Рассказал на РБК о топ-5 акций в моем портфеле

Рассказал в эфире РБК, что в моем инвестпортфеле. Для начала разделим бумаги на рублевые — истории внутреннего спроса: X5, Озон, Совкомбанк — и валютные, то есть внешнего спроса: Лукойл и Полюс.

X5

После редомициляции в Россию в статусе экономически значимой организации X5 провела День инвестора, где представила прогнозы на 2025 год и стратегию до 2028 года. Исходя из показателей, ожидаю дивдоходность в 2025 году свыше 30%. А за следующие 5 лет компания суммарно выплатит дивидендами
100% текущей цены акций.

На выходе инвесторы получат лидера ретейл-рынка, причем как оффлайн, так и онлайн. Рынок ретейла может превысить 40 трлн рублей.

Совкомбанк

По мультипликаторам компания оценивается схоже с банком «Санкт-Петербург» и Сбербанком. Однако инвестиция в Совкомбанк — это также расчёт на снижение ключевой ставки. Думаю, эффект от смягчения денежно-кредитной политики для этой компании будет более значительным, чем для других игроков банковского сектора.

Озон

Компания существует с 1998 года. Вы мне скажете: "Не зарабатывает прибыль уже 27 лет". Я вам скажу, что как раз-таки сейчас начинает. Маржинальность EBITDA/GMV с 2023 по 2029 год, если смотреть примитивно, будет прибавлять по 1%.

Как показывает мировая практика, выход в положительную маржу нравится инвесторам и приводит к росту котировок. Тому пример латиноамериканский аналог Озона — Mercado Libre.

Сейчас только каждый 5-й заказ в онлайне. К 2030 году будет – каждый 3-й. А Озон как лидер сектора с аудиторией более 46 млн человек имеет потенциал монетизации своих сервисов. В качестве примеров вспомним запуск банка или рекламного направления. Озон имеет хорошее корпоративное управление, размещался на американской NASDAQ бирже и выстраивал процессы по западным лекалам.

Теперь поговорим про валютные компании, внешнего спроса.

Полюс

За последний год золото подорожало на 50%, превысило $3100 за унцию.

Total Cash Costs (TCC) Полюса, общие денежные затраты на добычу производство и транспортировку золота у Полюса – $500 за унцию. Это в 2-2,5 раза ниже, чем у российских аналогов. Компания входит в первый дециль по себестоимости производства, то есть входит топ-10% мировых производителей по себестоимости.

Несмотря на это, компания является компанией роста. К 2030 году производство золота может удвоиться благодаря запуску проекта Сухой Лог.

Кто-то мне возразит, что у компании много долга, однако средняя ставка по долгу — 7,5%, а 90% долга будет гаситься лишь в 2028-2029 году.

Лукойл

Оценивается в 6 годовых прибылей, 2,5 EBITDA, имеет на своих счетах триллион рублей кэш-подушки, которые размещает на депозитах и зарабатывает дополнительную прибыль, щедро платит дивиденды. Дивидендная доходность по итогам 2025 года может превысить 15%.

В качестве дополнительного фактора в случае перемирия могу назвать нормализацию ситуации с НПЗ в Болгарии.

0 комментариев

посты по тегу

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ЦБ выявил у ТМК $TRMK нарушения требований к составу инсайдерской информации, ведению списков инсайдеров и мерам против неправомерного использования сведений.
Регулятор предписал компании устранить нарушения.
18 августа акции выросли на 6,31%, а с конца июля — более чем на 26%.

Предписание усиливает регуляторный риск на фоне высокой чувствительности котировок.

комментариев

Германия с Юмором)

🇩🇪 Германия: «Виновата Россия!» (ну, а кто ещё?)

Ну как же иначе! Берлин официально заявил, что рост стоимости заимствований до 15-летнего максимума — это следствие российских военных действий. Просто Россия "заставила" немцев тратить бешеные деньги на оборону и поддержку Украины. Никакого выбора, да? 🤷‍♂️

Хотя постойте… никто ведь за руку не тянул. Ни НАТО с её 2% — Германия сама подписывалась. Решили ударить по своим же кошелькам с размахом.

Итог закономерный: в бюджете — дырища, которую латают займами. За счёт будущих поколений, разумеется. Потому что платить по счетам всегда будет кто-то другой, верно? 😏

Цифры, от которых даже бюргеры теряют хладнокровие:

💰 838,2 млрд евро — план привлечь с 2027 по 2030 через спецфонд и ослабление долговых правил. Это больше ВВП многих стран Европы!

