Поиск

Приручи свою инфляцию

Инфляция в мире действительно замедляется. Это круто, конечно, но при этом цены в магазинах продолжают расти, и у нас сохраняется ощущение, что практически все дорожает. Причем так неслабо. Почему?

Во-первых, давайте разберемся с официальной, или классической, инфляцией. Это средний уровень роста цен на весь набор товаров и услуг в экономике. Например, мировая инфляция сейчас снизилась примерно до 3–4%, а у нас в августе зафиксирована дефляция на уровне 0,08%.

Звучит хорошо. Но вот что интересно: это именно темпы роста цен, то есть то, насколько быстрее расходуются наши деньги по сравнению с прошлым годом. А уровень цен – это совсем другое.

Представьте, что классическая инфляция — это температура воздуха, измеренная по всей стране. А наша личная инфляция — это температура у нас в комнате. Может быть, у нас жарко, а на улице уже прохладно.

Каждый человек тратит деньги по-своему, и набор покупок у всех разный: кто-то ежедневно покупает заморские фрукты, кто-то обновляет автомобиль или платит за обучение детей, кто-то арендует жильё или берет в долг. Любой из этих товаров и услуг имеет свою динамику цен.

Вот простой пример: официальная инфляция в стране — 4%, а наша личная инфляция может быть и 6%, и 10%, если мы, скажем, часто балуемся стейком, или часто покупаем товары, которые подорожали сильнее (бензин, например). И наоборот, если мы экономим на топливе и редко обновляете технику, наша личная инфляция может быть даже ниже среднего по стране.

Причина в том, что бизнес закладывает в цены себестоимость + ожидания прибыли + движения рынка, а удорожание некоторых категорий резко отражается на бюджете. Зарплаты обычно растут медленнее, чем цены. Поэтому ощущение "все дорожает" остается с нами, даже если официально инфляция снижается.

Многие думают: "Если инфляция падает, значит, скоро цены упадут!" Но тут важное уточнение — падение цен в экономике (дефляция) случается крайне редко и часто сигнализирует о проблемах: рецессии, кризисах, сокращении спроса.

Для экономики это, скорее, тревожный звонок, а для простого человека — шанс купить что-то дешевле. Но в долгосрочной перспективе при дефляции денег в обороте становится меньше, бизнес страдает, рабочие места теряются, и в целом жить становится сложнее.

Так что же делать, чтобы не страдать от личной инфляции?

Самое эффективное — стать инвестором. Инвестиции приумножают капитал, компенсируя рост цен. Хорошие компании повышают цены на свои товары и услуги так, чтобы сохранить прибыль и инвестировать в развитие. Если у нас есть доля в таких компаниях — наш капитал растет быстрее, чем цены в магазине.

И чтобы не попасть в ситуацию, когда личные расходы растут быстрее, чем доходы, нужно понимать свою личную инфляцию. Анализировать, на что мы тратим больше всего, и искать возможности вложить деньги так, чтобы защитить себя.

Знания и практика в инвестировании — главный ключ, чтобы личная инфляция не съедала наш бюджет, а наоборот, была поводом для роста финансов.

Приходите на наши занятия — мы поможем вам разобраться в этом сложном, но важном вопросе. Пусть ваша личная инфляция будет как можно ниже, а доходность инвестиций — выше любого роста цен!

Алексей Примак

#личнаяИнфляция
https://t.me/ifitpro

комментариев

Почему рынок не вырос после встречи Путина и Трампа? 🤔

Прошло несколько дней после саммита в Аляске 15 августа 2025 года, и я специально дождался реакции западных СМИ, заявлений Трампа и анализа экспертов. В итоге мы увидели классический пример, когда старая инвесторская поговорка “покупай на слухах, продавай на фактах” не сработала в полной мере — рынок не взлетел, но и не обвалился драматично. Давайте разберёмся, почему так произошло, опираясь на свежие данные из СМИ и рыночных отчётов.
Что ожидали инвесторы?
В преддверии встречи спекулянты активно покупали активы, ориентируясь на слухи о возможном прорыве: подписании мирного договора по Украине, частичном снятии санкций с России и даже ослаблении тарифов на нефть. Например, полимаркет-ставки на перемирие выросли в разы за неделю до саммита, а инвесторы наращивали позиции в нефти, рубле и акциях компаний, связанных с Европой и Россией (включая “прекращение огня” акции вроде оборонных фирм). Многие использовали плечо у брокеров, рискуя капиталом под влиянием заголовков вроде “Трамп завершит войну за 24 часа”. Это чистая “покупка на слухах” — фундаментальный анализ бизнеса компаний отошёл на второй план, а доминировали геополитические спекуляции. Как отметил JP Morgan, шансы на реальное перемирие были “почти нулевыми”, но рынок игнорировал это.
Что произошло на самом деле?
Факт: Встреча Трампа и Путина не привела к никаким соглашениям. Путин настаивал на контроле над Донбассом, отказавшись даже от паузы в боевых действиях, а Трамп выразил разочарование — без совместного обеда, пресс-конференции и чётких приглашений в Москву. Эксперты, такие как Джон Болтон, заявили: “Трамп не проиграл, но Путин явно выиграл”, поскольку Россия получила время на дальнейшее давление на Украину. Мировые лидеры отреагировали смешанно: Европа и Украина выразили беспокойство, российские СМИ назвали это “прогрессом”, а Трамп назвал день “великим”, но без конкретики.
Рыночная реакция оказалась приглушённой:
• Акции: Мировые индексы смешанные — азиатские рынки почти не отреагировали, европейские слегка просели (DAX в Франкфурте закрылся в минусе на ожиданиях), но без паники. В США фокус сместился на Jackson Hole и речь Пауэлла.
• Нефть: Bearish настроения — цены на Brent упали, так как нет снятия санкций, и инвесторы ждут дальнейших тарифов (например, 50% на индийские товары за покупку российской нефти).
• Крипта: Bitcoin слегка отступил (на 0.4% в день саммита), с choppy ценовым действием, но без обвала — рынок ждёт больше ясности.
• Валюта: Рубль и евро стабильны, доллар укрепился на фоне неопределённости.
Почему не “продавай на фактах”? Ожидания были завышены, но рынок заранее учёл низкую вероятность успеха, так что разочарование не вызвало массовых продаж. Плюс, фокус сместился на другие события, как инфляция и ставки ФРС.
Выводы для инвесторов
👉 Книги и биографии великих инвесторов (вроде Баффета или Сороса) учат: слухи — это ловушка для новичков. Без опыта и практики вы рискуете попасть в эмоциональные качели, как те, кто покупал на “жёлтых” заголовках. 👉 Всегда анализируйте события самостоятельно: изучайте источники (не только СМИ, но и отчёты вроде JP Morgan), проверяйте вероятности и игнорируйте толпу. В этом случае 100% спекулянтов ждали чуда, но реальность была предсказуемой.
Что дальше?
Сегодня вечером (18 августа) ждём встречу Трампа с Зеленским в Белом доме — с участием европейских лидеров (Макрон, Шольц и другие). Это ключевой момент: Трамп может надавить на Киев, предлагая “гарантии безопасности” в обмен на уступки территорий. Зная непредсказуемость Трампа, риторика может измениться — от жёсткой к компромиссной. Если не будет прорыва, рынок может усилить падение (особенно нефть и евро), а спекулянты на краткосроке снова обожгутся. Ожидания низкие: Зеленский настаивает, что “Россия должна закончить войну, которую начала”, без уступок по Крыму или НАТО.
Удачи на рынках!

