Мобильные Телекоммуникационные Системы (МТС) — российская телекоммуникационная компания. Оказывает услуги мобильной связи, интернета и платного ТВ, а также развивает финтех, медиа, рекламные и IT-сервисы.

Компания в цифрах:

• №1 на рынке мобильной связи в России по абонентам с долей 31%
• №2 на рынке домашнего интернета с долей рынка 14%
• 82 млн мобильных абонентов
• 83 региона России охватывает сеть МТС
• 42% акций принадлежат АФК «Система», находящейся под контролем Владимира Евтушенкова

Также МТС принадлежит 49% в «МТС Беларусь», который имеет 6 млн. абонентов и занимает половину белорусского рынка.

Структура выручки:

• 65% услуги связи
• 20% финансовые сервисы
• 15% прочее

Услуги связи

Сегмент услуг связи это основной бизнес МТС. Он включает мобильную связь, мобильный интернет, домашний интернет и платное телевидение.

Строительство сети сотовой связи – долгий и дорогостоящий процесс. Сеть МТС состоит из 321 тысяч базовых станций, на которые компания потратила $11 млрд.

Поэтому рынок сотовой связи в любой стране обычно делят между собой несколько крупных компаний.

В России мобильной связью пользуется 81% населения, что немногим меньше, чем в Европе (86%) и Северной Америке (84%). В России на каждого жителя приходится 1,8 подключенных сим-карт, в то время как в мире только одна.

Средняя выручка на одного клиента (ARPU) составляет ₽500 в месяц, что соответствует уровню крупнейших операторов мобильной связи. Не менее важными показателями для оценки бизнеса являются отток клиентов (churn) и CLV (Customer Lifetime Value, ожидаемая выручка от клиента за время его обслуживания).

У МТС отток клиентов составляет 30%. То есть, в течение года каждый третий клиент МТС перешел к другому сотовому оператору, не продлил подписку или перестал оплачивать услуги связи. Чтобы компенсировать такой отток, компании приходится тратить много средств на привлечение и «переманивание» клиентов. Поэтому важно сокращать отток.

Каждый новый клиент должен окупить затраты на свое привлечение. Только после этого он начнет приносить прибыль компании. Чтобы увеличить эту прибыль (CLV), нужно стимулировать клиента больше тратить и повышать его лояльность, чтобы он как можно дольше оставался с компанией.

Финансовые сервисы

Чтобы повысить CLV своих клиентов, МТС строит экосистему. Это означает, что под брендом МТС компания оказывает своим клиентам другие услуги, помимо мобильной связи.

Важную роль в экосистеме играет МТС Банк. Банком пользуются 10 млн клиентов, из них 3 млн делают это регулярно, а 1,5 млн постоянно расплачиваются картами. Финансовые продукты предлагаются в первую очередь тем, кто уже пользуется связью МТС, поэтому компании не нужно тратить много денег на поиск новых клиентов.

Компания может напрямую обращаться к клиентам через мобильное приложение, SMS и push уведомления. За счет этого новые сервисы можно предлагать быстро и почти без дополнительных затрат. Это дает МТС преимущество перед обычными банками и онлайн сервисами, которым приходится отдельно привлекать клиентов рекламой.

17 млн клиентов МТС используют сразу несколько сервисов компании. Такие клиенты чаще заходят в приложение, чаще пользуются услугами и реже уходят к конкурентам. По данным компании, клиенты, которые используют два и более сервиса, заметно более лояльны, чем те, кто пользуется только мобильной связью.

Для МТС это важно с точки зрения экономики. Финансовые сервисы, особенно МТС Банк, увеличивают частоту контакта с клиентом и общий объем трат. В результате клиент дольше остается с компанией и приносит больше выручки за все время пользования услугами. Это позволяет МТС предлагать скидки и пакетные тарифы, не снижая общую прибыльность бизнеса.

Прочее

Сюда входят остальные сервисы МТС, которые не связаны напрямую со связью и финансовыми услугами. Это дополнительные продукты, которые расширяют экосистему компании.

Главный из них это онлайн кинотеатр KION. Им пользуются более 10 млн человек. Клиенты смотрят фильмы и сериалы по подписке, часто вместе с тарифами мобильной связи и интернета.

В этот же сегмент входят рекламные сервисы. МТС помогает компаниям размещать рекламу, используя свою большую клиентскую базу.

Также сюда относятся облачные и IT-сервисы для бизнеса. Компании и государственные организации используют их для хранения данных, работы приложений и других цифровых задач. Такими сервисами пользуются тысячи клиентов.

Дополняет сегмент сервис аренды самокатов МТС Юрент. Он работает в 180 городах, им пользуются 7 млн человек, а парк насчитывает 150 тыс самокатов.

Unit экономика

В среднем тариф на мобильную связь стоит ₽500 в месяц. С этой суммы у МТС остается ₽10 чистой прибыли. Остальные ₽490 уходят на расходы:

• ₽210 обслуживание сети
• ₽95 зарплата сотрудникам
• ₽85 проценты по кредитам
• ₽80 аренда и содержание помещений
• ₽20 налог на прибыль и прочие расходы

Предсказуемая экономика связи

Мобильная связь в России очень доступна и занимает незначительную долю в потребительских расходах. Поэтому даже в условиях экономического спада клиенты МТС не сокращают свои расходы на связь, и выручка компании остается стабильной.

Расходы на обслуживание сети не так велики, как на ее строительство, поэтому рентабельность МТС превышает 40%.

Как следствие, МТС выплачивает своим акционерам существенные дивиденды: их величина по отношению к цене акции может превышать 10% в год. Такие компании в шутку называют «денежными коровами» (cash cow).

Цифровая мобильная связь GSM ((Global System for Mobile Communications) появилась в Европе в 1980-х годах как замена аналоговой связи. В 1991 году стандарт был утверждён, а в 1992 году в России было принято решение строить федеральную сеть GSM. Одним из победителей конкурса стала компания МТС.

Коммерческий запуск сети МТС в Москве состоялся в июле 1994 года. Тогда сеть включала всего 8 базовых станций, но число абонентов быстро росло, и мобильная связь начала становиться массовой.

В 2000-х годах МТС активно расширялась в регионы и превратилась в федерального оператора. В 2007 году компания получила лицензию на связь третьего поколения и развернула сеть 3G по всей стране, что сделало мобильный интернет доступным для миллионов пользователей.

В 2012 году МТС начала развивать сеть 4G, а к 2015 году быстрый мобильный интернет заработал во всех регионах присутствия компании. Это резко увеличило потребление мобильного интернета, видео и онлайн-сервисов.

В 2019 году МТС запустила пилотные зоны связи 5G в Москве и Санкт-Петербурге, показав готовность к следующему технологическому этапу, хотя массовое внедрение было отложено из-за регулирования и частотных ограничений.

С 2022 года МТС начала активно перестраивать бизнес. Компания сделала упор на развитие цифровых сервисов помимо связи: финансовых услуг, медиа, облачных решений и IT-сервисов для бизнеса. Параллельно МТС сосредоточилась на российском рынке.

В 2023 году МТС продала оператора в Армении, окончательно сосредоточившись на работе внутри России. В этот же период компания продолжила модернизацию сети и улучшение качества связи в регионах.

В 2025 году МТС остаётся одним из крупнейших операторов связи в России, для которого мобильная сеть стала основой, а цифровые сервисы — ключевым направлением дальнейшего роста.

1. Лидерство в мобильной связи
   МТС является крупнейшим оператором мобильной связи в России. У компании более 80 млн мобильных клиентов. Такой масштаб дает устойчивую выручку и снижает зависимость от отдельных регионов и групп пользователей.
2. Развитая сетевая инфраструктура
   Сеть МТС включает более 320 тыс базовых станций. Создание такой инфраструктуры требует десятков миллиардов долларов и многих лет инвестиций. Это формирует высокий барьер для новых игроков и защищает позиции компании на рынке.
3. Экосистема с единым клиентом
   Экосистема позволяет МТС получать доход с одного клиента сразу из нескольких сервисов. Более 17 млн клиентов пользуются не только связью, но и другими продуктами компании.

1. Технологическое отставание сети
   Рынок связи быстро меняется. Рост трафика и новые сервисы требуют постоянных инвестиций в сеть. Если МТС будет развивать инфраструктуру медленнее конкурентов, это может привести к ухудшению качества связи, росту недовольства клиентов и потере части абонентской базы.
2. Зависимость от радиочастот
   Развертывание сетей сотовой связи требует радиочастотного ресурса, который принадлежит государству и предоставляется в пользование через выдачу платных лицензий. Если МТС не сможет получить или продлить необходимые лицензии, или будет вынуждена платить за них слишком большие суммы, это негативно скажется на ее показателях.
3. Неопределенность вокруг 5G
   Развитие сетей 4G/LTE и 5G требует сложного и дорогостоящего оборудования, которое в России не производится. Ограничения и трудности с импортом могут замедлить модернизацию сети и привести к технологическому отставанию. Одновременно строительство и расширение сетей новых поколений требует значительных инвестиций, окупаемость которых зависит от спроса и условий регулирования и может оказаться ниже ожидаемой.

1. Как быстро будет расти количество «экосистемных» клиентов?
2. Сможет ли МТС поддерживать технологическое лидерство среди российских сотовых операторов?