Про редкоземельные металлы

💡Путин заявил, что "у России на порядок больше редкоземельных металлов, чем на Украине, Москва готова предлагать их заинтересованным партнерам." Видимо США.
На этом фоне выросли некоторые компании, которые занимаются добычей металлов. Проблема в том, что эти компании не занимаются ( или почти не занимаются) добычей редкоземельных металлов. Ну или причина в чем то другом).

💡Русал.
Продукция: алюминий, сплавы алюминия, глинозем, бокситы, фольга, порошки, пудры, галлий, кремний, корунд.
💡Норильский никель.
- Лидер горно-металлургической промышленности России, а также крупнейший производитель палладия и первоклассного никеля и один из крупнейших производителей платины и меди. «Норникель» также производит кобальт, родий, серебро, золото, иридий, рутений, селен, теллур и серу.
💡Русолово.
Продукция: олово, медь, вольфрам, серебро, свинец, индий.

Рекоземельных тут нет. 🔼

В России остались лишь 2 крупных предприятия, которые занимаются производством РЗМ ( Редкоземельные металлы):
Ловозерский ГОК в Мурманской области и Соликамский магниевый завод (СМЗ) в Пермском крае.
В 2022 году их акции по решению суда отошли государству, а в 2023 году Росимущество передало предприятия «Росатому». 🤷‍♂️
Такие интересные активы не могут находится в частных руках.

Редкоземельные металлы (РЗМ) — это группа из 17 химических элементов, которые широко используются в современных технологиях благодаря их уникальным свойствам. Вот самые известные и важные из них:
1. Неодим (Nd) - Используется в мощных магнитах, которые необходимы для ветровых турбин, электромобилей, жестких дисков и наушников.
2. Лантан (La) - Используется в производстве аккумуляторов (никель-металл-гидридные батареи), катализаторов для нефтепереработки и оптических стекол.
3. Церий (Ce) - Широко используется в каталитических нейтрализаторах для автомобилей, полировочных материалах и производстве стекла.
4. Празеодим (Pr) - Используется в магнитах (в сочетании с неодимом), лазерах и металлических сплавах.
5. Самарий (Sm) - Применяется в производстве мощных магнитов (самарий-кобальтовые магниты), ядерных реакторов и медицинских устройств.
6. Европий (Eu) - Используется в люминофорах для телевизоров, энергосберегающих ламп и LED-экранов.
7. Гадолиний (Gd) Применяется в медицинской диагностике (МРТ), ядерных реакторах и производстве магнитов.
А так же Тербий, Диспрозий, итрий, эрбий, тулий, лютеций, скандий, прометий, гольмий.

Итог:
Редкоземельные металлы играют ключевую роль в современных технологиях, от электроники до возобновляемой энергетики. Неодим, церий, лантан и диспрозий являются наиболее известными и востребованными благодаря их широкому применению. Однако добыча и переработка этих элементов связаны с экологическими и геополитическими вызовами, что делает их критически важными для мировой экономики.
При этом Китай имеет около 37% мировых запасов редкоземельных металлов и 60-70% производства. А Россия около 10%, хотя есть оценки, что этот процент значительно выше.
Почему растут цветные металлурги? Либо инвесторы не совсем поняли о каких металлах идет речь, либо все ждут отмены санкций. Хотя ЕС наоборот ввела санкции на российский алюминий.

#русал #норникель #русолово

Русал

Русолово

0 комментариев

посты по тегу

#русал

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ФАС возбудила антимонопольное дело против Русала $RUAL по признакам навязывания невыгодных условий российским переработчикам.
Регулятор требует отказаться от европейской премии в российских контрактах, а компания считает это противоречащим закону о конкуренции.
БКС оценил базовый штраф примерно в 288,79 млн$; акции к 16:50 снижались на 5,15%, до 23,13 ₽.
Главная интрига для рынка - не только размер штрафа, но и возможное изменение ценовой модели на внутреннем рынке.

комментариев

Стоит ли покупать акции Русала прямо сейчас ⁉️

💭 Анализируем текущее положение компании и ее инвестиционную привлекательность...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Объем произведенного алюминия сократился на 2%, продажа металла увеличилась на 22% благодаря использованию запасов. За счет роста цен на металл общая выручка достигла 7,52 млрд долларов, увеличившись на 32%. Однако себестоимость продукции поднялась почти на 40%, составив 6,11 млрд долларов. EBITDA оказалась ниже прошлогоднего уровня на 4,8%, достигнув отметки в 748 млн долларов, а рентабельность EBITDA упала до 10%. Несмотря на положительную динамику валовой прибыли (+7,7%), операционная прибыль резко снизилась на 42,7%.

