Ключевая снижается — ставки растут: топ-3 идеи в акциях на второе полугодие

Обсудил в эфире РБК наиболее привлекательные, на мой взгляд, инвестиционные идеи на российском фондовом рынке. Основной фокус — на компаниях, которые выиграют от ожидаемого снижения ключевой ставки ЦБ, что становится главным трендом на ближайшие месяцы.

От вкладов к акциям: новый тренд второго полугодия

С учетом снижающихся доходностей по банковским вкладам поиск альтернатив для инвесторов становится не просто прихотью, а необходимостью. На этом фоне основной драйвер для рынка на второе полугодие — это ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики ЦБ. Геополитику в данном анализе мы сознательно выносим за скобки, фокусируясь на монетарных факторах.

Не нужно изобретать велосипед: длинные облигации по-прежнему остаются привлекательным инструментом, выигрывающим от ускоренного снижения ставки, но и акциях есть свои фавориты.

Совкомбанк: отложенная прибыль как драйвер роста

Среди акций банковского сектора выделяю Совкомбанк. Менеджмент компании заявлял, что из-за периода высоких ставок бизнес недополучил около 60 млрд рублей прибыли. Для сравнения — прогноз по чистой прибыли на этот год составляет 80-90 млрд рублей.

Реализация этого отложенного потенциала на фоне снижения ставки может дать мощный импульс как финансовым результатам, так и котировкам акций.

Банк оценивается в привлекательные P/E 2025П = 4.5х, P/E 2026 г. немногим выше 3х.

X5: защитная история с рекордными дивидендами

X5 Retail Group — классическая защитная история, которая в текущих условиях предлагает инвесторам еще и исключительную дивидендную доходность. По моим оценкам, она может составить почти 30% за этот год.

Ожидаем выплату более 1 000 рублей на акцию. Ближайший дивиденд в размере 648 рублей может быть реинвестирован в акцию. К концу года, в декабре, последует еще одна выплата в размере 350-400 рублей по итогам 9 месяцев. Следование дивидендной политике, не только порадует акционеров, но и окажет мощную поддержку котировкам, помогая быстрее закрыть дивидендный гэп после отсечки.

За последний месяц компания неоднократно подтвердила годовой прогноз роста на 20% по выручке и превышение 6% по маржинальности EBITDA. Сильные отчёты поддержат котировки — второй и третий кварталы традиционно в ретейле наиболее маржинальные.

ВТБ: спекулятивная ставка на рост и дивиденды

Для инвесторов, готовых к повышенному риску, интересной выглядит спекулятивная история в акциях ВТБ. Компания имеет экстремально низкие мультипликаторы (P/B 2025П = 0.4х, P/E 2025 = 2.3x) из-за исторического недостижения таргетов и непрозрачного поведения. В этом году Банк пересмотрел в лучшую сторону отношение к акционерам и рекомендовал дивиденды 25,58 руб./акцию (25% дивдоходности). Кроме того, компания уже анонсировала повышение прогноза по чистой прибыли по итогам первого полугодия.

Ключевой вопрос — насколько существенным будет это повышение. Ответ на него и определит дальнейшую динамику котировок. Стоит помнить о факторе будущей допэмиссии, который с одной стороны традиционно оказывает давление на цену акций, с другой – стимул для менеджмента. Кто кого? Рассудит рынок. С учетом трек рекорда ВТБ идею стоит рассматривать именно как спекулятивную.

Посмотреть эфир полностью можно здесь.

0 комментариев

посты по тегу

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ЦБ выявил у ТМК $TRMK нарушения требований к составу инсайдерской информации, ведению списков инсайдеров и мерам против неправомерного использования сведений.
Регулятор предписал компании устранить нарушения.
18 августа акции выросли на 6,31%, а с конца июля — более чем на 26%.

Предписание усиливает регуляторный риск на фоне высокой чувствительности котировок.

комментариев

Германия с Юмором)

🇩🇪 Германия: «Виновата Россия!» (ну, а кто ещё?)

Ну как же иначе! Берлин официально заявил, что рост стоимости заимствований до 15-летнего максимума — это следствие российских военных действий. Просто Россия "заставила" немцев тратить бешеные деньги на оборону и поддержку Украины. Никакого выбора, да? 🤷‍♂️

Хотя постойте… никто ведь за руку не тянул. Ни НАТО с её 2% — Германия сама подписывалась. Решили ударить по своим же кошелькам с размахом.

