🍎Почему стоит держать акции в портфеле даже в кризис?

Держать акции в портфеле во время кризисов — это сложное, но стратегически важное решение для долгосрочного инвестора. Вот ключевые причины, почему не стоит полностью выходить из рынка, несмотря на панику:
1. Риск "пропустить восстановление".
Самые сильные дни роста часто следуют сразу за самыми сильными падениями и концентрируются в короткие периоды. Если вы вышли из рынка, угадать идеальный момент для возвращения практически невозможно или достаточно сложно.
Исторические примеры: После кризиса 2008 года многие инвесторы, продавшие на дне, не решались вернуться и пропустили значительную часть мощнейшего бычьего рынка, который длился более 10 лет.
Можно вспомнить и 2022 год, когда Сбер можно было купить по 100-120 р, сейчас таких цен уже нет даже близко.
Пропуск даже нескольких лучших дней за десятилетие может катастрофически снизить итоговую доходность портфеля.
2. Акции — актив для долгосрочного роста:
Историческая тенденция.
Несмотря на кризисы, войны, рецессии, фондовый рынок в долгосрочной перспективе (10+ лет) всегда показывал рост. Кризисы — болезненные, но временные явления в этом долгом восходящем тренде.
Инфляция.
Акции (особенно компаний с сильным бизнесом) — один из лучших инструментов для защиты капитала от инфляции в долгосрочном периоде, так как компании могут повышать цены на свои товары и услуги.
3. Кризис = Возможность купить качественные активы дешевле.
"Распродажа" на рынке.
Кризис сбивает цены на акции даже сильных, прибыльных компаний с хорошими перспективами. Для долгосрочного инвестора это возможность усреднить стоимость входа (купить дешевле те акции, которые у вас уже есть) или открыть позиции в желаемых компаниях по привлекательным ценам.
4. Дивиденды:
Многие компании продолжают платить дивиденды даже во время кризисов (хотя некоторые могут их сократить или отменить). Эти выплаты обеспечивают поток доходов и частично компенсируют падение курсовой стоимости. Реинвестирование дивидендов в период низких цен особенно эффективно.
Можно вспомнить 2022-2025 гг - Лукойл, Татнефть и некоторые другие компании продолжили платить дивиденды, а Сбер не стал платить только в 2022 году. Так что ставка на дивидендные компании не была ошибочной.
5. Диверсификация и стратегическое распределение активов.
Акции должны быть частью диверсифицированного портфеля, включающего также облигации, денежные средства, возможно, недвижимость или товары. Во время кризиса другие активы (например, гособлигации) могут расти или быть стабильнее, смягчая общее падение портфеля.
Продажа акций нарушает ваше стратегическое распределение активов, разработанное под ваши цели и риск-профиль. Восстановить его потом будет сложно психологически и тактически.
6. Психологическая дисциплина и избегание эмоциональных решений:
Продажа на панике — классическое эмоциональное решение, которое чаще всего приводит к убыткам. Дисциплина держаться своего долгосрочного плана или даже покупать на падении (если позволяет стратегия и риск-профиль) — ключ к успеху.

$SBER $LKOH $TATN
#акции #что_купить #сбер #лукойл

Лукойл

Сбер

0 комментариев

посты по тегу

#акции

Следует ли инвестировать в Черкизово, или это "Гурмэ с перцем" ⁉️

💭 Рассматриваем целесообразность инвестирования в группу компаний Черкизово...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Компания зафиксировала чистую прибыль в размере 4,39 млрд рублей. Это меньше аналогичного показателя прошлого года — 6,66 млрд рублей. Несмотря на замедление темпов роста прибыли, ключевые показатели демонстрируют устойчивый рост объёма активов и стабильность операционной деятельности. Важно помнить, что первый квартал 2025 года завершился чистым убытком в размере 0,8 млрд рублей.

💳 Общий объём кредиторской задолженности компании снизился относительно предыдущего периода и составляет 3,1 млрд рублей. Основу задолженности составляют расчёты с поставщиками и кредиторами. Примечательно полное отсутствие значимой просроченной задолженности, что подтверждает высокий уровень контроля над обязательствами и соблюдение сроков платежей.

