Поиск

Обратные выкупы акций в 2026 году. Как на этом заработать?

На российском рынке немало компаний, которые запускают программы обратного выкупа акций. Я собрал список тех, у кого такие программы действуют или были активны в 2025–2026 годах.

Сразу предупрежу: список не статичен — компании то запускают, то приостанавливают программы, поэтому всегда стоит сверяться со свежими отчетами.

• Роснефть #ROSN Возобновила программу в апреле 2024 года, срок продлён до конца 2026 года. Объём — до 102,6 млрд рублей.

• Новатэк #NVTK В мае 2026 года СД одобрил продление ранее утверждённой пятилетней программы выкупа собственных акций — до 17 декабря 2031 года.

• Яндекс #YDEX В начале мая 2026 года СД утвердил программу объёмом до 50 млрд рублей сроком на два года.

• Ozon #OZON В ноябре 2025 года компания объявила о запуске программы до конца 2026 года. Объём — до 25 млрд рублей. Цель аналогичная Яндексу — мотивация персонала.

• Т-Технологии #T Программа до конца 2026 года. Объём обозначен как «до 10% free-float».

• Хэдхантер #HEAD В мае 2026 года СД одобрил buyback на сумму до 15 млрд рублей сроком на 12 месяцев. Компания планировала погасить выкупленные акции, чтобы увеличить акционерную стоимость.

• Ренессанс Страхование #RENI В июне 2026 года СД рекомендовал отказаться от выплаты части дивидендов за 2025 год и вместо этого запустить программу обратного выкупа объёмом до 5 млрд рублей сроком на 12 месяцев.

• Совкомбанк #SVCB В июне 2026 года анонсировал программу. Особенность: выкуп проводит дочерняя структура («Совкомбанк Страхование жизни») плановым объёмом около 2 млрд рублей в квартал.

• Группа Астра #ASTR В июне 2026 года объявила второй этап программы. Максимальный объём — до 4 млн акций (около 2% уставного капитала). Цель — мотивация топ-менеджмента и финансирование потенциальных сделок M&A.

• Whoosh #WUSH В конце июня 2026 года компания объявила о возобновлении программы байбэка. Цель — мотивация сотрудников.

• Софтлайн #SOFL Продлил действующую программу байбэка. Часть выкупленных акций планируется использовать для мотивации персонала и будущих сделок M&A.

• Банк Санкт-Петербург #BSPB В апреле 2026 года прошла очередная программа объёмом 3 млрд рублей. Цель — поддержание капитализации; при этом компания практикует погашение выкупленных акций.

• Фикс Прайс #FIXR Запустил программу с сентября 2025 года сроком примерно на год. Объём — до 1% уставного капитала. Акции направляли на программу мотивации сотрудников.

• Инарктика #AQUA С 2023 года действует программа выкупа на 1 млрд рублей (около 1,8% акционерного капитала).

Как на этом заработать?

• Смотрим, за чей счет банкет. Идеально, если выкуп за счет свободного денежного потока (FCF): это говорит о зрелости бизнеса, и такие истории часто растут органично. Красный флаг — байбэк на кредитные деньги.

• По какой цене выкупают? Если компания выкупает бумаги на пике ажиотажа — она переплачивает, а вы, если зайдете следом, рискуете застрять в минусах на годы. Ищите ситуации, где цена выкупа близка к вашей справедливой оценке или дает премию к рынку.

• Какова цель программы? Если байбэк — всего лишь для мотивации персонала, то роста акций можно не ждать. Реальный шанс заработать появляется, когда цель программы — поддержать цену из-за недооценки.

• Какой объём относительно free-float? Чем больше доля выкупаемых бумаг от реально торгуемых, тем сильнее эффект пружины. Если объем выкупа скромный (менее 1–2%), это не изменит спрос и предложение — цена может просто проигнорировать новость.

• Что будет с выкупленными акциями? Если их погасят — эффект положительный (меньше акций, выше EPS). Если передадут сотрудникам или используют для сделок M&A — число бумаг в обращении не изменится, и эффект на цену будет слабее.

• Не подменяет ли байбэк дивиденды? Выгодно, когда байбэк идет сверх обычных дивидендов. Если же это замещение, то иногда лучше взять кэш дивидендами сейчас, чем ждать роста котировок от сокращения бумаг.

Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Азбука инвестора. То что Вам расскажут за "платно"

Продолжаем рубрику «Азбука инвестора»! 📚
И это Пост 4.

В прошлом посте мы разобрали, что такое банковские депозиты. Но сегодня я хочу затронуть фундаментальный вопрос, который должен возникнуть у вас при любом предложении об инвестициях: «Откуда там берутся деньги? Как вообще рождается доходность?»

По сути, это один составной вопрос, и главное в ответе на него — абсолютная четкость и конкретика. Ответ должен быть ясен как день, а не звучать как: «Ну, мы там это… перегоняем в биткоины, потом отправляем их в СНГ…» 😅

У меня, к слову, был печальный опыт в молодости: я поверил в красивые сказки без цифр. Итог — я лишился друга, с которым дружил почти 20 лет. Деньги, увы, любят счет, а не эзотерику. Но сейчас не об этом.

Почему же банк платит вам проценты по вкладам? 💰

Все гениально просто. Банк — это не касса, а посредник. Он берет у вас деньги в кредит. Вы приносите 100 рублей, банк обещает вам условные 14% годовых, а эти же деньги выдает другому клиенту в виде займа уже под 30–40%. Вот вам и классический арбитраж: банк зарабатывает на разнице, а вы получаете свой пассивный доход.

А теперь про «продвинутую версию» — накопительный счет. 🔥

Это гибрид, который сейчас есть в любом банке. Принцип получения прибыли у него тот же (банк кредитует деньги дальше), но есть важное отличие от вклада: вы можете снимать и пополнять деньги в любой момент без потери процентов за прошедшие дни (если читаете условия).

Однако тут есть два принципиально разных подхода к начислению:

1. На минимальный остаток за месяц. Ставка здесь обычно повыше, но это ловушка! 😤 Пример: положили вы 1 сентября 100 000 ₽, а 3-го сняли 80 000 (прям как у Шуфутинского). За весь месяц банк начислит проценты только на 20 000 ₽, потому что это была самая маленькая сумма на счете. Пополнения потом уже ситуацию не спасут. Такой счет мертв для активного использования.

2. На ежедневный остаток. Ставка чуть ниже, но это идеальный инструмент для живых денег. ✅ Банк берет ваши 14%, делит на 365 дней и начисляет эту крошечную долю каждый день на фактический остаток. А в конце месяца суммирует и выплачивает.
То есть , сегодня на счёте 100.000 - начисляет на них
Завтра 100.000 на счет добавили, итого 200.000 - начислят на них
И.т.д.

Я держу такой счет всегда. Это мой «НЗ» (неприкосновенный запас) на форс-мажоры. Деньги лежат, капают, и я спокоен, что в любой момент могу ими воспользоваться без потери накопленного. Лично меня этот вариант полностью устраивает. 👍

Некоторые детали и лайфхаки - публикую не только тут! 😉

Что касается условий - всегда читайте, часто банки выдумывают хитрости для привлечения внимания. По моим наблюдениям $CBOM он же МКБ любит всякие условия по процентам вводить. В последнее время ВТБ $VTBR сльно снизил ставку, раньше прям щедро давали. Сбер $SBER $SBERP - обычно любит заработать на гражданахе которые не разбираются. Ставки дает частенько сильно ниже рынка. $T Т банк - обычно не щедр на ставки, но переодически делает бонусы/акции. Дом.РФ $DOMRF - один из самых щедрых банков кстати, уж точно не самый жадный Банк Санкт-Петербург $BSPB тоже не жадничает на ставки для новых клиентов. А вот кого точно нельзя назвать лояльным к клиентам так это $USBN Уралсиб вот там настоящий ....ждец. МТС $MBNK - кстати тоже лоялен к новичкам, дает неплохие ставки.
Совок для новых клиентов -хорош! $SVCB

Не ИИР - Ваши деньги Ваша ответственность!
Не призыв к действию. Субъективное мнение основанное частично на личном опыте.

#банки #вклады #накопительныесчета

комментариев

Куда реинвестировать полученные дивиденды в 2026 году? Мой личный топ

Горячая фаза российского сезона дивидендов позади. Теперь инвесторы ломают голову над главным вопросом: забрать прибыль, докупить акции или переложиться в депозиты?

Но прежде чем принимать решение, учтите один технический момент. Дивиденды не попадают на счёт в тот же день — они идут долгой дорогой от эмитента через депозитарий и брокера, и эта бюрократическая цепочка обычно растягивается на пару недель. Так что между отсечкой и реальной доступностью денег всегда есть временной зазор.

Среди крупных эмитентов в ближайшие две недели ожидаются выплаты от Сбербанка, ВТБ, ДОМ РФ, Сургутнефтегаза, НМТП, Транснефти, Ростелекома и Аэрофлота.

В этом обзоре я выделил бумаги, которые могут быть интересны для реинвестирования:

• Сбер банк #SBER часто называют золотым стандартом российского рынка. Он направляет на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО, стабильно наращивает прибыль, и по итогам 2026 года выплаты могут стать рекордными.

• ДОМ РФ #DOMRF бумаги уже закрыли дивидендный гэп на ожиданиях роста прибыли и будущих выплат. В 2026 году чистая прибыль может превысить 100 млрд рублей, что позволит выплатить до 280 рублей на акцию в 2027 году.

• Икс 5 #X5 — лидер продуктового ретейла с устойчивой выручкой, не зависящей от экономического цикла. На горизонте 12 месяцев дивиденды могут превысить 300 рублей на акцию при доходности более 12%, а привлекательность будет расти по мере снижения ставок.

• Хэдхантер #HEAD уже выплатил дивиденды за 2025 год, и гэп закрылся за семь дней. Компания сохраняет высокую рентабельность и стабильный денежный поток даже в непростых условиях рынка труда. Ожидаемая дивдоходность на горизонте года — до 14%.

• Московская биржа #MOEX в политике закрепила не менее 50% прибыли по МСФО на дивиденды, но на практике последние годы отдавала около 75%, что повышает шансы на регулярные выплаты.

• Ростелеком #RTKM ориентируется на 50% чистой прибыли по МСФО, но у привилегированных акций есть гарантия 10% чистой прибыли по РСБУ, причем дивиденд по ним не может быть ниже, чем по обыкновенным. В стратегии до 2030 года менеджмент ставит цель удвоить совокупный дивидендный поток.

• Транснефть - привилегированные акции #TRNFP — монополист, не зависящий от цен на нефть. Доходы компании определяются объемами транспортировки и тарифами, рост которых в 2026 году станет ключевым драйвером.

• Совкомбанк #SVCB направляет на выплаты 25–50% чистой прибыли. По итогам 2025 года рекомендовано 0,35 рубля на акцию (доходность около 3,5%), при этом менеджмент объяснил сохранение уровня выплат планами байбэка в 2026 году.

• Мать и дитя #MDMG менеджмент ориентируется на то, чтобы направлять на выплаты около 60% чистой прибыли по МСФО. При этом компания практикует несколько выплат в год — это плюс для тех, кто ищет регулярный денежный поток.

• Россети Ленэнерго (префы) #LSNGP — до 50% прибыли на дивиденды, с гарантией 10% по РСБУ для привилегированных акций. По итогам 2025 года рекомендовано 36,72 рубля на акцию при доходности около 10%.

Сроки закрытия дивидендных гэпов варьируются от недели до нескольких месяцев, а глубокие могут не закрыться и за год. Быстрее всего восстанавливаются бумаги компаний, в которых инвесторы верят в устойчивую прибыль и новые выплаты. За последние восемь лет рекордсменами по скорости закрытия гэпов стали банки и нефтегазовый сектор.

Если акции сейчас не ваш приоритет и душа лежит к консервативным инструментам, то рекомендую посмотреть подборку облигаций по ссылке — возможно, найдете что-то интересное.

Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Парижский коммерческий суд обязал структуру Новатэка $NVTK в Сингапуре выплатить французской компании Elengy Hub & Expertise более 20,2 млн € долга с процентами по договору перевалки СПГ.
Контракт 2015 года резервировал для российской стороны 33 слота перевалки на терминалах Elengy во Франции с минимальным ежемесячным платежом около 1,5 млн € независимо от фактического использования.
Суд отклонил довод о форс-мажоре из-за санкций ЕС: Новатэк перестал запрашивать слоты еще в июле 2024 года, до вступления ограничений в силу, и не пытался получить разрешения на продолжение работы.

Решение создает прецедент для взыскания долгов по долгосрочным контрактам, от которых российские компании отказались, ссылаясь на санкции.

комментариев

Неделя проигранных уровней: фундаментальный и технический взгляд на рынок

Прошедшая неделя выдалась для российского рынка крайне неудачной. Индекс МосБиржи продолжил падение, опустившись почти к 2100 пунктам — минимальному уровню с декабря 2022 года. Отскоки, если и случались, были слабыми и быстро сходили на нет. Рублевый индикатор обновил многолетний минимум, тогда как долларовый РТС чувствовал себя увереннее благодаря валютному фактору, хотя тоже опустился до минимума с января 2025 года.

За 18 недель снижения рынок технически созрел для отскока — торги в воскресенье это подтверждают. На закрытии торгов индекс МосБиржи показал рост на 0,49%, поднявшись до 2156,24 пункта. Но это, лишь техническая коррекция, а не смена тренда. Нефть реагирует на эскалацию вокруг Ирана, а вместе с ней и наш экспортно-ориентированный рынок, но внутренние проблемы перевешивают.

Фундаментальные факторы по-прежнему работают против роста. Геополитика, топливный кризис и инфляция оставляют рынку мало шансов на устойчивое восстановление.

Данные по бюджету за первое полугодие — одни из ключевых для фондового рынка, поскольку именно от них во многом зависит денежно-кредитная политика ЦБ. Цифры такие: доходы составили 18,6 трлн рублей (+5,8%), из которых нефтегазовые упали на 22,7% до 3,66 трлн, тогда как ненефтегазовые, напротив, выросли на 16,3% до 14,9 трлн.

