Что нового?

🟢 Трамп, Путин и Зеленский: Трамп заявил о желании немедленно встретиться с Путиным, утверждая, что Зеленский готов к сделке. Трамп также заявил, что получает сигналы о готовности Путина к встрече. Он считает сделку необходимой, но не уверен, что санкции заставят Россию сесть за стол переговоров.

🟢 Выступление Трампа в Давосе: В своем виртуальном обращении Трамп заявил, что усилия по урегулированию конфликта России и Украины продолжаются. Он будет добиваться снижения цен на нефть от Саудовской Аравии и ОПЕК, чтобы оказать давление на Россию. Трамп надеется на помощь Китая в урегулировании конфликта и призывает Китай и Россию к ядерному разоружению. Он также намерен снизить процентные ставки и налоги, стимулировать производство в США, решить проблему торгового дефицита с ЕС, гарантировать поставки энергоносителей в Европу, увеличить расходы НАТО на оборону, улучшить отношения с Китаем и превратить США в "сверхдержаву" в производстве, ИИ и криптовалютах.
Мария Захарова призвала Трампа исправить ошибки Байдена в отношении Украины.

🟢 Рейтинг работодателей: "Яндекс", VK и "Т-банк" возглавили рейтинг привлекательных работодателей для российских студентов. Привлекательность "Яндекса" (российская компания, работающая в отрасли информационных технологий)
$YDEX – 32,5%,
VK $VKCO (это один из крупнейших технологических холдингов России, объединяющий коммуникационные, развлекательные и образовательные сервисы.)– 19,6%,
"Т-банка" $T (российский коммерческий банк, сфокусированный полностью на дистанционном обслуживании, не имеющий розничных отделений.) —17,6%.
Далее следуют Сбербанк (16%), "Газпром" (14,3%),
Ozon $OZON («Ozon» — старейший российский универсальный интернет-магазин (маркетплейс) — 10,7%,
"Альфа-банк" (10%),
Huawei (9,4%),
"Газпром нефть" $SIBN (По объему добычи и переработке нефти «Газпром нефть» входит в тройку крупнейших компаний России) — 8,2%
и Samsung (7,1%). Банковская сфера растет в популярности.

🟢 Солнечная энергетика в ЕС: Солнечная энергетика стала самым быстрорастущим источником энергии в ЕС в 2024 году, обеспечив 11% электроэнергии (304 ТВт⋅ч) и обогнав уголь (269 ТВт⋅ч).

🟢 Инфляция: На третьей неделе января цены выросли на 0,25%, годовая инфляция снизилась до 9,9%. Рост цен на продукты питания тоже замедляются. Непродовольственная инфляция ускорилась из-за ослабления рубля.
Рост цен на услуги, особенно туристические и бытовые, может быть более устойчивым. Благодаря замедлению темпов инфляции есть основания полагать, что ключевая ставка повышаться не будет.

#ключевая_ставка #трамп #акции #санкции #инвестиции #инфляция

0 комментариев
    посты по тегу
    #ключевая_ставка

    Облигации Гидромаш 001Р-04. Купон до 21,50% на 10 лет с ежемесячным купоном

    АО «ГИДРОМАШСЕРВИС» — объединенная торговая компания группы ГМС, независимого машиностроительного холдинга, в состав которого входят производители промышленных насосов, центробежных и винтовых компрессоров, широкой линейки нефтегазового оборудования.

    Крупнейшими заказчиками компании являются Газпром (~20%), Газпромнефть (~20%) и Роснефть (~7%).

    В начале 2025 г. в Группе ГМС указом президента РФ ввели внешнее управление. Компания стала подконтрольной Росимуществу.

    Параметры выпуска ГИДРОМАШСЕРВИС 001P-04:

    • Рейтинг: А+ (НКР, прогноз "Неопределённый")
    • Номинал: 1000Р
    • Объем двух выпусков: не более 4 млрд рублей
    • Срок обращения: 10 лет
    • Купон: не выше 21,50% годовых (YTM не выше 23,75% годовых)
    • Периодичность выплат: ежемесячно
    • Амортизация: отсутствует
    • Оферта: put через 2 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу)
    • Квал: не требуется

    Параметры выпуска ГИДРОМАШСЕРВИС 001P-05:

    • Рейтинг: А+ (НКР, прогноз "Неопределённый")
    • Номинал: 1000Р
    • Объем двух выпусков: не более 4 млрд рублей
    • Срок обращения: 10 лет
    • Купон: КС + 400 б.п.
    • Периодичность выплат: ежемесячно
    • Амортизация: отсутствует
    • Оферта: через 2 года
    • Квал: требуется

    • Дата сбора книги заявок: 18 июля
    • Дата размещения: 23 июля

    Финансовые результаты за первый квартал за 2025 года:

    Выручка — 1,83 млрд рублей, увеличилась на 12,27% по сравнению с 1 кварталом 2024 года (1,63 млрд рублей).
    Чистая прибыль — 172,92 млн рублей, выросла на 88,41% по сравнению с 91,78 млн рублей в 1 квартале 2024 года.
    Активы — 27,11 млрд рублей, по сравнению с 23,95 млрд рублей годом ранее.
    Внеоборотные активы — 14,38 млрд рублей.
    Оборотные активы — 12,74 млрд рублей, снизились на 2,85%.
    Капитал и резервы — 1,82 млрд рублей, уменьшились на 21,93%.

    Долгосрочные обязательства — 6,54 млрд рублей, сократились на 44,9%.
    Краткосрочные обязательства — 18,75 млрд рублей, что на 92,29% больше аналогичного показателя в 1 квартале 2024 года.
    Коэффициент чистый долг/EBITDA — 1,44

    На бирже торгуются 4 выпуска облигаций на сумму 12,5 млрд рублей:

    ГИДРОМАШСЕРВИС 001Р-02 $RU000A1089G0 Доходность: 17,48%, Купон: 15,25%. Текущая купонная доходность: 15,91% на 8 лет 8 месяцев, 12 выплат в год. Оферта: 28 марта 2027 года

    Во что инвестирую сам:

    Новосибирская область 35023 $RU000A107B19 (15,81%) АА на 5 лет 4 месяца
    Сбербанк России 001Р-SBERD6 $RU000A10BL99 ААА на 4 года 10 месяцев. Доходность к погашению 18,37%
    Атомэнергопром 001P-05 $RU000A10BFG2 (15,27%) ААА на 4 года 8 месяцев
    РЖД 1Р-38R $RU000A10AZ60 (15,05%) AАА на 4 года 7 месяцев
    Газпром Нефть 003P-15R $RU000A10BK17 (15,48%) AАА на 4 года 8 месяцев.
    ГК Самолет БО-П18 $RU000A10BW96 (23,45%) A на 3 года 10 месяцев
    РЖД 001Р выпуск 13R $RU000A1007Z2 (14,57%) AАА на 3 года 8 месяцев.
    Вымпелком 1Р-08 $RU000A105X80 (15,72%) AА- на 3 года 7 месяцев.

    Также под сценарий долгосрочного удержания, есть смысл рассмотреть:

    ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5 (15,00%) AАА на 13 лет 9 месяцев.
    ОФЗ 26245 $SU26245RMFS9 (15,02%) AАА на 10 лет 2 месяца.
    ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 (15,01%) AАА на 10 лет 7 месяцев.

    Что по итогу: Как правило, длинные облигации более доходны, чем короткие, – это премия за риск, так как неизвестно, что случится в будущем. Также в момент снижения ставки, такие выпуски могут хорошо переоцениваться, что даст хорошую возможность через два года (к дате оферты) продать ее выше номинальной стоимости.

    Весьма неплохой длинный выпуск от ГМС - крупной и надежной промышленной компании, но мне больше по душе длинные ОФЗ, если смотреть на горизонт до 10 лет. Они могут стать более доходными при условии быстрого смягчения денежно-кредитной политики. Все зависит от вашей стратегии и ожиданий действий регулятора.

    Наш телеграм канал

    Благодарю за внимание и поддержку постов.

    #облигации #офз #инвестор #инвестиции #биржа #рынок #аналитика #обзор_рынка #фондовый_рынок #новичкам #инфляция #ключевая_ставка #ЦБ

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Облигации Гидромаш 001Р-04. Купон до 21,50% на 10 лет с ежемесячным купоном

    Обзор портфеля из акций роста на 2025 год. В погоне за индексом

    Давно на канале не было обзора на данную публичную стратегию. Кто давно на меня подписан, знает, что два последних месяца все внимание было направлено на облигационный рынок. Мы с вами активно искали идеи на долговом рынке и неплохо в этом преуспели.

