Росинтер - уникальный кейс на долговом рынке

Продолжаем с вами активно знакомиться с компаниями, представленными на долговом рынке своими облигациями. Спорю вы не знали, что Росинтер - единственная российская компания в сфере общественного питания, чьи акции торгуются на фондовой бирже и один из крупнейших ресторанных холдингов страны? Давайте восполним эти пробелы и разберем их новый облигационный выпуск.

🍽 Итак, ПАО «Росинтер Ресторантс Холдинг» - одна из первых ресторанных компаний России. Работает уже более 30 лет и имеет 180 ресторанов, охватывающих 30 городов в России и СНГ. Вы наверняка слышали о ресторанах холдинга: « iL Патио», «Планета Суши» и ресторанах на ж/д вокзалах и аэропортах. Также компания развивает бренд «Вкусно - и точка» по франчайзинговой лицензии на транспортных узлах.

Оборот рынка общественного питания составил в 2024 году 3,4 трлн рублей, и продолжает расти. Росинтер занимал на конец 2024 года долю в 0,14% от общего количества ресторанов в стране. Диверсификация бизнеса и широкая географическая экспансия позволяет наращивать долю и финансовые показатели.

📊 Так, за период с 2020 по 2024 года выручка холдинга выросла более чем в два раза до 7,8 млрд рублей. За 2024 год выручка выросла на 8,4%, EBITDA увеличилась на 2,7%, а чистая прибыль вообще показала рост в 267%. При этом Росинтер заботится о расходной части, сумев удержать их уровне 2023 года.

В мае этого года АКРА присвоило Росинтеру кредитный рейтинг на уровне «ВВ+» прогноз «Стабильный». Такой рейтинг учитывает долговую нагрузку на 2025 год в 3,1x по NetDebt/EBITDA и прогнозы по ее снижению к 2029 году до 0,8x. Давайте теперь перейдем к новому выпуску облигаций.

💡 29 августа стартует сбор заявок на биржевые облигации, объемом 500 млн рублей, сроком обращения в 3 года, ежеквартальным купоном в 25,5% годовых и эффективной доходностью (YTM) в 28,04% Инвесторам также стоит учитывать put-оферту через 1,5 года. Организатор Финам, уже открыл прием заявок, участие через других брокеров вероятно будет чуть позднее.

Росинтер представляет собой уникальный кейс, соединяющий развивающуюся отрасль и высокую доходность по облигациям, даже учитывая put-оферту через 1,5 года. Буду внимательно следить за размещением.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

посты по тегу

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Совет директоров Роснефти $ROSN рассмотрит 12 мая рекомендацию по дивидендам за 2025 год.
Чистая прибыль компании по МСФО за прошлый год составила 293 млрд ₽, по полугодию — 245 млрд ₽.
Промежуточный дивиденд уже был выплачен в размере 11,56 ₽ на акцию, финальный по дивполитике может составить около 2,26 ₽ на акцию.
Дивполитика Роснефти предполагает выплату не менее половины чистой прибыли дважды в год.

Финальный купон по году будет символическим — рынок уже всё взял в промежуточной выплате.

комментариев

Богатство и Библия: Сирах 20:12

"Иной малым покупает многое, но в итоге заплатит за то в семь раз больше." Сх.20:12.

комментариев

Выходим на рынок цифровых финансовых активов

⭐️ Сбор заявок на наши первые ЦФА уже начался: он проходит на платформе А-Токен от Альфа-Банка. Выпуск позволит нам расширить пул инвесторов и диверсифицировать источники финансирования бизнеса — средства направим на текущую операционную деятельность.

Ключевые параметры выпуска
· Максимальный размер: 500 млн рублей
· Ставка: 14,5% годовых, ежемесячная выплата купона
· Стоимость: 1 000 рублей за один ЦФА
· Срок обращения: 9 месяцев, до 15 февраля 2027 года
· Сбор заявок: с 10:00 мск 7 мая до 15:00 мск 15 мая
· Дата распределения ЦФА: 15 мая

✏️ ЦФА могут купить физлица и юрлица, квалы и неквалы. По достижении максимального размера выпуска сбор заявок прекратится.

Наш дебют на рынке ЦФА — логичный шаг. У «Группы Астра» сезонный бизнес: основная часть отгрузок приходится на конец года, а расходы распределяются в течение него более равномерно. Раньше для финансирования текущей операционной деятельности на фоне сезонности мы выбирали банковские кредиты. А теперь пробуем ЦФА — альтернативный инструмент с более гибкими и выгодными условиями при текущих ставках.

💡ЦФА могут дать инвесторам возможность получить доходность выше банковских депозитов, предсказуемость и регулярные выплаты. Мы, в свою очередь, придерживаемся высоких стандартов финансовой дисциплины: долговая нагрузка остается низкой, а устойчивость подтверждают высокие кредитные рейтинги от АКРА и «Эксперт РА».

Подать заявку на покупку ЦФА можно через приложение и платформу А-Токен:
Приложение Альфа-Банк для Андроид и iOS: https://alfa.me/udfa
Приложение Альфа-Инвестиции для Андроид и iOS: https://alfa.me/dfa_ai
Приложение Альфа-Онлайн (заранее авторизуйтесь в веб-банке): https://alfa.me/yE6S0L
Платформа А-Токен: https://dfa.alfabank.ru/corporate/

❤️Ваша #ASTR

комментариев

Делимся с вами новостями компании и рынка за неделю

Привет, друзья!

⭐️ Выходим на рынок ЦФА. Сбор заявок проходит на платформе А-Токен от Альфа-Банка. Выпуск позволит нам расширить пул инвесторов и диверсифицировать источники финансирования бизнеса — средства направим на текущую операционную деятельность.

✏️ Обновили нашу платформу для хранения и разработки кода (Группа Астра)

Обновление GitFlic 4.9.0. связано с повышением безопасности, внедрением искусственного интеллекта и развитием инструментов управления. Ключевое внедрение – сканер, который автоматически отправляет на карантин весь неисправный код.

✏️ Расширили наблюдение за IT-инфраструктурой с обновлением нашей мониторинговой системы (Группа Астра)

В «Астра Мониторинг» 1.4 разработчики закрыли больше 260 задач: расширили возможности для наблюдения, улучшили систему оповещений и управления сбоями. Обновление радикально сокращает время диагностики и снижает нагрузку на инженеров.

✏️ Минпромторг проведет дополнительный отбор заявок на компенсации за внедрение российского программного обеспечения (Интерфакс)

Компании смогут получить субсидии для компенсации до 50% затрат на внедрение российского ПО, программно-аппаратных комплексов и средств защиты информации. В бюджете на 2026 год для выплаты таких субсидий заложено 500 млн рублей.

✏️ Российские государственные структуры перевыполнили план по использованию отечественного программного обеспечения (ComNews)

К концу 2025 года доля российского ПО в федеральных госструктурах превысила 76% при плане 74%. У региональных властей показатель достиг почти 69%. Отечественный софт используют в основных производственных и управленческих системах.

✏️Минцифры РФ отказалось от введения маркировки российского программного обеспечения с открытым кодом (Коммерсант)

Причина такого решения в том, что определить минимальную долю использования открытого кода в составе продукта сложно. Участники рынка также считают, что введение маркировки привело бы к удорожанию разработки.

❤️ Ваша #ASTR

комментариев