Облигации МГКЛ 001Р-08. Купон до 27,00% на 5 лет без оферт и амортизации

ПАО «МГКЛ» - первый российский публичный оператор рынка ресейла, предоставляющий услуги по покупке и продаже товаров вторичного потребления. Экосистема МГКЛ включает в себя: «Ресейл Маркет», «ЛОТ Золото» и «Мосгорломбард».

Параметры выпуска МГКЛ 001P-08:

• Рейтинг: ru BB (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Минимальный размер участия: 100 000Р
• Объем: не менее 1 млрд рублей
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: не выше 27,00% годовых (YTM не выше 31,89% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: требуется

• Дата сбора книги заявок: до 25 июля 17:00
• Дата размещения: 28 июля

Финансовые результаты МСФО за 2024 год:

• Консолидированная выручка увеличилась почти в 4 раза году к году (г/г), до 8,7 млрд руб.
• EBITDA достигла 1,18 млрд руб., увеличившись на 50%. Доля ломбардного бизнеса составила менее половины EBITDA.
• Чистая прибыль выросла на 50%, до 393 млн руб. Показатель увеличился за счет повышения операционной эффективности ресейл-направления.
• Активы достигли 4,9 млрд руб. — рост на 42% за счет увеличения портфеля товаров.

Рост показали все направления бизнеса:

• Ресейл — за счет усиления присутствия группы в онлайне и расширения розничной оффлайн-сети.
• Сегмент залоговых займов увеличился в результате органического роста клиентской базы, а также завершения M&A-сделки.
• Существенное повышение также показала оптовая торговля драгоценными металлами.

• Долговая нагрузка (Debt/Equity) снижается: с 5,2х в 2022 до 3,7х в 2024 году.

Аналогом новой бумаге на вторичном рынке является выпуск МГКЛ 001P-07 $RU000A10ATC4 с погашением в январе 2030 года (YTM 25,31%).

Новый выпуск предлагает существенную премию к доходности аналога и имеет схожий срок до погашения. Поэтому от выпуска можно ожидать рост цены после размещения, особенно при условии снижения ключевой ставки на сегодняшнем заседании ЦБ.

Похожие выпуски облигаций по параметрам и уровню риска:

• ТГК-14 001Р-07 $RU000A10BPF3 (23,30%) ВВВ+ на 4 года 8 месяцев
• ОйлРесурсГрупп 001P-01 $RU000A10AHU1 (34,88%) ВВ+ на 4 года 4 месяца
• МФК Быстроденьги 003Р-01 $RU000A10C3B3 (28,41%) ВВ- на 3 года 9 месяцев
• Воксис 001P-03 $RU000A10BW39 (25,23%) ВВВ+ на 3 года 9 месяцев
• АйДи Коллект оббП05 $RU000A10BW88 (26,52%) ВВ+ на 3 года 8 месяцев
• МФК Мани Мен оббП01 $RU000A10BGC9 (24,30%) ВВВ- на 3 года 7 месяцев с амортизацией долга
• АБЗ-1 002Р-03 $RU000A10BNM4 (22,41%) ВВВ+ на 2 год 8 месяцев
• РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (24,66%) ВВВ+ на 1 год 8 месяцев
• Спектр БО-02 $RU000A10BQ03 (27,80%) ВВ на 1 год 8 месяцев
• Антерра БО-02 $RU000A108FS8 (26,20%) ВВ- на 1 год 8 месяцев

Что по итогу: Заявленная доходность 25–27% соответствует уровню облигаций с рейтингом BB. Однако из-за высокого спроса книга заявок может сформироваться на уровне гораздо ниже. Также от сегодняшнего решения ЦБ по ключевой ставке зависит и итоговая аллокация, поэтому ждем решение регулятора.

Текущий рейтинг эмитента — ru BB (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»). Он был подтверждён 18 сентября 2024 года, при этом с 2020 года рейтинг ежегодно повышался начиная с ru B+. Не исключено, что и сейчас будет пересмотрен рейтинг с большим коэффициентом надежности. Сразу выделить для участия 100 000Р проблематично, поэтому покупать планирую в первый день начала торгов.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

#облигации #инвестор #фондовыйрынок #инвестиции #аналитика #новости #мегановости #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

посты по тегу

#облигации

1️⃣ Акционеры Ozon $OZON одобрили финальные дивиденды за 2025 год — 70 ₽ на акцию, дивидендная доходность 1,7%.
Последний день покупки под дивиденды — 25 мая, реестр закрывается 26 мая.
Это вторая выплата в истории компании: в конце 2025 года акционеры уже получили 143,5 ₽ на акцию.
По МСФО годовой результат — убыток 0,9 млрд ₽, однако три из четырёх кварталов были прибыльными.

Выплата дивидендов при годовом убытке сигнализирует о стремлении компании удержать инвесторов, но устойчивость практики зависит от перехода к стабильной прибыли.

комментариев

Большой пост об инвестициях, итоги недели.

Большой пост об инвестициях, итоги недели.

Вообще, учитывая, что в пенсию я не верю и, скорее всего, её либо не будет, либо она будет настолько смешной, что, возможно, придется идти в магазин за хозяйственным мылом и канатом. Но поскольку лично меня такие перспективы совершенно не привлекают, я выбираю формировать свою пенсию самостоятельно. Пока ставки высокие, продолжаю делать акцент именно на облигациях. Хотя и некоторые дивидендные акции подбираю.

