Рассказал на РБК о топ-5 акций в моем портфеле

Рассказал в эфире РБК, что в моем инвестпортфеле. Для начала разделим бумаги на рублевые — истории внутреннего спроса: X5, Озон, Совкомбанк — и валютные, то есть внешнего спроса: Лукойл и Полюс.

X5

После редомициляции в Россию в статусе экономически значимой организации X5 провела День инвестора, где представила прогнозы на 2025 год и стратегию до 2028 года. Исходя из показателей, ожидаю дивдоходность в 2025 году свыше 30%. А за следующие 5 лет компания суммарно выплатит дивидендами
100% текущей цены акций.

На выходе инвесторы получат лидера ретейл-рынка, причем как оффлайн, так и онлайн. Рынок ретейла может превысить 40 трлн рублей.

Совкомбанк

По мультипликаторам компания оценивается схоже с банком «Санкт-Петербург» и Сбербанком. Однако инвестиция в Совкомбанк — это также расчёт на снижение ключевой ставки. Думаю, эффект от смягчения денежно-кредитной политики для этой компании будет более значительным, чем для других игроков банковского сектора.

Озон

Компания существует с 1998 года. Вы мне скажете: "Не зарабатывает прибыль уже 27 лет". Я вам скажу, что как раз-таки сейчас начинает. Маржинальность EBITDA/GMV с 2023 по 2029 год, если смотреть примитивно, будет прибавлять по 1%.

Как показывает мировая практика, выход в положительную маржу нравится инвесторам и приводит к росту котировок. Тому пример латиноамериканский аналог Озона — Mercado Libre.

Сейчас только каждый 5-й заказ в онлайне. К 2030 году будет – каждый 3-й. А Озон как лидер сектора с аудиторией более 46 млн человек имеет потенциал монетизации своих сервисов. В качестве примеров вспомним запуск банка или рекламного направления. Озон имеет хорошее корпоративное управление, размещался на американской NASDAQ бирже и выстраивал процессы по западным лекалам.

Теперь поговорим про валютные компании, внешнего спроса.

Полюс

За последний год золото подорожало на 50%, превысило $3100 за унцию.

Total Cash Costs (TCC) Полюса, общие денежные затраты на добычу производство и транспортировку золота у Полюса – $500 за унцию. Это в 2-2,5 раза ниже, чем у российских аналогов. Компания входит в первый дециль по себестоимости производства, то есть входит топ-10% мировых производителей по себестоимости.

Несмотря на это, компания является компанией роста. К 2030 году производство золота может удвоиться благодаря запуску проекта Сухой Лог.

Кто-то мне возразит, что у компании много долга, однако средняя ставка по долгу — 7,5%, а 90% долга будет гаситься лишь в 2028-2029 году.

Лукойл

Оценивается в 6 годовых прибылей, 2,5 EBITDA, имеет на своих счетах триллион рублей кэш-подушки, которые размещает на депозитах и зарабатывает дополнительную прибыль, щедро платит дивиденды. Дивидендная доходность по итогам 2025 года может превысить 15%.

В качестве дополнительного фактора в случае перемирия могу назвать нормализацию ситуации с НПЗ в Болгарии.

0 комментариев

посты по тегу

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Банк России снизил ключевую ставку до 15% на фоне замедления инфляции и охлаждения экономики.
Инфляция после роста из-за НДС вернулась к уровню около 4–5%, что позволило начать смягчение политики.
Потребительский спрос снижается, так как люди заранее сделали крупные покупки и сейчас больше сберегают.
Бизнес стал осторожнее, инвестиционные планы сдержанные, а рост экономики замедляется.
Снижается давление на цены за счет охлаждения рынка труда и более умеренного роста зарплат.
При этом ЦБ не обещает быстрое снижение ставки из-за рисков со стороны бюджета и внешней ситуации.

Ставка пошла вниз, но из-за неопределенности рынок будет расти постепенно без резких движений.

комментариев

Определены параметры размещения конвертируемых облигаций

ПАО «МГКЛ» утвердило условия выпуска конвертируемых облигаций. Инструмент сочетает фиксированный купонный доход и возможность участия в росте стоимости акций компании.