✔️ Операционная часть

🐔 Производство куриного мяса увеличивается, что является положительным моментом, ведь именно эта продукция приносит основную долю прибыли. Компания успешно завершила покупку ООО «Руском» в Тюменской области, став лидером по производству бройлеров в России. Этот актив поможет «Черкизово» усилить позиции на рынке брендированных продуктов из курицы в Сибири и на Урале. Однако курица, будучи наиболее доходным сегментом, также принесла проблемы.

🥓 Компания объявила о планах увеличения производства колбасных изделий в нарезке под брендами «Черкизово» и «Черкизово Премиум». Такое решение обусловлено растущим спросом потребителей на удобные небольшие упаковки и готовностью платить больше за продукцию высокого качества с эксклюзивными вкусами. В рамках расширения ассортиментной линейки «Черкизово» выпустило новые продукты в нарезке: варено-копченую колбасу «Балыковую», сырокопченые ассорти-колбасы «Мраморная», «Салями Астория», «Салями Экстра» и «Гурмэ с перцем».

📌 Итог

⚠️ Относительно высокий уровень задолженности усиливает финансовую нагрузку, увеличивает возможный риск снижения кредитного рейтинга и затрудняет доступ к новым источникам финансирования. Но видно, что компания намерена работать в этом направлении. У неё есть всё, чтобы достойно выйти из сложившейся ситуации.

🧐 Ранее компания активно развивала бизнес путем слияний и поглощений (M&A), а также осуществляла крупные капитальные вложения, финансируемые за счет заемных средств. Такая стратегия была успешной благодаря государственным субсидиям, покрывавшим расходы на обслуживание льготных кредитов, позволяя одновременно выплачивать дивиденды акционерам. Сейчас же ситуация изменилась: стоимость заимствования увеличилась, долговая нагрузка осталась высокой. Это вынуждает компанию лишь пересмотреть свою инвестиционную политику, сократив объём инвестиций, однако она намерена продолжать реализацию своей долгосрочной инвестиционной стратегии, органический рост и осуществление стратегических приобретений.

🎯 ИнвестВзгляд: Дивидендная доходность находится на среднем уровне и не представляет особой привлекательности. Успех компании будет зависеть от её способности эффективно управлять долговой нагрузкой, оптимизировать расходы и находить новые пути роста и развития. Имеются признаки выздоровления, а сам бизнес достаточно стабилен — к тому же чётко обозначены планы по развитию, которые корректируются под текущие обстоятельства. Несмотря на повышенный риск, потенциал роста огромен. Добавляем в портфель.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Да, инвестировать в Черкизово целесообразно, несмотря на существующий риск — высокую долговую нагрузку. Если этот фактор пугает, лучше воздержаться от включения акций компании в инвестиционный портфель. И да... — это "Гурмэ с перцем".

👇 Видите потенциал у компании, согласны с выводом?

$GCHE #GCHE #инвестиции #черкизово #агропром #акции #анализ #АгроБизнес #Аналитика #Развитие #Бизнес #Стабильность

комментариев

Когда прибыль не значит дивиденды. Загадка Россетей или все намного проще ⁉️

💭 Разберёмся, какие факторы повлияли на этот выбор и как он отразится на будущем компании...

💰 Финансовая часть (1 п 2025 РСБУ)

📊 Компания продемонстрировала стабильность и финансовую устойчивость, поддерживая высокий уровень ликвидности и наращивая собственный капитал. Выручка осталась примерно на уровне аналогичного периода прошлого года — 175,6 млрд. Чистая прибыль выросла на 21% и достигла отметки в 79 млрд рублей благодаря сокращению процентных расходов и повышению операционной эффективности, несмотря на значительное падение валовой прибыли.