    Облигационный портфель за полтора месяца демонстрирует отличные цифры, обгоняя индекс МосБиржа на +4,95%. Цикл снижения ставки только начался, а значит наши облигации с фиксированным купоном со средней доходностью 23% продолжат переоцениваться рынком.

    Но давайте, вернемся к теме нашего поста и посмотрим, как себя чувствует портфель собранный преимущественно из акций роста:

    Динамика значений по сравнению с Индексом МосБиржи:

    • За последний месяц по открытым позициям +0,88%
    • С начала года +4,23%
    • За все время -1,54%

    Отставание от индекса, которое мы могли наблюдать в начале года постепенно отыгрывается. В портфеле большой вес имеют компании их it-сектора. Реализация рисков в виде замедления темпов роста бизнеса и опасений инвесторов, что иностранные компании вытеснят российские аналоги, не давали им выйти на траекторию роста, но постепенно при поддержке государства ситуация меняется.

    Лидеры роста за все время: Мать и дитя +24%, Ozon +18%, X5 RetailGroup +16%, Т-Технологии +14%

    Самая большая просадка: Позитив -25%, Самолет -20%, Whoosh -22%;, Хэдхантер -19%.

    Несмотря на достаточно глубокие просадки, портфель с начала года по сравнению с индексом МосБиржи вышел в зеленую зону, что вносит определенный позитив к происходящему. Смягчение денежно-кредитной политики ЦБ - это отложенный фактор роста, который будет поддерживать котировки.

    Структура портфеля:

    • Акции 88,3%
    • Облигации 11,7%

    Сейчас в портфеле 12 компаний:

    • Яндекс $YDEX
    • Т-Технологии $T
    • Whoosh $WUSH
    • Астра $ASTR
    • Позитив $POSI
    • Софтлайн $SOFL
    • Хэдхантер $HEAD
    • Мать и дитя $MDMG
    • Ozon Holdings PLC $OZON
    • Абрау-Дюрсо $ABRD
    • ГК Самолёт $SMLT
    • X5 RetailGroup $X5

    Из облигаций:

    ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 - спекулятивная позиция, набранная отыграть позитив по смягчению ДКП за счет роста тела облигации.

    М.Видео выпуск 3 $RU000A104ZK2 до погашения остается меньше месяца. Средняя цена покупки 895,2Р

    Сделки в июле:

    • Whoosh - 152,8Р + 30 акций = 4584,00Р
    • Софтлайн - 100,36Р + 45 акций = 4516,20Р
    • Астра - 394,55Р + 10 акций = 3945,50Р
    • Абрау-Дюрсо - 174Р + 25 акций = 4350,00Р

    По итогу: 17 395,70Р

    Планы на август:

    Полученные средства от погашения облигаций М.Видео выпуск 3 направить на покупку облигаций. В моменты неопределённости понижать уровень защитных активов в портфеле, не вижу смысла.

    • Акции Ozon Holdings PLC - долю планирую увеличить после процесса редомициляции, а пока на время можно про них забыть.
    • Акции X5 RetailGroup - перейти к покупке планирую после дивидендного гэпа.

    Все публичные стратегии стараюсь ежемесячно пополнять на 20 тыс.

    По итогу: В среднесрочной перспективе, взгляд на рынок у меня остается умеренно позитивный. Снижение ключевой ставки безусловно, позитив для компаний и бизнеса погрязшего в долговых обязательствах.

    Эти ожидания продолжают драйвить рынок, но без окончания военного конфликта рост нашего индекса видится мне ограниченным, а значит, спешить с активным переходом в рынок акций, не стоит. Инструменты долгового рынка идеально справляются с задачей получать прогнозируемый доход с биржи.

    Наш телеграм канал

    На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

    #акции #обзор #портфель #аналитика #доходность #фондовый_рынок #облигации #биржа #рынок #новичкам #ЦБ #инвестиции #инфляция #ключевая_ставка

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Обзор портфеля из акций роста на 2025 год. В погоне за индексом

    Облигации Сэтл Групп 002Р-06. Купон до 21,50% на 4 года с ежемесячными выплатами

    Сэтл Групп – крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе России. Компания работает на строительном рынке более 30 лет. По объему введенной в эксплуатацию жилой недвижимости за 2024 год занимает 7 место в РФ и достигает 512 тыс кв. м.

