Ключевая снижается — ставки растут: топ-3 идеи в акциях на второе полугодие

Обсудил в эфире РБК наиболее привлекательные, на мой взгляд, инвестиционные идеи на российском фондовом рынке. Основной фокус — на компаниях, которые выиграют от ожидаемого снижения ключевой ставки ЦБ, что становится главным трендом на ближайшие месяцы.

От вкладов к акциям: новый тренд второго полугодия

С учетом снижающихся доходностей по банковским вкладам поиск альтернатив для инвесторов становится не просто прихотью, а необходимостью. На этом фоне основной драйвер для рынка на второе полугодие — это ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики ЦБ. Геополитику в данном анализе мы сознательно выносим за скобки, фокусируясь на монетарных факторах.

Не нужно изобретать велосипед: длинные облигации по-прежнему остаются привлекательным инструментом, выигрывающим от ускоренного снижения ставки, но и акциях есть свои фавориты.

Совкомбанк: отложенная прибыль как драйвер роста

Среди акций банковского сектора выделяю Совкомбанк. Менеджмент компании заявлял, что из-за периода высоких ставок бизнес недополучил около 60 млрд рублей прибыли. Для сравнения — прогноз по чистой прибыли на этот год составляет 80-90 млрд рублей.

Реализация этого отложенного потенциала на фоне снижения ставки может дать мощный импульс как финансовым результатам, так и котировкам акций.

Банк оценивается в привлекательные P/E 2025П = 4.5х, P/E 2026 г. немногим выше 3х.

X5: защитная история с рекордными дивидендами

X5 Retail Group — классическая защитная история, которая в текущих условиях предлагает инвесторам еще и исключительную дивидендную доходность. По моим оценкам, она может составить почти 30% за этот год.

Ожидаем выплату более 1 000 рублей на акцию. Ближайший дивиденд в размере 648 рублей может быть реинвестирован в акцию. К концу года, в декабре, последует еще одна выплата в размере 350-400 рублей по итогам 9 месяцев. Следование дивидендной политике, не только порадует акционеров, но и окажет мощную поддержку котировкам, помогая быстрее закрыть дивидендный гэп после отсечки.

За последний месяц компания неоднократно подтвердила годовой прогноз роста на 20% по выручке и превышение 6% по маржинальности EBITDA. Сильные отчёты поддержат котировки — второй и третий кварталы традиционно в ретейле наиболее маржинальные.

ВТБ: спекулятивная ставка на рост и дивиденды

Для инвесторов, готовых к повышенному риску, интересной выглядит спекулятивная история в акциях ВТБ. Компания имеет экстремально низкие мультипликаторы (P/B 2025П = 0.4х, P/E 2025 = 2.3x) из-за исторического недостижения таргетов и непрозрачного поведения. В этом году Банк пересмотрел в лучшую сторону отношение к акционерам и рекомендовал дивиденды 25,58 руб./акцию (25% дивдоходности). Кроме того, компания уже анонсировала повышение прогноза по чистой прибыли по итогам первого полугодия.

Ключевой вопрос — насколько существенным будет это повышение. Ответ на него и определит дальнейшую динамику котировок. Стоит помнить о факторе будущей допэмиссии, который с одной стороны традиционно оказывает давление на цену акций, с другой – стимул для менеджмента. Кто кого? Рассудит рынок. С учетом трек рекорда ВТБ идею стоит рассматривать именно как спекулятивную.

Посмотреть эфир полностью можно здесь.

0 комментариев

посты по тегу

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Эталон" $ETLN рассчитывает провести SPO в ноябре 2025 года, если успеет получить разрешения и зарегистрировать проспект эмиссии.
Планируется размещение до 400 млн акций на "Московской бирже", все привлечённые средства направят на покупку "Бизнес-Недвижимости" у АФК "Система" $AFKS

В III квартале девелопер увеличил продажи на 27%, до 46,9 млрд ₽, а объём реализованной недвижимости — на 11%, до 175 тыс. кв. м.
Рост обеспечили проекты бизнес- и премиум-класса, где продажи выросли на 63%.
Средняя цена "квадрата" достигла 267 тыс. ₽, в премиум-сегменте — 368 тыс. ₽.
Компания планирует и дальше развивать этот сегмент, доведя его долю до 20%.