#акции #фондовыйрынок #трейдинг #дивиденды #обучениеторговле #инвестиции #форекс

комментариев

📝 Еженедельный дайджест от ГК «А101» с комментариями экспертов

Рост инвестиций в офисы, авторские фонды и восстановление первичного рынка в Москве

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

— Росстат фиксирует дефляцию с 5 по 11 августа в России в размере 0,08%. Годовая инфляция замедлилась до 8,55%.
— Банк России ожидает снижения годовой инфляции до 8,5% по итогам третьего квартала 2025 года, что ниже показателя второго квартала (9,4%) и апрельского прогноза (10,1%). По данным ЦБ, замедление инфляции связано с жесткой денежно-кредитной политикой.
— С марта по июнь количество регионов с инфляцией выше 10% снизилось с 57 до 36, сообщил ЦБ. Однако этот показатель остается выше уровня декабря. Общероссийская инфляция замедлилась до 9,4%, но сохраняется на высоком уровне.

🗨️«Замедление уровня инфляции стало заметным трендом. Это создает предпосылки для изменений в политике регулятора, включая более решительные действия по снижению ключевой ставки. Поддержку этому сигнализируют различные отрасли экономики: машиностроение, производственная и добывающая отрасли. Многие ожидают активных шагов по снижению ставки», — считает Анатолий Клинков, директор по взаимодействию с инвесторами ГК «А101».

— Чистые активы авторских ОПИФов, созданных для стратегий финансовых экспертов из популярных телеграм-каналов, превысили 100 млн рублей. В июле приток средств в эти фонды вырос на 86%. Основными пайщиками фондов стали жители крупных городов.
— 12 августа Московская биржа запустила торги расчетными фьючерсами на акции фонда iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, который инвестирует в долгосрочные казначейские облигации США со средним сроком погашения. Фьючерсные контракты будут котироваться в долларах, а расчеты проводиться в рублях. Доступны две серии: с исполнением в сентябре и декабре 2025 года.

📊 Новости строительной отрасли и ипотечного кредитования:

— По данным «Метриум» со ссылкой на SIS Development, доля новостроек массового сегмента в Москве снизилась до 32%. На рынке преобладает бизнес-класс (50%), массовый сегмент (32%), премиум (14%) и высокобюджетный (4%). В июле в продаже было 47,1 тыс. квартир, из них 14,8 тыс. — массового сегмента. За год предложение в этом сегменте упало на 27%.
— По данным IBC Real Estate, частные инвестиции в строящиеся бизнес-центры Москвы (до 500 млн рублей) в первом полугодии 2025 года составили 38 млрд рублей — на 17% больше, чем годом ранее. Вложения физ. лиц и связанных с ними компаний достигли 43 млрд рублей.

🗨️«Определенный уровень интереса частных инвесторов к офисной недвижимости присутствовал на рынке всегда, однако в последнее время мы наблюдаем стабильный рост продаж данной категории покупателей. В первую очередь, стимулом к такому развитию стала более высокая, чем у жилой недвижимости, доходность: мы говорим о средних показателях в 13% против 5% у квартир при аналогичном чеке инвестиции в небольшой лот», — комментирует Оксана Моисеева, заместитель коммерческого директора по коммерческой недвижимости ГК «А101».

— По данным столичного Управления Росреестра, в июле 2025 года зарегистрировано 9 543 договора участия в долевом строительстве в отношении жилой и нежилой недвижимости. На рынке жилья за месяц оформлено 6 499 ДДУ, рост - 20% к предыдущему месяцу. В нежилом сегменте оформлено 3 044 ДДУ - на 24,6% больше чем в июне. При этом общее количество ДДУ - 65 165.

$RU000A108KU4
#А101 #новости #дайджест #девелопмент #строительство #недвижимость #аналитика #ипотека #экспертыА101

комментариев

Трудности сегодня — возможности завтра

Дорогие читатели, потихоньку идет набор на осеннее обучение, и мне совершенно понятно волнение будущих студентов. Понятен также их главный вопрос – что мне делать, если я только начинаю инвестировать, а вокруг — ужасный рынок, санкции, высокая инфляция и постоянный негатив в СМИ? С вашего позволения, отвечу здесь.

Начинать инвестировать, действительно, непросто! Вам предстоит освоить новые знания и получить опыт, особенно если вы вошли на рынок в период кризиса или резкой коррекции.

Самое важное — не потерять главное понимание: зачем вы вообще начали этот путь.
Ответ простой — вы хотите обеспечить себе стабильный доход в будущем и достичь своих долгосрочных целей!

Мы инвестируем разумно, осознавая, что с высокой вероятностью доходность приходит именно на длинном временном отрезке. Мы вкладываемся в разные активы, в том числе в акции, чтобы получить устойчивый рост на многие годы, иногда даже десятилетия. Только акции способны приносить прибыль благодаря своей исторической долгосрочной доходности.

А эта долгосрочная доходность формируется неравномерно, она как бы проходит через весь спектр рынка — через периоды роста и падения, коррекции и волатильности.

Для достижения ваших целей не нужно бояться падений! Необходимо использовать весь потенциал роста, не пропускать его, пытаясь ловить коррекции рынка. Важно не упустить рост, гоняясь за идеальным моментом.

Инвестируйте регулярно и стойко — не поддавайтесь искушению в панике “пересидеть на заборе” во время коррекций и кризисов.

Не бойтесь начинать — ведь ваш долгосрочный успех не измеряется результатами первых шагов. Ваш успех строится на знаниях, дисциплине, терпении и умении сохранять спокойствие.

Только так вы не позволите волатильности повлиять на ваше инвестиционное поведение и сможете выиграть от роста рынка!

