НаписатьВойти

Облигации Делимобиль 001Р-07. Купон до 19,25% на 2 года с ежемесячными выплатами

ПАО "Каршеринг Руссия" (оказывает услуги под брендом "Делимобиль") - каршеринг с самым большим автопарком в России и географией присутствия. Сеть СТО насчитывает 15 станций общей площадью 40 тыс. кв. м.

Параметры выпуска Делимобиль 001Р-07:

• Рейтинг: А (RU) (прогноз «Стабильный») от АКРА
• Номинал: 1000Р
• Объем: 1,5 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 19,25% годовых (YTM не выше 21,04% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 07 августа
• Дата размещения: 12 августа

Финансовые результаты по МСФО за 2024 год:

• Выручка: 27,9 млрд руб. (+33,6% год к году)
• Скорректированная EBITDA: 5,8 млрд руб. (-9,9% год к году)
• Чистая прибыль: 8 млн руб. (1,9 млрд руб. годом ранее)

• Чистый долг: 29,7 млрд руб. (+38,6% год к году)
• Чистый долг/EBITDA: 5,1х (3,3х годом ранее)

Также предлагаю рассмотреть для полной картины финансовые результаты за второй квартал 2025 года:

• Количество машин 30 707 единиц, рост на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• Продажи машин за первое полугодие 2025 года — 829 машин (без учёта тарифа «Навсегда»), что на 113% больше, чем за первое полугодие 2024 года (390 машин)
• Общее количество зарегистрированных пользователей — 12,4 млн человек, что на 19% выше показателя прошлого года.
• Количество активных пользователей в месяц (MAU) по итогам первого полугодия 2025 года — 578 тыс.

В целом быстрый рост, который компания ожидала, замедлился. Возможно, рост выручки продолжится благодаря росту стоимости минуты аренды. Вот только это ограниченный ресурс, ведь повышать стоимость минуты проката невозможно до бесконечности - здоровую конкуренцию никто не отменял.

• Долговая нагрузка по итогу 2024 года: 5,1х - сложно назвать комфортным в свете высоких процентных ставок. Компания планирует сократить показатель до 3х на конец 2025 года — очень амбициозная цель, учитывая сохраняющиеся крупные оттоки по показателю FCF (свободный денежный поток) и высокие процентные расходы.

Рейтинговое агентство АКРА в январе 2025 года понизило кредитный рейтинг до A со стабильным прогнозом. Рейтинг был понижен из-за роста долговой нагрузки.

В обращении находится 6 выпусков биржевых облигаций компании на 17,2 млрд рублей:

• Делимобиль 001Р-06 $RU000A10BY52 Доходность: 19,09%. Купон: 20,00%. Текущая купонная доходность: 18,64% на 2 года 10 месяцев, выплаты 12 раз в год.

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 Доходность: 19,70%. Купон: 13,70%. Текущая купонная доходность: 14,77% на 2 года, выплаты 12 раз в год.

Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (19,01%) А- на 2 года 7 месяцев
• Группа Позитив 001P-03 $RU000A10BWC6 (16,70%) АА- на 2 года 7 месяцев
• Селигдар 001Р-04 $RU000A10C5L7 (19,70%) А+ на 2 года 4 месяцев
• Легенда обб2П04 $RU000A10C6Z5 (21,21%) ВВВ на 2 года
• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (20,53%) А на 2 года
• Новые Технологии 001Р-07 $RU000A10BY45 (18,36%) А- на 1 год 9 месяцев
• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (18,63%) АА- на 1 год 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (21,08%) А- на 1 год 8 месяцев
• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (20,08%) ВВВ+ на 1 год 7 месяцев

Что по итогу: В целом, Делимобиль остается перспективным игроком рынка, но его дальнейший успех зависит от способности контролировать расходы, снижать долговую нагрузку и адаптироваться к рыночным условиям.

Главным камнем преткновения является, что в предлагаемой доходности не заложена премия за риск. Это не особо мотивирует при существующем выборе останавливаться именно на этом эмитенте. Облигации подойдут для инвестора склонному к риску.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

#облигации #аналитика #фондовый_рынок #обзоррынка #инвестор #инвестиции #новости #обучение #купоны #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев
    посты по тегу
    #облигации

    Мои финансовые операции на рынке сейчас


    Дисклеймер
    Данный пост отражает моё субъективное мнение. Как всегда, я не даю инвестиционных рекомендаций и никого не призываю повторять мои действия.

    1. Действия на этой неделе

    В первую очередь я обратил внимание на сектор финансов:

    · Сбер $SBERP
    · Т-Технологии $T

    Покупаю как под дивиденды, так и под будущий рост.

    2. Портфель ИИС

    В своём ИИС-портфеле решил немного усреднить позицию X5 Retail $X5 на купоны от «Селигдара» выпуск $RU000A10C5L7
    Кстати, у этого эмитента есть довольно неплохие, на мой взгляд, бумаги.

    Тут же, на ИИС, получил выплату по ОФЗ 26253 $SU26253RMFS3 , что не может не радовать.

    3. Энергетика

    Поступления от ОФЗ и купонов направил в энергетический сектор.