Сбер, например, вообще подбираю «на сдачу». Остаётся 300 ₽ после покупки чего-нибудь — докупаю Сбер. Докупил на разных брокерах и счетах штук 20 на этой неделе, привилегии. $SBERP

Ну как же без покупок облигаций? На этой неделе и погашения получил, и купоны всякие разные. Так что решил, что 22,25% на пару лет зафиксировать в микрозаймах — надо. Взял $RU000A10F4Z7 «Быстроденьги». Собрал 363 шт. со средней ценой 1014 ₽.

Решил избавиться от замещаек, давно сидела эта мысль. Понимаю, что даже поднятие доллара до отметки 85 и выше ситуацию не сильно исправит. Доллар — это доллар, а замещайки — это замещайки. Доллар планирую докупить в наличке в ближайшее время. Продал КЦ Инвест, $RU000A10BQV8 , СИБУР $RU000A10AXW4 и других эмитентов.

Возможно, буду добирать на купоны. Хотя, детально изучив статистику, я тут осознал: на долларе-то не заработать. Только те, кто исторически покупал доллар на «низах», — заработал. А так доллар — один из худших вариантов вложений. Кстати, замещайки за последнее время тоже показывают худшую динамику. Рост доллара обещают, а он никак не наступает. Вообще уже полгода эта мысль в голове, вот наконец решился. Пожалуй, акции в случае окончания определённых событий покажут не худшую динамику.

Всё, что освободилось, перевёл на другой счёт. Пора получать больше бонусов от банков, больше скидок и бесплатного такси (дают во всех банках от нескольких миллионов на счетах).

Так вот, подобрал «Делимобиль» под 22% на 3 года. Впереди ещё выпуск $RU000A10F512 При всём хейте движения в лучшую сторону начались. Да и не верится, что такого масштабного игрока просто схлопнут. Скорее выкупят конкуренты.

«Вуш» $RU000A10EYU8 — это следующая покупка, их бизнес меня смущает. Да и ограничения имеются, но факт есть факт: самокаты ездят, бизнес выправить пытаются. Тоже предполагаю, что в случае чего — скорее выкупят.

Решил зафиксить до 29 года $RU000A10EYJ1 «Вис Финанс». 16,5% купон. Будет там ставка падать или нет — доподлинно неизвестно. Но это лучше, чем взять ОФЗ (лично для меня).

Больше полез в сектор девелопмента. Взял РКСа $RU000A10F0X0 и «Апри» $RU000A10E5C4 И даже добрал «Самолёта» $RU000A10BW96

Кто-то из них, скорее всего, на длинном горизонте точно крякнет. У меня, кстати, ещё и «Брусника», и «Глоракс» в портфеле имеются. Много девелопмента, но, с другой стороны, при всех рисках в этом секторе самые серьёзные доходности. Доходность — это всегда риск. Хочется верить, что риск сыграет в мою пользу, но время покажет.

На неделе вышло много новичков на рынок с большими купонами и ещё будут выходить, но я по-прежнему в рейтинг ниже BBB-грейда — даже смотреть не хочу.

Не ИИР.
Моё субъективное мнение.
Ваши деньги — ваша ответственность.

На следующей неделе, ещё раз буду смотреть на портфель, подумаю над вариантами ребалансировки.

Мы есть в ТГ и других соц. сетях)

#облигации
#инвестиции

комментариев

Free-float ПРОМОМЕД увеличился вследствие погашения структурных облигаций

Напоминаем, что в конце прошлой недели произошло важное для наших акционеров событие — структурные облигации ПРОМОМЕД были погашены путем передачи инвесторам акций Компании.

Данные шаги реализуются в комплексе с другими инициативами Компании по увеличению рыночной капитализации. 5 мая Совет директоров утвердил рекомендацию годовому заседанию Общего собрания акционеров по размеру дивидендов за 1 квартал 2026 года.

💰По итогам контрольного периода для финансового инструмента облигации были погашены путем поставки инвесторам обыкновенных акций ПРОМОМЕД на сумму, соответствующую общему объему выпуска. Такой механизм позволил Компании не только выполнить обязательства перед инвесторами, но и сократить долг за счет погашения структурных облигаций.

📈После завершения передачи акций free-float ПРОМОМЕД увеличился с 6,7% до 8,5%, а краткосрочный долг сократился на 1,6 млрд рублей.

📊Компания продолжит реализовывать меры, направленные на повышение акционерной стоимости. Увеличение free-float, как и недавнее привлечение маркет-мейкера, может способствовать дальнейшему росту ликвидности акций Компании и соответствует среднесрочной цели Компании – переходу из второго котировального списка Московской Биржи в первый.

#ПРОМОМЕД #облигации #фармацевтика #рынок

$PRMD

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Совет директоров "Юнипро" $UPRO рекомендовал не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям за 2025 год.
Годовое заочное собрание акционеров назначено на 9 июня.
Компания не платит дивиденды с 2021 года, когда 83,73% акций бывшего владельца Uniper передали во временное управление Росимуществу.

Без разрешения вопроса собственности возврата выплат ждать не приходится.

комментариев