💳 Результатом стало появление чистого убытка в размере 87 млн долларов, тогда как в прошлом году компания зафиксировала чистую прибыль в 565 млн долларов. Кроме того, повышение расходов и усиление национальной валюты привели к негативному свободному денежному потоку (-127 млн долларов). Вследствие этого чистый долг увеличился на 15%, достигнув суммы в 7,4 млрд долларов, а соотношение долгового бремени к EBITDA ухудшилось до 5,1х по сравнению с прошлым показателем в 4,3х.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

🏭 Заводы Русала значительно нарастили железнодорожный экспорт алюминия — на 26%, достигнув объема в 1,78 млн тонн. Общий объем перевозки алюминия с заводов компании вырос на 15% и составил 2,03 млн тонн. Однако внутренние российские поставки сократились почти на треть — до 250 тысяч тонн. Ранее российское предприятие Белая Калитва («Алюминий Металлург Рус») тоже занималось транспортировкой металла внутри страны.

⚠️ Несмотря на рост объемов поставок, большая часть предыдущего года характеризовалась снижением экспорта алюминия из-за введения новых ограничений. Весной 2024 года США и Великобритания наложили эмбарго на российский алюминий, медь и никель, изготовленные после апрельского запрета. Это усилило проблемы с внешними платежами и снизило объемы международных продаж цветных металлов.

⏯️ Компания начала испытания микрокремнезема в аграрной компании. Это удобрение частично заменит традиционные азотно-фосфорно-калийные удобрения. Эксперименты показали его эффективность в повышении стрессоустойчивости и продуктивности растений, а также способности аккумулировать влагу. Испытания проходят в Хакасии на 45 демо-полях. При успешном завершении будет начата сертификация.

🇮🇳 Русал завершил первую стадию сделки по приобретению 26% акций индийского завода Pioneer Aluminium Industries Limited за $243,75 млн. Ранее было объявлено о намерении приобрести до 50% долей в компании. Завод обладает проектной мощностью 1,5 тонны в год, сделка осуществляется поэтапно.

📌 Итог

🤷‍♂️ Компания продолжает сталкиваться с трудностями в поддержании достаточной рентабельности вследствие увеличения стоимости исходных материалов для изготовления алюминия. Санкционное послабление может вызвать сильную переоценку котировок, но это спекуляции, а не инвестиции. Фундаментально у компании проблемы, и текущие котировки отражают реальность: Русал не выглядит дешёвым для бизнеса с нестабильными финансовыми результатами и отсутствием дивидендных выплат.

🤔 Компания находится в состоянии балансирования между успехом и рисками, где успех во многом зависит от внешних факторов и способности менеджмента эффективно управлять текущей ситуацией.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи нет.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - нестабильные финансовые результаты вполне предсказуемы, но потенциал у компании при стабилизации геополитической напряженности достаточно высокий.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - зависимость от рыночной конъюнктуры, неблагоприятные внешние условия и значительное увеличение долговой нагрузки делают риски крайне значительными.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Решение о покупке лучше отложить до появления позитивных изменений.

👌 Не игнорируйте возможность поставить лайк!

$RUAL #RUAL #Русал #акции #инвестиции #финансы #риски #биржа #металлургия #алюминий #промышленность #санкции #развитие

комментариев

Русал – выручка растёт, а толку нет

Мировые цены на алюминий продолжают оставаться в фокусе внимания - котировки после весеннего падения к ~$2400 за тонну, пытаются преодолеть отметку в $2700. Но для инвесторов важнее другое: как крупнейший российский экспортер алюминия проходит период высокой волатильности. Сегодня у меня на столе отчет Русала по МСФО за первое полугодие 2025 года.

💿 Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 32% до $7,5 млрд, чему способствовали рост продаж и восстановление цен на алюминий. Алюминий остаётся ключевым драйвером: $6,1 млрд выручки, а глинозем принес $0,9 млрд. По регионам лидер - Азия ($3,98 млрд, рост 68% г/г). Европа и СНГ стабильны, Америка просела.

В остальном картина выглядит хуже. Скорр. EBITDA снизилась на 5% до $748 млн. Операционная прибыль сократилась почти вдвое до $252 млн. Затраты тоже подросли, снижая прибыльность. Чистый убыток $87 млн против прибыли $565 млн годом ранее. Виной тому рост процентных расходов (с $176 млн до $584 млн). Курсовые разницы на крепком рублей выросли, равно как и налоговые отчисления.

Дивидендов от Норникеля нет, и не предвидится. Операционный денежный поток вышел в плюс: $888 млн, против отрицательных $403 млн годом ранее. Капзатраты увеличены до $783 млн, денежные средства сократились до $1,1 млрд. Но меня беспокоит другое:

1️⃣ У Русала высокая долговая нагрузка и чистый долг/EBITDA 4,9x. Растущие процентные расходы съедают операционный результат. Раньше помогал поток дивидендов от доли в ГМК, но теперь Потанин выводит деньги через Быстринский ГОК и Т-технологии.

2️⃣ Волатильность цен на металлы и курсовые колебания повышают риски для будущих отчётов. Ослабление рубля вроде бы началось, но этого не хватает. В рублях отчетность выглядела бы еще печальнее, но Русал любит долларовые отчеты, несмотря ни на что.

