отрасль сложная и дорогая игрушка.
https://t.me/ifitpro
#нефть6 января
Что происходит с нефтью? Про нашу нефтянку пора забыть?
В своем эпохальном прогнозе до 2042 года Правительство РФ закладывает скромный рост нефтегазовых доходов - с 8,7 трлн рублей в 25-м году до 14 трлн в 42-м. Львиную долю доходов бюджета займет именно НЕнефтегаз. Что ж мы такого продадим на 90 трлн, интересно знать? Или это налоги? 😳 Ладно, сегодня не об этом, сегодня я хочу поговорить о текущей ситуации на рынке нефти.
🛢 Итак, котировки нефти марки Brent с начала года потеряли порядка 23%. С пиков 2022 года схлопнулись вдвое до $61, вернувшись к уровням 2005 года. Двадцатилетний боковик - это пол беды, нас больше интересуют текущие тренды.
A mal tiempo, buena cara
Древняя венесуэльская пословица гласит: «Улыбайся несмотря ни на что». Только вот Мадуро в условиях «нефтяной блокады» не до смеха. США продолжают задерживать танкеры с венесуэльской нефтью, а авиация Трампа готова в любой момент нанести удар. Текущая расстановка сил не идет на пользу котировкам нефти, ведь в случае успеха Штатов это может привести к серьезному профициту нефти на мировом рынке.
أعْطَيْتْهُ صَبَعِي بَلَعَ ذُرْعِي.
Избыток нефти на рынке возникает еще и с подачи Саудовской Аравии. Расширение квот на добычу картеля ОПЕК+ на 137 тыс. баррелей в сутки в декабре - лишь продолжение тренда. Саудиты готовы залить рынок нефтью, с радостью вытеснив наши объемы. Тут идеально подойдет аравийская пословица: «Дай ему палец - руку по локоть откусит».
Еще один кусочек пазла - это стабилизация (хоть и хрупкая) конфликта между Израилем и Ираном. Все вышеупомянутые события и тренды приводят к переизбытку нефти на фоне скромного роста спроса: в 2026 году он может составить всего 1%. Этого же мнения придерживаются и аналитики из Goldman Sachs, которые ждут дальнейшего снижения среднегодовых цен на нефть марки Brent в 2026 году до уровня $56 за баррель, WTI - $52.
🤔 Традиционно волатильность цен на спотовом рынке наш регулятор гасил управляемой девальвацией рубля, однако в моменте он обеспокоен больше инфляцией, нежели наполнением бюджета. Вот и получается, что наши нефтяники остались без «курсовых драйверов», под санкционным прессом, с низкими ценами на нефть, да еще и с безумным спредом между ценами на Brent и нашу марку Urals. Дисконты уже достигают $25.
Текущая ситуация схожа с кризисом в «ковидный» 2020 год: нефтяные компании России останутся под давлением и продолжат снижать финансовые показатели. Однако угадать «точку разворота» сентимента у нас едва ли получится, поэтому я в своих портфелях парочку компаний продолжу удерживать, дожидаясь выхода из геополитического кризиса.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ Картель ОПЕК+ дружно поднимает квоты, а мы с вами - картелем моего блога, давайте дружно прожмем лайк под этой статьей.декабрь 2025