🤷‍♂️ Компания активно инвестирует в развитие инфраструктуры, поскольку в стране фиксируется устойчивый рост спроса на электроэнергию. Только в 2024 году компания потратила свыше 550 миллиардов рублей на инвестиционную деятельность. Планируется дальнейшее масштабирование инвестиционных проектов: в следующие пять лет планируется вложить более 3,5 триллионов рублей, что существенно превышает предыдущие планы.

🧐 Однако такие вложения приводят к отсутствию свободного денежного потока, так как практически весь операционный доход направляется на покрытие капвложений.

💳 Несмотря на активные инвестиции, долговая нагрузка остается приемлемой.

💸 Дивиденды

🤔 Финансовая политика ФСК Россети в части дивидендов претерпела изменения начиная с 2021 года. Ранее компания стабильно выплачивала дивиденды с доходностью порядка 7—8%, что являлось привлекательным показателем для инвесторов. Тем не менее, после вмешательства основного владельца — российского правительства, выплаты дивидендов были приостановлены, причем такая ситуация сохранится вплоть до конца 2026 года согласно поручению президента Владимира Путина.

🫰 Оценка

🤔 Согласно коэффициентам оценки стоимости акций, компания кажется недооценённой относительно конкурентов. Вместе с тем эта недооценённость имеет разумное обоснование: отсутствие дивидендных выплат и высокие капитальные расходы оказывают давление на свободный денежный поток и капитализацию бизнеса.

📌 Итог

🫥 Группа включает в себя 45 организаций, включая 19 региональных электросетевых компаний, а общая численность работников достигает примерно 235 тыс. человек. Контролирующим акционером материнской компании является государство в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом. Это, в свою очередь, даёт стабильное развитие и поддержание компании в сложные времена, но в тот же самый момент полный контроль за тарифами не позволит компании зарабатывать больше.

⚡ Россети — компания, стабильно демонстрирующая прибыль. Тем не менее полученные средства идут на модернизацию и развитие магистральных энергосетей, причем имеющиеся финансы часто оказываются недостаточными, что видно из отчета о движении денежных средств. Такая ситуация, вероятнее всего, продлится и в будущем. Поскольку приоритет компании — инвестиционное развитие, вероятность выплаты дивидендов остается невысокой.

🎯 ИнвестВзгляд: Стабильность и инвестиции в развитие - это хорошо, но без отсутствия дивидендов Россети не представляют интерес даже при недооценке. Идеи здесь нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Ничего сверхъестественного. Отказ от дивидендов — это не загадка, а осознанная стратегия развития. Компания сознательно жертвует краткосрочными выгодами для акционеров ради долгосрочного развития энергетической инфраструктуры страны.

👇 Держите в портфеле акции Россетей или обходите стороной?

$FEES #FEES #Россети #Акции #Анализ #Бизнес #Энергосектор #Бизнес #Стратегия

комментарий

📢 ПРОМОМЕД провёл второе размещение структурных облигаций

🗓 8 августа 2025 года ПРОМОМЕД разместил второй выпуск структурных облигаций с полным возвратом инвестиций и привязкой доходности к акциям Компании. Привлечённые средства будут направлены на финансирование инвестиционной программы для разработки инновационных лекарственных препаратов.

💰 Объём нового размещения — 1,7+ млрд руб.
📆 Срок — 2 года
📊 Доход зависит от рыночной капитализации ПАО «ПРОМОМЕД»
🔐 Возврат инвестиций обеспечен ООО «ПРОМОМЕД ДМ» (рейтинг «ruA-» от «Эксперт РА»)
📈 Инструмент вызвал рекордный спрос — 800+ квалифицированных инвесторов

💡 В совокупности с апрельским выпуском (1,6 млрд руб.) ПРОМОМЕД привлёк более 3,3 млрд руб. с помощью современных инвестиционных продуктов – структурных облигаций.

#ПРОМОМЕД #инвестиции #облигации #структурныеоблигации #акции #инвестновости #фармацевтика #российскийрынок #инновации

$PRMD

комментариев

Продолжится ли рост акций на предстоящей торговой неделе? К чему готовиться инвестору

Российские финансовые рынки на этой неделе будут находиться под влиянием предстоящих переговоров Путина и Трампа 15 августа на Аляске. Ожидания возможного урегулирования украинского конфликта уже поддержали индексы: Мосбиржа за неделю выросла более чем на 7%, преодолев уровень 2900 пунктов, а РТС прибавил 8%, приблизившись к отметке 1155.