3️⃣ Рост капвложений требует дополнительных источников финансирования. А откуда их брать при таких ставках?

Русал остаётся глобальным игроком с сильными позициями в Азии и высоким интересом к алюминию. Но финансовая картина говорит сама за себя: бизнес работает на грани, где рост выручки не конвертируется в прибыль. Это делает акции привлекательными лишь для тех, кто готов играть на ожиданиях девальвации рубля и дальнейшего роста цен на алюминий.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

♥️ Трамп что-то сказал, Песков заявил, рынок с этим Русалом летят куда-то. Одно радует - когда вы ставите лайк моим статьям. Вот прям на душе как-то радостно становится. Спасибо, Друзья!

комментарий

Русал: крепкий орешек или хрупкое благополучие ⁉️

💭 Рассмотрим ключевые финансовые показатели, операционные результаты и стратегические планы компании...

💰 Финансовая часть (за 2024 год)

📊 Выручка компании уменьшилась несущественно, опустившись с $ 12,2 млрд в 2023 году до $ 12,08 млрд в 2024-м. Однако значительно выросли другие финансовые показатели: чистая прибыль увеличилась почти втрое, достигнув $803 млн, скорректированная EBITDA удвоилась, поднявшись до $ 1,494 млрд, а прибыль до налогообложения возросла примерно в четыре раза, став равной $858 млн.

🗓️ Несмотря на улучшение показателей EBITDA, слабый свободный денежный поток обусловлен ростом инвестиционных расходов и увеличением кредитной нагрузки. Отмечается значительное снижение цен на сырье (глинозём), что положительно сказалось на финансовых показателях предприятия, тогда как цена на алюминий слегка повысилась, укрепляя финансовое состояние компании.

🇨🇳 Китайское рейтинговое агентство China Chengxin International Credit Rating (CCXI) присвоило РУСАЛу высший кредитный рейтинг AAA со стабильным прогнозом. Это подтверждает способность компании своевременно обслуживать долговые обязательства даже в условиях экономической нестабильности.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

🏭 Заводы Русала значительно нарастили железнодорожный экспорт алюминия — на 26%, достигнув объема в 1,78 миллиона тонн. Общий объем перевозки алюминия с заводов компании вырос на 15% и составил 2,03 миллиона тонн. Однако внутренние российские поставки сократились почти на треть — до 250 тысяч тонн. Ранее российское предприятие Белая Калитва («Алюминий Металлург Рус») тоже занималось транспортировкой металла внутри страны.

⚠️ Несмотря на рост объемов поставок, большая часть предыдущего года характеризовалась снижением экспорта алюминия из-за введения новых ограничений. Весной 2024 года США и Великобритания наложили эмбарго на российский алюминий, медь и никель, изготовленные после апрельского запрета. Это усилило проблемы с внешними платежами и снизило объемы международных продаж цветных металлов.

😎 Развитие

⏯️ Компания начала испытания микрокремнезема в аграрной компании. Это удобрение частично заменит традиционные азотно-фосфорно-калийные удобрения. Эксперименты показали его эффективность в повышении стрессоустойчивости и продуктивности растений, а также способности аккумулировать влагу. Испытания проходят в Хакасии на 45 демо-полях. При успешном завершении будет начата сертификация.

🤔 В планах приобрести до 50% акций индийского глиноземного завода Pioneer Aluminium Industries. Мощность завода — 1,5 млн тонн глинозема в год. Сделка пройдет в три этапа с общей стоимостью 244 млн долларов. После завершения сделки самообеспеченность глиноземом возрастет до более 90%, что повысит EBITDA на 20–25% в год.

💸 Дивиденды

📛 Компания приняла решение не выплачивать дивиденды ни за 2024 год, ни за первый квартал 2025 года. Такое решение является ожидаемой мерой.

📌 Итог

🤷‍♂️ Компания продолжает сталкиваться с трудностями в поддержании достаточной рентабельности вследствие увеличения стоимости исходных материалов для изготовления алюминия. Санкционное послабление может вызвать сильную переоценку котировок, но это спекуляции, а не инвестиции. Фундаментально у компании проблемы, и текущие котировки отражают реальность: Русал не выглядит дешёвым для бизнеса с нестабильными финансовыми результатами и отсутствием дивидендных выплат.

🎯 ИнвестВзгляд: Риски высоки - идеи сейчас нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Компания находится в состоянии балансирования между успехом и рисками, где успех во многом зависит от внешних факторов и способности менеджмента эффективно управлять текущей ситуацией. Безусловно - это "крепкий орешек", а временные трудности испытывают компанию на прочность.

👇 Инвестируете в Русал?

$RUAL #RUAL #Русал #Стратегия #Развитие #Инвестиции #Риски #Акции #Металлургия #Алюминий #Финансы #Санкции #Бизнес

комментариев