Алексей Примак

https://t.me/ifitpro
#обучение

комментариев

В отсутствии новых вводных риски закрытия позиций нарастают. Пора ли на выход

Российский рынок исчерпал импульс к росту, полученный на новостях поводу встречи президентов РФ и США. По итогам основной сессии индекс МосБиржи опустился на 0,14%, до 2973,02 пункта, РТС прибавил 0,20%, до 1176,54 пункта.

Фондовый рынок отреагировал снижением на жесткую позицию Москвы по украинскому вопросу. Накануне важных переговоров между Россией и США официальные лица дали понять, что их подход к конфликту не изменился с прошлого года. Это охладило ожидания инвесторов, рассчитывавших на сдвиги в мирном урегулировании после саммита.

Также ситуацию усугубили неоднозначные сигналы из Вашингтона. Американские чиновники намекнули, что в случае провала переговоров последуют новые ограничительные меры против Москвы. При этом обсуждаются разные сценарии — от ужесточения до частичного смягчения санкционного режима с различными временными рамками.

Подобный подход соответствует классической переговорной тактике, когда стороны изначально занимают жесткие позиции, чтобы в процессе диалога иметь возможность для маневров и поиска взаимоприемлемых решений.

Дополнительную нервозность внесла виртуальная встреча западных лидеров с украинским президентом. Участники подтвердили намерение добиваться прекращения боевых действий на востоке Украины. Американский лидер допустил возможность трехсторонних переговоров, но открыто признал, что гарантий успешного исхода двусторонней встречи с российским коллегой нет.

Что готов предложить Трамп: Из возможных вариантов, которые активно обсуждаются иностранными СМИ - США готовы предложить совместную разработку редкоземельных минералов на Аляске. Помимо этого, рассматривается вариант снятия ограничений на поставку запчастей и оборудования для обслуживания гражданских самолетов в России.

Дефляция продолжается вслед за охлаждением экономики: Годовая инфляция в РФ в июле снизилась до 8,79% с 9,40% в июне. Дефляция в РФ с 5 по 11 августа составила 0,08% после снижения цен на 0,13% неделями ранее, сообщил Росстат. ВВП России во 2 кв. 2025 года вырос — на 1,1%. Это ниже ожиданий аналитиков на уровне 1,5%. Рост цен с начала года — 4,2%.

Что по технике: Рынок завершил сессию вяло, едва удержавшись у важной отметки 2955 пунктов. Похоже, до выходных значительной активности ждать не стоит – основные игроки уже заняли свои позиции, зафиксировав прибыль или оставив все без изменений.

Сейчас разумнее занять выжидательную стратегию и оценивать ситуацию уже по итогам саммита. Полностью выходить из рынка, пожалуй, преждевременно, но и наращивать риски перед таким событием я бы не советовал. Оптимальный вариант – сохранить умеренную долю в активах, оставив запас ликвидности для маневров.

Из корпоративных новостей:

VK $VKCO МСФО 1п 2025г: Выручка ₽72,56 млрд (+12,65% г/г), Убыток ₽12,67 млрд против убытка ₽24,61 млрд годом ранее

X5 $X5 отчет по МСФО за I полугодие 2025 года: Прибыль ₽42,3 млрд (–21,1% г/г)

Соллерс $SVAV продажи автомобилей в июле 2025г снизились на 35% г/г до 850 шт, за 7 мес 2025г падение составило 23%

Северсталь $CHMF установит крупнейшие в мире шаровые мельницы для производства окатышей

Магнит $MGNT СД утвердил программу облигаций на сумму 150 млрд руб

• Лидеры: РусАгро $RAGR (+5,3%), Сургутнефтегаз $SNGS (+3,68%), ДВМП $FESH (+3,6%), Novabev $BELU (+2,32%).

• Аутсайдеры: Ростелеком $RTKMP (-10,1%), Софтлайн $SOFL (-2,98%).

14.08.2025 - четверг

• $IRAO - Интер РАО операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г. Вебкаст (12:00 мск)

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #обзоррынка #рынок #биржа #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #трейдинг #обучение #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Роскомнадзор подтвердил: в Telegram и WhatsApp частично блокируют звонки.
Причина — рост мошенничества и угроз безопасности.
Эти мессенджеры, по данным РКН, игнорируют требования о борьбе с обманом.
Раньше мошенники звонили через подмену номеров, но система «Антифрод» это перекрыла.
Теперь они ушли в мессенджеры, а те, по мнению властей, не хотят защищать россиян.
РКН считает, что меры необходимы для защиты от мошенников и диверсий.

комментариев

🪙 Роскомнадзор сообщил об ограничении звонков через Telegram и WhatsApp, никаких иных ограничений их функционала не вводится.
"Информируем, что для противодействия преступникам в соответствии с материалами правоохранительных органов принимаются меры по частичному ограничению звонков в данных иностранных мессенджерах. Никаких иных ограничений их функционала не вводится", пишет Роскомнадзор.
Поддержка российских операторов связи ? $RTKM $MTSS $VEON

комментариев

Основные опасения и надежды от встречи Трампа с Путиным. К чему готовиться инвестору

Российский рынок несмотря на негативное начало дня к вечеру смог отыграть часть утраченных позиций. Индекс МосБиржи закрылся ростом на 0,44%, поднявшись до 2977,18 пункта, индекс РТС окреп на 0,18% до 1174,23 пункта.

За последнюю неделю, начиная с вечера 7 августа, президент России провел более 10 телефонных разговоров с мировыми лидерами. С каждым из них он обсудил как итоги встречи со спецпосланником США Уиткоффом, так и предстоящую встречу с Трампом 15 августа в Анкоридже на Аляске.

Сложно принять за чистую монету недавние заявления Дональда Трампа о том, что предстоящая в пятницу встреча с Владимиром Путиным носит исключительно "ознакомительный" характер и сведётся лишь к обмену мнениями. По степени информирования и диалога с главами других государств в это верится с трудом.

Исторический опыт показывает, что подобные саммиты редко ограничиваются формальностями. Вполне вероятно, что за декларацией о "пробном характере" переговоров последуют конкретные шаги, о которых стороны предпочтут объявить позже.

Реальные договоренности: прорыва в урегулировании украинского конфликта на этой встрече ждать не стоит – стороны пока слишком далеки от компромисса. Однако Трамп и Путин могут наметить некую дорожную карту – общие принципы дальнейшего взаимодействия, которые позволят хотя бы начать движение к нормализации отношений между РФ и США.

Более реалистичным и конкретным результатом может стать возобновление авиасообщения между странами – этот вопрос уже давно обсуждается и технически вполне решаем. В любом случае, даже если встреча не приведет к радикальным изменениям, она может стать шагом к снижению напряженности и налаживанию более предсказуемого диалога.

На фоне этого в Евросоюзе провели экстренное заседание из-за опасений по поводу возможной сделки, заключенной без участия Киева и Брюсселя. Тем временем президент США Дональд Трамп допустил, что Киеву придется пойти на обмен территориями для заключения мира.

Ожидается, что сегодня Трамп и Вэнс проведут онлайн-переговоры с Зеленским и европейскими союзниками перед саммитом с Путиным. Интересно, будет узнать подробности.

Что по технике: Котировки индекса МосБиржи зависли в середине боковика над поддержкой 2950п. Если ее удерживаем, есть шанс сходить к 3015п / 3050п. Для подтверждения интереса со стороны покупателя нужно закрепиться выше 2970п, что по итогу вчерашней торговой сессии получилось сделать.

Пробивая данную поддержку, открывается дорога к след. уровням: 2938п / 2920п. Ниже уйти можем только по итогу пятничного переговорного процесса.

Из корпоративных новостей:

Алроса МСФО: 2кв 2025г: Выручка ₽67,9 млрд (+11,8% г/г), Чистая прибыль ₽24,5 млрд (рост в 3,3 раза г/г)

Аэрофлот операционные результаты за 7 мес 2025г: пассажирские перевозки увеличились на 1,2% г/г до 31,6 млн чел

Промомед финансовый прогноз на 2025 год: рост выручки на 75% при рентабельности EBITDA 40%

Юнипро РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽67,47 млрд (+3% г/г), Чистая прибыль ₽20,68 млрд (-5% г/г)

• Лидеры: М.Видео $MVID (+4,88%), ВК $VKCO (+4,08%), IVA $IVAT (+3,55%), Аэрофлот $AFLT (+3,07%).

• Аутсайдеры: ММК $MAGN (-3,02%), Совкомбанк $SVCB (-2%), Северсталь $CHMF (-1,8%).

13.08.2025 - среда

• $RTKM - закрытие реестра по дивидендам 2,71 руб/ао и 6,25 руб/ап (дивгэп)
• $VKCO - VK операционные и финансовые результаты по МСФО за II кв. и I полугодие 2025 г.
• $X5 - X5 Group финансовые результаты по МСФО за II кв. и 6 мес. 2025 г.
• $HEAD - СД Хэдхантер; выплата дивидендов - I полугодие 2025 г.
• $YDEX - СД Яндекс; об определении цены размещения дополнительных обыкновенных акций - реализация программы долгосрочной мотивации

• Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #аналитика #инвестор #инвестиции #обучение #трейдинг #новости #новичкам #фондовый_рынок #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🔥Увеличиваю пассивный доход. Покупаю дивидендные акции. Еженедельное инвестирование №204

Волшебный Трамп творит чудеса. Индекс летит на луну. На следующей неделя встреча, возможно, одна из важнейших за некоторое количество лет. А я все также не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вверх, но то, что он пойдет вправо 👉, могу сказать с уверенностью.

Ближе к концу недели закидываю на брокерский счет определенную сумму денег (одна из лучших привычек в жизни) и совершаю покупки, очень редко продажи. Эта неделя не стала исключением, закинул деньги на БС и пошел покупать активы.

Основная часть моего портфеля - это 💰 дивидендные акции РФ, так будет продолжаться пока биржу не запретят, а всех инвесторов отправят на завод.

Про дивидендный портфель, каким его можно собрать в сегодняшних реалиях, писал здесь. Про стратегию инвестирования рассказывал тут.

📈На сегодняшний день соотношение классов активов выглядит вот так (в идеале):

● Акции: 85%
● Облигации: 10%
● Золото: 5%

😐 а вот так фактически:

● Акции: 93%
● Облигации: 3,8%
● Золото: 1,8%

В акциях доли по компаниям от 5 до 15%. 15%, считаю максимальным весом компании в портфеле.

Облигации занимают 10% от общего портфеля, внутри облигаций не более 5% на одного эмитента, если это не ОФЗ, государственные бумаги могут выходить за этот предел, так как надежнее эмитента быть просто не может.

Золоту отведено 5%, как защитному активу.

🛍 Покупки

Я по традиции, не изменяя своей стратегии, отправился на фондовый рынок для покупок дивидендных акций и облигаций.

📈 Акции

Инвестирую по плану на август, намечены компании, которые приобретаются в приоритете, а дальше по ситуации.

● ФосАгро PHOR: 1 шт.
● НоваБев Групп BELU: 4 шт.
● Мать и Дитя MDMG: 2 шт.
● Газпром нефть SIBN: 2 шт.
● Новатэк NVTK: 2 шт.

Началось равномерно реинвестирование дивидендов от Сбербанка и Роснефти

💰 Облигации

● ФосАгро 2П2: 1 шт.

С облигациями ничего н выдумываю, не больше 5% на эмитента, выплаты от 4 до 12 раз в год, более менее кредитный рейтинг, в принципе, готово.

🥇 Золото

● БКС Золото BCSG: 49 шт.
● ВИМ Золото GOLD: 234 шт.

Довожу долю золота в портфеле до 5%. С увеличением капитала, количество золота будет увеличиваться, а в очередные моменты просадки акций, при условии, что золото тоже не полетит вниз, можно будет прикупить просевшие активы.

💸 Сколько вложил и какие цели на 2025-й год?

На прошлой неделе пополнил счет на 8 500 ₽.
За год вложил в фондовый рынок 231 500 ₽.
Цель на 2025 год: 350 000 ₽.

Прошлая неделя была богатой на события. Возможные санкции, возможная встреча Трампа и Путина, инфляция, ракета в индексе. Все отлично, все все почитали. Поехали дальше.

Какие варианты могут быть? Веер вероятностей огромен: от введения зубодробительных санкций из-за нестыковки мнений до выполненных задач СВО.

Владимир Путин заявил об уменьшении расходов на оборону, начиная с 2026 года. Звоночек в сторону завершения СВО. Инфляция и все прелести жизни идут у нас из-за накаченного ВПК, пора заканчивать и, кажется, это уже начала понимать российская элита или та ее часть, которая оперирует фактами, а не величием. Продолжать конфликт дальше теми же ресурсами, что есть сейчас, в надежде, что цели и задачи будут выполнены, а экономика не треснет по швам, такое себе. Конфликт пора завершать и чем быстрее это произойдет, тем легче будет всем нам. Ждем пятницы и заявлений лидеров после саммита РФ-США, а пока занимаемся своими привычными делами.

