🍷 НоваБев решила поделиться с акционерами

🚢 Совкомфлот выехал на ближневосточном конфликте

Смотрю на отчет Совкомфлота за второй квартал 2026 года и вижу очень бодрые цифры. Выручка 582 млн долларов, плюс 71% год к году. EBITDA 320 млн, это удвоение. Чистая прибыль 190 млн, тогда как год назад была прибыль, но куда скромнее. Мое мнение — результаты сильные, и драйвер тут понятный.

Главная причина такого взлета — иранский конфликт и снижение ближневосточного предложения нефти. Из-за этого вырос российский морской экспорт, летом объемы были максимальными за последние годы. Плюс снизилась загрузка НПЗ из-за атак, что тоже подкинуло работы танкерам. Ставки фрахта подскочили на фоне дефицита судов. Такое дело, что все складывается в одну картину.

Рейсовые расходы тоже растут, но динамика ставок и выручки сильнее, поэтому маржа EBITDA держится выше 50% — близко к рекордам 2023 года. Отдельно отметил резкий рост капекса: на прочую инвестиционную деятельность ушло 345 млн долларов, это в 25 раз больше год к году. Флот расширяют, и это важно для будущей выручки. При этом свободный поток остается в плюсе, а долговая нагрузка комфортная — Net Debt/EBITDA 0.8.

Дополнительные плюсы — отсутствие списаний и курсовые прибыли от переоценки валютного долга. В третьем квартале конъюнктура сохраняется выгодной: в Иране эскалация, в Черном море атаки на суда, что поднимает ставки и в Черноморском, и в Балтийском бассейне. Я жду еще минимум один сильный квартал, а ослабление рубля поможет рублевой прибыли. Но дальше все зависит от окончания иранского конфликта, и долгосрочно я по-прежнему смотрю на FLOT настороженно из-за временности высоких ставок и сохраняющихся санкций.
‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥
СПИСОК: max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
👉 Переходи, если интересно.

🏦 ВТБ отчитался о мощном росте прибыли

Смотрю на отчетность ВТБ за восемь месяцев по РСБУ и вижу, что чистая прибыль выросла в 1.8 раза, достигнув 378.18 млрд рублей. Мое мнение — цифра внушительная, и тут есть на что посмотреть.

Я смотрю на такие истории внимательно, потому что рост почти вдвое это сильный результат. Банк явно выигрывает от текущей конъюнктуры — высокая ставка поддерживает процентные доходы, а объемы бизнеса растут. Такое дело, что такие цифры говорят о том, что банк уверенно проходит этот период.

Но при этом не стоит забывать про риски. Качество портфеля, резервы, регуляторное давление — все это может сыграть свою роль в будущем. Я лично оцениваю ситуацию комплексно, глядя и на динамику кредитования, и на уровень просрочки, и на общую экономическую картину. Никто не застрахован от резких разворотов, и об этом стоит помнить.

Короче, результат сильный, и это то, на что я обратил внимание в первую очередь. Главное — смотреть на вещи трезво и не поддаваться эйфории от одной отчетности.
‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥
СПИСОК: max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
👉 Переходи, если интересно.

🏦 Сбер: резервы поджимают, но паники нет

Так, смотрю на отчет Сбера по РСБУ за август и вижу, что за восемь месяцев прибыль выросла на 19% год к году. Но темпы постепенно затухают — в августе прибавка составила только 14.2%. Мое мнение — динамика все еще крепкая, но замедление налицо, и это стоит держать в уме.

Кредитование оживает: розничный портфель плюс 8% с начала года и 1.3% за месяц, корпоративный плюс 5.3% и 1.4% соответственно. В августе активизировались потребкредиты и выпуск карт. Качество портфеля за месяц не изменилось, просрочка держится на 2.9%, хотя на длинном отрезке идет постепенное ухудшение. Такое дело, что благодаря ужесточенным нормативам ЦБ крупные банки частично изолированы от волны неплатежей.

Про разговоры о жестком дефиците ликвидности я смотрю спокойно, потому что в реальных цифрах ничего ужасного нет. Да, рост депозитов физлиц замедлился, в августе даже минус 0.3%, но это некритичное колебание. А юрлица наоборот наращивают вклады — плюс 5.7% за месяц и 14.7% с начала года. Я лично стараюсь не поддаваться эмоциям, которых сейчас хватает и внутри страны, и за ее пределами.

Процентные доходы продолжают ралли — за восемь месяцев плюс 24.8%, в августе плюс 27%, потому что стоимость привлечения дешевеет быстрее доходности кредитов. А вот комиссионные доходы стагнируют: плюс 0.1% за восемь месяцев и минус 4.2% в августе. В сентябре заработал цифровой рубль, и в перспективе он может стать новой угрозой для комиссий, если получит широкое распространение. Я смотрю на это как на момент, за которым стоит следить.
‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥
СПИСОК: max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
👉 Переходи, если интересно.

💎 Норникель тоже подкинул монетку акционерам

Ну вот, дошли руки и до Норникеля. Тут дивиденд обозначен в 1.85 рубля на акцию, а это около 1.5 процента к текущей цене. Честно говоря, смотрю на эту цифру и понимаю — скромненько. Но давайте разбираться без эмоций.

Такое дело, что 1.5 процента — это скорее символическая выплата, чем серьезный доход. Для гиганта такого масштаба можно было бы ожидать и побольше. Но тут, видимо, свои причины — возможно, компания придерживает средства на другие цели, а может, просто момент такой.

Смотрите, по срокам все стандартно: купить надо успеть до 9 октября, а 12 октября реестр уже закрывается. Окно короткое, так что если кто-то рассматривает участие, времени на раскачку особо нет.

Мое мнение — новость слабо позитивная. Сам факт выплаты это плюс, но доходность настолько небольшая, что всерьез ради нее заходить в бумагу я бы не стал. Тут скорее история для тех, кто и так уже держит позицию и просто получит свои копейки. Волатильность и общий фон никто не отменял, так что тут каждый решает сам.
‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥
СПИСОК: max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
👉 Переходи, если интересно.

🏦 Совкомбанк идёт на рекорд, но рынок не спешит верить

Так, глянул я на свежие цифры по Совкомбанку и вижу, что дела идут очень бодро. За август прибыль по РСБУ составила 11.4 миллиарда рублей, а за июль было 10.5 миллиарда. То есть месяц к месяцу растёт, и это намекает на то, что отчёт по МСФО за третий квартал, скорее всего, тоже выйдет хорошим. Логика простая: если РСБУ показывает такую динамику, то и общая картина вряд ли разочарует.

Такое дело, что есть и ещё пара позитивных моментов. Новых налогов на банковский сектор не появилось, а это снимает часть неопределённости. С резервами, судя по отчёту, в третьем квартале тоже всё в порядке. Прибыль рекордная, и по году, похоже, выйдет под 100 миллиардов рублей. Вроде бы всё складывается в пользу компании.

Смотрите, а теперь самое интересное. Оценка банка ниже 0.5 капитала, а акции болтаются в нескольких процентах от исторического минимума. Возникает резонный вопрос: почему так? Ведь цифры сильные, прибыль рекордная, сектор вроде бы не под давлением. Ответ, на мой взгляд, кроется в том, что рынок не любит истории, которые уже не раз разочаровывали. Инвесторы помнят прошлые периоды, когда Совкомбанк обещал много, а результат оказывался скромнее ожиданий. Такое доверие быстро не возвращается.

Моё мнение — ситуация выглядит интересно именно своей нелогичностью. Сильные операционные результаты при низкой оценке это классический повод присмотреться. Но я бы не спешил с выводами: рынок иногда остаётся скептичным дольше, чем кажется разумным, и низкая оценка может держаться ещё долго. Тут важно смотреть, как банк будет подтверждать результаты квартал за кварталом, а не хвататься за один яркий месяц.
‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥
СПИСОК: max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
👉 Переходи, если интересно.

🏠 ДОМ.РФ показал крепкие результаты за восемь месяцев

Так, разобрал я отчётность ДОМ.РФ за восемь месяцев 2026 года и вижу вполне себе бодрую картину. Чистая прибыль составила 76.6 миллиарда рублей, это плюс 40 процентов год к году. Рост серьёзный, тут не поспоришь, и такой динамике можно только порадоваться.

Такое дело, что растут не только деньги, но и масштаб бизнеса. Активы дошли до 7 триллионов рублей, прибавив 10 процентов за восемь месяцев. Рентабельность капитала держится на уровне 23.6 процента, а это очень достойный показатель эффективности. То есть компания не просто наращивает объёмы, но и делает это с высокой отдачей.

Смотрите, что особенно интересно в структуре доходов. Чистые процентные доходы выросли на 26 процентов, до 120 миллиардов рублей. А вот комиссионные доходы прибавили сразу 46 процентов, до 31 миллиарда. И вот этот рост комиссий выглядит особенно приятно, потому что он говорит о диверсификации источников выручки, а не только о ставке на кредитование.

Моё мнение — цифры действительно крепкие, и тут есть на что обратить внимание. Рост прибыли, высокая рентабельность, расширение комиссионной базы — всё это складывается в позитивную картину. Но я бы всё равно рассуждал спокойно, без лишней эйфории: рынок волатильный, и важно смотреть, насколько устойчивыми окажутся эти темпы в следующих периодах. Так что тут я бы оценивал историю в комплексе.
‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥
СПИСОК: max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
👉 Переходи, если интересно.

Китай усиливает свое влияние на рынки платины и палладия

Guangzhou Futures Exchange (GFEX) с сегодняшнего дня официально предоставила иностранным институциональным инвесторам доступ к операциям с платиной и палладием: теперь они могут проводить сделки с фьючерсными и опционными контрактами на оба этих драгоценных металла.

Согласно планам руководства GFEX, благодаря данному шагу повысится роль Китая в определении мировых цен на платину и палладий и появятся новые возможности для арбитражной деятельности. GFEX будет придерживаться стандартов качества и выбора поставщиков драгоценных металлов, предусмотренных условиями London Platinum and Palladium Market, и фактически ведет конкурентную борьбу с CME Group, London Bullion Market Association (LBMA), Osaka Exchange и другими площадками, торгующими платиной и палладием.

GFEX появилась в 2021 году и, будучи фактически региональной биржей, специализируется на операциях с сырьевыми товарами, связанными с «зеленой» экономикой и энергетическим переходом. В 2022 году на ней стартовали сделки по купле-продаже кремния, в 2023 году - карбоната лития, в 2025 году - платины и палладия.

Коренным отличием контрактов, принятых GFEX, являются их товарные формы в виде слитков и губки, тогда как на LBMA разрешены транзакции лишь со слитками. Таким образом, стимулируется внимание к ним не только со стороны банков и ювелирных компаний, но и автоконцернов из КНР и иных стран мира.

Последние постепенно расширяют заказы на платину и палладий, необходимые им для увеличения выпуска гибридных машин взамен наращивания производства электромобилей (из-за их высокой стоимости и недостаточных темпов создания зарядной инфраструктуры). В гибридных машинах «концентрации» платины и палладия больше по сравнению с автомобилями с двигателями внутреннего сгорания и расширение их выпуска способствует активизации торговли обоими металлами.

В долгосрочной же перспективе сделки иностранных инвесторов с фьючерсами и опционами на платину и палладий на GFEX помогут развитию международной торговли и подъему цен на них, увеличивая доходы их производителей, включая и «Норильский никель».

В России идет бум 3D-печати

По итогам текущего года емкость мирового рынка 3D-печати может достигнуть 34,7 млрд долларов, увеличившись к 2035 году до 176,2 млрд долларов. Тем самым он будет расширяться с темпом 22,5% в год, предполагает маркетинговое агентство Market Data Forecast.

Столь интенсивный рост оно связывает с совершенствованием аддитивных технологий, проявляющимся в появлении новых моделей 3D-принтеров (которые отличаются компактными размерами и гибкостью функционирования), стремлением предприятий различных отраслей промышленности с их помощью сократить свои издержки и ускорить процессы выпуска серийной и индивидуальной продукции. Его возможности усиливаются с помощью современного программного обеспечения и внедрения искусственного интеллекта.

В результате с помощью аддитивных технологий можно создавать и быстро коммерциализировать персонализированные продукты, тем самым ослабляя зависимость от традиционных цепей поставок и устаревших бизнес-моделей, основанных на применении обширного парка разнообразного узкоспециализированного оборудования.

