Мнение MP: ключевая ставка, акции Аэрофлота, фавориты на рынке акций

Рынок ждет июльского заседания ЦБ по ставке. Что будет с индексом Мосбиржи? Почему бумаги Аэрофлота продолжают расти? Какие компании в фаворе у МР? Рассказывает наш аналитик Алексей Тюрин

Что будет с рынком акций после заседания ЦБ?

Ставка сейчас не обладает тем эффектом, который был до 2022 года. Поэтому, если она и вырастет на 2 п.п., как многие закладывают в своих ожиданиях, то, наверное, сильно на рынок акций это в моменте не повлияет. Скорее, тут более значимы два других фактора — цены на нефть и валютный курс.

После введения санкций валютная волатильность сильно выросла. Ослабление рубля — позитив для индекса Мосбиржи в любом случае, поскольку 60% индекса — это экспортеры. Но пока об этом речи не идет, поскольку курс российской валюты сильно не меняется.

Есть ли интерес в Аэрофлоте?

У бумаг перевозчика есть потенциал роста.

Интересна ситуация с возвратом лизинга из зарубежного периметра в Россию. Если компании удастся это сделать (она надеется закончить эту историю в 2024-2025 годах, но сроки неточные), то прибыль от этого события будет измеряться десятками миллиардов.

Но это "бумажная" прибыль. По факту у Аэрофлота есть другие хорошие драйверы: рекордная загрузка и активный рост тарифов. Это следствие льготной программы субсидирования внутренних перелетов: после того, как она была отменена, цены начали приближаться к рыночным.

Кто фаворит?

Мы сейчас позитивно смотрим на Банк Санкт-Петербург. Рост ставки для банков скорее плюс, нежели минус, потому что расширяется процентная маржа, на которой банки зарабатывают. А у БСПБ очень дешевые пассивы, зачастую даже дешевле, чем в Сбере, так как много корпоративных клиентов и физлиц с бесплатными остатками.

Еще стоит отметить ЮГК. Фундаментально компания хорошая. Не очень высокая цена, проинвестированный САРЕХ и хорошая конъюнктура.

Другой фаворит — ЭсЭфАй. Сейчас, если сложить Европлан, МВидео и ВСК (последний не торгуется, но по отчетности есть капитал), то общая их капитализация будет около ₽190 млрд. Капитализация ЭсЭфАй сейчас — около ₽130 млрд. Кроме того, эти ₽130 млрд не учитывают погашение квазиказначейского пакета, которое будет в июле. То есть потенциал роста все еще есть.

Да, есть и скидка за холдинг. У той же АФК Система она тоже достаточно существенная, но в бумагах ЭсЭфАй — порядка 70%. Для холдингового дисконта это все же много.

Проблемным активом ЭсЭфАй можно назвать только М.Видео, но и то — у компании дела в последнее время идут неплохо. Плюс укрепление курса — позитив для М.Видео, если оно продлится достаточно долго.

Самый главный локомотив холдинга — Европлан, его капитализация составляет ₽110 млрд. Это больше 80% от капитализации всего холдинга.

Другая история — Х5. Купить уже не получится, потому что торги остановились из-за редомициляции. Ждем их возобновления в сентябре. Из плюсов — все еще достаточно низкая оценка. После переезда ждем, что рынок положительно воспримет эту новость. При этом есть риск навеса.

0 комментариев

посты по тегу

ММК вновь вошёл в число лучших работодателей России по версии Forbes

В этом году в рейтинг включили 222 компании, оценив их по трём блокам ESG-повестки: работе с сотрудниками и обществом, экологии и корпоративному управлению. По направлению «Корпоративное управление» комбинат получил высшую оценку экспертов – «платину».

«Для нас это прежде всего оценка работы всего коллектива комбината. В сложных для отрасли условиях мы сохраняем социальные обязательства перед сотрудниками и продолжаем экологическую программу. От этого зависят и устойчивость компании, и качество жизни в Магнитогорске», – отметил генеральный директор ПАО «ММК» Павел Шиляев.

В 2025 году ММК направил 10,7 млрд рублей на экологические мероприятия. Валовые выбросы в атмосферу сократились на 7,6% за год и на 33% по сравнению с 2017-м. Расходы Группы на благотворительность и социальные программы составили около 10,2 млрд рублей.

$magn #mmk #ммк

комментариев

🪙 О-брокер или О-инвестиции.

Да, Озон теперь это не только банк и маркетплейс, но ещё и брокер.
Уже сейчас можно купить несколько фондов от Озона, акции и облигации прям в самом приложении.
Круто? Круто, но пока функционал ограничен, но он будет дополняться.
Скоро появятся новые инструменты, аналитика, ЦФА, ИИС, новые акции и облигации.
Сама идея мне нравится, да и для компании это позитив.
Счёт открыл, но вот буду ли пользоваться - это вопрос. Комиссия в Т у меня ниже, хотя можно попробовать фонды от Озона. На них нет комиссии.
Ну либо появится какой то более интересный тариф.

