МТС планирует экспансию в робототехнику
Мобильный оператор #МТС намерен развиваться в направлении промышленной робототехники, предложив потенциальным клиентам комплексную опцию.
Речь идет об услуге «Робот как сервис». В ее рамках предприятиям не надо покупать дорогостоящих роботов, вместо этого они могут получить их по договору, подписанному с МТС. Вместе с ними предоставляется управляющий софт, мониторинг, техническое обслуживание и ремонт.
Такая схема сотрудничества широко распространена за границей - она уменьшает капитальные вложения на роботов и ускоряет их внедрение. Потребители получают доступ к готовым решениям, упрощающим переход их мощностей на полностью автоматизированные процессы.
Варианты же оплаты могут быть различные - за час, смену или месяц, за каждое действие или задачу, количество выполненных циклов. Правда, надо проводить аудит процессов и целевых метрик, спланировать места для размещения роботов, настроить их связь с внутренними системами заказчика и др.
Овчинка стоит выделки - можно будет быстро установить и запустить в работу роботов практически на любой площадке, начиная от склада и заканчивая конвейером автомобильного завода.
В прошлом году в нашей стране стартовала реализация национального проекта «Средства производства и автоматизации». Он предусматривает выход числа промышленных роботов на 145 штук на 10 тыс. человек в 2030 году.
Для выполнения этой сложной задачи планируется организовать сеть из 30 центров развития робототехники, по трое в каждом федеральном округе. Одновременно в национальном проекте определены меры государственной поддержки робототехники - выделение льготных кредитов покупателям роботов, предоставление их в лизинг.
Законодатели тоже не стоят в стороне - в Государственной Думе предложили ввести для производителей роботов пониженную ставку налога на прибыль - 3% вместо 25%.
Процесс роботизации мало-помалу набирает темпы и МТС имеет неплохие шансы занять в нем достойную нишу, заодно трансформируясь в технологического гиганта, получающего солидную долю выручки от сдачи в пользование искусственных помощников людей.
Посты по ключевым словам
МТС. Отчет за 2 кв 2026 по МСФО
Тикер: #MTSS
Текущая цена: 186.15
Капитализация: 372 млрд
Сектор: Телеком
Сайт: https://ir.mts.ru/home
Мультипликаторы (LTM):
P/E - 3.52
P/BV - 10.73
P/S - 0.44
ROE - 304.7%
ND/OIBDA - 2.13
EV/OIBDA - 3.36
Акт/Обяз - 1.02
Что нравится:
✔️выручка выросла на 9.2% г/г (195.4 → 213.5 млрд);
✔️нетто фин расход уменьшился на 8.1% г/г (31.6 → 29.1 млрд);
✔️чистая прибыль выросла в 18.9 раз г/г (3.6 → 67.9 млрд).
Что не нравится:
✔️отрицательный FCF (без учета банка) -84.9 млрд против +62.2 млрд в 1 пол 2025;
✔️чистый долг вырос на 31% к/к (492.5 → 645.2 млрд). ND/OIBDA ухудшился с 1.69 до 2.13;
✔️активы чуть больше обязательств.
Дивиденды:
Ожидается принятие новой див. политики.
Мой итог:
Сравнение сегментов (г/г в млрд):
- телеком +11.7% (122.5 → 136.8);
- розничный бизнес +29.5% (10.5 → 13.6);
- финтех -18.3% (43.2 → 40.5);
- рекламные технологии +14.9% (16.8 → 19.3);
- MWS +8.7% (13.8 → 15);
- медиахолдинг +6.2% (6.5 → 6.9);
- прочее и ВГР +5.1% (-17.8 → -18.7).
Телеком, как основной сегмент, продолжает показывать хорошую динамику (прирост лучше прошлого года). Абонентская база в РФ за год выросла на 1.2 млн до 84.1 млн человек. Выручка финтеха уменьшилась на фоне снижения процентных ставок, хотя банк во 2 квартале показал сильные результаты. Так можно отметить, что лучшую динамику относительно прошлого года показали MWS и розничный бизнес. За полгода выручка выросла на 11.8% г/г (370.9 → 414.7 млрд).
