Дивиденды -- лучший друг инвестора?

Мы много говорили о P/E (1, 2, 3, 4) – наверное, я вас утомил, хотя, конечно, это самый главный индикатор. Но есть еще одна любовь у начинающих инвесторов – дивиденды!

Логика простая: большие дивиденды – большой доход, а как известно из курсов “финансовых инфоцыган" – большие дивиденды лучше маленьких 🤣😎 и уж точно лучше их отсутствия.

Только вот статистика и факты говорят об обратном! Акции с высокими дивидендами исторически всегда проигрывали росту акций без дивидендов. Это, в общем-то, логично: компания, которая растет и знает, как инвестировать прибыль в дальнейший рост – всегда успешнее.

Если компания отдает вам деньги, фактически она говорит: “забери и инвестируй дальше сам, ты это сделаешь лучше меня”.

Бизнес делится с инвестором своими результатами. Поделиться он может ростом цены и выплатами дивидендов. Успешный бизнес, решая проблемы и боли своих клиентов, научился на этом зарабатывать лучше других. Чем больше денег и инвестиций в этом успешном бизнесе, тем больше заработает компания, и тем сильнее вырастут ее акции.

Если же компания платит щедрые дивиденды – это, скорее всего, означает, что у них нет идей, как расти дальше.

https://t.me/ifitpro
#дивиденды

0 комментариев

посты по тегу

#дивиденды

🪙Лукойл и див гэп. Часть 2.
Перспективы компании по дивидендам:

🍏Сильные стороны:
- Четкая дивидендная политика: Лукойл придерживается правила выплаты 100% скорректированной чистой прибыли по МСФО (за вычетом CAPEX на поддержание добычи и обязательных платежей). Щедрая див политика.
- Финансовая устойчивость: Компания обладает низким долгом, значительными денежными потоками и сильной операционной эффективностью даже в санкционных условиях.
- Вертикальная интеграция: Контроль над цепочкой от добычи до розницы (заправки) помогает стабилизировать маржу.
- Гибкость: Способность переориентировать логистику (направление экспорта) в ответ на санкции.
- Реализация активов: Продажа международных активов (например, заправок в Европе) приносит значительные средства, часть которых также направляется на дивиденды.

🍎Риски и вызовы:
- Цены на нефть и газ: Ключевой драйвер прибыли. Существенное падение цен напрямую снизит дивидендный потенциал.
- Санкции: Риск дальнейших ограничений на экспорт нефтепродуктов, запретов на поставки оборудования, сложности с фрахтом и страхованием танкеров. Любое ужесточение ударит по выручке и издержкам.
- Налоговая нагрузка. Правительство РФ может корректировать налоги (НДПИ, ДПМ, прогрессивный НДД) в зависимости от цен на нефть и бюджетных потребностей, влияя на чистую прибыль.
- Курс рубля: Укрепление рубля снижает рублевую выручку от экспорта (хотя и удешевляет импорт оборудования).
- Необходимость инвестиций: Несмотря на политику, компания нуждается в инвестициях в новые проекты и поддержание инфраструктуры. Чрезмерный акцент на дивиденды в ущерб инвестициям может навредить в долгосрочной перспективе.

🪙Прогноз по дивидендам:

- Краткосрочная перспектива (2024-2025). Лукойл, скорее всего, сохранит статус одного из лидеров по дивидендной доходности на российском рынке. При стабильных ценах на нефть и отсутствии новых шоков, выплаты могут остаться на высоком уровне (рублевая доходность 9-11% годовых). Реализация активов может обеспечить дополнительные специальные дивиденды.
- Среднесрочная перспектива. Стабильно высокие дивиденды ожидаемы, но их абсолютный размер будет сильно зависеть от цен на нефть и налоговой политики государства.
Компания имеет потенциал для роста выплат, если цены на нефть останутся высокими. Однако риски санкций и изменения налоговой среды остаются главными угрозами.

Отчет Лукойла за 1 квартал 2025 года показывает существенное снижение чистой прибыли по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Чистая прибыль сократилась на 81.84%, до 16.32 млрд руб. Выручка также снизилась на 12.15%, до 584.05 млрд руб. Пока всё печально, но это отчёт РСБУ, лучше смотреть на МСФО, которого пока нет.

Выводы:

1. Скорость закрытия гэпа: В текущих условиях быстрого закрытия дивидендного гэпа ожидать не стоит. Более вероятно постепенное движение в течение месяцев, сильно зависящее от внешних факторов (нефть, санкции, рубль, ставки). Быстрое закрытие возможно только на волне очень позитивных новостей (по нефти или по смягчению санкционного фона), что сейчас маловероятно.
2. Перспективы дивидендов: Лукойл остается одним из самых привлекательных дивидендных игроков на российском рынке благодаря своей финансовой мощи и четкой политике выплат.
Высокие дивиденды в рублях (9-11% годовых) ожидаемы в ближайшие годы, но их стабильность и размер напрямую зависят от цен на нефть и отсутствия драконовских санкций или изменений в налогообложении.

#лукойл #гэп #дивиденды

комментарий

🪙 Закрытие дивидендного гэпа акциями "Лукойла" — вопрос сложный и зависит от множества факторов.

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Т-Технологии" $T не исключают сотрудничества с "Яндексом" $YDEX , в том числе совместных продуктов.
Об этом сказал глава IR компании.
Пока конкретных планов нет, но компании видят потенциал для обмена опытом и улучшения продуктов.
Недавно СП "Т-Технологий" и "Интерроса" — "Каталитик пипл" — приобрело 9,95% в "Яндексе".
"Т-Технологии" также открыты к партнёрству с другими экосистемами. Контрольным акционером компании является "Интеррос", владеющий 41,4%.

комментариев

🪙 Химия, удобрения.... И будущие дивиденды.

комментариев