    · Недолго думая, докупил пару лотов «Россети Ленэнерго» (прив.) $LSNGP — буквально на 7000 ₽.
    · На прошлой неделе набрал на 40 000 ₽ пополам $MRKS и $MRKP : что-то беру под рост, что-то под дивиденды.

    Планирую набрать энергетиков как следует. В мои планы ещё входит набор $IRAO

    4. Общая концепция

    Продолжаю наращивать долю в акциях. Их долю уже поднял до 7,15%, что при моём бюджете — довольно существенная сумма.

    В последнее время всё больше задумываюсь об инвестировании в фонды (налоговая оптимизация и всё такое). Пока только думаю об этом.

    5. Альтернативная стратегия и подстраховка

    Как и рассказывал ранее, в качестве дополнительной подстраховки решил открыть ПДС (программу долгосрочных сбережений).
    Гарантий, конечно, нет, но если пытаться как-то подстраховать старость — вроде неплохой вариант. А если вдруг до старости дожить не получится, то хоть родственники смогут унаследовать средства.

    6. Концепция трат (остаётся прежней)

    · Все покупки — только по плану и только с кешбэком, желательно по кредитной карте с льготным периодом.
    · Деньги с поступлений (подушка безопасности) — на накопительном счёте, перекладываю в банки с повышенной ставкой.
    · Продолжаю учёт расходов.
    · 2 кредитные карты пришлось закрыть: банки сильно порезали лимиты и ухудшили условия — пришлось попрощаться.

    7. Важное напоминание

    Ваши деньги — только ваша ответственность!

    😇А больше об инвестициях, финансах и экономии — в моём блоге. 😇

    Конкретная практика и лайфхаки, а не бесполезная теория 😃
    #инвестиции #акции #облигации #долгосрок #новичкам #чтокупить

    0

    комментариев

    🏤 Мегановости 🗞 👉📰

    1️⃣ Совет директоров Сбербанка $SBER рекомендовал выплатить 37,64 ₽ на акцию по итогам 2025 года — как по обыкновенным, так и по привилегированным бумагам.
    Общая сумма выплат превысит 850 млрд ₽, что составит 50% чистой прибыли по МСФО; дивидендная доходность — выше 11%.
    Для сравнения: за 2024 год банк выплатил около 800 млрд ₽ (35 ₽ на акцию), то есть выплата выросла примерно на 7%.
    Окончательное решение примет годовое собрание акционеров 30 июня; последний день для покупки бумаг под дивиденды — 17 июля.

    Рекордная прибыль свыше 1,7 трлн ₽ и рост маржинальности бизнеса подтверждают устойчивость Сбера даже в условиях высоких ставок, а возможное снижение ключевой ставки 24 апреля может дополнительно поддержать котировки.

    🏤 Мегановости 🗞 👉📰
    0

    комментариев

    🏤 Мегановости 🗞 👉📰

    1️⃣ Полюс $PLZL разместил пятилетние облигации серии ПБО-05 объёмом 150 млн$ с офертой через четыре года.
    Финальный ориентир ставки купона составил 7,75%, доходность к оферте — 8,03%.
    Номинал бумаг — 1 тыс.$, купон ежемесячный фиксированный, расчёты в рублях по курсу ЦБ.
    Техническое размещение запланировано на 17 апреля.

    Бумаги доступны неквалифицированным инвесторам, а итоговая ставка оказалась ниже первоначального ориентира в 8-8,25% — высокий спрос подтверждён.

    🏤 Мегановости 🗞 👉📰
    0

    комментариев

    💼 GloraX погасил облигации серии 001P-02

    Сообщаем, что GloraX полностью и своевременно погасил облигационный выпуск серии 001P-02. Сегодня мы выплатили последний купон и погасили номинальную стоимость выпуска в полном объеме.

    Напомним параметры выпуска:
    ✅ Объем выпуска: 1 млрд рублей
    ✅ Срок обращения: 2 года
    ✅ Купонная ставка: 17,25% годовых
    ✅ Количество купонов: 24
    ✅ Общая сумма купонных выплат: более 340 млн рублей

    Погашение выпуска подтверждает финансовую дисциплину компании и последовательный подход к управлению долговым портфелем. Это является ключевым фактором поддержания доверия со стороны инвесторов. При этом GloraX продолжит использовать облигационное финансирование в рамках стратегии роста, уделяя внимание сбалансированной долговой нагрузке и устойчивости финансовых показателей.

    Отметим, что это уже третье полное и своевременное погашение облигационного выпуска за чуть более чем год – с начала 2025 года с учетом выпуска 001Р-02 GloraX суммарно погасил облигации на 3,5 млрд рублей.

    В обращении остаются три выпуска облигаций GloraX 001P-03, 001P-04 и 001P-05 с совокупным объемом 8,6 млрд рублей.

    #GloraX     #новости #облигации #инвестиции #недвижимость #финансы #строительство #девелопмент
    $GLRX $RU000A108132 $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9 $RU000A10E655

    💼 GloraX погасил облигации серии 001P-02
    0

    комментариев