Чистая прибыль выросла почти в 19 раз, но причина здесь в продаже 49.9% доли ООО «Башенная инфраструктурная компания». "БИК" продали в ЗПИФ под управлением УК «Доверительная». И при этом МТС остаётся долгосрочным арендатором инфраструктуры БИК на рыночных условиях. Компания не указала значение скор. прибыли, но можно предположить, что суммы продажи повлияли на прочие операционные и неоперационные доходы (выросли на 12.7 и 54.3 млрд, соответственно).
FCF (без учета банка) по классическому расчету ушел сильно в отрицательную зону на фоне также отрицательного OCF (+90.3 → -53.3 млрд) и увеличения кап. затраты на 12.6% г/г (28.1 → 31.6 млрд). По данным МТС FCF (без учета банка) -2.8 млрд против -16.6 млрд в 2 кв 2025 (из долга вычитают также долгосрочные депозиты, свопы и хеджирующие инструменты). По Capex компания предупреждала, что в 2026 он будет выше 2025 года и пока так и есть (75.9 млрд vs 62.4 в 1 пол 2025). Вообще, пик затрат ожидается в 2026 и частично в 2027 годах.
Долговая нагрузка снова увеличилась, несмотря на рост EBITDA. Долг по займам и обязательства по аренде выросли быстрее. При этом, правда, уменьшился нетто фин расход, но он все равно остается значительным (во 2 квартале составил 60% от операционной прибыли).
Основная интрига, которая должна разрешиться в ближайшее время - новая дивидендная политика компании. В текущей редакции она делал из МТС квазиоблигация, но что будет в рамках новой, непонятно. С одной стороны, материнской АФК Система нужны деньги и она может их поднимать из "дочки". С другой стороны, МТС также необходимо погашать большой долг. По предварительной информации компания может отказаться от фиксированной выплаты и перейти на более частые выплаты.
В 2026 году компания планирует получить 850 млрд выручки, но с учетом результатов 1 полугодия итог, скорее всего, будет лучше. При рентабельности в 6% можно ожидать прибыль в районе 106 млрд (P/E 2026 = 3.51). Выглядит интересно, но не стоит забывать про огромное влияние разового дохода от продажи доли "БИК" (без этого P/E 2026 будет примерно 7.14).
В общем, все сейчас упирается в новую див. политику. Если она будет привязана к результатам, то там надо считать и прикидывать интересна ли акция или нет. Если же останется фиксированная выплата от 30 руб и выше, то по текущим ценам МТС будет интересной дивидендной историей с доходностью 16%.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Более подробная информация по портфелю в моем Телеграме1 сентября
🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ ЦБ РФ опубликовал проект денежно-кредитной политики на 2027-2029 годы, сохранив июльский прогноз на 2026 год: ключевая ставка 14,5-14,6%, инфляция 6-7%, рост ВВП около 1%.
К 2027 году регулятор ожидает снижения ставки до 10,5-12,5% при инфляции 4%, а к 2029 году — до 7,5-8,5%.
Первый зампред ЦБ Алексей Заботкин отметил, что пространство для снижения ставки сузилось еще в июле, а базовый сценарий закладывает нормализацию ситуации на Ближнем Востоке к началу 2027 года.
Публикация долгосрочного прогноза показывает, что регулятор закладывает более медленное снижение ставки, чем ожидал рынок месяц назад.31 августа
🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ МТС $MTSS во II квартале 2026 года увеличила чистую прибыль в 23,9 раза год к году, до 66,9 млрд ₽, при выручке 213,5 млрд ₽, выросшей на 9,2%.
OIBDA компании поднялась на 16,3%, до 84,6 млрд ₽, а доходы от телеком-услуг — на 12,2%, до 136,8 млрд ₽, на фоне роста абонентской базы в России до 84,1 млн пользователей.
Акционеры утвердили дивиденды в размере 70 млрд ₽ по итогам квартала; ранее в августе уже была выплачена часть дивидендов за 2025 год — 35 ₽ на акцию.
Кратный рост прибыли и щедрые дивиденды делают МТС одним из самых сильных отчетов сезона среди телеком-компаний.25 августа
🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ ЦБ выявил у ТМК $TRMK нарушения требований к составу инсайдерской информации, ведению списков инсайдеров и мерам против неправомерного использования сведений.
Регулятор предписал компании устранить нарушения.
18 августа акции выросли на 6,31%, а с конца июля — более чем на 26%.