    Входит в перечень системообразующих компаний. Компания стабильно лидирует на рынке Санкт-Петербурга, опережая ближайшего конкурента ЛСР и прочих девелоперов.

    Параметры выпуска Сэтл Групп 002Р-06:

    • Рейтинг: АКРА «А(RU)»
    • Номинал: 1000Р
    • Объем: 5 млрд рублей
    • Срок обращения: 4 года
    • Купон: не выше 21,50% годовых (YTM не выше 23,75% годовых)
    • Периодичность выплат: ежемесячно
    • Амортизация: отсутствует
    • Оферта: put через 19 месяцев (право инвестора предъявить облигации к выкупу)
    • Квал: не требуется

    • Дата сбора книги заявок: 10 июля
    • Дата размещения: 15 июля

    Финансовые результаты РСБУ за 1 квартал 2025 года:

    Выручка — 175,4 млн рублей, увеличилась на 33,61% по сравнению с 1 кварталом 2024 года (131,28 млн рублей).
    Чистая прибыль — 2,09 млрд рублей, сократилась на 25,46% по сравнению с 2,8 млрд рублей в 1 квартале 2024 года.
    Активы — 64,61 млрд рублей, по сравнению с 67,89 млрд рублей годом ранее.
    Внеоборотные активы — 27,36 млрд рублей.

    Долгосрочные обязательства — 10,5 млрд рублей, сократились на 72,7%.
    Краткосрочные обязательства — 39,95 млрд рублей, что на 161,04% больше аналогичного показателя в 1 квартале 2024 года.

    Отношение чистого долга к EBITDA на конец 2024 года– на уровне 0,6х. - компания способна погасить весь долг за полгода в идеальных условиях. Ликвидность положительная – денежные средства + ожидаемая прибыль больше краткосрочного корпоративного долга.

    В настоящее время в обращении находятся 4 выпуска биржевых бондов компании общим объемом 33,5 млрд рублей:

    Сэтл Групп 2Р-02 $RU000A105X64 Доходность: 25,03%. Купон: 12,20%. Текущая купонная доходность: 12,92% 8 месяцев, выплаты 4 раза в год.

    Похожие выпуски облигаций по параметрам:

    Самолет БО-П18 $RU000A10BW96 (23,93%) А на 3 года 11 месяцев
    Группа Позитив 001P-03 $RU000A10BWC6 (18,93%) АА- на 2 года 9 месяцев
    ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (19,85%) А- на 2 года 8 месяцев
    ГЛОРАКС оббП04 $RU000A10B9Q9 (25,09%) ВВВ на 2 года 8 месяцев
    ВИС Финанс выпуск 1 $RU000A102952 (25,09%) А на 2 года 3 месяца
    Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (22,79%) А на 2 года 2 месяца
    АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (23,72%) АА- на 1 год 11 месяцев
    Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (25,06%) А- на 1 год 11 месяцев
    МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (23,01%) А на 1 год 10 месяцев
    Аэрофьюэлз 002Р-04 $RU000A10B3S8 (22,50%) А- на 1 год 9 месяцев
    ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (23,59%) А- на 1 год 9 месяцев.

    Что по итогу: доходность к оферте 23,75% при купоне 21,50%, если сравнивать с предложением имеющимся на рынке, выглядит без значительного апсайда. Высвобождать средства от продажи старых выпусков и перезаходить сюда, как было при размещении Самолет БО-П18, точно не стоит. Оферта все портит.

    Однако, если в портфеле нужен девелопер с умеренным уровнем риска и адекватной долговой политикой, то можно рассмотреть. Но опять-таки держите в голове текущую ситуацию с недвижимостью и ипотеками в стране.

    Наш телеграм канал

    На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

    #облигации #фондовый_рынок #аналитика #купоны #пассивныйдоход #инвестор #биржа #рынок #новичкам #портфель #новости #ключевая_ставка

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Облигации Сэтл Групп 002Р-06. Купон до 21,50% на 4 года с ежемесячными выплатами