Рассказал на РБК о топ-5 акций в моем портфеле

Рассказал в эфире РБК, что в моем инвестпортфеле. Для начала разделим бумаги на рублевые — истории внутреннего спроса: X5, Озон, Совкомбанк — и валютные, то есть внешнего спроса: Лукойл и Полюс.

X5

После редомициляции в Россию в статусе экономически значимой организации X5 провела День инвестора, где представила прогнозы на 2025 год и стратегию до 2028 года. Исходя из показателей, ожидаю дивдоходность в 2025 году свыше 30%. А за следующие 5 лет компания суммарно выплатит дивидендами
100% текущей цены акций.

На выходе инвесторы получат лидера ретейл-рынка, причем как оффлайн, так и онлайн. Рынок ретейла может превысить 40 трлн рублей.

Совкомбанк

По мультипликаторам компания оценивается схоже с банком «Санкт-Петербург» и Сбербанком. Однако инвестиция в Совкомбанк — это также расчёт на снижение ключевой ставки. Думаю, эффект от смягчения денежно-кредитной политики для этой компании будет более значительным, чем для других игроков банковского сектора.

Озон

Компания существует с 1998 года. Вы мне скажете: "Не зарабатывает прибыль уже 27 лет". Я вам скажу, что как раз-таки сейчас начинает. Маржинальность EBITDA/GMV с 2023 по 2029 год, если смотреть примитивно, будет прибавлять по 1%.

Как показывает мировая практика, выход в положительную маржу нравится инвесторам и приводит к росту котировок. Тому пример латиноамериканский аналог Озона — Mercado Libre.

Сейчас только каждый 5-й заказ в онлайне. К 2030 году будет – каждый 3-й. А Озон как лидер сектора с аудиторией более 46 млн человек имеет потенциал монетизации своих сервисов. В качестве примеров вспомним запуск банка или рекламного направления. Озон имеет хорошее корпоративное управление, размещался на американской NASDAQ бирже и выстраивал процессы по западным лекалам.

Теперь поговорим про валютные компании, внешнего спроса.

Полюс

За последний год золото подорожало на 50%, превысило $3100 за унцию.

Total Cash Costs (TCC) Полюса, общие денежные затраты на добычу производство и транспортировку золота у Полюса – $500 за унцию. Это в 2-2,5 раза ниже, чем у российских аналогов. Компания входит в первый дециль по себестоимости производства, то есть входит топ-10% мировых производителей по себестоимости.

Несмотря на это, компания является компанией роста. К 2030 году производство золота может удвоиться благодаря запуску проекта Сухой Лог.

Кто-то мне возразит, что у компании много долга, однако средняя ставка по долгу — 7,5%, а 90% долга будет гаситься лишь в 2028-2029 году.

Лукойл

Оценивается в 6 годовых прибылей, 2,5 EBITDA, имеет на своих счетах триллион рублей кэш-подушки, которые размещает на депозитах и зарабатывает дополнительную прибыль, щедро платит дивиденды. Дивидендная доходность по итогам 2025 года может превысить 15%.

В качестве дополнительного фактора в случае перемирия могу назвать нормализацию ситуации с НПЗ в Болгарии.

0 комментариев

посты по тегу

🪙 Минфин США немедленно выпустит временную лицензию на поставки российского дизельного топлива на мировой рынок.

Россия незамедлительно начинает снимать ограничения на экспорт дизеля ранее запланированных сроков, — Новак

Я хочу поблагодарить президента Путина, — Трамп.
Нам нужна нефть для мира. Это дизель — то, что нам нужно. Мы очень рады получить его, — заявил президент США.

Позитивная новость для наших нефтяников и российского рынка в целом. $LKOH $ROSN $SIBN $TMOS

И это еще не все.

⛽️ «Газпром» и «Лукойл» приступили к разработке Лаявожского месторождения.

Разработку проекта начали с добычи нефти. Следующий этап — строительство инфраструктуры для добычи и транспортировки газа. Месторождение находится в Ненецком автономном округе.

Разработкой занимается совместное предприятие «Газпрома» и «Лукойла» — «Лаявожнефтегаз».

Что это за проект? Компании работают сразу над двумя близлежащими месторождениями — Лаявожским и Ванейвисским. Суммарные извлекаемые запасы проекта оценивают в 16,3 млн тонн нефти и 225 млрд кубометров природного газа. $GAZP

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Сбербанк $SBER в январе-сентябре 2026 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 18,2% год к году, до 1,501 трлн ₽.
В сентябре прибыль составила 168,5 млрд ₽, на 12,1% больше год к году, а рентабельность капитала с начала года снизилась до 23,03% против 23,4% месяцем ранее.
Чистый процентный доход за девять месяцев вырос на 24,1%, до 2,768 трлн ₽, при росте операционных расходов на 14,6%, до 915,2 млрд ₽.
Средства физических лиц с начала года выросли на 4,6%, до 34,7 трлн ₽, юридических лиц — на 13,4%, до 14,2 трлн ₽.

Рост прибыли на фоне замедления рентабельности капитала показывает, что банк компенсирует удорожание бизнеса за счет масштаба, а не маржи.

комментариев

Что будет с рынком?

Как Вам такие новости?

⚡️Путин и Трамп договорились, что Россия в ближайшее время поставит более 300 тысяч тонн дизельного топлива на американский и мировой рынки

Об этом сообщил президент США. По его словам, ещё 500 тысяч тонн Россия отправит в течение ноября и 1 миллион тонн позже.

Минфин США по указанию Трампа немедленно выдаёт временную лицензию, разрешающую поставки российского дизельного топлива на мировые рынки.

Вот это я понимаю, шутки😅

Или нет)

Как нефтяника там теперь поживает? Меня интересует вся нефтяника РФ.

#инвестиции
#акции

$ROSN $LKOH $TATN $TATNP $SIBN $RNFT $SIBN $BANE $BANEP $SNGS
$SNGSP

комментариев

Богатство и Библия: Бытие 33:19;35:4

Иаков купил землю и на её окраине закопал под деревом языческие религиозные украшения, собранные со своего племени, чтобы очистить их от идолопоклонства. "И купил часть поля, на котором раскинул шатёр свой, у сынов Еммора, отца Сихема, за сто серебряных монет."
"И отдали Иакову все изделия для поклонения идолам, что были у них, даже серьги из их ушей, и закопал их Иаков под дубом, который близ Сихема. И оставил их безвестными даже до нынешнего дня." Бт.33:19;35:4.

комментариев