За эти 5 дней будет много попыток все сорвать, устроить провокации, но то, что все стороны официально подтвердили встречу, говорит нам о том, что на самом верху уже есть определенные договоренности, от которых будут отталкиваться.

Продолжаю покупать только хорошие качественные активы для своего светлого будущего, в котором мы вместе с вами обязательно окажемся.

❗️ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, чтобы не пропустить новые серии моих еженедельных покупок.

комментариев

📝 Еженедельный дайджест от ГК «А101» с комментариями экспертов

Рост интереса к корпоративным облигациям, отмена повышенного возмещения банкам и снижение ставок

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

— По данным Росстата, с 29 июля по 4 августа цены в России снизились на 0,13% после 0,05% неделей ранее. Годовая инфляция замедлилась до 8,8%.
Московская биржа планирует увеличить время торгов. Утренние торги на долговом рынке начнутся в 06:50, что синхронизирует начало торгов акциями и облигациями. Таким образом, акции будут доступны 17 часов в сутки, облигации — 15 часов.
— По данным Мосбиржи, частные инвесторы больше вкладывают в облигации, чем в акции и фонды. В июле физ. лица вложили в ценные бумаги 232,4 млрд рублей — почти вдвое больше, чем в июле прошлого года. 206,8 млрд рублей пришлось на облигации, рост в 3,2 раза год к году. В акции вложили 13,2 млрд, на 19% меньше, чем годом ранее. В паи фондов — 12,4 млрд рублей.
— По данным Банка России, объем вкладов физ. лиц в первой половине 2025 года увеличился почти на 5%, или на 2,66 трлн рублей. По состоянию на 1 июля сумма средств физ. лиц в кредитных организациях достигла 59,91 трлн рублей.
В июле объем рынка корпоративных облигаций России вырос на 2,58%, достигнув 33 416 млрд руб. Годом ранее показатель был на 23,53% ниже. В июле 86 эмитентов разместили 243 новых выпуска, тогда как в июне — 85 эмитентов и 230 выпусков. Общий объем рынка внутренних облигаций составил 59,91 трлн руб.

🗨️«Вложение средств в облигации, особенно с фиксированным купоном — естественный процесс на фоне снижения ключевой ставки. Инвесторы пытаются на максимально длительный срок зафиксировать купонную доходность. То же самое можно сказать и про депозиты — граждане пытаются разместиться на пока еще выгодные предложения от банков», — комментирует Анатолий Клинков, директор по взаимодействию с инвесторами ГК «А101».

— Регулятор утвердил правила обслуживания иностранных инвесторов, получивших право вкладываться в российский рынок. Ранее президент гарантировал защиту прав и возврат инвестиций для зарубежных вкладчиков, включая недружественные страны, при условии новых вложений со спецсчетов.

📊 Новости строительной отрасли и ипотечного кредитования:

— С 7 августа отменяется повышенное возмещение банкам по льготной ипотеке, что может сократить ее выдачу на 15-20%. Ранее, с 7 февраля по 6 августа, Минфин увеличивал возмещение по семейной, дальневосточной и арктической ипотеке до 3 и 3,5 п.п. соответственно. До этого расчет велся по формуле: ключевая ставка ЦБ + 2 п.п. (или +1,5 п.п. для дальневосточной и арктической программ) минус льготная ставка.

🗨️«Учитывая последние решение регулятора по снижению ключевой ставки, вероятность снижения компенсации банкам по льготным ипотечным программам выглядит достаточно высокой. При этом перезапуск рыночных ипотечных программ все еще маловероятен — при текущем уровне «ключа» ставки по ним составят 16-19% годовых и все еще остаются высокими для массового клиента», — комментирует Рустам Азизов, директор по ипотечным продажам и внедрению финансовых инструментов ГК «А101».

— По данным ДОМ.РФ, средняя ставка по рыночной ипотеке в ТОП-20 банках снизилась до 23,05%. Наиболее низкие ставки предлагают Т-Банк (18,7%), Уралсиб (19,99%) и Альфа-Банк (20,09%).
— По прогнозам NF Group, к концу года рынок недвижимости формата light industrial в Московском регионе может достичь 1 млн кв. метров. Сейчас общий объем этого сегмента составляет 652 тыс. кв. метров. Также отмечается рост арендных ставок: с начала 2025 года стоимость аренды объектов light industrial класса А в Подмосковье повысилась на 8%.

$RU000A108KU4
#А101 #новости #дайджест #девелопмент #строительство #недвижимость #аналитика #ипотека #экспертыА101

комментариев

Получен мощный сигнал для дальнейшего роста. К чему готовиться инвестору

Российский рынок в отсутствии конкретики по итогу встречи Путина и Уиткоффа, а также введенных торговых пошлин против Индии, завершил основную сессию на пессимистичной ноте. Индекс МосБиржи опустился на 0,78%, до 2764,62 пункта, РТС – на 0,96%, до 1086,05 пункта.

Однако, на вечерней сессии котировки индекса перешли к росту на фоне новостей, что Трамп беседуя с европейскими лидерами в ходе телефонного разговора, намерен вскоре встретиться с Путиным, возможно, уже на следующей неделе, а затем провести трехстороннюю встречу с Зеленским.

Подпортило настроение инвесторам то, что провести встречу в такие сроки, скорее всего, будет сложно, учитывая объем переговоров, которые необходимо будет провести, а также логистические препятствия. На этих новостях часть роста ушло обратно в рынок.

Также, несмотря на значительный прогресс, достигнутый в ходе сегодняшних переговоров между Путиным и Уиткоффом, Трамп не исключает введения вторичных санкций против России. Окончательное решение будет принято им в течение следующих 24–36 часов.

Как и прогнозировалось, Индия не смогла избежать новых торговых ограничений: Президент США Дональд Трамп подписал указ о введении 25% пошлин на индийский импорт в ответ на закупки страной российской нефти.

Санкционные меры вступят в силу через 21 день после публикации указа и затронут товары, поступающие из Индии. В Белом доме также допустили, что налоги могут быть расширены на другие государства, импортирующие российскую нефть. Под ударом могут оказаться Китай и Бразилия.

ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки: Регулятор ждёт, что годовая инфляция по итогам третьего квартала опустится до 8,5%, а к концу года снизится до 6–7%. ВВП, по оценке ЦБ, во втором квартале вырастет на 1,8%, в третьем — на 1,6%, а в четвёртом может остаться без изменений или вырасти до 1%.

Появилось больше уверенности в том, что экономика постепенно возвращается к сбалансированному росту. Жесткость денежно-кредитных условий в РФ достаточна для снижения инфляции к цели в 2026 году — следует из обсуждения ключевой ставки ЦБ.