📅 Предварительная дата начала размещения — 26 марта 2026 года.
С даты начала размещения инвесторы, голосовавшие против размещения, смогут реализовать своё преимущественное право приобретения облигаций.

📊 Основные параметры выпуска:
• Номинал облигации — 6 рублей
• Купонная ставка — 15% годовых
• Дата погашения — 10 марта 2032 года
• Период конвертации — за 20 дней до погашения

💡 Как работает инструмент
Инвестор приобретает облигацию и получает купонный доход в течение срока обращения. Перед погашением он сможет выбрать один из двух сценариев:

— подать заявку на конвертацию облигаций в акции компании в пропорции 1:1, если рыночная конъюнктура будет привлекательной;
— либо полностью погасить номинал облигации.

Таким образом, инструмент сочетает фиксированную доходность и потенциальный апсайд от роста стоимости акций.

Группа рассматривает конвертируемые облигации как часть долгосрочной стратегии развития на рынке капитала и расширения линейки инструментов для инвесторов и снижение средневзвешенной стоимости капитала

комментариев

Почему газ на Мосбирже торгуется выше, чем в США (20 марта 2026)

На рынке природного газа возникло заметное расхождение между котировками Мосбиржи и США. По фьючерсу с экспирацией в марте 2026 премия Мосбиржи составляет около 0,65%, в апреле — уже 2,1%, по маю — 4,5%.

Основная причина в том, что это рынки разной природы. В США фьючерс на газ тесно связан с физическим базисом: с добычей, транспортировкой, хранением, спросом со стороны энергетики и СПГ-экспорта. Это рынок, где цена постоянно сверяется с реальным балансом спроса и предложения. Там фьючерс — прежде всего инструмент хеджирования и отражения фундаментальной стоимости газа.

На Мосбирже контракт на природный газ носит в значительно большей степени спекулятивный и финансовый характер. Он гораздо слабее связан с физическим рынком и не встроен в такую же глубокую систему хеджирования производителей и потребителей. Поэтому цена здесь отражает не только стоимость самого газа, но и локальное позиционирование участников.

Дополнительная причина — разная ликвидность. Американский рынок намного глубже: больше участников, выше обороты, уже спреды, сильнее арбитраж. На Мосбирже ликвидность слабее, и даже относительно небольшие заявки могут сильнее двигать цену. В результате в котировке появляется премия, связанная с особенностями самой площадки.

Именно поэтому российская цена природного газа выше американской. Это эффект более тонкого и менее фундаментального рынка. А рост расхождения от марта к маю показывает, что в дальних контрактах влияние спекулятивного и локального фактора становится еще сильнее.

При торговле фьючерсами на природный газ на Московской бирже критически важно учитывать ценовой разрыв, так как котировки на ММВБ экспирируются на основе данных закрытия американской биржи NYMEX.

комментариев

Правильный риск-менеджмент и решение по телеграмму!

Если ваша система настроена на правильный параметр Risk/Reward (RR), вам вообще не нужно быть правым всё время.

Многие новички, да и не только, борются за 90% точность входов.
Это путь в никуда.
Если ваше соотношение прибыли к риску составляет 1:3 или 1:4, вам достаточно оказываться правым всего в четырех случаях из десяти.

Остальные 60% времени вы можете «ошибаться», получать стопы и при этом стабильно увеличивать свой депозит.
Вам не нужно быть экстрасенсом.
Вам нужно просто соблюдать пропорции.
И помните,что математическое ожидание работает одинаково и на $1000, и на $200 000.

То есть даже если у вас 200$ депозит, это не значит, что вы можете рисковать 20$ в сделке
Правила нужно соблюдать при любом размере депозита!

Поделился всё таки одним из постов тут, хотя не планировал!

По поводу замедления телеграмма:
Какие есть решения этого вопроса: первое–посмотрите в интернете, как его ускорить.
Сейчас много довольно простых и быстрых способов это сделать, не поленитесь, изучите эту тему, чтобы комфортно использовать нужные сервисы!

Как только здесь появится формат канала, который нам нужен, то мы перейдём сюда, но пока всё равно самый удобный и основной вариант это https://t.me/MoneyDealerstrading телеграмм!

комментариев