НаписатьВойти

Аляска, дефицит бюджета и скандалы ВК // Что ШОКИРУЕТ инвесторов?


Что ж, вот и настал день Х. Новостей сегодня немного, а всё самое интересное начнётся поздно ночью, поэтому сегодня вместо ИНТЕРЕСНОГО РАСКЛАДА краткий взгляд на рынок от меня и коллег.

Вчера вместе с Ярославом Кабаковым, Игорем Шимко в выпуске «Лампа Трампа» поговорили о том, чего ждать от Аляски, исхода переговоров и разбираем по полочкам все, что есть на рынке: от классических голубых фишек до предстоящих IPO. Когда будет рост в нефтегазовом секторе? Банки зачем-то наращивают долги, застройщики не живут, а выживают, а дефицит бюджета продолжает беспокоить инвесторов. IT-гиганты окажутся в центре громких разоблачений —почему ВК стал Автовазом 2.0?

😉 https://www.youtube.com/watch?v=a6DRmMXIh5U

📱 https://vkvideo.ru/video-17555738_456245108

📹 https://rutube.ru/video/6a600de41e371e9d2586b4f9cf6759db/

Всем хороших выходных 🤗 и приятного просмотра.
Ждём ваших комментариев и 👍

#обзор_рынка
©Биржевая Ключница

0 комментариев
    посты по тегу
    #обзор_рынка

    Основные опасения и надежды от встречи Трампа с Путиным. К чему готовиться инвестору

    Российский рынок несмотря на негативное начало дня к вечеру смог отыграть часть утраченных позиций. Индекс МосБиржи закрылся ростом на 0,44%, поднявшись до 2977,18 пункта, индекс РТС окреп на 0,18% до 1174,23 пункта.

    За последнюю неделю, начиная с вечера 7 августа, президент России провел более 10 телефонных разговоров с мировыми лидерами. С каждым из них он обсудил как итоги встречи со спецпосланником США Уиткоффом, так и предстоящую встречу с Трампом 15 августа в Анкоридже на Аляске.

    Сложно принять за чистую монету недавние заявления Дональда Трампа о том, что предстоящая в пятницу встреча с Владимиром Путиным носит исключительно "ознакомительный" характер и сведётся лишь к обмену мнениями. По степени информирования и диалога с главами других государств в это верится с трудом.

    Исторический опыт показывает, что подобные саммиты редко ограничиваются формальностями. Вполне вероятно, что за декларацией о "пробном характере" переговоров последуют конкретные шаги, о которых стороны предпочтут объявить позже.

    Реальные договоренности: прорыва в урегулировании украинского конфликта на этой встрече ждать не стоит – стороны пока слишком далеки от компромисса. Однако Трамп и Путин могут наметить некую дорожную карту – общие принципы дальнейшего взаимодействия, которые позволят хотя бы начать движение к нормализации отношений между РФ и США.

    Более реалистичным и конкретным результатом может стать возобновление авиасообщения между странами – этот вопрос уже давно обсуждается и технически вполне решаем. В любом случае, даже если встреча не приведет к радикальным изменениям, она может стать шагом к снижению напряженности и налаживанию более предсказуемого диалога.

    На фоне этого в Евросоюзе провели экстренное заседание из-за опасений по поводу возможной сделки, заключенной без участия Киева и Брюсселя. Тем временем президент США Дональд Трамп допустил, что Киеву придется пойти на обмен территориями для заключения мира.

    Ожидается, что сегодня Трамп и Вэнс проведут онлайн-переговоры с Зеленским и европейскими союзниками перед саммитом с Путиным. Интересно, будет узнать подробности.

    Что по технике: Котировки индекса МосБиржи зависли в середине боковика над поддержкой 2950п. Если ее удерживаем, есть шанс сходить к 3015п / 3050п. Для подтверждения интереса со стороны покупателя нужно закрепиться выше 2970п, что по итогу вчерашней торговой сессии получилось сделать.