Дополнительным позитивом выступает увеличение темпов недельной дефляции: индекс потребительских цен за неделю упал на 0,13% против снижения на 0,05% за предыдущую неделю. По оценкам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция замедлилась с 9,02% до 8,77%.

Что по технике: Если индекс Мосбиржи закрепится выше уровня 2855 пунктов, можно ожидать роста котировок до 2900–2950 пунктов. Особенно вероятен такой сценарий, если текущие позитивные тенденции сохранятся без негативных факторов или провокаций.

Ощущение меня не подвело, что после очередного витка эскалации последуют намёки на переговоры. Но не стоит ждать быстрого решения – этот путь может затянуться на долгие месяцы, без гарантий успеха. Самый сложный вопрос – территория – остаётся без ответа. Именно он блокирует любые попытки договориться. Пока стороны даже в приблизительной форме не обозначили, как видят его решение, а значит впадать в эйфорию преждевременно.

Из корпоративных новостей:

Лукойл $LKOH создаёт в Дубае новое подразделение по торговле нефтью.

Сегежа $SGZH в первом полугодии 2025 года экспорт обработанной древесины вырос на 14,4%.

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+4,86%), СПБ Биржа $SPBE (+3,77%), Ростелеком $RTKM (+3,55%), РусАгро $RAGR (+2,93%).

• Аутсайдеры: IVA $IVAT (-1,84%), Россети Центр и Приволжье $MRKP (-1,48%).

07.08.2025 - четверг

• $OZON - Ozon операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за II кв. 2025 г.
• $PHOR - ФосАгро операционные результаты и финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2025 г.
• $UPRO - Юнипро финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2025 г.
• $DIAS - рассмотрение вопроса об утверждении Положения о дивполитике.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #новости #аналитика #санкции #инвестор #инвестиции #трейдинг #обучение #новичкам #фондовый_рынок #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментарий

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ЦБ ждёт инфляцию 8,5% к концу сентября — сейчас она 8,77%.
Цены падают уже третью неделю подряд: за последнюю — на 0,13%.
Сильнее всего подешевели овощи.
ЦБ держит высокую ставку (сейчас 18%) и планирует жёсткую политику до 2026 года, чтобы вернуть инфляцию к цели в 4%.

Инфляция снижается, ЦБ намерен довести процесс до конца.

комментариев

Сигнал для решительных действий все ближе. К чему готовиться инвестору

Российский рынок продолжает демонстрировать стойкой в преддверии ввода Америкой вторичных санкций против России на фоне отсутствия урегулирования военного конфликта на Украине.

По завершению основной торговой сессии индекс Мосбиржи поднялся на 0,45%, до 2786,37 пункта, а индекс РТС опустился на 0,02%, до 1096,54 пункта.

Похоже, инвесторы не ждут серьёзного ужесточения санкций США против России и её ключевых партнёров, несмотря на жёсткие заявления Дональда Трампа. Предстоящий визит в Москву Стива Уиткоффа воспринимается как позитивный сигнал. Не исключено, что он может встретиться с Владимиром Путиным.

Единственной возможной уступкой со стороны России может стать новость о потенциальном воздушном перемирии с Украиной. Как сообщает Bloomberg со ссылкой на свои источники, Россия может согласиться на взаимное воздушное перемирие с Украиной, если получит положительный ответ на подобное предложение.

Однако, есть санкции, которые навряд ли получится избежать:

• Администрация Трампа рассматривает возможность введения новых санкций против теневого флота России. Внесение судов в черный список станет первым случаем введения санкций США против Москвы с момента возвращения Трампа в Белый дом.

• Санкции против тех, кто покупает российскую нефть, станут следующим шагом со стороны США в рамках усилий по завершению конфликта на Украине. Ограничения будут вводиться против таких стран как Китай, Индия и Бразилия.

Экономика России продолжает замедляться: PMI сферы услуг снизился до 48,6 пунктов в июле. В прошлом месяце показатель составлял 49,2 пункта. Причём темпы сокращения индекса оказались самыми высокими с июня 2024 года. Свежие данные свидетельствуют о ещё большим сокращением заказов и слабеющим клиентским спросом.

Напомню, значения ниже 50 пунктов для индексов деловой активности свидетельствуют о её замедлении в экономике.

Фактор поддержки: Китай и Индия отказались выполнять требования США о прекращении закупок российской нефти, что стало одним из факторов роста российского рынка. На фоне санкционного давления со стороны Штатов Россию посетит индийская делегация во главе с советником по национальной безопасности премьер-министра Моди.

Индия ежедневно импортирует 1,7 млн баррелей российской нефти, значительная часть которой после переработки реэкспортируется в Европу. Эта схема приносит индийским НПЗ существенную прибыль.

Несмотря на устойчивый спрос, нефтегазовые доходы России в июле сократились на 27% в годовом выражении, составив 787 млрд рублей (данные Минфина). В этих условиях сохранение торговых партнёров становится для РФ критически важным.

Что по технике: Индекс МосБиржи продолжает гордое восхождение к верхней границе проторгованного диапазона 2700–2840 пунктов. Если угрозы Трампа не будут воплощены в жизнь в таком жестком виде, как было объявлено, рынок вполне может получить импульс к росту и выйти за пределы этих границ.

Реалистичный взгляд: без урегулирования военного конфликта говорить о принципиально новых горизонтах преждевременно. В таких условиях облигационный рынок остаётся "тихой гаванью" — покидать её, вероятно, ещё рано, но зреет ощущение, что Уиткофф не для пустых разговоров прилетел и некие доверенности рынок сегодня получит.

Из корпоративных новостей:

Ростелеком $RTKM отчет по МСФО за I полугодие 2025г: Чистая прибыль ₽12,8 млрд (–51% г/г) Выручка ₽393,6 млрд (+11% г/г)

Сегежа $SGZH в три раза увеличит выпуск белой мешочной бумаги.

• Лидеры: Лента $LENT (+3,7%), Ростелеком $RTKM (+2,15%), МТС $MTSS (+2%), ВТБ $VTBR (+1,8%), .

• Аутсайдеры: IVA $IVAT (-2,6%), СПБ Биржа $SPBE (-1,82%), Позитив $POSI (-1,27%), ВК $VKCO (-1%).

06.08.2025 - среда

• Банк России опубликует Резюме обсуждения КС и комментарий к среднесрочному прогнозу.
• Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #трейдинг #фондовыйрынок #обзоррынка #санкции #обучение

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

⚡Лучшие акции для покупки в августе. Мой личный список

Начавшийся цикл снижения ключевой ставки, вследствие чего облигации и депозиты будут становиться менее прибыльными, так как не будут давать доходность в 25% к которой все привыкли, на горизонте могут появиться акции компаний со стабильными дивидендами, а возможно, еще и ростом самой стоимости акции.