Итог закономерный: в бюджете — дырища, которую латают займами. За счёт будущих поколений, разумеется. Потому что платить по счетам всегда будет кто-то другой, верно? 😏

Цифры, от которых даже бюргеры теряют хладнокровие:

💰 838,2 млрд евро — план привлечь с 2027 по 2030 через спецфонд и ослабление долговых правил. Это больше ВВП многих стран Европы!

📈 Процентные платежи вырастут с 41,9 млрд в 2027 до 80,7 млрд к 2030-му. Почти вдвое! Каждый четвёртый евро налогов — просто на обслуживание долга.

Но главное ведь — Россия виновата. А то, что сами залезли в долговую яму по самые уши, выбирая между танками и школами, — это мелочи. Свои же правила заимствования ослабили, свой же инфраструктурный фонд раздули. Сами, сами, сами.

Минфин ФРГ успокаивает: мол, отказ от инвестиций сегодня обойдётся дороже. Ага, только почему-то эти «инвестиции» всё больше похожи на кредит под будущие налоги немецких детей.

❓ Риторический вопрос: может, хватит валить с потрохами на Москву, а пора признать, что это исключительно немецкий выбор — сидеть на долговой игле ради геополитического жеста?

@FenomenalInvest

#новости

комментариев

🪙 Дефляция в России с 11 по 17 августа составила 0,02%, — Росстат. Уже 3 недели подряд.

Годовая инфляция в России с 11 по 17 августа зафиксирована на уровне 6,13%.

Средние потребительские цены на бензин в России с 10 по 17 августа 2026 года выросли на 34 коп. - до 76,38 руб. за один литр, дизель подешевел на 49 коп., до 88,48 руб.

Производители пищевой продукции в РФ в июле 2026 года повысили цены на свою продукцию на 1,2% по сравнению с июне.

🏛 Инфляционные ожидания населения в РФ в августе снизились до 13,7% с 14,7% в июле, — опрос ИНФОМ по заказу ЦБ.

Цены на бензин растут, дефицит остаётся, но при этом ожидания снижаются. Магия.

🪙 Экономическая динамика в России в целом скромная, но позитивная, — Путин.

ВВП России вырос в первом полугодии на 0,6%, во втором квартале — на 1,3%.
Прирост ВВП в 2026 году находится на уровне 1%.

🪙 Правительство РФ создает условия, чтобы россияне были заинтересованы вкладывать средства в фондовый рынок, — Новак .

- «Существуют три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика». Ни на что не намекаю, просто вспомнил это выражение.

комментариев

Как оценить бизнес перед инвестицией: 5 признаков надёжного заёмщика

Вы нашли заём с высокой ставкой, всё выглядит привлекательно, но как понять, что бизнес действительно вернёт деньги? Не полагайтесь на удачу. Вот пять признаков, которые помогут оценить надёжность заёмщика.

1. Прозрачность и открытость. Надёжный бизнес не скрывает информацию. У него есть сайт, юридический адрес, контакты. Он готов предоставить документы: выписку из ЕГРЮЛ, отчётность, фото производства или торгового зала. Если заёмщик уходит от ответов или даёт минимум данных — это красный флаг.

2. Положительная кредитная история. У бизнеса уже были займы в банках или на других платформах, и он их возвращал. Проверьте, нет ли судебных разбирательств, просрочек, банкротств. В открытых источниках можно многое узнать.

3. Стабильный денежный поток. Бизнес должен генерировать деньги, а не просто показывать прибыль на бумаге. Посмотрите, есть ли регулярные поступления на счёт, платит ли компания налоги, зарплаты. Если деньги приходят неравномерно или с большими задержками — риск возрастает.

4. Наличие залога. Это ваша страховка. Чем ликвиднее залог, тем лучше. Оборудование, недвижимость, товары в обороте — всё это можно продать в случае дефолта. Проверьте оценочную стоимость: она должна быть выше суммы займа.

5. Отраслевой опыт. Посмотрите, сколько лет бизнес работает в своей сфере. Новички рискованнее, чем компании с 3–5-летним стажем. Изучите отрасль: есть ли сезонность, зависит ли бизнес от импорта, какова конкуренция. Чем понятнее вам модель, тем безопаснее инвестиция.

Это те пункты, которые мы как инвестиционная компания проверяем перед тем, как разместить бизнес на платформе.

Всегда анализируйте, задавайте вопросы, читайте документы — и ваши инвестиции будут осознанными.

Обучайтесь вместе с «Ресейл Инвест».

Информация носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестированных денежных средств в полном объёме.

#ФинансоваяГрамотность

комментариев