комментариев

🪙 Как лучше инвестировать в золото? Какой выбрать фонд? Обзор БПИФов на Московской бирже

Золото на хаях, покупать поздно, ждем отскока. Каждый год одно и тоже, а золото продолжает штурмовать рекорды. Сегодня обсудим зачем нам золото в портфеле и стоит ли его иметь, и какие фонды лучше подойдут для инвестирования.

Погнали! Наступила эпоха монетарного безумия. Все страны, без исключения подсели на монетарный кокаин в виде печатания денег на свои нужды, на покрытие дефицитных бюджетов.

Еще больше интересного в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

Вопрос только в том, почему же цена на золото побивает рекорд за рекордом? До недавнего времени резервной мировой валютой (по сути она и сейчас ей остается) считался доллар. Ну вот получилось так. Просто кто-то находясь за океаном выиграл две мировые войны и постепенно подсадил весь мир на свою валюту, а сами печатают сколько хотят, и инфляция размазывается по земному шарику.

В 2022 году произошло одно неприятное событие для ЗВР России, его как бы отжали, пока не до конца, но не суть.

После данного инцидента, мировые центробанки начали ну очень активно пополнять свои резервы золотом. Дедолларизация мировой финансовой системы, скорее неизбежное событие, просто очень инерционное.

В итоге у нас получается, что государства печатают бабки, мировые ЦБ запасаются золотом. Что будет с ценой на золото, вопрос риторический, но золото на хаях, не забываем.)

В чем хранить, как инвестировать?

Слитки, монеты для тех, кто верит, что мир в труху, еще в запасе должны быть тушенка и патроны, ну или это для тех, кто просто любит физическое золото. Спред реализации может быть очень огромным, но тут хотя бы что-то получить, если совсем труба. Это мы пропускаем.

ОМС. Те же спреды между ценой покупки и продажи. Тоже мимо.

Можно рассмотреть акции золотодобытчиков в нашем казино. Кстати, вот тут писал про них более подробно, но там кино и немцы, с ними все всегда не слава Богу и постоянно что-то происходит. Тяжелый бизнес, но одну компанию держу в своем портфеле. Они последнее время даже исправляются.

Фонды. БПИФ на золото.

Список фондов торгующихся на бирже и их комиссии:

● BCSG БКС Золото (расходы 1,03%)
● AKGD Альфа-капитал (1,04%)
● TGLD Т- капитал (2,285%)
● SBGD УК Первая (расходы 1,3%)
● GOLD ВИМ Инвестиции (0,66%)

Т-капитал, конечно, молодцы, совсем не стесняются зарабатывать на том, что просто держат золото, гениально.

Самым подходящим из фондов, как вы уже догадались, является фонд на золото от ВИМ Инвестиции с тикером GOLD, у них и стоимость чистых активов самая большая, под управлением 14,3 млрд ₽.

Показываю свой опыт, он может вам не понравится. Мне довольно часто пишут, мол у тебя золота 5% в портфеле, от чего они тебя защитят? Так вот в моем случае проблема данная решается очень просто. У меня в портфеле 10% - это акции Полюса, а 5% через фонды BCSG и GOLD. Итого получается, что золоту отведено уже не 5%, а 15%. В случае с Полюсом мы имеем определенный риск, это все же акции, да еще и золотодобытчиков, но обычно за риск, при прочих равных, и вознаграждают инвестора. Я вот это и торгую, именно эту идею.

Был еще один интересный вариант: GLDRUB_TOM, но, во-первых, на него не распространяется льгота ЛДВ, торгуется как валюта, а еще за него брокеры стали брать комиссию, сопоставимую с фондами, конечно. Еще один нюанс, если фонды - это ваше, то контракт - это брокера, такое себе, но это если вы паникер.

В заключение. Также есть некоторые моменты по тому, у кого покупать. Лучше покупать у того же брокера, чья управляющая компания и держит данный фонд, там без комиссии. Например, у Т). Еще один интересный момент, что покупая GOLD у брокера СберИнвестиции, комиссия вырастает до 1% за покупку. Будьте внимательны.

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

комментариев

Задержка Финансового Супераппа в России: чем это грозит трейдерам по мнению NPBFX

Задержка обязательного внедрения Open API в России, подтвержденная Банком России и отнесенная на период после 2026 года в связи с необходимостью доработки федерального законодательства, несет ряд потенциальных рисков для трейдеров и участников финансового рынка. Это касается как институциональных, так и розничных трейдеров, оперирующих на фондовом, валютном, товарном или криптовалютном рынках.