Активных покупателей на Озоне - 69,2 млн человек.
Месячная аудитория (MAU): достигает 84,4 млн пользователей, из которых ежедневно платформу посещают около 44 млн человек.
То есть потенциал для продажи своих брокерских услуг очень большой. 👍
Остальным игрокам на рынке стоит напрячься.

$OZON $T $SBER

комментариев

Обзор рынков на 16–20 ноября: золото у 3880, биткоин, нефть, кофе

Вышел еженедельный разбор по волнам Эллиотта. Коротко по главному:
• Золото — нисходящий канал, коррекция ABC, ключ 3880. Удержит зону — возможен разворот; пробой — 3400–3515, цель волны C около 3300.• Биткоин — дивергенция и бычий клин, пробой 65–66, ориентиры 69 и 70–72.• Нефть Brent — импульс завершён: 102–100, коррекция 94–95, затем 107–110.• Кофе — пятая волна к 300, затем 320. Какао — коррекция 5500–5600, затем 6600.

Также: серебро, хлопок, EUR/USD, алюминий.

▶️ Видео: https://youtu.be/sfzR6-2s1uE

📘 Книга «Системный трейдинг»: https://ridero.ru/books/sistemnyi_treiding_psikhologiya_analiz_i_iskusstvennyi_intellekt_1/
🤖 Нейробот, пробный доступ 7 дней — 990 ₽: https://t.me/TraidingAI88_bot?start=mp

Сценарии, а не гарантии. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

комментариев

МУЖЧИНА ДОЛЖЕН! ИЛИ НЕТ? 🔥 Ща будет мясо! Начну сходу.

Тема, как всегда, про деньги. Сразу скажу: пост не призван осуждать кого-то конкретного. Он осуждает конкретную модель поведения. Она касается всех полов и возрастов, но акцент будет именно на мужчинах — потому что в обществе к ним больше привязана эта тема.

Что происходит в соцсетях? 📱

Уже много лет форсится тема: «Мужчина должен зарабатывать и пахать, а я красивая». Я не утверждаю, что так рассуждают все, но в интернете на эту тему много контента. Совсем недавно я увидел пост, где девушка писала: «Если мужчина мало зарабатывает, его можно бросить». А под постом комментарии: «Мужчина на содержании — это мерзость», «Мужчина должен» и бла-бла-бла…

Мой закономерный вопрос 🤔

Мы живём в эпоху полного равноправия. По крайней мере в РФ женщины и мужчины с точки зрения прав и возможностей полностью равны. Я рассуждаю со своей стороны — со стороны мужчины.

Да, разумеется, когда женщина воспитывает детей и по понятным причинам физически не может работать — это отдельный момент. Но в других случаях что за мода такая: «Мужчина должен»?

Я не против помогать жене всем, чем смогу. Но, блин, я же такой же абсолютно человек! Я тоже хочу отдыхать (хотя работаю 7/0), тоже хочу «просто быть красивым» — да и вообще, я много чего хочу. К чему эта жертвенность с какой-либо стороны?

Про перекосы в обе стороны ⚖️

Конечно, есть кейсы, где женщины упахиваются, а мужчина альфонсит, пьёт или ещё что-то. Я это категорически не поддерживаю. Но как подобные высказывания вроде «бросить мужчину из-за денег — это норма» можно расценивать?

Я опять же примеряю на себя «рубашку» и задумываюсь. Если я собрался строить семью, то в моей картине мира с финансовой точки зрения у семьи есть несколько периодов — глобально три:

1️⃣ Нам вместе — готовимся к будущему.
2️⃣ Мужчина пашет на 120%, женщина ухаживает за ребёнком.
3️⃣ Ребёнок подрастает до «разумного возраста» — продолжаем трудиться вместе на будущие цели.

И главный вопрос 💬

Для чего нужна женщина, которая «создаёт красоту», но ничего больше? В чём тогда вообще смысл создания семьи? Если один пашет, а другой на это всё смотрит? Как по мне — это очень странная и не имеющая никакого смысла «политика партий». Брать добровольно кого тот на обеспечение в замен получая только периодическое удовлетворение базовой всем известной потребности. А нужен ли такой обмен?
Особенно забавно смотреть на кейсы содержания, что происходит когда источник заработка иссякает (бизнес рушится или с должности сокращают). Как вообще взрослому дееспособному человеку может прийти в голову сидеть на чьём то содержании?

Я — обычный человек, который работает 7/0 и при этом не считает, что жизнь должна делиться на «кто пашет» и «кто красивый». Для меня семья — это команда, где каждый вносит свой вклад, а не односторонняя игра. Поднимаю эту тему — не чтобы поспорить, а чтобы услышать мнения.

А что думаете вы? Пишите в комментариях — интересно почитать 👇

#финансы #деньги #отношения #инвестиции

комментариев