Мнение MP: ключевая ставка, акции Аэрофлота, фавориты на рынке акций

Рынок ждет июльского заседания ЦБ по ставке. Что будет с индексом Мосбиржи? Почему бумаги Аэрофлота продолжают расти? Какие компании в фаворе у МР? Рассказывает наш аналитик Алексей Тюрин

Что будет с рынком акций после заседания ЦБ?

Ставка сейчас не обладает тем эффектом, который был до 2022 года. Поэтому, если она и вырастет на 2 п.п., как многие закладывают в своих ожиданиях, то, наверное, сильно на рынок акций это в моменте не повлияет. Скорее, тут более значимы два других фактора — цены на нефть и валютный курс.

После введения санкций валютная волатильность сильно выросла. Ослабление рубля — позитив для индекса Мосбиржи в любом случае, поскольку 60% индекса — это экспортеры. Но пока об этом речи не идет, поскольку курс российской валюты сильно не меняется.

Есть ли интерес в Аэрофлоте?

У бумаг перевозчика есть потенциал роста.

Интересна ситуация с возвратом лизинга из зарубежного периметра в Россию. Если компании удастся это сделать (она надеется закончить эту историю в 2024-2025 годах, но сроки неточные), то прибыль от этого события будет измеряться десятками миллиардов.

Но это "бумажная" прибыль. По факту у Аэрофлота есть другие хорошие драйверы: рекордная загрузка и активный рост тарифов. Это следствие льготной программы субсидирования внутренних перелетов: после того, как она была отменена, цены начали приближаться к рыночным.

Кто фаворит?

Мы сейчас позитивно смотрим на Банк Санкт-Петербург. Рост ставки для банков скорее плюс, нежели минус, потому что расширяется процентная маржа, на которой банки зарабатывают. А у БСПБ очень дешевые пассивы, зачастую даже дешевле, чем в Сбере, так как много корпоративных клиентов и физлиц с бесплатными остатками.

Еще стоит отметить ЮГК. Фундаментально компания хорошая. Не очень высокая цена, проинвестированный САРЕХ и хорошая конъюнктура.

Другой фаворит — ЭсЭфАй. Сейчас, если сложить Европлан, МВидео и ВСК (последний не торгуется, но по отчетности есть капитал), то общая их капитализация будет около ₽190 млрд. Капитализация ЭсЭфАй сейчас — около ₽130 млрд. Кроме того, эти ₽130 млрд не учитывают погашение квазиказначейского пакета, которое будет в июле. То есть потенциал роста все еще есть.

Да, есть и скидка за холдинг. У той же АФК Система она тоже достаточно существенная, но в бумагах ЭсЭфАй — порядка 70%. Для холдингового дисконта это все же много.

Проблемным активом ЭсЭфАй можно назвать только М.Видео, но и то — у компании дела в последнее время идут неплохо. Плюс укрепление курса — позитив для М.Видео, если оно продлится достаточно долго.

Самый главный локомотив холдинга — Европлан, его капитализация составляет ₽110 млрд. Это больше 80% от капитализации всего холдинга.

Другая история — Х5. Купить уже не получится, потому что торги остановились из-за редомициляции. Ждем их возобновления в сентябре. Из плюсов — все еще достаточно низкая оценка. После переезда ждем, что рынок положительно воспримет эту новость. При этом есть риск навеса.

0 комментариев

посты по тегу

«Норильский никель» собрался кардинально изменить спрос на палладий

Компания «Норильский никель» открыла палладиевую лабораторию (первую в мире), вызвав неоднозначную реакцию в научной среде: кто-то считает, что в ней нет необходимости (в России достаточно научно-исследовательских институтов, готовых взяться за подобную тематику, было бы финансирование), кто-то - что есть. Поэтому стоит разобраться в этом событии детально, посмотрев на него с экономической точки зрения - какова будет польза акционерам «Норильского никеля» от лаборатории.

Прежде всего надо вспомнить, что в 2023 году «Норильский никель» основал Центр палладиевых технологий, являющийся отражением смены парадигмы развития компании - она взяла курс на превращение из металлургического игрока в технологического, который не просто производит и продает палладий (не считая остальных металлов), а разрабатывает, тестирует и внедряет новые продукты на его основе, тем самым создавая для себя перспективные области потребления.

Бюджет Центра палладиевых технологий составит порядка 100 млн долларов до 2030 года. В свою очередь открытая палладиевая лаборатория становится его опорным ядром, «заточенным» на синтез, исследования и испытания будущих продуктов.

Место для ее размещения, Московский инновационный кластер, было выбрано не случайно: он представляет собой экосистему, предназначенную для объединения науки и бизнеса. Лаборатория работает в кооперации с научными центрами и институтами, дополняя их экспертизу. Инфраструктура Центра палладиевых технологий позволяет изучать преимущества палладия во всех классах материалов в любой концентрации для ускорения вывода новых разработок на рынок и обучения моделей искусственного интеллекта в новых неорганических материалах и сплавах. Лаборатория оснащена оборудованием для спектроскопии, электронной микроскопии и т.д., особое внимание в ее работе будет уделяться использованию искусственного интеллекта, упрощающего и ускоряющего сбор и анализ информации из различных открытых источников, формирование баз данных, необходимых для проектирования палладиевых материалов с заданными параметрами.

Для лаборатории уже делается платформа цифрового материаловедения, позволяющая в автоматическом режиме определять направления исследований и готовить оптимальные планы их проведения. Она обеспечит прогноз генерации кристаллических решеток и свойств сплавов и соединений. Применяется же они будут в самых различных отраслях, начиная от электроники и солнечной энергетики и заканчивая традиционной нефтепереработкой.

Организация палладиевой лаборатории «Норильским никелем» - наглядное проявление курса индустриальных гигантов на учреждение собственных научно-исследовательских центров, заточенных на прикладные проекты с короткими циклами - от постановки идеи до коммерциализации (занимающих год, максимум два). В этом их коренное отличие от научно-исследовательских институтов, выполняющих длительные фундаментальные программы (не всегда приносящие экономически ощутимый результат).

Тем не менее одно не отменяет второе: «Норильский никель» сохранит сотрудничество с научно-исследовательскими институтами исходя их профиля деятельности. Дело в другом - любой институт или университет, желающие сотрудничать с ним (равно как с любой промышленной корпорацией), должны приходить с комплексными проектами, гарантирующими в конечном счете выход на технологические решения, спрос на которые будет расти.

В результате «Норильский никель» создаст не менее 100 материалов из палладия (около 30 уже запущено в разработку), способными расширить емкость глобального рынка минимум на 50 тонн в год. При цене палладия 1,5 тыс. долларов за тройскую унцию речь идет о денежном потоке в 2,4 млрд долларов в год (помимо поступлений от прочих металлов, выпускаемых «Норильским никелем»).

комментариев

НОВИНКА В ORACLE TRADING — АВТО-СКАНЕР ТОРГОВЫХ СИГНАЛОВ!

Друзья, мы только что запустили то, о чём многие трейдеры мечтали годами.
Представьте: вы живёте своей жизнью — работаете, отдыхаете, занимаетесь семьёй, — а мощный ИИ-бот Oracle Trading каждые 3 часа самостоятельно сканирует 50 самых перспективных активов и присылает вам до 5 готовых торговых сигналов прямо в Telegram.

Вы просто выбираете один — и получаете полный готовый план сделки:
✅ Краткий AI-анализ текущей ситуации
✅ Точные точки входа на покупку и продажу
✅ Стоп-лосс и тейк-профит с расчётом
✅ Сила сигнала от 1 до 10 (чтобы сразу понимать приоритет)
Работает по всем ключевым рынкам:
• Крипта (20 активов) — BTC, ETH, SOL, XRP, BNB…
• Форекс (10 пар) — EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY…
• Сырьё (10 инструментов) — Gold, Oil, Silver, Gas…
• Индексы (10) — S&P 500, NASDAQ, DAX…
Это не просто уведомления. Это автоматизированный сканер + ваша личная AI-команда аналитиков, которая 24/7 ищет лучшие возможности, пока вы занимаетесь своими делами.

Почему это меняет игру для трейдеров?
• Новички получают готовые качественные идеи и учатся на реальных примерах.
• Занятые трейдеры экономят 4+ часа в день на ручном поиске и анализе.
• Профессионалы масштабируют торговлю, получая больше проверенных сигналов без эмоционального выгорания.
Всё это дополняет основной функционал Oracle Trading:
— Полный AI-анализ 2000+ активов за секунды
— Графики в реальном времени
— Волны Эллиотта, индикаторы, рекомендации на день/неделю/месяц

Хотите получать такие сигналы автоматически и торговать умнее, а не тяжелее?

👉 Переходите в @TraidingAI88_bot и активируйте Авто-сканер уже сегодня!

🔗 oracletrading.ru (там же вся информация и ссылка на бот)

Пишите в комментариях «ХОЧУ АВТО-СКАНЕР» — помогу с подключением или отвечу на вопросы.

комментариев

Приближая будущее: интервью ТАСС Петр Белый

💊Пётр Белый в интервью ТАСС объяснил, как устроена современная фармацевтика и почему в ней нет противоречия между двумя стратегическими целями – ростом продаж и обеспечением доступа пациентов к инновационным методам терапии. В основе лежит «общественный договор»: Компания зарабатывает, но обязана реинвестировать прибыль в разработку новых лекарств. Без этого цикла отрасль просто не может существовать.

🧪ПРОМОМЕД с самого начала сделал ставку на сложные научные разработки. Одним из ключевых фокусов является борьба с ожирением и избыточным весом – неинфекционной пандемией XXI века. Отдельным вызовом является то, что у человека нет генетических механизмов, чтобы ограничивать потребление пищи, поэтому медикаментозная терапия становится ключевым инструментом в борьбе с метаболическими заболеваниями.

🧬Второе стратегическое направление – Онкология. Компания работает над препаратами нового поколения, способными воздействовать сразу на несколько механизмов выживания раковых клеток. По мнению Председателя Совета директоров, в будущем рак может перейти в разряд контролируемых заболеваний, по аналогии с тем, как сегодня лечат другие хронические состояния.

🦠По-прежнему в фокусе – инфекционные заболевания. Результативность терапии во время COVID-19 стала возможным благодаря собственному R&D и имеющейся экспертизе, которые позволили в сжатые сроки создать и вывести в рынок эффективные лекарственные препараты.

🔬Будущее фармы, по мнению Председателя Совета директоров, связано в том числе с искусственным интеллектом: технологии уже сокращают сроки разработки препаратов и повышают их эффективность, превращая поиск новых молекул из случайности в управляемый процесс.

#ПРОМОМЕД #акции #фармацевтика #рынок
$PRMD

комментариев

Майские дивидендные выплаты: разбор по компаниям

В мае ряд российских компаний выплачивает дивиденды. Разберём ключевые параметры и выделим интересные возможности для инвесторов.
Лидеры по доходности:
«Фикс Прайс» (отсечка 18 мая) — рекордные ~16,80 % при выплате всего 0,11 рубля на акцию.
«Хэдхантер» (отсечка 11 мая) — 233 рубля на акцию (~8 %), что делает его одним из самых привлекательных вариантов месяца.
Стабильные выплаты:
«Полюс» (15 мая): 56,80 рубля (~2,80 %).
Positive Technologies (14 мая): 28,08 рубля (~2,80 %).
Умеренная доходность:
«Озон» (25 мая): 70 рублей (~1,70 %).
«Т‑Технологии» (22 мая): 4,50 рубля (~1,50 %).
«Астра» (29 мая): ~4,68 рубля (~1,60 %).
💡 Вывод: май предлагает диверсифицированный выбор — от сверхвысокой доходности «Фикс Прайса» до солидных выплат «Хэдхантера». Инвесторам стоит учитывать как размер выплат, так и сроки покупки акций.

комментариев