😮 Что с рынком и стоит ли покупать акции РФ?

Ну что, поехали! Если не считать зимней эйфории, в которой по необъяснимым причинам наш рынок ударился в рост, хотя предпосылок на тот момент совершенно не было, ну, кроме эйфории, 100 дней и неподнятия ключа, вот так драйверы, пружина сжимается, иксы, туземун.

Если не брать в расчет эти эмоции наш рынок находится в боковике уже более полугода, так что, кто регулярно покупал акции, покупали плюс-минус по одним и тем же ценам.

Не устану повторять, что самые главные факторы нашего рынка - это СВО, экономика в состоянии СВО и инфляция, которая перла вверх на бюджетном импульсе от ВПК.

На данный момент импульс уже не может так сильно толкать экономику вверх, все, что надо уже производится, мощности загружены, драйверов не хватает, все рабочие места заняты, а продукция не попала в рынок, а куда-то улетела. И если трезво посмотреть на вещи, мы в рецессии или около нее.

Самое страшное, что могло произойти, не произошло, экономика рыночная, передвигаемся по стране свободно, живем не очень построже, а вот когда был сбер по 100, на то были все шансы, что придется затянуть пояса.

Так что, кто не успевал закупаться раньше, есть прекрасная возможность все исправить, если машина времени существует, то это наш фондовый рынок.

Перейдем к компаниям, которые можно рассмотреть к покупке

💼 В моем портфеле 11 компаний, каждой компании отведен свой вес согласно моей стратегии инвестирования, которую я доработал, допилил и представил вам, мои дорогие читатели.

✅ Газпром нефть SIBN

Давние читатели прекрасно помнят, как я отношусь к акциям данной компании, последний обзор здесь.

Нефтедобывающая компания с прекрасным менеджментом, и единственное, наверное, чего боятся акционеры, так это если в управление зайдет Газпром, об этом мало кто пишет, в основном все привыкли говорить про циферки, рисовать головы и плечи.

Компания вертикально-интегрированная, от добычи до реализации нефтепродуктов, АЗС, нефтехимии. Себестоимость добычи на рынке, одна из амых низких наряду с Роснефтью.

Если считаете компанию все еще дорогой, подождите отчет за 1П 2025, скорее всего он будет хуже 1П 2025 и тогда цену акций могут уронить.

✅ Мать и Дитя MDMG

Частная медицина набирает обороты. а компания Мать и Дитя вкупе с деторождением развивается очень бодро, приобретая очень ценные активы.

Недавно приобрели ГК Эксперт, выкупили 100% доли, и уже скоро эти цифры будут отображаться в отчетах самой компании. Долга по-прежнему нет, покупали на свои, кубышка естественным образом просела, но такой актив с грамотным управлением по такой цене - просто подарок.

Менеджмент развернут передом к миноритарным акционерам, приемлемая дивидендная политика, ту можно получить как рост самого актива, так и растущие со временем дивиденды

Более подробно про Мать и Дитя.

✅ Новатэк NVTK

Рынок СПГ очень популярный и востребованный. Не даром США обложили санкциями наш Новатэк с головы до ног. Но даже в этих условиях компания продолжает работать и даже зарабатывать.

История точно для терпеливых, так как соорудить плавучую бочку для нефти и в черную кататься по океанам, намного проще, чем организовать высокотехнологичный танкерный флот для СПГ. У Новатэка есть все шансы на светлое и прекрасное будущее.

Полный обзор тут.

✅ Русгаро RAGR

Акция со звездочкой*

Все уже в курсе, а кто не в курсе, тут дело в том, что арестовали основателя компании Мошковича. Что ему вменяют, ну наверное, не чисто все делал. Риск у компании в том, что ее отожмут в пользу государства, ну или всех миноров кинут, но вроде как у нас на уровне президента говорят о том, что с этой приватизацией пора закончить, было и было, а теперешних честных миноров надо ценить и уважать. Бизнес хороший, в долгосрок интересно, но с перчинкой.

Самая опасная из всех представленных, потому что от того, кто и как будет разруливать данную ситуацию, будет зависеть многое, но при благоприятном исходе для миноритариев и передачи компании в руки хороших управленцев, инвесторов может ждать и рост, и дивиденды, но очень и очень рискованно.

Все мысли, изложенные в данном тексте, не особо оперируют цифрами. тут больше глобальная логика и перспектива на несколько лет вперед. Покупаем хорошие активы, каждая из представленных компаний может оказаться в портфеле долгосрочного инвестора, но на разумную долю от общего. Не забываем про риски, они есть в любой компании, за это мы и платим в надежде на то, что риски принесут нам больший профит.

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

комментариев

Скучный июль. Все надежды на август!

Июль в российской экономике был стабильным – и это хорошо, но нет роста – и это плохо.

Причины – увеличение тарифов ЖКХ и монополий, поэтому прогнозы на год можно смело снижать. Надежды, которые были у нас в начале года на рост, потихоньку тают. При этом бюджет продолжает активно тратить, и это компенсирует слабый рост.

На фондовом рынке: в I половине июля индекс Мосбиржи слегка подрос, но к августу опять снизился. Причины все те же – геополитические качели. Телекомы и банки выглядели в июле лучше сырьевого сектора. Индекс Мосбиржи колебался вокруг отметки 2,750–2,800.

Инфляция к концу июля притормозила, и впервые с осени прошлого года видим легкую дефляцию!

Годовые темпы инфляции снизились до 9,17%, но впереди август и сезонный рост цен на некоторые товары. Ждем, что инфляция уйдет ниже 9% если не будет ничего страшного с ценами на нефть и, соответственно, с рублем.

С рублем в августе часто что-то происходит, не любит август наш рубль. Уже к концу июля рубль ослаб: доллар приближался к 82, а евро — к 95 рублям.

Прогнозы на август

Зависимость от геополитики. Снижение деловой активности, повышение волатильности и ослабление рубля. Обвала не ждем, но тренд 85-87. Причины очевидны – снижение ключевой ставки, сезонный рост спроса на валюту.

Важен внешний фон, новости и цены на нефть, которые сейчас не поддерживают быстрый отскок рубля. В случае отсутствия негатива ждем индекс осенью выше 3000.

P. S. Тому, кто первым угадает ресторан – встреча и обед со мной! Увидимся!

https://t.me/ifitpro
#июль

комментариев

Дивидендная мечта на минном поле: Почему акции ПАО "Инарктика" – ставка не для слабонервных.