Рынки также получили поддержку после того, как Трамп в пятницу не ввел новые санкции против России, хотя такая возможность обсуждалась. Эта отсрочка создает позитивный настрой. Однако дальнейшая динамика будет зависеть не только от итогов встречи лидеров, но и от тех провокаций, которые исходят от ЕС и Украины.

Даже если переговоры не приведут к прорыву, но стороны смогут договориться, например, о временном прекращении авиаударов, это уже окажет положительное влияние на рынки, не позволив уйти в крутое пике на фоне завышенных ожиданий.

Позитивным моментом выступает то, что Трамп хочет, чтобы США прекратили финансировать конфликт на Украине, — вице-президент США Вэнс. Однако, если Европа будет покупать американское оружие для Украины, США не против.

📍 Из негативного: Зеленский заявил, что Украина не собирается «отдавать землю». Ранее СМИ писали, что РФ на встрече с Трампом потребует полного вывода ВСУ с Донбасса. По словам украинского президента, ответ на территориальный вопрос «уже есть в Конституции Украины» и «отступать от этого никто не будет».

Также ЕС и Украина на выходных, представили свое предложение, которое должно послужить основой для предстоящих переговоров Трампа и Путина, пишет WSJ. Европейское предложение включает в себя требования о том, что прекращение огня должно быть достигнуто, прежде чем будут предприняты какие-либо другие шаги. В нем также говорится, что обмен территориями может быть только на взаимной основе.

Кроме того, план предусматривает, что любые территориальные уступки со стороны Киева должны быть защищены гарантиями безопасности, включая потенциальное членство Украины в НАТО.

Из чего можно судить, что стороны конфликта по прежнему слишком далеки от нахождения компромиссного решения и в короткий срок всех насущных вопросов не решить.

По сообщению иностранных агентств, Белый дом обсуждает возможность пригласить Зеленского на Аляску, где запланирована встреча президентов России и США, однако окончательного решения о таком визите еще не принято. Сильно сомневаюсь, что возможная личная встреча президентов, без предварительных договоренностей, способна будет смягчить жесткую риторику сторон.

По факту встречи, как водится увидим фиксацию на нашем рынке (возможно она начнётся уже накануне в четверг). Среднесрочные позиции есть смысл продолжать удерживать, а вот уже ближе к пятнице, в зависимости от конъюнктуры рынка, возможно стоит частично зафиксировать полученный доход.

Сильней всего растут компании находящиеся под санкциями, поэтому при негативном раскладе фиксировать позиции будут в них. Если имеется непреодолимое желание покупать, то есть смысл присмотреться к компаниям реагирующим на ставку, а также надежным игрокам внутреннего рынка они в последнюю неделю умеренно росли в отличии от санкционных экспортеров.

📍 Из корпоративных новостей:

Газпром нефть $SIBN РСБУ 6 мес 2025 г: Выручка ₽1,43 трлн (-13,8% г/г), Чистая прибыль ₽228 млрд (снижение в 1,8 раза г/г)

РусАгро $RAGR ГОСА объявлено несостоявшимся из-за отсутствия кворума, ранее СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год

ФосАгро $PHOR Выручка за шесть месяцев 2025 года выросла на 23,6% год к году, составив 298,5 млрд рублей

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+6,17%), IVA $IVAT (+5,47%), НЛМК $NLMK (+4,33%), СПБ Биржа $SPBE (+4,13%).

• Аутсайдеры: Henderson $HNFG (-0,57%), Интер РАО $IRAO (-0,46%), Ростелеком $RTKM (-0,27%).

11.08.2025 - понедельник

• $SBER Сбер финансовые результаты по РСБУ за июль 2025 г.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #обзор_рынка #обучение #трейдинг #новичкам #новости

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев