Почему даже слабые финансовые показатели Татнефти не должны отпугнуть инвесторов ⁉️

💭 Разбираем, почему фундаментальные показатели компании важнее краткосрочного падения прибыли.

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Прибыль компании сократилась на 45% в сравнении год к году, составив 66,759 млрд рублей, что оказалось даже ниже ожиданий. Выручка предприятия уменьшилась на 9,8%, достигнув отметки в 674 млрд рублей.

↘️ Показатель валовой прибыли также продемонстрировал снижение на 36,6%, остановившись на отметке 142,2 млрд рублей. Доход до уплаты налогов составил 81,1 млрд рублей, сократившись на 46% относительно аналогичного периода прошлого года.

❗ Финансовая отчетность по РСБУ за первое полугодие привлекает внимание инвесторов, поскольку именно исходя из величины чистой прибыли по российским стандартам определяется размер промежуточных дивидендных выплат.

✔️ Операционная часть (за 2024 год)

⚠️ Компания столкнулась с падением добычи нефти в 2024 году, причиной которого стали договорённости внутри альянса ОПЕК+, направленные на снижение объёмов добываемого сырья. Помимо этого, значительные трудности вызвала санкционная политика США, введённая в отношении российского энергоресурсного сектора. Эти санкции привели к увеличению скидки на российскую нефть относительно мировых стандартов. Из-за угрозы торговой напряженности между Китаем и Америкой, мировой рынок нефти испытал дополнительное давление.

🛢️ Главным активом Татнефти является Ромашкинское месторождение, одно из крупнейших в России, обеспечивающее половину всей добычи нефти в регионе Татарстана. Запасы месторождения оцениваются в 4 миллиарда баррелей, или около 550 миллионов тонн нефти. Вместе с тем, компания специализируется на добыче сверхвязкой нефти, ежегодно производя свыше 3,5 миллиона тонн этого ресурса.

😎 Что касается сегмента нефтепереработки, основной центр переработки сосредоточен на предприятии «Танеко», расположенном в Нижнекамске. Оно считается одним из наиболее современных российских заводов, обладающим уровнем глубины переработки выше 99%. Сегодня ежегодный выпуск нефтепродуктов составляет порядка 17,1 млн тонн, а объём производства газопродуктов достигает 1 млн тонн.

⛽🛞 Ещё одной важной частью деятельности компании выступает её химический бизнес, представленный собственным производством автомобильных шин и сетью автозаправочных станций. Татнефть владеет крупным шинным заводом во Всеволожске мощностью 16 млн шин в год, а также широкой сетью АЗС в России и ряде зарубежных стран.

💸 Дивиденды

🤑 Татнефть традиционно выплачивает дивиденды трижды в течение года, исходя из расчета 50% от наибольшего показателя чистой прибыли по международным стандартам отчетности (МСФО) либо российским бухгалтерским стандартам (РСБУ). Впрочем, практика показывает, что компания нередко платит своим акционерам даже больше установленного норматива. Такая возможность крупных выплат возможна благодаря отсутствию долгового бремени и высокому уровню свободного денежного потока компании.

📌 Итог

🔥 Несмотря на слабое первое полугодие, компании удается поддерживать сильную финансовую позицию. Отсутствие значительных инвестиционных планов позволило сократить капитальные вложения. Благоприятная ситуация с задолженностью и постоянный рост запасов наличных средств обеспечивают возможность регулярно выплачивать дивиденды акционерам.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив привлекателен для инвестиций, продолжаем удерживать в своём портфеле, несмотря на некоторые временные трудности.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Временное снижение финансовых показателей связано преимущественно с внешними факторами (соглашения ОПЕК+, санкции), тогда как фундаментальные преимущества компании остаются неизменными, что обеспечивает привлекательность для долгосрочных и дивидендных инвесторов.

👇 Держите акции Татнефти в своем портфеле?

$TATN $TATNP #TATN #TATNP #инвестиции #финансы #экономика #Татнефть #акции #дивидеды #нефтегаз #анализ #бизнес #деньги

Татнефть

0 комментариев

посты по тегу

#TATN

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ МТС $MTSS во II квартале 2026 года увеличила чистую прибыль в 23,9 раза год к году, до 66,9 млрд ₽, при выручке 213,5 млрд ₽, выросшей на 9,2%.
OIBDA компании поднялась на 16,3%, до 84,6 млрд ₽, а доходы от телеком-услуг — на 12,2%, до 136,8 млрд ₽, на фоне роста абонентской базы в России до 84,1 млн пользователей.
Акционеры утвердили дивиденды в размере 70 млрд ₽ по итогам квартала; ранее в августе уже была выплачена часть дивидендов за 2025 год — 35 ₽ на акцию.

Кратный рост прибыли и щедрые дивиденды делают МТС одним из самых сильных отчетов сезона среди телеком-компаний.

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Группа "Ренессанс страхование" $RENI получила чистый убыток 1,4 млрд ₽ в I полугодии 2026 года против прибыли 5,9 млрд ₽ годом ранее.
Суммарные премии выросли на 8,3%, до 100 млрд ₽, а инвестиционный портфель — на 7,4% с начала года, до 308 млрд ₽.
Компания назвала убыток расчетным, не связанным с оттоком денежных средств, и отметила улучшение ситуации в июле.

Расчетный характер убытка при росте премий и инвестиционного портфеля говорит о временном давлении на прибыль, а не о фундаментальном ухудшении бизнеса.

комментарий

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Совет директоров "Татнефти" $TATN 20 августа рекомендовал дивиденды за I полугодие 2026 года — 32,88 ₽ на акцию, доходность 6,4%.
Чистая прибыль по РСБУ за полугодие выросла в 2,3 раза год к году, до 152,9 млрд ₽; купить акции под выплату можно до 13 октября, собрание акционеров пройдет 23 сентября.
Несмотря на новость, акции "Татнефти" в этот день подешевели на 2,3%, до 519,2 ₽, вслед за общим падением рынка.

Кратный рост прибыли по РСБУ при высокой дивидендной доходности сохраняет привлекательность бумаги даже на фоне слабой рыночной конъюнктуры дня.

комментариев

Нефть рухнула, санкции на подходе, а индекс МосБиржи растёт шестой день. Почему?

Российский рынок продолжает удивлять своей стойкостью: индекс МосБиржи растет уже шестой день подряд, игнорируя падение нефти и отсутствие фундаментальных изменений. Отдельные бумаги летят вверх без видимых причин — классическая история с закрытием шортов.

Нефть потеряла более 12% из-за временной паузы в ударах между США и Ираном — Пентагон приостановил атаки с 25 июля, и Тегеран также воздерживается от ответных действий. Третьи сутки стороны не наносят ударов, что дает надежду на дипломатическое решение, хотя напряженность на рынке нефти сохраняется. В Вашингтоне подчеркивают, что пауза дана для переговоров, но все варианты остаются на столе.

На политическом фронте также нет поводов для радости:

• В Кремле констатируют расширение Киевом географии боевых действий, а новых предложений по урегулированию нет.

• Евросоюз может отказаться от концепции введения крупных пакетов санкций после наложения Грецией вето на 21-й пакет. В Брюсселе всерьез обсуждают отказ от крупных пакетов — слишком сложно каждый раз согласовывать их со всеми членами союза.

Спор разгорелся вокруг запрета на транспортировку российского СПГ в третьи страны, но Греция была не одинока: Франция, Италия, Германия, Австрия и Португалия также выражали обеспокоенность. Из-за непрекращающихся разногласий принятие пакета могло затянуться до осени.

• Тем временем Сенат США сегодня вечером, проведет предварительное процедурное голосование по законопроекту об ужесточении санкций против России, который разрабатывал Линдси Грэм*. Голосование состоится через несколько часов после встречи Дональда Трампа с Владимиром Зеленским, что выглядит весьма символично.

Трамп вряд ли будет спешить вводить эти ограничения сразу же — ему гораздо выгоднее держать их в резерве как мощный рычаг давления на Москву в будущих переговорах. К тому же ужесточать санкции против российских энергоносителей, когда цены на нефть и газ находятся на высоких уровнях, было бы нелогично с экономической точки зрения.

Скорее всего, администрация повременит с этим шагом как минимум до тех пор, пока не будут достигнуты определенные договоренности с Ираном.

Что по технике: ключевой уровень — 2250 пунктов по индексу Мосбиржи. Закрытие недели выше этой отметки даст шансы на продолжение роста на следующей неделе.

Пока движение остается преимущественно техническим: рынок отыгрывает накопленную перепроданность, но для дальнейшего подъема потребуются сильные фундаментальные драйверы — в первую очередь полугодовые отчеты компаний и приток в рынок дивидендных выплат.

Почему нет обвала? Стоит отметить, что российский рынок проявляет удивительную устойчивость к негативным новостям. Объясняется это во многом тем, что на рынке открыто слишком много коротких позиций — игроки единодушно готовятся к обвалу.

В подобных ситуациях часто срабатывает эффект «от противного»: когда все ждут падения и толпой играют на понижение, рынок начинает иррациональное движение вверх, цель которого — выбить стоп-приказы и выдавить паникующих шортистов из их позиций. Именно это мы и наблюдаем в последние дни.

Из корпоративных новостей:

Группа Позитив #POSI отчиталась за первое полугодие: год к году выручка выросла на 41%, объём отгрузок — на 45%, расходы уменьшились на 13%.

Норникель #GMKN производство никеля в 1п 2026 г. снизилось на 2% г/г 85 тыс т, производство меди - на 5% г/г до 213,1 тыс т, палладия - на 14%, платины на 16%

Промомед #PRMD РСБУ 6 мес 2026 г: Чистая прибыль ₽2,94 млрд (рост в 47,7 раза г/г)

• Лидеры: ЕвроТранс #EUTR (+23,2%), IVA #IVAT (+16,3%), Юнипро #UPRO (+13%), Novabev #BELU (+11,8%).

• Аутсайдеры: РуссНефть #RNFT (-4%), Роснефть #ROSN (-3%), Татнефть-ао #TATN (-2,9%).

28.07.2026 - вторник

• #VSEH Операционные результаты за 1 полугодие 2026 года
• #TGKA Операционные отчет за 6 месяцев 2026 года

Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев