Мосбиржа запустит торги фьючерсами с привязкой к гособлигациям США

Механика торгов
1. Базовый актив
Фьючерс привязан к акциям ETF iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), который на 99% состоит из долгосрочных казначейских облигаций США со средним сроком погашения 25.8 лет. Инвестиции в TLT позволяют отслеживать динамику госдолга США без прямой покупки облигаций.

2. Ключевые параметры контракта
— Тикер: TLT (короткий код TL).
— Лот: 10 акций TLT.
— Котировка: в долларах США за 1 акцию ETF (например, при цене TLT $88.33 стоимость лота — $883.3).
— Расчеты: Производятся в рублях, что снижает валютные риски для российских инвесторов.
— Сроки экспирации: Доступны серии на сентябрь и декабрь 2025 года.

3. Тип контракта
Это расчетный фьючерс. При закрытии контракта инвестор получает денежный эквивалент разницы между ценой входа и выхода.

Цели и преимущества
1. Доступ к американскому долговому рынку
Впервые на Мосбирже появился инструмент, позволяющий российским инвесторам спекулировать на цене гособлигаций США или хеджировать риски, связанные с изменением ставок ФРС. Ранее были доступны только фьючерсы на индексы (S&P 500, NASDAQ) и криптовалюты.

2. Диверсификация портфеля
Долгосрочные облигации США считаются «убежищем» при рыночной волатильности. Запуск TLT-фьючерса позволяет включить в портфель низкорисковые активы, слабо коррелирующие с российским рынком.

3. Обход санкционных ограничений
Покупка фьючерса через российскую биржу позволяет инвестировать в американские активы без прямого выхода на зарубежные площадки, что критично в условиях ограничений для российских инвесторов.

4. Спекуляции на макроэкономике
Контракт чувствителен к изменению ключевых ставок ФРС, инфляции в США и геополитике. Например, рост доходности облигаций США до 5% (на фоне политики Трампа) создает потенциал для прибыли при игре на понижение цен.

Риски и ограничения
— Валютный риск: Котировки в долларах, но расчеты в рублях — курс USD/RUB влияет на итоговый результат.
— Дюрация: Долгий срок погашения облигаций (25+ лет) повышает чувствительность к изменению ставок ФРС.
— Доступность: Пока нет данных об ограничениях для неквалифицированных инвесторов, но аналогичные криптофьючерсы (например, на биткоин) доступны только квалифицированным инвесторам.

Запуск TLT-фьючерса — шаг к расширению доступа российских инвесторов к глобальным рынкам в обход санкций. Инструмент подойдет для хеджирования валютных рисков, диверсификации и спекуляций на динамике долга США, но требует учета макрофакторов и валютной специфики.

Больше аналитики и новостей в нашем ТГ канале
https://t.me/xyzcapitalru

0 комментариев

посты по тегу

📣 Самая ожидаемая встреча инвесторов 2025 💰

Представьте зал кинотеатра "Октябрь" в Москве. На один день он превратится не в место кинопремьер, а в главный рынок идей, стратегий и прогнозов. Здесь соберутся те, кто двигает российские инвестиции вперёд: эмитенты, частные инвесторы, трейдеры, брокеры, управляющие компании, family-офисы и даже медиа.

😎 Почему я там
Я сам регулярно посещаю SMART-LAB CONF, чтобы не только черпать свежие идеи и вдохновение от экспертов, но и обмениваться опытом с другими инвесторами, блогерами и представителями компаний. Это та редкая площадка, где можно услышать живую аналитику и увидеть, как формируются тренды на рынке прямо сейчас.

комментариев

IPO — история о росте, доверии и расширении возможностей

Вчера в общих чертах рассказал о подкасте, который мы записали с Александром Зюриковым, "Под Эгидой". Сегодня хочу выделить свои основные мысли.

Итак, главное, о чем мы порой забываем. IPO — это не только способ привлечь деньги на развитие. Это реально важный этап в росте компании. Ее выход на большую сцену, демонстрация готовности компании к полной прозрачности и соблюдению корпоративной культуры.

Основное преимущество IPO — возможность объективно оценить компанию “рынком”. Когда это происходит, доверие со стороны инвесторов и партнеров растет. Соответственно, бизнес может выгоднее привлекать дальнейшее финансирование, например, через выпуск облигаций без залогов.

Доступность IPO растет, благодаря снижению требований Мосбиржи к компаниям малого и среднего масштаба + цифровизации + развитию коммуникаций. Теперь компании напрямую могут общаться с инвесторами (соцсети, telegram-каналы и др.)

Начался цикл снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Мы ожидаем рост активности в IPO и SPO. Для инвесторов — это новые возможности.

Немного о подготовке. Да, это сложный процесс. Много параметров, по которым проверяется готовность компании. Начиная от юридических моментов (ООО → АО), до построения прозрачной структуры, позволяющей выйти на биржу.

Еще раз подчеркну: IPO — это позитивный шаг к развитию бизнеса, а не вынужденная мера в поисках денег. Это история о росте, доверии и расширении возможностей.

✅ Совет для инвесторов: четко понимать, в какой бизнес ты инвестируешь.

✅ Совет для компаний: идти на биржу, будучи реально готовыми.

Конечно, сложно передать все нюансы беседы в посте. Надеюсь, вы все же посмотрите подкаст!

@pro100IPO
#видео
#подЭгидой

комментариев

Рынок лизинга за первое полугодие 2025 года: качество активов

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» в рамках исследования российского рынка лизинга за 1-е полугодие 2025 года, проводимого при поддержке Объединенной Лизинговой Ассоциации, оценило качество активов и платежную дисциплину в лизинговом секторе.

Период высоких процентных ставок и снижение платежеспособности лизингополучателей привели к существенному росту проблемных активов у лизинговых компаний. Так, в 1пг2025 доля ЧИЛ с просроченной задолженностью более 90 дней выросла с 2,3% до 2,8% (по сравнению с началом года), а доля изъятого имущества в ЧИЛ – с 3,3% до 5,5%. Таким образом, совокупная доля обесцененных активов выросла за 1пг2025 до 8,3% по сравнению с 5,6% на 01.01.2025.

Подробнее - https://raexpert.ru/researches/leasing/leasing_assets_2025/

комментариев

Рынок МФО в первом полугодии 2025 года

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подвело итоги исследования рынка микрофинансирования за 1-е полугодие 2025 года и подготовило рэнкинги микрофинансовых организаций на 01.07.25. Рэнкинги сформированы по размеру рабочего портфеля и объему выдачи микрозаймов МФО, также справочно приведены рэнкинги по величине чистой прибыли и объему регулятивного капитала для тех компаний, которые раскрыли соответствующую информацию в анкете.

На микрофинансовом рынке наблюдается активный рост выдачи и портфеля, сопровождаемый стагнацией прибыли. Объем выдачи микрозаймов увеличился на 61% в 1пг2025 относительно 1пг2024, объем портфеля – на 46% за период с 01.07.2024 по 01.07.2025. Мы отмечаем продолжение усиления банковских МФО, которые за указанный период продемонстрировали рост по портфелю и выдаче более чем в два раза, вместе с тем прирост крупных небанковских МФО составил порядка 10%. Масштабирование рынка сопровождалось увеличением операционных расходов (на 21% за 1пг2025 относительно аналогичного периода прошлого года, по данным респондентов) с целью расширения IT-инфраструктуры и привлечения качественной клиентской базы. Кроме того, во 2кв2025 прекратил действовать мораторий на ограничение процентных ставок, дополнительно оказавший давление на прибыль компаний, которые не работали по предельным ставкам. В совокупности прибыль рынка стагнирует, сократившись на 5% относительно 1пг2024. Тем не менее мы наблюдаем, что у анкетируемых МФО выросли доходы от дополнительных услуг почти в 2,5 раза, что позволило частично восполнить сокращающиеся процентные доходы.

Подробнее - https://raexpert.ru/researches/mfo/1h_2025/

комментариев