РФ рынок: от ненависти до любви один шаг

В понедельник индекс мосбиржи вырос на 3% до 2702 пунктов, вечером еще на 0,7%. Сейчас индекс легок на подъем, не нужны большие деньги для разгона индекса - произошло очищение с капитуляцией в прошлый понедельник. Юань вчера вырос на 0,2%, нефть подросла на 1%.

Компании:

1)Сбер: отчет

Сегодня компания отчитается по РСБУ за 8м 2024. Оперативно смотрим на то как меняется ситуация в экономике. По идее темпы роста прибыли могут начать снижаться из-за роста резервов, ведь количество компаний с просрочкой растет в августе на 44% г/г, но пока находится условно на плата м/м. Кредитные условия жестойчащие - такого не было последние лет 20 точно, но банки эффективно переваривают ее. Ну и первым делом проблемы начнутся скорее всего не у Сбера, а условного ВТБ. Во 2П могут быть разовые эффекты которые поддержат прибыль банка. Продолжаю считать банк неплохим долгосрочным вложением, как раз недавно писал, не стоит сравнивать ДД со вкладом. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Karsotel/b61d5194-31c2-468c-9a31-5b1eaaf5c4a2?utm_source=share Капитала с 2021 года вырос на 25%, а акция на 25% ниже максимумов 2021 года, причем денежная масса выросла за это время более чем на 50%!

2)Русагро:переезд будет!

Вчера акционеры отказались от переезда в РФ. И нет, они не идут против Минсельхоза и правительства РФ. Это чисто юридический момент, все-таки компания экспортер, нужно по максимуму снизить санкционные и юридические риски. Это мы не сами переезжаем, а нас заставляют, сложнее будет на Русагро в зарубежных судах подать будет. А так сам процесс занимает длительное время, это может быть полгода, плюс навес, кто-то все равно покупал бумаги дешево в Евроклире, хотя и большая часть сделок проходила примерно по текущим уровням. Пока выносят шортистов, но скорее бумага до остановки торгов будет падать (а остановка будет в ближайшее время). Хотя оценка в 4 EV/EBITDA за компанию это недорого, ребята умеет делать M&A и органически наращивать бизнес. На панике я бы покупал.

3)Угольные компании: Уолтер, у нас проблемы.

Минэнерго вчера сказало о возможном падении прибылей угольных компаний в 15-17 раз в 2024 году. Ситуация жесткая: рецессия в Китае, высокий уровень долга в секторе, проблемы с логистикой. Видим плохие отчеты публичных компаний, видим падение объемов перевозки угля. Компаниям могут сократить налоги, крупные банкротства государству точно не нужны, может какие-нибудь субсидии будут вводить. Но пока это не делает акции сектора интересными к покупке, Мечел даже на отскоке рынка почти не растет.

Резюме:

Видим моментальную смену сентимента, от мама роди меня обратно и заберите мои акции, до жадности всего за неделю. Причем, это выливается в несправедливый рост по мнению многих (как же, у нас высокая ставка, да и нефть падает, ну и геополитика тоже не благоволит), поэтому открывают шорты, которые выносят и они вызывают эффект снежного кома и дают новое топливо для роста - шортсквизы. Ну и пока общие условия рынка смягчились, как будто до пятницы и ожидаемой ставки в 18% можем расти, а вот на факте заседания, уже пойдет фиксация, пока же движемся в сторону 2750-2800 пунктов.

Рынок очень часто бывает иррациональным, поэтому нужно ориентироваться на стоимость (а не цену) и не совершать сделок на основе эмоций. Рынок физиков он такой, волатильный. $SBER $MTLR $RASP $AGRO

1 комментарий

👍

посты по тегу

Рынок металлической 3D-печати будет расти по экспоненте

Глобальный рынок 3D-печати из порошков черных и цветных металлов показывает быстрые темпы расширения, которые сохранятся и в будущем: в 2024 году его емкость в денежном выражении составила 1,4 млрд долларов, в 2030 году она может достигнуть 4,5 млрд долларов.

Причины такой динамики кроются в технологических разработках и увеличении применения 3D-печати в различных отраслях промышленности мира, начиная от авиации и электроники и заканчивая автомобилестроением и реабилитацией. Также значительное влияние оказывают цифровизация рабочих процессов, усиливающиеся проникновение «умных» устройств и глобализация цепочек поставок. Вместе с тем она сталкивается с регуляторными ограничениями, сложными процедурами сертификации и стандартизации, затрудняющими применение напечатанных изделий.

Несмотря на имеющиеся препятствия, подъем глобального рынка 3D-печати стимулируют несколько факторов - растущий спрос на индивидуальные и уникальные продукты, адаптированные к определенным видам механизмов и оборудования (в частности, к аэрокосмическим двигателям), стремление сократить образование отходов и уменьшить издержки по традиционными способами выпуска деталей, внедрение искусственного интеллекта, ускоряющего операции по их изготовлению.

Спектр используемых технологий 3D-печати, будь то селективное лазерное плавление или направленное осаждение металлических порошков, широк и можно предполагать появление в недалеком будущем новых способов ее выполнения. Недаром же недавно был создан принтер, позволяющий проводить 3D-печать сразу двумя металлами.

Из металлов же обычно применяется нержавеющая сталь, алюминий и титан. Последний играет особую роль в 3D-печати вследствие высоких требований, предъявляемых к изделиям из него.

Учитывая вышеизложенное, российские игроки проявляют пристальный интерес к возможностям, открываемым 3D-печатью. Например, корпорация ВСМПО-Ависма создала центр аддитивных технологий, выполняющий заказы, поступающие от потребителей. В ее планы входит занятие через пять лет половины рынка 3D-печати в России.

Конкурентным преимуществом ВСМПО-Ависмы является наличие собственного производства титана (по его объемам она лидер в масштабах планеты) и порошков на его основе, не считая используемого аддитивного оборудования. Судя по ее деятельности, в ближайшие несколько лет она будет активно развивать 3D-печать для различных отраслей - и двигателестроения, и медицины - спрос на имплантаты и эндопротезы стабилен и в России объявлен ряд проектов по строительству предприятий по их выпуску, для которых нужно адекватное снабжение титановыми компонентами.

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Яндекс" $YDEX и VK $VKCO продлили на два года соглашение о редиректе с yandex ru на "Дзен".
Агрегатор сохранит поиск "Яндекса" и рекламу через его сеть, доходы будут делиться по модели revenue share.
"Дзен" и "Новости" VK купил у "Яндекса" в 2022 году.
Gартнёрство сохраняется, обе стороны продолжают зарабатывать на трафике и рекламе.

комментариев

Как не попасть в ловушку? Учимся правильно высчитывать доходность по облигациям

Облигации считаются одним из самых надёжных финансовых инструментов, который позволяет получать гарантированный доход. Но чтобы правильно спрогнозировать прибыль от вложений, необходимо уметь рассчитывать доходность ценных бумаг.

Основные типы доходности облигаций:

• Доходность бескупонной облигации. Такие облигации продаются по цене ниже номинальной стоимости, а затем погашаются по номиналу. Доходность определяется разницей между ценой продажи и ценой покупки бумаги.

• Купонная доходность. Процент, который выплачивается владельцу облигации на регулярной основе, например, каждый квартал, раз в полгода или год. Даты выплат установлены заранее, но размер купона со временем может изменяться.

Допустим, у нас есть ОФЗ с номиналом 1000 рублей. Выплаты по ней составляют 37,5 рубля и осуществляются два раза в год. Для расчёта доходности используем следующую формулу:

КД = (Купоны в течение года / Номинальная стоимость облигации) × 100%

КД ОФЗ = (37,5 ₽ × 2 / 1000 ₽) × 100% = 7,5% годовых

• Номинальная доходность. Показывает соотношение начисленного купона и номинальной стоимости ценной бумаги.

• Текущая доходность. Показывает соотношение начисляемого купона и актуальной рыночной цены облигации. При расчёте этого показателя используется не номинальная стоимость бумаги, а её текущая рыночная цена.

Чтобы рассчитать текущую доходность, нужно знать рыночную стоимость бумаги. Допустим, она составляет 900 рублей. Считаем текущую доходность по формуле:

ТД = (Купонный доход за год / Чистая цена) × 100%

ТД ОФЗ = (75 ₽ / 900 ₽) × 100% = 8,3%

• Доходность к погашению (YTM). Отражает прибыльность облигации на протяжении всего срока её обращения, то есть показывает, сколько заработает инвестор, если купит облигации по текущей цене и не будет продавать раньше срока погашения.

Чтобы ее вычислить, необходимо знать размер всех купонов до дня выкупа бумаги эмитентом.

Предположим, что размер выплат не менялся на протяжении всего периода обращения бумаги и составлял 70 рублей. Всего было получено три купона (70 × 3), а НКД составил 35 рублей.

Рассчитаем по формуле:

ПДКП = ((Номинальная цена − Полная цена покупки + Все купоны в период владения) / Полная цена покупки) × (365 / Количество дней до погашения) × 100%

ПДКП ОФЗ = ((1000 ₽ — 900 ₽ + 175 ₽) / 900 ₽) × (365 / 913) × 100% = 11,7%

Расчёты упростит специальный облигационный онлайн-калькулятор. Его можно найти на сайте Московской биржи.

• Доходность после удержания налогов. В России на доходы от облигаций применяется ставка 13% (в пределах 5 млн рублей) и 15% (с превышения указанной суммы). Для лиц, не являющихся резидентами России, ставка налога составляет 30%.

От чего зависит цена облигации

• Срок погашения. Чем больше срок обращения облигации, тем ниже цена продажи. Чем меньше срок обращения, тем более приближена цена продажи к номиналу.

• Надёжность эмитента. Если падает надёжность эмитента, падает и цена. Чаще всего это отражается на корпоративных облигациях.

• Ключевая ставка. Если ключевая ставка растёт, новые выпуски облигаций обеспечивают более высокую купонную доходность и доходность к погашению. Старые выпуски становятся менее привлекательными, и цена бумаг снижается.

• Бюджетная политика власти. Если растёт дефицит бюджета, а расходы государства постоянно увеличиваются, то Минфин может активно размещать облигации с более высоким купоном, чтобы привлечь как можно больше средств инвесторов.

И в конце, хотел бы поделиться лайфхаком про который, как оказалось не все знают: Чтобы минимизировать оплату накопленного купонного дохода (НКД), можно покупать облигации после выплаты купонного дохода. Это позволит приобрести актив уже чистым, без необходимости платить НКД и лишнюю сумму налога.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#облигации #обучение #новичкам #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #обзор_рынка #аналитика

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

$MOEX провела на своей площадке день IT

Московская биржа собрала на вебинар экспертов и аналитиков рынка, чтобы обсудить один из самых динамичных и быстрорастущих секторов – IT. Говорили о драйверах роста, перспективах IPO и о том, что ждет инвесторов в ближайшие годы. Делимся главным.

комментариев