Расходы оказались на уровне 24,3 трлн (+16,1%), а дефицит сложился в 5,73 трлн рублей, или 2,5% ВВП. При этом годовой план по дефициту — 3,8 трлн, так что за полгода мы уже превысили его почти в полтора раза.

Впрочем, есть и позитивный нюанс: по сравнению с пятью месяцами дефицит сократился с 6 трлн до 5,73 трлн. Но назвать это поводом для оптимизма сложно.

Особую тревогу вызывает инфляция: по данным Росстата, годовой показатель вырос до 6,02%, а с начала года цены прибавили 4,19%. Главный драйвер — топливо. Бензин и дизель дорожают на фоне дефицита, спрос вырос почти на треть, а в регионах вводят ограничения на заправку.

Впереди еще индексация тарифов ЖКХ, и ЦБ уже прямо заявил, что пространства для снижения ставки стало меньше. Заседание 24 июля — главный ориентир, и пауза выглядит почти неизбежной.

На геополитическом фронте ясности не прибавилось. Итоги саммита НАТО разочаровали: €70 млрд для Украины и формулировка о России как долгосрочной угрозе. ЕС готовит 21-й пакет санкций, который должен быть принят 13 июля. А в США сенаторы уже согласовали с Трампом меры против покупателей российской нефти. Единственной надеждой остается разговор Путина и Трампа, но его все откладывают.

Эскалация в Ормузском проливе и атаки на танкеры подталкивают нефтяные цены вверх. Если конфликт затянется, Brent вполне может закрепиться выше $80 за баррель — это стало бы серьезной поддержкой для российского рынка.

Техническая картина пока не радует. Уровень 2200 пробит, быстро вернуться выше не удалось, и теперь пространство для снижения открыто вплоть до 2000 пунктов. Шортов накопилось много, и рано или поздно их начнут закрывать, что может дать мощный отскок, поэтому шортить рынок стоит крайне аккуратно. Но пока тренд остается нисходящим.

На корпоративном фронте неделя будет насыщенной: дивидендные реестры закроют Мосэнерго, Татнефть, Сургутнефтегаз, Совкомфлот, Аэрофлот, Сбербанк, ДОМ РФ, Ростелеком, ВТБ и Базис. Отчетность представят X5, Henderson и Аэрофлот. А в макроэкономике выйдут данные по торговому балансу и индексу цен производителей.

• Лидеры: ЮГК #UGLD (+3,10%), Циан #CNRU (+1,70%), Позитив #POSI (+0,64%).

• Аутсайдеры: Полюс #PLZL (-8,11%), РусАгро #RAGR (-3,07%), Астра #ASTR (-2,90%).

13.07.2026 - понедельник

• #AFLT операционные результаты за июнь 2026 года
• #SVCB закрытие реестра по дивидендам 0.35 руб
• #NMTP закрытие реестра по дивидендам 1.1448 руб
• #BANE закрытие реестра по дивидендам 69.29 руб
• #LSRG закрытие реестра по дивидендам 78 руб
• #MDMG последний день с дивидендом 47 руб

Если хотите больше полезного контента и свежих разборов, заглядывайте ко мне в телеграм-канал и Max — там много всего интересного.

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Индекс МосБиржи снова провалился в негатив утратив последний фактор поддержки

Вчерашний день окончательно развеял надежды на восстановление рынка. Нефть, которая еще накануне удерживала индекс на плаву, развернулась вниз — и нефтегазовый сектор снова потянул за собой. Индекс МосБиржи вновь опустился ниже 2200.

К нефтяникам присоединились металлурги и частично банки, тогда как дивидендные истории держатся относительно неплохо. В целом же рынок испытывает острую нехватку драйверов — единственная надежда на новости о контактах Трампа и Путина, но в успех переговоров верится с трудом.

Итоги саммита НАТО ожидаемо разочаровали: союзники обязались выделить Украине €70 млрд в этом году и столько же в следующем. А на встрече Трампа с Зеленским американский президент допустил возможность "закрытия неба" над Украиной, выразив надежду, что мирное соглашение сделает это ненужным. Параллельно Франция анонсировала 21-й пакет санкций, который ударит по финансовому сектору России и сократит доходы от энергетики.

На этом фоне заявления Лаврова звучат крайне тревожно: Россия больше не верит Западу в его готовности к мирным переговорам, а ультиматумы только укрепляют эту позицию. Возникает ощущение, что если бы не предстоящие выборы в Госдуму, градус эскалации мог бы быть гораздо выше.