📈 Процентные платежи вырастут с 41,9 млрд в 2027 до 80,7 млрд к 2030-му. Почти вдвое! Каждый четвёртый евро налогов — просто на обслуживание долга.

Но главное ведь — Россия виновата. А то, что сами залезли в долговую яму по самые уши, выбирая между танками и школами, — это мелочи. Свои же правила заимствования ослабили, свой же инфраструктурный фонд раздули. Сами, сами, сами.

Минфин ФРГ успокаивает: мол, отказ от инвестиций сегодня обойдётся дороже. Ага, только почему-то эти «инвестиции» всё больше похожи на кредит под будущие налоги немецких детей.

❓ Риторический вопрос: может, хватит валить с потрохами на Москву, а пора признать, что это исключительно немецкий выбор — сидеть на долговой игле ради геополитического жеста?

@FenomenalInvest

#новости

комментариев

🪙 Дефляция в России с 11 по 17 августа составила 0,02%, — Росстат. Уже 3 недели подряд.

Годовая инфляция в России с 11 по 17 августа зафиксирована на уровне 6,13%.

Средние потребительские цены на бензин в России с 10 по 17 августа 2026 года выросли на 34 коп. - до 76,38 руб. за один литр, дизель подешевел на 49 коп., до 88,48 руб.

Производители пищевой продукции в РФ в июле 2026 года повысили цены на свою продукцию на 1,2% по сравнению с июне.

🏛 Инфляционные ожидания населения в РФ в августе снизились до 13,7% с 14,7% в июле, — опрос ИНФОМ по заказу ЦБ.

Цены на бензин растут, дефицит остаётся, но при этом ожидания снижаются. Магия.

🪙 Экономическая динамика в России в целом скромная, но позитивная, — Путин.

ВВП России вырос в первом полугодии на 0,6%, во втором квартале — на 1,3%.
Прирост ВВП в 2026 году находится на уровне 1%.

🪙 Правительство РФ создает условия, чтобы россияне были заинтересованы вкладывать средства в фондовый рынок, — Новак .

- «Существуют три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика». Ни на что не намекаю, просто вспомнил это выражение.

комментариев

Как оценить бизнес перед инвестицией: 5 признаков надёжного заёмщика

Вы нашли заём с высокой ставкой, всё выглядит привлекательно, но как понять, что бизнес действительно вернёт деньги? Не полагайтесь на удачу. Вот пять признаков, которые помогут оценить надёжность заёмщика.

1. Прозрачность и открытость. Надёжный бизнес не скрывает информацию. У него есть сайт, юридический адрес, контакты. Он готов предоставить документы: выписку из ЕГРЮЛ, отчётность, фото производства или торгового зала. Если заёмщик уходит от ответов или даёт минимум данных — это красный флаг.

2. Положительная кредитная история. У бизнеса уже были займы в банках или на других платформах, и он их возвращал. Проверьте, нет ли судебных разбирательств, просрочек, банкротств. В открытых источниках можно многое узнать.

3. Стабильный денежный поток. Бизнес должен генерировать деньги, а не просто показывать прибыль на бумаге. Посмотрите, есть ли регулярные поступления на счёт, платит ли компания налоги, зарплаты. Если деньги приходят неравномерно или с большими задержками — риск возрастает.

4. Наличие залога. Это ваша страховка. Чем ликвиднее залог, тем лучше. Оборудование, недвижимость, товары в обороте — всё это можно продать в случае дефолта. Проверьте оценочную стоимость: она должна быть выше суммы займа.

5. Отраслевой опыт. Посмотрите, сколько лет бизнес работает в своей сфере. Новички рискованнее, чем компании с 3–5-летним стажем. Изучите отрасль: есть ли сезонность, зависит ли бизнес от импорта, какова конкуренция. Чем понятнее вам модель, тем безопаснее инвестиция.

Это те пункты, которые мы как инвестиционная компания проверяем перед тем, как разместить бизнес на платформе.

Всегда анализируйте, задавайте вопросы, читайте документы — и ваши инвестиции будут осознанными.

Обучайтесь вместе с «Ресейл Инвест».

Информация носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестированных денежных средств в полном объёме.

#ФинансоваяГрамотность

комментариев