Продукция Элемента на службе отечественного авиастроения

🧐 Друзья, как вы знаете, я внимательно отслеживаю эмитентов, ставших бенефициарами импортозамещения, а когда речь идёт о ПАО "Элемент", то у меня особенно трепетное отношение к этой компании, т.к. в специфику бизнеса я погружён особенно глубоко и не раз посещал мероприятия с её участием. Да ещё и к российской авиации имею непосредственное отношение, в силу своей работы.

В общем, моё внимание привлекла новость о том, что Группа Элемент объявила о заключении соглашения с Объединенной авиастроительной корпорацией (ОАК) на весь период действия государственных авиационных программ до 2030 года, а поэтому я должен был написать свои мысли на этот счёт.

✈️ Итак, что нужно почерпнуть из этой новости: контракты с первыми тремя поставщиками ОАК стоимостью свыше 2 млрд руб. предусматривает поставку микроэлектронных компонентов для оснащения самолетов моделей SJ-100 и МС-21.

На данном этапе сотрудничества Элемент поставляет несколько типов микроэлектронных компонентов из своего текущего ассортимента. В перспективе расширение партнерства возможно как за счет увеличения перечня продукции, которая будет поставляться для нужд госкомпании, так и за счет подключения новых поставщиков ОАК. Для Элемента заключение долгосрочных соглашений дает возможность плавно распределять заказы на производство необходимой электроники на протяжении всего года. Это исключает ситуацию, что требуемое количество микроэлектронных компонентов не будет поставлено в нужный срок с учетом растущего спроса на российскую ЭКБ.

🇷🇺 Авиастроение занимает важное место среди стратегических отраслей, которым уделяется особое внимание со властей. В рамках госпрограммы «Развитие авиационной промышленности» планируется укрепить транспортную связь между регионами страны и достичь технологического суверенитета в сфере авиации.

📈 К 2030 году российские власти планируют увеличить долю отечественных самолётов в авиапарке российских компаний до 81%. Это требует значительного увеличения поставок микроэлектроники для обеспечения потребностей отрасли.

Здесь важно отметить, что Группа Элемент обладает достаточными производственными мощностями, чтобы покрыть растущий спрос.

💰Компания реализует масштабную инвестиционную программу объемом 92 млрд руб., рассчитывая воспользоваться возможностями, открывающимися в сфере импортозамещения на российском рынке микроэлектроники. При этом эмитент привлекает заёмные средства под льготную процентную ставку, составляющую менее 2%, а также получает гос. субсидии для финансирования разработки новых продуктов.

Стратегия роста, подкреплённая практически бесплатным заёмным капиталом, – идеальная формула для любого инвестора. Уверен, с этим трудно спорить, так ведь?

🌏 Возможно, я удивлю кого-то из вас, но Стратегия развития Элемента не ограничивается исключительно внутреннем рынком. Полупроводниковая отрасль предлагает множество перспективных направлений, где компания способна добиться успеха на международной арене. Я об этом уже не раз говорил, как в своих постах, так и при модерации компании на различных инвестиционных форумах, поэтому вряд ли это вызывает у вас какие-то вопросы.

👉 Подытожим всё вышесказанное. У Элемента (#ELMT), как лидера отечественной микроэлектроники, есть хорошие шансы наращивать свой бизнес со среднегодовым темпом роста около +30%. На этом фоне бумаги интересны для долгосрочных инвестиций по текущим ценникам.

❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.

© Инвестируй или проиграешь

0 комментариев

посты по тегу

#ELMT

Как Элемент превращается в технологического гиганта ⁉️

💭 Актуальность темы обусловлена не только впечатляющими финансовыми показателями компании, но и её значимостью для развития отечественной электронной промышленности в целом.

💰 Финансовая часть (МСФО за 2024)

📊 Компания продемонстрировала рост основных финансовых показателей за прошедший год. Выручка увеличилась на 23%, достигнув отметки в 44 миллиарда рублей благодаря расширению производства электронной компонентной базы и росту доходов от точного машиностроения. Показатель EBITDA вырос на 28%, составив 11 миллиардов рублей, а рентабельность по этому показателю достигла 25%.

↗️ Чистая прибыль показала значительный прирост — на 56%, остановившись на отметке 8,3 миллиарда рублей, при этом рентабельность по чистой прибыли поднялась с 15% до 19%.

❗ Финансовое положение значительно улучшилось: чистый долг снизился на 81%, оставшись на уровне 2,1 миллиарда рублей, а соотношение чистого долга к EBITDA упало с 1,3х до всего лишь 0,2х.

🤔 Наблюдается увеличение запасов и дебиторской задолженности, что связано с ростом бизнеса и временно снижает операционные денежные потоки. Свободный денежный поток (FCF) оказался отрицательным в 2024 году из-за быстрого роста оборотного капитала. Однако операционный денежный поток (OCF) продолжает расти, несмотря на изменения в оборотном капитале. Высокие капзатраты (CAPEX) компенсируются субсидиями, и в дальнейшем ожидается снижение CAPEX, что приведет к увеличению OCF.

✔️ Развитие

🛫 Группа Элемент в конце 2024 года подписала контракт с ОАК на поставку электронных компонентов для самолетов SSJ 100 и МС-21 на сумму свыше 2 млрд рублей. Сотрудничество продлится до 2030 года и включает потенциал расширения поставок. Несмотря на возможную высокую цену российских комплектующих, их доля в общей стоимости самолета незначительна.

🖥️ Параллельно Элемент инвестирует 790 млн рублей в расширение производства электронных компонентов в Воронеже, включая производство собственных микроконтроллеров и других изделий в металлополимерных корпусах. Проектная мощность составит до 10 млн единиц в год, продукция будет востребована в различных отраслях, включая бытовую электронику и автомобильную промышленность.