Предписание усиливает регуляторный риск на фоне высокой чувствительности котировок.19 августа
🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ Чистая прибыль X5 $X5 по МСФО во II квартале 2026 года снизилась на 28,9% год к году, до 21,19 млрд ₽, при этом выручка выросла на 9,9%, до 1,29 трлн ₽.
EBITDA увеличилась на 2%, до 74,25 млрд ₽, а маржа EBITDA снизилась до 5,8% с 6,2% годом ранее.
Чистый долг вырос до 310,6 млрд ₽, а отношение долга к EBITDA увеличилось до 1,08 с 0,84.
За I полугодие выручка "Пятерочки" составила 1,9 трлн ₽, "Перекрестка" — 280,8 млрд ₽, "Чижика" — 251,6 млрд ₽ с ростом на 29,8%.
Снижение чистой прибыли на фоне роста выручки и долговой нагрузки говорит об усилении давления издержек на маржинальность ритейлера.13 августа
МТС. Отчет за 1 кв 2026 по МСФО
Тикер: #MTSS
Текущая цена: 230.4
Капитализация: 460.4 млрд
Сектор: Телеком
Сайт: https://ir.mts.ru/home
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 11.15
P\BV - 17.55
P\S - 0.55
ROE - 157.4%
ND\OIBDA - 1.69
EV\OIBDA - 3.27
Акт.\Обяз. - 1.02
Что нравится:
✔️выручка выросла на 14.9% г/г (175.5 → 201.3 млрд);
✔️чистый долг снизился на 12.7% к/к (563.9 → 492.5 млрд). ND\OIBDA улучшился с 2.02 до 1.69;
✔️нетто фин расход уменьшился на 5% г/г (33.3 → 31.6 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 5.1% г/г (5.3 → 7.9 млрд);
Что не нравится:
✔️отрицательный FCF (без учета банка) снизился на 1.6% г/г (-28.3 → -28.8 млрд)
✔️активы чуть больше обязательств.
Дивиденды:
Дивидендная политика на 2024-2026 годы предполагает целевой показатель выплат не менее 35 руб. в год.
За 2025 год будет выплачено 35 руб на акцию (ДД 15.19% от текущей цены).
Мой итог:
Сравнивать операционные данные к/к особо нет смысла, так как есть эффект сезонности. В последние 2 года по всем сегмента, за некоторым исключением, каждый следующий квартал лучше предыдущего в течение года.
Сравнение сегментов по годам (г/г):
- телеком +14.7% (113.5 → 130.2 млрд);
- розничный бизнес +12.1% (10.7 → 12 млрд);
- финтех +18.3% (35.5 → 42 млрд);
- рекламные технологии +2% (15 → 15.3 млрд);
- MWS -5.4% (14.8 → 14 млрд);
- медиахолдинг +4.5% (6.7 → 7 млрд);
- прочее и ВГР -6.8% (-20.7 → -19.3 млрд).
Только MWS (облака и бигдата) снизились по выручке. Ну и рекламные технологии выросли достаточно скромно. В остальном результаты хорошие. Еще можно отметить уменьшение расходов по сегменту "Прочее и ВГР".
Чистая прибыль увеличилась за счет улучшение операционной рентабельности с 18.2 до 20.4%. И это еще при том, что эффективная ставка налога на прибыль в отчетном квартале заметно выше (28.9% vs 10.5% в 1 кв 2025). Прибыль до налогообложения выросла на 85.8% г/г (6 → 11.2 млрд).
FCF (без учета банка) по классическому расчету отрицательный и остался почти на уровне прошлого года. OCF (без учета банка) увеличился в 2.6 раза г/г (5.9 → 15.5 млрд), а кап. затраты - на 29.1% г/г (34.3 → 44.3 млрд). Стоит отметить, что расчеты сильно отличаются от МТС, которые в своей отчетности указали FCF без учета банка -7 млрд против -13.5 млрд в 1 кв 2025 (из долга вычитают также долгосрочные депозиты, свопы и хеджирующие инструменты).
Приятной новостью является снижение долговой нагрузке. Помогли как уменьшение чистого долга, так и рост OIBDA. Вкупе со снижением ключевой ставки это позволит компании снизить процентную нагрузку, которая остается очень высокой (нетто фин. расход составляет 77% от операционной прибыли).
В целом, у компании нет проблем с операционной составляющей, но есть две болевые точки: долг и высокие капитальные затраты.
В период высоких ставок долг не дает раскрыться результатам. Будь компания полностью самостоятельный, то, возможно, было бы принято решение о невыплате дивидендов или их снижение, но "мама" АФК Система не позволяет этого сделать. И здесь кроется одна из ключевых неопределенностей по компании. 2026 год является последним по текущей див. политике. Дальше она будет пересмотрена и пока нет понимания в какую сторону.
С капитальными затратами тоже пока все сложно. По информации от компании Capex в 2026 будет выше, а 2026-2027 годы будут пиковыми по инвест. нагрузке. Но и тут нет гарантий. Развитие 5G, замена устаревшей инфраструктуры и создание новой. Все это требует немалых средств.
В 2026 году компания планирует получить 850 млрд выручки и 1 кв 2025 пока подтверждает состоятельность такой цели. При рентабельности в 6% можно ожидать прибыль в районе 51.4 млрд (P\E 2026 = 8.95). Дорого, особенно с учетом околонулевой BV.
Если траектория движения результатов МТС не изменится (в части опер. прибыли и долга) и по новой див. политике размер выплаты будет от 33 руб. и выше, то компанию вполне можно рассмотреть для добавления в свой портфель в виде квазиоблигации.
Но пока неопределенность по див. политике останавливает от добавления акций МТС в свой портфель. Прогнозная справедливая стоимость - 245 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу16 июня
Система - что они натворили?
2025 год окончательно превратил АФК из классического холдинга с вечным дисконтом в историю про дорогой долг, отрицательный капитал и попытку удержать баланс между стоимостью активов и стоимостью их обслуживания. Формально внутри структуры все еще находятся качественные бизнесы, но на практике значительная часть их денежного потока уже работает не на акционеров, а на кредиторов. Отчетность за 2025 год это показывает максимально наглядно.
💰 Итак, выручка холдинга за отчетный период выросла на 8,1% до 1,33 трлн рублей. Операционная прибыль составила 134 млрд рублей. На первый взгляд ситуация выглядит терпимо, особенно если смотреть на динамику отдельных дочерних обществ. Но далее вся конструкция ломается: финансовые расходы подскочили до 390 млрд рублей против 268 млрд годом ранее, а чистый убыток достиг 232,5 млрд рублей. По сути, процентные расходы уже в несколько раз превышают операционную прибыль группы.
Главная проблема сейчас - не операционный бизнес, а баланс. Собственный капитал группы стал отрицательным и ушел в минус на 118,6 млрд рублей, а капитал, относящийся к акционерам АФК, составил минус 173,8 млрд рублей. При этом краткосрочные обязательства выросли до 2,02 трлн рублей, тогда как оборотные активы составляют лишь 1,09 трлн.
Отрицательный оборотный капитал приблизился к 936 млрд рублей. Менеджмент прямо пишет в отчетности, что рассчитывает закрывать этот дефицит за счет монетизации активов и использования кредитных линий. Теоретически внутри холдинга действительно много сильных активов, но на практике каждый из них сегодня имеет собственный набор проблем.
📱 МТС остается главным генератором денежного потока и наиболее устойчивым активом Группы. Компания уже давно превратилась в дойную корову, из которой холдинг регулярно вытаскивает дивиденды. Сегежа, напротив, остается главным токсичным активом внутри периметра. На фоне слабой конъюнктуры цен, ограниченного экспорта и дорогого финансирования рынок уже воспринимает ее не как историю роста, а как потенциальный источник будущих проблем для материнского холдинга.
🏠 Не лучше выглядит и Эталон на фоне общих проблем у застройщиков. А вот Ozon продолжает быстро расти. Долговая нагрузка компании постепенно снижается, а бизнес масштабируется. Но есть важный нюанс: Ozon пока остается историей роста, а не стабильного свободного денежного потока. В результате рынок продолжает закладывать огромный дисконт к стоимости активов холдинга.
В итоге перед нами снова возникает классическая стоимостная ловушка. Активы внутри группы действительно качественные и в ряде случаев продолжают расти, но материнская надстройка в виде огромного долга съедает практически весь инвестиционный потенциал. Пока ставка остается высокой, а реального делевериджа не происходит, акции АФК будут историей про выживание, а не про раскрытие стоимости.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ И снова пятница, и снова я к вам с полезной статьей. Механизм прежний: прочитали статейку, поставили ей лайк, пошли готовиться к выходным. А я довольный пошел ДР отпраздную. Спасибо!
$AFKS $MTSS $SGZH $OZON $ETLN15 мая
МТС - «ни слова боле, возьмите мои деньги»
Пока одни компании страдают от санкций, у МТС проблема иного рода. Бизнес растет, экосистема расширяется, но все успехи пожирает долговая нагрузка. Вышел отчет по МСФО за полный 2025 год, который мы сегодня и разберем. Нужно же как-то снимать розовые очки с любителей щедрых дивидендов.
📱 Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 14,7% до исторических 807,2 млрд рублей. Показатель OIBDA прибавил 13,7%, достигнув 279,7 млрд, при рентабельности в 34,7%. Казалось бы, адаптация к высоким ставкам и регуляторным ограничениям прошла успешно, но дьявол кроется в деталях.
Чистая прибыль за год рухнула на 28% до 35,3 млрд рублей. Главный виновник - финансовые расходы. Только за 9 месяцев 2025 года процентные платежи подскочили на 54,7%, а коэффициент их покрытия упал до критических 0,98x. Операционная прибыль едва перекрывает платежи по долгам. В четвертом квартале случилось «чудо» - чистая прибыль взлетела в 15,5 раз до 21,5 млрд, но это скорее разовый эффект, не отменяющий слабый в целом год.
📊 Давайте тезисно пробежимся по операционке. Нетелеком сегмент приносит уже 42% всей выручки. Финтех вырос на 32,9%, реклама на 27,4%, медиа на 17,7%. Телеком подрос на 9,9%, абонентская база увеличилась до 83,4 млн. Розница просела на 8,2% - люди реже меняют гаджеты, а долю рынка активно отъедают маркетплейсы.
Что с долгами?
Компания рапортует о комфортном соотношении чистого долга к OIBDA на уровне 1,6x, но если учесть обязательства финтеха, реальный показатель болтается около 2,8x. Абсолютный чистый долг вырос на 28% до 790 млрд рублей. Самое печальное - свободный денежный поток (FCF) за год ушел в минус 6,5 млрд, против положительных 35,3 млрд годом ранее.
Дивидендная политика обещает акционерам выплату не менее 35 рублей на акцию, что по текущим сулит около 15,5% доходности. Тут любители дивов скажу: «ни слова боле, возьмите мои деньги». Но при отрицательном FCF своих денег на выплаты у компании просто нет. Платить придется в долг, за счет новых кредитов. У меня возникает риторический вопрос, как долго это будет продолжаться?
Аналитики Газпромбанка видят потенциал МТС $MTS в снижении ключевой ставки ЦБ и процентных платежей. Я же вижу высокие для такой диспозиции мультипликаторы: P/E 11,2; EV/EBITDA 4,3 (на момент написания статьи). МТС - это ставка на разворот политики ЦБ. Операционно компания в порядке, экосистема растет, но долговая нагрузка слишком высокая. В совокупности факторов, компания не проходит ни в один из моих портфелей.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ Утро подписчика моего блога: встал, умылся, позавтракал, статейку в ИнвестТеме прочитал, пользой от нее заправился. Кофе попил, вспомнил, что лайк не поставил, вернулся, жмякнул лайк, можно и на работку.25 марта
МТС. Отчет за 2025 по МСФО
Тикер: #MTSS
Текущая цена: 227.45
Капитализация: 454.5 млрд.
Сектор: Телеком
Сайт: https://ir.mts.ru/home
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 11.77
P\BV - 26.8
P\S - 0.56
ROE - 227.8%
ND\OIBDA - 2.02
EV\OIBDA - 3.64
Акт.\Обяз. - 1.01
Что нравится:
✔️выручка выросла на 14.7% г/г (703.7 → 807.2 млрд);
Что не нравится:
✔️чистый долг вырос на 5.3% к/к (426.3 → 449 млрд). ND\OIBDA немного ухудшился с 2 до 2.02;
✔️FCF (без учета банковской деятельности) положительный +15.9 млрд против -77 млрд в 2024;
✔️нетто фин расход увеличился на 37% г/г (98.1 → 134.4 млрд);
✔️чистая прибыль снизилась на 21.2% г/г (49 -> 38.6 млрд);
✔️очень слабое соотношение активов и обязательств.
Дивиденды:
Дивидендная политика на 2024-2026 годы предполагает целевой показатель выплат не менее 35 руб. на акцию раз в год.
За 2025 год будет выплачено 35 руб на акцию (ДД 15.39% от текущей цены).
Мой итог:
Поквартальное сравнение по сегментам выручки (к/к):
- телеком +3.6% (130.4 → 135.1 млрд);
- розничный бизнес -37.1% (22.9 → 14.4 млрд);
- финтех +2.6% (46.3 → 47.5 млрд);
- рекламные технологии +31.7% (16.4 → 21.6 млрд);
- MWS +21.9% (16 → 19.5 млрд);
- медиахолдинг +23.2% (6.9 → 8.5 млрд);
- прочее и ВГР -4% (-25.1 → -24.1 млрд).
В сравнении с 3 кварталом динамика слабее в телекоме, финтехе, а розница так вообще в минусе (хотя это скорее эффект высокой базы). Зато получился хороший рывок в рекламе, MWS и медиахолдинге.
Сравнение сегментов по годам (г/г):
- телеком +9.9% (457.3 → 502.4 млрд);
- розничный бизнес -8.2% (63.9 → 58.7 млрд);
- финтех +32.9% (129.8 → 172.4 млрд);
- рекламные технологии +27.4% (55 → 70 млрд);
- MWS +9.6% (58.3 → 63.8 млрд);
- медиахолдинг +17.7% (24.6 → 6.9 млрд);
- прочее и ВГР +4.7% (-85.1 → -89.1 млрд).
Если бы не розница, которая просела на фоне охлаждения рынка, то рост был бы идеальный по всем сегментам. Хорошая динамика в финтехе (МТС-Банк), рекламных технологиях (AdTech) и медиахолдинге (сервисы кино, музыки, книжный).
За год чистая прибыль снизилась из-за роста нетто фин. расхода, наличия в 2024 году прибыли от прекращенной деятельности и более высокой эффективной ставки налога на прибыль. Но при этом прибыль поддержали неоперационные доходы в 22.4 млрд (в прошлом году был расход -2.9 млрд). Также можно отметить, что основной вклад в прибыль внес 4 квартал, который превзошел предыдущие 3 в совокупности (22.6 млрд vs 16.1 млрд).
Долговая нагрузка (с учетом аренды) немного выросла, и это является ключевой проблемой компании на текущий момент. Нетто фин расход составляет почти 87% операционной прибыли МТС.
FCF (без учета банка) по классическому расчету за год вырос и стал положительным. Спасибо росту OCF в 2.5 раза г/г (55.3 → 136.5 млрд) и снижению кап. затрат на 8.9% г/г (132.4 → 120.6 млрд). Вообще, эти расчеты сильно отличаются от МТС, которые в своей отчетности указали FCF без учета банка в 10.1 млрд против 14 млрд в 2024.
Этот год компания может занести себе в актив. Бизнес удачно развивается. МТС смогла сдержать рост расходов за счет отказа от некоторых убыточных направлений. При этом компания не перестает думать на перспективу и в 2025 году вложила 17 млрд в новые направления. В это году планируется запуск сети связи 5G. Финансовые результаты МТС также могут поддержать IPO двух дочек: AdTech и Юрент (здесь, правда, могут быть варианты ведь Юрент и Whoosh обращались в ФАС по поводу объединения).
В 2026 году компания планирует получить 850 млрд выручки. Если опираться на эти цифры и верить, что получится улучшить рентабельность, то в текущем году можно ожидать прибыль в районе 47 млрд (P\E 2026 = 9.71). Дороговато.
Плюсом и минусом компании является выплата дивидендов. Выплачивается хорошая див. доходность, но вот происходит это за счет наращивания долга. С 2027 года будет приниматься новая политика и тут может быть риск значительного уменьшения суммы выплаты, что на длинном горизонте было бы на пользу компании.
Неопределенность по див. политике останавливает от добавления акций МТС в свой портфель. Расчетная справедливая цена - 240 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу23 марта