    Пробивая данную поддержку, открывается дорога к след. уровням: 2938п / 2920п. Ниже уйти можем только по итогу пятничного переговорного процесса.

    Из корпоративных новостей:

    Алроса МСФО: 2кв 2025г: Выручка ₽67,9 млрд (+11,8% г/г), Чистая прибыль ₽24,5 млрд (рост в 3,3 раза г/г)

    Аэрофлот операционные результаты за 7 мес 2025г: пассажирские перевозки увеличились на 1,2% г/г до 31,6 млн чел

    Промомед финансовый прогноз на 2025 год: рост выручки на 75% при рентабельности EBITDA 40%

    Юнипро РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽67,47 млрд (+3% г/г), Чистая прибыль ₽20,68 млрд (-5% г/г)

    • Лидеры: М.Видео $MVID (+4,88%), ВК $VKCO (+4,08%), IVA $IVAT (+3,55%), Аэрофлот $AFLT (+3,07%).

    • Аутсайдеры: ММК $MAGN (-3,02%), Совкомбанк $SVCB (-2%), Северсталь $CHMF (-1,8%).

    13.08.2025 - среда

    • $RTKM - закрытие реестра по дивидендам 2,71 руб/ао и 6,25 руб/ап (дивгэп)
    • $VKCO - VK операционные и финансовые результаты по МСФО за II кв. и I полугодие 2025 г.
    • $X5 - X5 Group финансовые результаты по МСФО за II кв. и 6 мес. 2025 г.
    • $HEAD - СД Хэдхантер; выплата дивидендов - I полугодие 2025 г.
    • $YDEX - СД Яндекс; об определении цены размещения дополнительных обыкновенных акций - реализация программы долгосрочной мотивации

    • Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)

    Наш телеграм канал

    ✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

    #акции #аналитика #инвестор #инвестиции #обучение #трейдинг #новости #новичкам #фондовый_рынок #обзор_рынка

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Основные опасения и надежды от встречи Трампа с Путиным. К чему готовиться инвестору
    0

    комментариев

    Облигации Монополия 001Р-07. Купон до 23,50% на 2 года с ежемесячными выплатами

    АО «Монополия» — цифровая логистическая платформа, объединяющая участников рынка и ряд сервисов для организации крупнотоннажных автомобильных грузоперевозок: от поиска груза или перевозчика до топливного процессинга и услуг сети проверенных дорожных комплексов по РФ.

    Работает с 2006 года и закрывает почти все потребности на рынке автомобильных грузоперевозок. На 75,08% принадлежит Глобалтраку.

    📍 Параметры выпуска Монополия 001Р-07:

    • Рейтинг: BBB+ (RU) «Стабильный» от АКРА
    • Номинал: 1000Р
    • Объем: 500 млн рублей
    • Срок обращения: 2 года
    • Купон: не выше 23,50% годовых (YTM не выше 26,21% годовых)
    • Периодичность выплат: ежемесячно
    • Амортизация: отсутствует
    • Оферта: отсутствует
    • Квал: не требуется

    • Дата сбора книги заявок: 12 августа
    • Дата размещения: 15 августа

    Финансовые результаты по МСФО за 2024 год:

    • Выручка — 60,2 млрд рублей, рост на 14,9% по сравнению с предыдущим годом;
    • EBITDA — 2,7 млрд рублей, снижение на 22,2% по сравнению с предыдущим годом;
    • Убыток — 3,4 млрд рублей, в 2023 году компания получила прибыль — 3,9 млрд рублей;
    • Выручка от перевозок собственным парком (сегмент «Монополия Тракинг») снизилась на 5,2% по сравнению с предыдущим годом;

    Чистая прибыль за 1 квартал 2025 года (2 859 тыс. руб.) выше, чем за 1 квартал 2024 года (2 397 тыс. руб.), и рост составил 19,3%.

    • Чистый долг группы за 2024 год — 13,5 млрд рублей, отношение чистого долга к EBITDA — 4,9х по сравнению с 3,9х на конец прошлого года.

    Рост долговой нагрузки связан со стратегией развития компании, в частности с серией сделок M&A, в которых привлекалась долговая часть для финансирования приобретений, а также выкупом акций уходящего из России акционера.

    Снижение долговых обязательств планируется в том числе за счёт продажи части техники сторонним перевозчикам, которые продолжат сотрудничать с платформой, принося дополнительную выручку.

    В настоящее время в обращении находятся 6 выпусков биржевых облигаций:

    • Монополия 001Р-06 $RU000A10C5Z7 Доходность: 25,07%. Купон: 24,75%. Текущая купонная доходность: 23,70% на 1 год 11 месяц, ежемесячно

    • Монополия 001Р-05 $RU000A10BWL7 Доходность: 24,36%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 24,22% на 1 год 4 месяца, ежемесячно

    📍 Похожие выпуски облигаций с соответствующим уровнем риска:

    • Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 (23,52%) А- на 3 года
    • АБЗ-1 002Р-03 $RU000A10BNM4 (20,06%) ВВВ+ на 2 год 8 месяцев
    • Сегежа Групп003P-06R $RU000A10CB66 (24,74%) ВВ+ на 2 года 5 месяцев
    • Уральская кузница оббП01 $RU000A10C6M3 (19,13%) А- на 1 год 11 месяцев
    • АйДи Коллект 07 $RU000A108L65 (21,27%) ВВВ- на 1 год 9 месяцев
    • РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (22,90%) ВВВ+ на 1 год 9 месяцев
    • Спектр БО-02 $RU000A10BQ03 (27,03%) ВВ на 1 год 9 месяцев
    • Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (20,51%) А- на 1 год 8 месяцев.
    • Антерра БО-02 $RU000A108FS8 (24,08%) ВВ- на 1 год 8 месяцев
    • МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (19,88%) ВВВ+ на 1 год 7 месяцев

    Что по итогу: Компания достаточно агрессивно растет направляя заемные средства для увеличения собственного парка и поглощения конкурентов. Несмотря, что уровень долговой нагрузки высок, долг обеспечен собственными активами и при неблагоприятном развитии на рынке будет откуда взять средства, чтобы стабилизировать ситуацию.

    Монополия частый гость на облигационном рынке. Новый выпуск выходит с премией к 6-му, своему ближайшему аналогу. Премия сохранится на всех отметках до 22,5% итогового купона, что допускает снижение на 1 п.п от первоначального ориентира.

    Наш телеграм канал

    ✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

    #облигации #аналитика #обзор_рынка #идея #новости #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #обучение #трейдинг

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Облигации Монополия 001Р-07. Купон до 23,50% на 2 года с ежемесячными выплатами
    0

    комментариев

    Неоднозначные заявления Трампа остудили аппетит к риску. К чему готовиться инвестору

    На старте торговой недели котировки индекса МосБиржи поднимались выше 3000 пунктов: инвесторы отыгрывали новости о предстоящей встрече президентов США и РФ. Однако закрепиться на этом уровне рынку акций не удалось.

    Акции перешли к снижению после неоднозначных заявлений Дональда Трампа о том, что его встреча с Владимиром Путиным «пробная» и что он может выйти из переговорного процесса по Украине. Также Трамп заявил, что недоволен словами Зеленского о том, что тому потребуется конституционное одобрение по вопросам территорий.

    Самое неприятное в этой ситуации – отсутствие ясности по ключевым, даже фундаментальным вопросам. Россия не считает Зеленского легитимным партнером, а значит любые соглашения с ним юридически ничтожны. Территориальный вопрос тоже повис в воздухе – стороны годами не могут найти компромисс. При таком раскладе искать позитив в этом хаосе неопределенности – задача почти безнадежная.

    Рынок продолжает балансировать в условиях неопределенности. С одной стороны, инвесторы надеются на прорыв в российско-американских отношениях и прогресс в урегулировании украинского кризиса. С другой — перекупленность акций усиливает давление: многие игроки готовы фиксировать прибыль при любом негативном сигнале. В такой обстановке даже незначительные новости или спекуляции могут спровоцировать резкие колебания котировок в течение недели.

    Из позитивного: Президент США Дональд Трамп подписал указ о приостановке действия повышенных пошлин для Китая ещё на 90 дней. Продление «перемирия» смягчит опасения по поводу тарифной войны, которая грозит парализовать торговлю между США и Китаем, а также может открыть Трампу путь для визита в Китай для встречи с председателем Си Цзиньпином в конце октября.

    Что по технике: Для продолжения восходящего движения важно закрепиться выше 3000 пунктов. Дальнейшей целью станет апрельский пик 3052 пункта, однако в связи с перекупленностью индекса и туманными перспективами диалога России и США растет риск коррекции. Ее целью наиболее вероятен возврат к поддержке 2920-2900п, а в случае разочарования инвесторов результатами встречи президентов РФ и США 15 августа, вероятна более глубокая коррекция в район 2700 пунктов.

    За последнюю неделю сильней всего росли компании находящиеся под санкциями: Газпром, Новатэк, СПБ Биржа, Сегежа, Аэрофлот. Решил частично зафиксировать в них долю, чтобы минимизировать риски излишней волатильности. Часть высвободившихся средств переложил в акции эмитентов способных переоцениваться без влияния геополитики.

    Основной фокус на компании реагирующие на ставку, а также надежных игроков внутреннего рынка они умеренно росли в отличии от санкционных экспортеров: Х5, Магнит, Рени, Совкомбанк, РусАгро, Северсталь, Софтлайн.

    Из корпоративных новостей:

    Сбер РСБУ за январь – июль 2025 года: Чистая прибыль ₽971,5 млрд (+6,8% г/г), Рентабельность капитала 22,1%

    Софтлайн акции загнали в планку после новостей о том, что Sk Capital инвестировала 5 млрд руб. и получила свыше 10% акций компании

    КуйбышевАзот СД рекомендовал дивиденды за 1п 2025г в размере 4Р на обычку (ДД 0,8%) и преф (ДД 0,8%), отсечка - 23 сентября

    • Лидеры: ВСМПО-АВИСМА $VSMO (+9,32%), ТГК-14 (+6,66%), Северсталь $CHMF (+5,35%).

    • Аутсайдеры: Самолет $SMLT (-3,02%), Полюс $PLZL (-2,5%), Хэдхантер $HEAD (-1,28%).

    12.08.2025 - вторник

    • $RTKM - Ростелеком последний день с дивидендом 2,71 руб/ао и 6,25 руб/ап
    • $AFLT - Аэрофлот операционные результаты за июль 2025г.
    • $ALRS - Алроса финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025г.
    • $DIAS - Диасофт финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2025г.
    • $HNFG - Henderson данные о выручке за июль 2025г.
    • $MGKL - МГКЛ операционные результаты за июль 2025г.
    • $PRMD - Промомед операционные результаты за II кв. 2025г.
    • $UPRO - Юнипро финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2025г.

    Наш телеграм канал

    ✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

    #акции #обзор_рынка #фондовыйрынок #аналитика #инвестор #инвестиции #новости #мегановости #обучение #трейдинг #новичкам

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Неоднозначные заявления Трампа остудили аппетит к риску. К чему готовиться инвестору
    0

    комментариев

    Облигации АПРИ БО-002Р-11. Купон до 26,00% на 3 года без оферт и амортизации

    ПАО «АПРИ» — региональный застройщик жилой недвижимости, специализируется на проектах строительства жилья в сегментах эконом+ и комфорт.

    Компания работает в Челябинске, Екатеринбурге, Владивостоке (остров Русский), а также в Южном федеральном округе (Краснодарский край, Железноводск)

    Параметры выпуска АПРИ БО-002Р-11:

    • Рейтинг: ВВВ- (НКР, прогноз "Стабильный")
    • Номинал: 1000Р
    • Объем: 1 млрд рублей
    • Срок обращения: 3 года
    • Купон: не выше 26,00% годовых (YTM не выше 29,34% годовых)
    • Периодичность выплат: ежемесячно
    • Амортизация: отсутствует
    • Оферта: отсутствует
    • Квал: не требуется

    • Дата сбора книги заявок: 26 августа
    • Дата размещения: 29 августа

    Финансовые результаты МСФО за первый квартал 2025 года:

    • Чистая прибыль — 797,9 млн рублей, что на 58,1% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
    • Выручка сократилась на 17,4% и составила 4,9 млрд рублей.
    • Выручка от реализации жилой и нежилой недвижимости — 3,84 млрд рублей (снижение на 35,6% к первому кварталу 2024 года).
    • Выручка от продажи прав реализации строительных проектов — 1,05 млрд рублей (в первом квартале прошлого года таких доходов не было).
    • Себестоимость в отчётный период составила 2,39 млрд рублей (снижение на 37,2%).
    • Валовая прибыль — 2,52 млрд рублей (рост на 17,9%).

    • Чистые финансовые расходы — 749,7 млн рублей (снижение на 25,2%).
    • Прибыль до налогообложения — 1,15 млрд рублей (рост на 31,4%).
    • Средняя цена за квадратный метр увеличилась на 25,57% по сравнению с первым кварталом 2024 года и составила 146,88 тыс. рублей.

    • Собственный капитал Группы с начала года вырос на 9,8%
    • Чистый долг / LTM EBITDA составило ~3,6
    • Чистый долг / Собственный капитал составило ~3,0

    Краткосрочные займы были частично замещены долгосрочными для обеспечения возможности реализации построенного жилья в плановом режиме по оптимальным рыночным ценам.

    Стратегическим приоритетом Группы остается выход в новые регионы России:

    • Проектирование объекта во Владивостоке.
    • Ведутся подготовительные работы к проектированию и строительству в Ставропольском крае и Ленинградской области.

    В настоящее время в обращении находятся 10 выпусков биржевых облигаций:

    • АПРИ БО-002Р-09 $RU000A10AZY5 Доходность к оферте: 29,59%. Купон: 32,00%. Текущая купонная доходность: 30,72% на 4 года 5 месяцев, ежемесячно. Оферта 16.03.2026

    • АПРИ БО-002Р-10 $RU000A10BM56 Доходность к оферте: 31,33%. Купон: 30,50%. Текущая купонная доходность: 28,82% на 4 года 8 месяцев, ежемесячно. Оферта 28.08.2026

    Похожие выпуски облигаций по параметрам и уровню риска:

    • Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 (23,52%) А- на 3 года
    • Делимобиль 001Р-06 $RU000A10BY52 (18,51%) А на 2 года 11 месяцев
    • ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (18,42%) А- на 2 года 7 месяцев
    • Сегежа Групп003P-06R $RU000A10CB66 (24,59%) ВВ+ на 2 года 5 месяцев
    • Селигдар 001Р-04 $RU000A10C5L7 (19,35%) А+ на 2 года 4 месяцев
    • Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (20,61%) А на 2 года
    • АйДи Коллект 07 $RU000A108L65 (21,26%) ВВВ- на 1 год 8 месяцев
    • РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (22,97%) ВВВ+ на 1 год 8 месяцев
    • Спектр БО-02 $RU000A10BQ03 (27,09%) ВВ на 1 год 8 месяцев
    • Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (20,35%) А- на 1 год 8 месяцев

    Что по итогу: Новый выпуск может быть интересен не сильно ниже 28% по доходности (куп. 24,95%), что даст адекватную премию ко вторичному рынку. Если риск-профиль позволяет торговать подобными бумагами, то можно рассмотреть для спекулятивной покупки - в расчёте на быструю прибыль.

    Наш телеграм канал

    ✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

    #облигации #обзор_рынка #аналитика #купоны #инвестор #инвестиции #трейдинг #подборка #новичкам

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Облигации АПРИ БО-002Р-11. Купон до 26,00% на 3 года без оферт и амортизации
    0

    комментариев