🏭 Компания планирует вложить 6,6 млрд рублей в развитие Завода полупроводниковых приборов в Йошкар-Оле. Эти средства будут направлены на увеличение объемов выпуска металлокерамических корпусов для сложных микросхем. В рамках развития планируется создание технопарка, что позволит объединить производственные процессы в сфере радио- и микроэлектроники в одном месте. Инвестиции призваны укрепить позиции предприятия.

👥 Кроме того, компания активно привлекает талантливых инженеров и развивает собственные кадровые ресурсы путем сотрудничества с ведущими техническими университетами страны, численность персонала превышает 10 тысяч человек.

📌 Итог

📋 Компания движется по намеченному плану, и впереди ожидает рост бизнеса благодаря эффекту от вложений в CAPEX. Государственная поддержка через субсидии играет значительную роль: субсидируется процентная ставка по кредитам, расходы на CAPEX и предоставляются налоговые льготы. Все это способствует быстрому развитию компании без накопления большого чистого долга.

🤔 Темпы роста по итогам года оказались немного ниже запланированных 30% из-за замедления как в секторе IT, так и в экономике в целом. Прогноз на 2025 год также предполагает некоторое ослабление динамики, однако впоследствии ожидается восстановление темпов роста, включая возможное проявление отложенного спроса. Таким образом, текущее замедление практически не влияет на долгосрочную перспективу.

🎯 ИнвестВзгляд: Ранее проставленные цели актуальны, продолжаем удерживать в портфеле.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Финансовая устойчивость, постоянное внедрение инноваций и активная государственная поддержка делают Элемента в полноценного технологического гиганта.

👇 С Вас лайк!

$ELMT #ELMT #элемент #Бизнес #Развитие #Инвестиции #идея #прогноз #обзор #аналитика

комментариев

▶️ «Элемент»: Динамика роста и стратегические достижения в 2024 году

Начнем с того, что освежу в вашей памяти, чем именно занимается компания.

✔️ Группа компаний "Элемент", является крупным игроком на рынке разработки и производства электроники. Компания специализируется на выпуске широкого спектра продукции, включая микросхемы, процессоры, микроконтроллеры, электронные блоки и оборудование, необходимое для производства полупроводниковых изделий. "Элемент" объединяет более 30 предприятий.

Сегодня (вчера) Компания «Элемент» обнародовала свои финансовые результаты за 2024 год, и они не просто впечатляют — они показывают устойчивый рост по всем ключевым показателям! 👀 Честно говоря, удивили. Вот, что называется, вызов через стимул )

Итак, 💁‍♀️чистая прибыль компании выросла на 56%, достигнув 8,3 млрд рублей, что свидетельствует о высоком уровне эффективности ее деятельности. Выручка составила 44 млрд рублей, увеличившись на 23% по сравнению с предыдущим годом, благодаря росту объемов производства электронной компонентной базы (ЭКБ) и увеличению доходов в сегменте точного машиностроения.

Одним из ярких достижений компании стало то, что EBITDA увеличилась на 28% до 11 млрд рублей. Также компания вложила 22 млрд рублей в новые производственные линии и расширение предприятий, а также в выпуск отечественных микроконтроллеров и производство оборудования.

✍️ Важно отметить, что при таких активных инвестициях в расширение производственных мощностей и новых направлений бизнеса, уровень чистого долга остался на низком уровне — всего 2,1 млрд рублей. Это привело к сокращению соотношения чистого долга к EBITDA до впечатляющих 0,2x, 👌 что делает финансовое положение компании стабильным и устойчивым.

Как долго Элемент сможет удерживать комфортный уровень долговой нагрузки❓️
Компания смогла оптимизировать свои финансовые расходы, привлекая льготные кредиты и субсидии. 😁Спасибо поддержке государства.
В 2024 году доля льготных займов достигла 68%, а средняя стоимость долга снизилась с 9% до 8,3%. В условиях высокой ключевой ставки, такая гибкость позволяет компании сохранять конкурентоспособность и развивать свою деятельность без излишней долговой нагрузки. Предрекаю вопрос - дивам быть.

📈 Результат и планы:

Хотя темпы роста выручки во втором полугодии 2024 года несколько замедлились и находятся ниже изначальных прогнозов, результаты всё же остаются положительными, особенно, если учесть в какой ситуации сейчас находится наша экономика 🙈
Чего же ждать дальше ❓️
«Элемент» делает значительные шаги в расширении производственных мощностей и запуске новых направлений. Компания взялась за разработку модулей и блоков для телекоммуникационного оборудования, вычислительной техники, электрозарядных станций и планирует запустить серийное производство силовых модулей для быстрых ЭЗС уже до конца этого года. Это позволит компании выйти на рынок, заинтересованный в современном электротранспорте, зарядной инфраструктуре и высокоскоростном железнодорожном транспорте.

🧐 Вывод:

Сравнение с предыдущими годами показывает, что «Элемент» не только успешно справился с вызовами, но и укрепил свои позиции на рынке.
Приятно видеть, что компания также сохраняет высокий контроль над своими расходами.

Таким образом, «Элемент» входит в новый этап своего развития с набранным потенциалом и четким планом на будущее. Эта компания находится на правильном пути к расширению своего влияния в ключевых сегментах, что создаст базу для будущего роста и повышения финансовых показателей. Учитывая оптимистичные итоги года, таргеты по акциям «Элемент» от аналитиков остаются на уровне 21 копейки за акцию на горизонте года.

Ставьте 👍

#обзор_компании $ELMT #ELMT
©Биржевая Ключница

комментариев