Задержки в Расчетах и Неисполнение Сделок

Одним из основных рисков является нарушение непрерывности финансовых операций, включая расчеты по сделкам.

В случае сбоев или существенных задержек в платежных системах, таких как Система быстрых платежей (СБП) или платформа цифрового рубля, может возникнуть цепная реакция: отказ в проведении платежей приведет к неисполнению ранее заключенных контрактов и ордеров. Для трейдеров это означает:

→Потерю ликвидности: в условиях волатильного рынка задержки в межбанковских расчетах (например, через RTGS-систему Банка России) могут помешать исполнению ордеров, что особенно критично для высокочастотной торговли или операций с деривативами.

→Финансовые убытки: неисполнение сделок может привести к упущенной прибыли или прямым потерям, особенно если трейдер полагается на интегрированные платформы для арбитража или хеджирования. По оценкам Банка России, такие риски усиливаются в санкционной среде, где зависимость от международных систем уже минимизирована, но внутренние задержки остаются уязвимостью.

→ Ограниченный доступ к интегрированным инструментам и инновациям: Open API должен обеспечить интеграцию торговых платформ с банковскими сервисами, позволяя трейдерам управлять активами, мониторить позиции и проводить операции через единое приложение. Задержка тормозит развитие таких экосистем, что приводит к фрагментации сервисов.

Трейдерам придется продолжать использовать разрозненные приложения (например, отдельные брокерские терминалы и банковские мобильные банки), увеличивая время на операции и повышая вероятность ошибок. Это особенно актуально для розничных трейдеров, ориентированных на мобильный трейдинг.

К тому же без обязательного обмена данными через API снижается конкуренция среди брокеров и fintech-компаний, что может привести к стагнации в разработке инструментов, таких как автоматизированные торговые роботы или AI-аналитика.

В результате трейдеры могут упускать возможности для оптимизации стратегий, как это наблюдается в странах с развитым открытым банкингом (например, в Европе по PSD2).

Повышенные риски безопасности и мошенничества

Задержка в стандартизации Open API усугубляет уязвимости в информационной безопасности, поскольку крупные банки уже тестируют интеграции, но без единой регуляторной рамки.

Для трейдеров это опасно тем, что будут увеличиваться кибератаки и утечки данных. Отсутствие обязательных стандартов может привести к росту инцидентов, аналогичных тем, что фиксирует Банк России (в 2024 году спасено 13,5 трлн рублей от мошенничества).

Трейдеры рискуют и потерей конфиденциальной информации о позициях или счетах, что может быть использовано для манипуляций рынком.

Риски на P2P-платформах

В криптотрейдинге, где многие операции проходят через P2P-биржи (например, BingX, доступные в России в 2025 году), задержки в интеграциях усиливают угрозы мошенничества и задержек транзакций. Без эскроу-сервисов и API-интеграций трейдеры сталкиваются с повышенными комиссиями и рисками неисполнения.

На макроуровне задержка может способствовать монополизации рынка крупными банками (Сбер, Т-Банк, ВТБ), уже готовыми к API, что приведет к росту комиссий и снижению конкуренции. Трейдерам придется платить больше за услуги, поскольку малые брокеры не смогут конкурировать без доступа к данным. Это особенно затронет частных инвесторов на Московской бирже, где данные отображаются с 15-минутной задержкой.

В целом, хотя крупные банки демонстрируют готовность к пилотным интеграциям, задержка Open API создает барьеры для эффективного трейдинга, повышая операционные риски и ограничивая доступ к инновациям. Рекомендуется трейдерам мониторить обновления от ЦБ РФ и диверсифицировать платформы для минимизации потерь. Если потребуется дополнительный анализ конкретных сценариев, я готов предоставить уточнения.

комментариев

🇷🇺 Российский рынок рухнул на 5% на фоне обострившейся политической напряжённости.

Несмотря на телефонный разговор между сенатором Рубио и министром Лавровым, встреча президентов США и России в ближайшее время не планируется, сообщают источники, близкие к переговорам. Кроме того, спикер Палаты представителей Майк Джонсон заявил, что у республиканцев «большой аппетит» на новые санкции против РФ — однако их введение маловероятно до окончания текущего шатдауна.

InvestFunt.ru

комментариев