Россия тоже следует в русле глобального рынка, и сейчас в ней наблюдается подлинный бум 3D-печати, обусловленный не только научно-техническим прогрессом, но и поддержкой государства и его политикой импортозамещения. Вместе с тем явное преимущество нашей страны - наличие сильной металлургической индустрии, вовремя понявшей перспективы аддитивных технологий с точки зрения спроса на порошковые материалы.

Характерный пример - корпорация «ВСМПО-Ависма», взявшая курс на развитие и внедрение аддитивных технологий для выпуска титановых деталей для различных отраслей. В его рамках в течение пяти лет она намерена ввести в эксплуатацию серию 3D-принтеров и изготавливать на них детали из титановых сплавов. Параллельно она сформирует пул клиентов из медицины, авиа- и судостроения, нефтегазового комплекса.

К 2030 году объем производства аддитивных изделий «ВСМПО-Ависмы» может вырасти до 10-15 тыс. штук. Для достижения данного показателя есть основания. Например, при выпуске титановых изделий традиционными способами коэффициент использования материала может составлять всего лишь 2-5%, остальные 95-98% веса титановой заготовки могут попасть в отходы. 3D-печать позволит значительно сократить их объём.

«ВСМПО-Ависма» уделяет серьезное внимание созданию перспективных сплавов, и ее последней разработкой является VST-5, сочетающий прочность стандартного сплава Ti-6Al-4V с пластичностью и трещиностойкостью его версии с пониженным содержанием кислорода. К 2030 же году «ВСМПО-Ависма» сможет занять не менее половины внутреннего рынка 3D-печати из металлических порошков и выйти с аддитивной продукцией на экспорт, тем самым существенно повысив свои доходы.

🏦 Банк Санкт-Петербург утвердил дивиденды, и по обычке сумма довольно ощутимая

Акционеры на внеочередном собрании одобрили выплаты по итогам первого полугодия 2026-го. По обыкновенным акциям — 19,17 рубля, по привилегированным — 0,22 рубля. Всего на это направят 8,2 млрд рублей, что составляет 50% чистой прибыли по МСФО. Реестр закрывается 5 октября.

Смотрю на это так: 19 рублей на обычку при текущих котировках это вполне приличная доходность, заметно выше среднего по сектору. И что важно, банк делится половиной прибыли — это уже не символический жест, а серьезный возврат капитала.

Но тут стоит держать в голове контекст. Буквально недавно выходил отчет за восемь месяцев по РСБУ, где чистая прибыль упала в полтора раза — до 21,12 млрд. То есть текущая выплата хорошая, а вот динамика бизнеса настораживает. Возможно, это разовые факторы, но осадок остается.

Мне кажется, тут важно не делать резких выводов. Дивиденд приятный, но устойчивость прибыли под вопросом. Я лично буду смотреть на следующие отчеты, чтобы понять, это просадка в моменте или начало тренда.
‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥
СПИСОК: max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
👉 Переходи, если интересно.

🔍 Яндекс выглядит дешево по мультипликаторам, но с одной оговоркой

Смотрю на оценку и вижу 7,6x P/E при дивдоходности около 7% годовых. Для компании, которая все еще растет, это довольно скромно. Плюс ко всему в портфеле она занимает 12% по доле и 21% по прибыли — то есть работает эффективнее, чем весит.

Что настораживает, так это снижение прогноза по росту выручки до 20% год к году. Раньше темпы были бодрее, и рынок явно ждал большего. Но тут есть и обратная сторона — компания выходит на высокую рентабельность, а это уже напрямую улучшает дивидендный потенциал.

Если прикинуть справедливую оценку, то для 20% темпов роста адекватный P/E где-то около 12x. При текущих 7,6x получается потенциал роста порядка 57%. Это делает Яндекс вполне достойным кандидатом в портфель, тем более что сохраняется опция на ускорение темпов на цикле роста экономики.

Мне кажется, тут ключевой вопрос в том, временное это замедление выручки или устойчивый тренд. Если компания удержит рентабельность и вернет темпы, переоценка выглядит логичной. Я держу эту историю в голове как одну из немногих крупных идей, где дешевизна сочетается с ростом.
‼️Какие акции купить прямо сейчас🔥
СПИСОК:https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
👉 Переходи, если интересно.