Тем временем удары по российской нефтегазовой инфраструктуре продолжаются — вчера атакам подверглись НПЗ в Твери и Ставрополье. Спрос на топливо вырос почти на треть, и власти вводят меры для борьбы с дефицитом: помимо импорта, во многих регионах начинают действовать ограничения по заправке по четным и нечетным дням.

Рост цен на бензин уже ускоренными темпами разгоняет инфляцию, и это серьезно ограничивает возможности ЦБ. Вероятнее всего, на июльском заседании регулятор возьмет паузу, но повышение ставки выглядит контрпродуктивным — оно не устранит дефицит предложения топлива.

Ухудшается и ситуация на рынке корпоративного долга. За последние 12 месяцев число дефолтов достигло максимума — только в июне сразу 4 новых эмитента, при этом в 2024–2025 годах их было в среднем по 2 в месяц. Причины очевидны: дорогие заимствования и проблемы с рефинансированием. В ЦБ, впрочем, проблем с охлаждением экономики пока не видят.

Экономические перспективы рынок тоже не радуют. Инфляция ускоряется, пространства для снижения ставки становится меньше, а дефицит федерального бюджета за первое полугодие достиг 5,7 трлн рублей — 2,5% ВВП. Расходы выросли на 16% в годовом выражении, и это добавляет тревоги.

Из корпоративных новостей:

Сбербанк РСБУ за I полугодие: Чистая прибыль ₽995,3 млрд (+20,4% г/г), Чистая прибыль за июнь ₽168,1 млрд (+17% г/г)

Селигдар выручка от реализации золота выросла в 1 полугодии 2026 года на 13% г/г и составила 32,2 млрд рублей.

ВТБ подтвердил, что цена допэмиссии акций останется на уровне 87 руб., а состав якорных инвесторов не изменится.

МГКЛ вырос после сообщения о планах создать банк с фокусом на операциях с драгоценными металлами.

• Лидеры: ЮГК #UGLD (+4,11%), Транснефть-ап #TRNFP (+3,67), Икс 5 #X5 (+1,71%).

• Аутсайдеры: ДВМП #FESH (-4,99%), Татнефть #TATN (-4,55%), Роснефть #ROSN (-3,96%).

10.07.2026 - пятница

• #NMTP последний день с дивидендом 1.1448 руб
• #DZRDP последний день с дивидендом 61.64 руб
• #BANE последний день с дивидендом 69.29 руб
• #SVCB последний день с дивидендом 0.35 руб
• #LSRG последний день с дивидендом 78 руб

Если хотите больше полезного контента и свежих разборов, заглядывайте ко мне в телеграм-канал и Max — там много всего интересного.

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментарий

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Индекс Мосбиржи $IMOEX 7 июля обновил минимум с декабря 2022 года: в 11:05 он падал на 3,1%, до 2127,18 пункта.
Позже рынок отскочил от минимума, и к 19:00 индикатор составлял 2190,39 пункта, что на 0,17% ниже предыдущего закрытия.
Дневное движение подтвердило резкий рост волатильности в российских акциях.

Новый минимум показывает, что вчерашняя просадка не была разовой: рынок продолжает переоценивать ставку, геополитику и риск дивидендных гэпов.

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Глава ЦБ Эльвира Набиуллина на Финансовом конгрессе регулятора признала сложности на российском рынке акций, но заявила, что экстренного вмешательства не требуется.
Среди факторов давления она назвала геополитику и смещение вверх ожиданий по траектории ключевой ставки после её снижения с 14,5% до 14,25%.
Индекс Мосбиржи обновил минимум с февраля 2023 года, акции Газпрома $GAZP торговались на уровне кризисного 2008 года, а Роснефти $ROSN — на уровне октября 2022 года.
Набиуллина отметила, что переохлаждения экономики нет, а ситуацию на топливном рынке ЦБ считает временной.

комментариев

Итоги ГЗОСА Совкомбанка

30 июня мы провели годовое заочное общее собрание акционеров, где каждый акционер мог поучаствовать в принятии важных решений

Основное из собрания:

1. Утвердили Годовой отчет за 2025 год - в нём мы показали результаты нашей работы за прошлый год и поделились своими достижениями

2. Приняли решение о выплате дивидендов - 0,35₽ на акцию. Регистратор составляет список тех, кто может получить дивиденды, последний день для покупки - 10 июля

3. Зафиксировали в Уставе возможность выплаты дивидендов в имущественной форме

4. Избрали Наблюдательный совет и назначили аудитора - здесь все без изменений

Спасибо, что остаетесь с нами! Совкомбанк – про рост и доходность, про прозрачность и заботу о миноритариях

#совкомбанк #sovcombank $SVCB

комментариев

Спасибо за участие в конференции Smart-Lab!

Были рады поделиться последними новостями и пообщаться с вами.

Собрали ключевые темы квартала:

1️⃣Выкуп акций на дочернюю компанию «Совкомбанк Страхование Жизни». Будем отчитываться про объем выкупленных акций банка на СКБЖ в МСФО отчётности, вместе с free float и долей менеджмента в банке.

2️⃣Наблюдательный Совет рекомендовал выплатить дивиденды в размере 0,35 руб. на акцию. Решение будет вынесено на утверждение Годовым общим собранием акционеров, которое состоится 30 июня 2026 года. Дата составления реестра акционеров для получения дивидендов - 13 июля 2026 года, дата выплаты - не позднее 28 июля 2026 года.

3️⃣Капитал Лайф впервые начнёт попадать в P&L Совкомбанка со 2 квартала.

4️⃣Прибыль Капитал МС также войдет в отчётность Группы со 2 квартала, закрывая страховой кластер: жизнь + ОМС.

5️⃣B2B-РТС после IPO остаётся опционом на переоценку доли, если Группа снизит долю владения ниже 50%

#Совкомбанк #Sovcombank $SVCB

комментариев

Распродажи на рынке набирают обороты с пугающей скоростью. Что дальше?

Рынок ждал коррекции, но не такой силы: индекс МосБиржи обвалился до трехлетнего дна, показав худшую динамику с осени 2022 года. Тот негатив, который давно висел в воздухе (новый виток эскалации в украинском конфликте и пауза ЦБ в снижении КС), казался уже частично учтенным в ценах, однако инвесторы вновь стали активно избавляться от активов, словно заново оценив свои риски. Облигации также не устояли — доходность длинных ОФЗ подскочила до 15,5%, обновив максимумы текущего года.

Формально российские акции уже перепроданы настолько, что вот-вот должны отскочить. Но отскока нет и в помине — рынок упорно игнорирует все технические сигналы. Для разворота нужны позитивные новости, но их нет, и при таком раскладе индекс вполне может скатиться к 2250 пунктам. Самое тревожное — полное отсутствие даже робких попыток коррекции.

Перепроданность сейчас попросту "съедается" за счёт консолидации или нового снижения. Всё это выглядит так, будто у кого-то есть инсайд, и рынок сливают именно под грядущее событие. А если ориентироваться на масштаб падения, то это событие обещает быть крайне разрушительным.

Также обвал индекса был спровоцирован: давлением со стороны нерезидентов, использующих неофициальные каналы для выхода из бумаг, и обострением внешнеполитической ситуации на фоне топливного кризиса, атак беспилотников и возможного расширения конфликта с участием Беларуси. В результате рынок захлестнули маржин-коллы и фиксация позиций, что фактически означало капитуляцию большинства участников.

Новый информационный вброс, подливающий масла в огонь: глава КПРФ Геннадий Зюганов предложил изъять из банков 30 триллионов рублей вкладов граждан для нужд бюджета. Аргумент железный: мол, 67 триллионов рублей, принадлежащих населению, и 63 триллиона средств предприятий «просто лежат» и не работают на экономику.

Заявление, мягко говоря, провокационное — такие идеи только подрывают финансовую стабильность и доверие к системе. Надеюсь, всерьёз их рассматривать никто не будет.

Стоит учитывать, что без поддержки акций Сбербанка индекс был бы значительно ниже — эти бумаги искусственно удерживают рынок перед дивидендной отсечкой, намеченной на конец июля. В общей сложности индекс МосБиржи может скорректироваться вниз ещё примерно на 150 пунктов за счёт дивидендных гэпов по широкому кругу эмитентов.

Перспективы возвращения позитива на рынок могут проясниться уже в июле. Потенциальными драйверами станут ослабление рубля (из-за снижения экспортных доходов) и операции Минфина. Но всё это сработает только при условии взвешенных и своевременных действий ЦБ.

Всем крепких нервов и устойчивой психики! Падение — лучший момент для тех, кто умеет ждать. Не дайте эмоциям съесть вашу прибыль.

Из корпоративных новостей:

МосБиржа с 14 июля увеличивает время торгов на срочном рынке на 2 часа - до 17 часов в день (с 06:50 до 23:50). Вводится утренняя сессия (07:00–10:00).

Софтлайн с октября 2024 года выкупил около 18,7 млн своих акций (~4,7% капитала), намерен продолжить выкуп и допускает расширение программы.

Русолово планирует в 2029 году вывести на проектную мощность Амурский металлургический комбинат (АМК).

Займер акционеры утвердили дивиденды за I кв 2026 года в размере 4,36 руб./акцию (ДД: 3%) Отсечка – 30 июня.

• Лидеры: Совкомбанк #SVCB (+1,5%), ПИК #PIKK (+0,6%).

• Аутсайдеры: СПБ Биржа #SPBE (-16,8%), Самолет #SMLT (-13,8%), IVA Technologies #IVAT (-12,7%).

23.06.2026 - вторник

• #MTSS Собрание акционеров. ГОСА по дивидендам за 2025 год в размере 35 руб/акция
• #MRKY последний день с дивидендом 0.0037699687491 руб
• #INCB Окончание приема заявок для участия в IPO
• #NKHP ГОСА по дивидендам за 2025 год в размере 10,08 руб/акция
• #TORSP последний день с дивидендом 0.0294 руб
• #TORS последний день с дивидендом 0.0156 руб
• #SMLT Собрание акционеров.

На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Акции Совкомбанка $SVCB выросли на 7,3% до 11,34 ₽ после объявления о программе выкупа акций дочерней структурой "Совкомбанк Страхование Жизни" объёмом 2 млрд ₽ ежеквартально.
Программа бессрочная — "до решения о её завершении".
Менеджмент считает акции недооценёнными: текущая цена на 30% ниже капитала на акцию, хотя с IPO в декабре 2023 года бумаги выросли почти на 50%.

Buyback — сильный сигнал уверенности менеджмента в недооценённости банка; на фоне общерыночного падения регулярные квартальные выкупы создают поддержку котировкам.

комментариев

«Эксперт РА» подтвердило рейтинг Совкомбанка на уровне ruAA, прогноз стабильный

Это ежегодная актуализация рейтинга. В ходе пересмотра агентство получает полную информацию о банке, в частности - о структуре активов, кредитных портфелях, пассивах, ликвидности, капитале и качестве управления.

«Эксперт РА» оценивает самостоятельное кредитное качество банка, но также учитывает и консолидированную отчётность группы по МСФО.

Подтверждение рейтинга отражает устойчивое кредитное качество Совкомбанка и стабильную оценку его финансового профиля.

Агентство отметило сильные рыночные позиции банка, качество активов и гарантийного портфеля, достаточную ликвидность, корпоративное управление и статус системно значимой кредитной организации.

Подробности - в пресс-релизе на сайте агентства: https://raexpert.ru/releases/2026/jun19h

#совкомбанк #sovcombank $SVCB

комментариев

Встречаемся 20.06 на Smart-Lab в Санкт-Петербурге

17:15, зал «Стрельна»

Расскажем о ключевых темах 2 квартала и ответим на ваши вопросы.

#совкомбанк #sovcombank #svcb

комментариев

Наблюдательный совет совкомбанка рекомендовал дивиденды

Наблюдательный совет Совкомбанка рекомендовал годовому общему собранию акционеров (ГОСА) выплатить дивиденды за 2025 год в размере 35 копеек на 1 акцию. Общая сумма выплат составит 7 856 млн руб., или 14,8% чистой прибыли за 2025 год.

Совкомбанк сохраняет взвешенный подход к распределению прибыли. Дивиденды дают акционерам денежный доход, а часть прибыли, остающаяся в капитале банка, поддерживает запас прочности, прибыльный рост бизнеса и готовность к повышению регуляторных требований к капиталу.

ГОСА состоится 30 июня 2026 года и примет окончательное решение о выплате дивидендов. Дата фиксации реестра для получения дивидендов - 13 июля 2026 года. Выплата дивидендов состоится не позднее 28 июля 2026 года.

#sovcombank #совкомбанк #SVCB

комментариев

Совкомбанк. Отчет за 1 кв 2026 по МСФО

Тикер: #SVCB
Текущая цена: 11.89
Капитализация: 266.9 млрд
Сектор: Банки
Сайт: https://sovcombank.ru/about/info

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 4.42
P\BV - 0.61
NIM - 7%
COR - 3%
CIR - 51%
ROE - 20%
Акт.\Обяз. - 1.1

Что нравится:

✔️чистый процентный доход вырос на 7.6% к/к (55.7 → 60 млрд);
✔️доход от операций с фин инструментами +1.7 млрд против расхода -3 млрд в 4 кв 2025;
✔️чистая прибыль выросла на 10.4% к/к (17.8 → 19.7 млрд);
✔️чистая процентная маржа увеличилась к/к (6.7 → 7%).

Что не нравится:

✔️чистый комиссионный доход уменьшился на 23.3% к/к (15.1 → 11.6 млрд);
✔️прибыль от небанковской деятельности снизилась на 22.8% к/к (13.2 → 10.2 млрд);
✔️снижение кредитного портфеля на 5.9% к/к (3.2 → 3 млрд);
✔️процент ссуд с просрочкой 90 дней и более увеличился с 4.14 до 4.39%;

Дивиденды:

Текущая дивидендная политика предусматривает направление на дивиденды от 25% до 50% чистой прибыли по МСФО. После выплаты уровень достаточности капитала Н1.0 не может упасть ниже 11.5%.

По данным сайта Доход следующая выплата за 2025 год прогнозируется в размере 0.59 руб (ДД 4.96% от текущей цены).

Мой итог:

ЧПД рос весь 2025 год и тенденция продолжилась в отчетном квартале (38.3 → 47.6 → 55.7 → 60). ЧПД с учетом резервов снизился на 5.4% к/к (38.9 → 36.8 млрд) из-за сильно увеличившихся расходов на резервы (16.8 → 23.2 млрд). По объяснению банку это связано с влиянием высоких ставок и адаптации портфеля к макропруденциальным мерам ЦБ.

Динамика ЧКД снижалась в прошлые кварталы, а за текущий квартал вообще получили заметное уменьшение (11.6 → 13.4 → 15.1 → 11.6). Прибыль от небанковской деятельности также уменьшилась (выручка снизилась, а себестоимость и расходы остались на том же уровне).

Кредитный портфель снизился и вернулся на уровень 3 кв прошлого года. Доля корпоративных кредитов уменьшилась с 55.8 до 54.1%. Чистая процентная маржа продолжает улучшаться (4.7 → 5.7 → 6.7 → 7%). По ожиданиям банка маржа будет дальше держаться выше 7%. ROE за квартал вырос с 19 до 20%.

Чистая прибыль относительно прошлого квартала выросла за счет прочих доходов от банковской деятельности (-1.7 → 7.8 млрд), которые перекрыли потери в ЧПД, ЧКД и небанковской деятельности. С одной стороны, это негативный момент, так как получается пока "выехали" не за счет core-бизнеса, но с другой стороны, рост ЧПД (в том числе, через высвобождение резервов) и улучшение результатов по страховой деятельности остаются точками роста.

В целом, прибыль полученная за 1 квартал вписывается в базовый сценарий получения не менее 80 млрд по итогу года. Хотя, если траектория снижения ключевой ставки останется прежней, то можно будет рассчитывать на прибыль от 90 млрд и выше.

Еще плюсом "в карму" и к балансу является хорошо прошедшее IPO "дочки" B2B-РТС. Компания замечательно разместилась, все заработали.

Акции Совкомбанка держу в портфеле с долей 3.33% (лимит - 3%).

*Не является инвестиционной рекомендацией

Информацию по более полному разбору можно найти на моем Телеграм канале

комментариев

🟣🔵 ИнвестВзгляд: Совкомбанк.

Пост станет доступен после оплаты

комментариев

Совкомбанк завершил приобретение "Капитал МС"

Совкомбанк завершил приобретение "Капитал МС", одного из крупнейших участников системы ОМС в России. Для клиентов компания продолжает работать в обычном режиме.

У "Капитал МС" 22 млн застрахованных в 70 регионах России.

Совкомбанк поддержит дальнейшее развитие компании и улучшение клиентского сервиса за счёт ресурсов, технологий и инфраструктуры системно значимой финансовой группы.

Для инвесторов сделка важна тем, что усиливает страховой бизнес Совкомбанка и добавляет группе устойчивый некредитный источник дохода. "Капитал МС" работает в социально значимом сегменте, меньше зависит от рыночной ставки и уже приносит прибыль.

Финансовые условия и иные параметры сделки стороны не раскрывают в силу обязательств по конфиденциальности.

Компания будет консолидирована в отчётности группы Совкомбанка по МСФО, начиная со второго квартала 2026 года. На 31 декабря 2025 года активы "Капитал МС" составляли 19 млрд рублей, чистые активы - 3 млрд рублей. Чистый совокупный доход после налогов за 2025 год составил 1 млрд рублей.

#sovcombank #совкомбанк #SVCB

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Инфляция в России за апрель составила 0,14% — против 0,60% в марте и прогноза 0,26%.
Годовая инфляция замедлилась до 5,58% при прогнозе 5,71%; за январь–апрель рост цен впервые оказался ниже аналогичного периода прошлого года.
По предварительным данным за май, годовая инфляция — 5,47–5,56%.

Устойчивое замедление инфляции усиливает аргументы в пользу снижения ключевой ставки ЦБ РФ, что позитивно для долгового рынка и акций с высокой долговой нагрузкой.

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Сбербанк $SBER по РСБУ за январь-апрель 2026 года заработал 657,8 млрд ₽ чистой прибыли — на 21,3% больше, чем год назад.
В апреле прибыль составила 166,8 млрд ₽ (+21,1% г/г), рентабельность капитала — 22,9%.
Корпоративный кредитный портфель превысил 31,1 трлн ₽, жилищный — 12,9 трлн ₽.

Устойчивый рост прибыли при контролируемых издержках подтверждает, что Сбер сохраняет операционную эффективность даже в условиях высокой ставки.

комментарий