Компания выделяется на российском фондовом рынке благодаря уникальной бизнес-модели и лидерским позициям. Ключевые факторы привлекательности:

1. Лидерство на рынке и монопольные преимущества:
Контролирует 39 водных участков в Баренцевом море (Мурманская область) и озёрах Карелии, что обеспечивает потенциал производства до 60 тыс. тонн лосося и форели в год. Доля на российском рынке — 21–65% (в зависимости от сегмента), а импортозамещающий потенциал огромен: 80% красной рыбы в РФ всё ещё импортируется.

2. Высокая рентабельность:
- EBITDA-маржа стабильно превышает 35% в 2024 году (в 2023 году — 45%, в 2022 — 50%).
- Операционная прибыль на кг продукции (€2.09) — 1-е место среди 22 мировых аналогов.
- Чистая прибыль в 2024 году — 7,8 млрд руб.

Анализ финансовой отчетности компании

1. Структура выручки
Выручка формируется из 4 основных продуктовых категорий (данные за 2024 г.):
- Лосось (Salmon): 19.7 млрд руб (62.4% выручки).
- Форель (Trout): 10.9 млрд руб (34.5%).
- Икра (Caviar): 92 млн руб (0.3%).
- Прочее (Other): 873 млн руб (2.8%).

Тренд:
- Доминирование лосося и форели (96.9% выручки в 2024 г.).
- Рост выручки: +11% в 2024 г. (31.5 млрд руб) против 28.5 млрд руб в 2023 г.

2. Основные расходы
(а) Себестоимость продаж (Cost of Sales)
2024 г.: -15.4 млрд руб (-48.7% выручки). Компоненты:
- Сырье и материалы: -9.7 млрд руб.
- Накладные расходы: -2.8 млрд руб.
- Зарплата: -1.6 млрд руб.
- Амортизация (D&A): -1.2 млрд руб.

(б) Операционные расходы
- Административные: -1.4 млрд руб (4.4% выручки).
- Коммерческие: -1.1 млрд руб (3.5%).
- Переоценка биологических активов: -2.5 млрд руб (убыток в 2024 г.).

3. Факторы влияния на прибыль
- Положительные:
- Рост объема продаж (+11% в 2024 г.).
- Страховые возмещения: +231 млн руб (2024 г.).
- Отрицательные:
- Убыток от переоценки биоактивов: -2.5 млрд руб (2024 г.).
- Высокие процентные расходы: -1.3 млрд руб (-4.1% выручки).
- Рост себестоимости: доля в выручке выросла с 47.3% (2023) до 48.7% (2024).

Чистая прибыль:
- 2023 г.: 15.5 млрд руб (рентабельность 54.4%).
- 2024 г.: 7.8 млрд руб (рентабельность 24.6%).
Падение из-за убытка от переоценки биоактивов и роста затрат.

4. Рентабельность (2024 г.)
Валовая маржа (GP) ----> 51.3%
Операционная маржа (EBIT) ----> 28.6%
Маржа EBITDA ----> 35.3%
Чистая маржа (Net Profit) ----> 24.6%

5. Долговая нагрузка
На конец 2024 г.:
- Общий долг: 34.2 млрд руб.
- Краткосрочный (STD): 2.4 млрд руб.
- Долгосрочный (LTD): 11.7 млрд руб.
- Аренда (Lease): 0.5 млрд руб.
- Чистый долг (Net Debt): 25.9 млрд руб.
- Коэффициенты:
- Net Debt/EBITDA = 2.3x (приемлемый уровень).
- Debt/Equity = 0.7x (низкий риск).

6. Инвестиционный вывод
- Сильные стороны:
- Стабильный рост выручки (+11% в 2024 г.).
- Низкая долговая нагрузка (Debt/Equity = 0.7x).
- Высокая рентабельность (ROE 23.1%).
- Риски:
- Волатильность прибыли из-за переоценки биоактивов.
- Давление на маржу из-за роста себестоимости.

Ключевые драйверы стоимости:
1. Контроль себестоимости и стабилизация маржи.
2. Снижение волатильности переоценки биоактивов.
3. Рост дивидендов (потенциал +15% г/г).
3. Дивидендная политика:
Регулярные выплаты: за 2024 год — 40 руб/акция, за 2023 год — 55 руб/акция (доходность ~6.5%).
4. Инвестиции в рост:
- SPO в 2023 году привлекло 3 млрд руб, увеличив free float до 18% и обеспечив включение в 1-й котировальный список Московской биржи.
- Строительство смолтовых заводов в России (Кондопога — 6 млн мальков/год к 2025; Мурманск — 10 млн/год к 2027) для снижения импортозависимости.
5. Вертикальная интеграция:
Контроль всей цепочки: от выращивания малька (заводы в Норвегии и РФ) до переработки (доля в мурманском заводе "Три ручья") и дистрибуции. Это повышает маржу и снижает риски.

Чем занимается компания
"Инарктика" специализируется на аквакультуре лососёвых пород:
- Основные продукты: атлантический лосось (73% выручки) и форель (26%).
- География производств:
- Морские фермы в Баренцевом море (Мурманская область) для лосося.
- Озёрные хозяйства в Карелии для форели.
- Технологии: Полный цикл выращивания (17–28 месяцев), включая импорт икры, выращивание смолта, транспортировку спецсудами и контроль здоровья рыбы биослужбами.
- Мощности: 8 ферм в Баренцевом море, 3 участка в Карелии, перерабатывающие цеха (200 т/день), флот логистических судов.

Скрытые риски для финансовой деятельности
Несмотря на потенциал, компания сталкивается с серьёзными вызовами:
1. Биологические риски:
- Болезни рыбы, паразиты (например, морская вошь), климатические аномалии. В 2024 году из-за переоценки биологических активов чистая прибыль упала на 50% (до 7.8 млрд руб).
- Тёплые зимы ускоряют рост биомассы, но повышают уязвимость к инфекциям.

2. Импортозависимость:
- 80% мальков импортируется из Норвегии. Санкции или запрет на экспорт смолта могут остановить производство.
- Корма также закупаются за рубежом. Рост цен на них опережает инфляцию, давя на себестоимость.

3. Ценовая волатильность:
- Цены на красную рыбу в РФ растут (+10–20% г/г в 2024), но укрепление рубля и потенциальное восстановление импорта могут снизить маржу.

4. Операционные риски:
- Пожары (например, уничтожение цеха в Мурманске в 2015).
- Логистические сбои: активы в Норвегии (2 смолтовых завода) уязвимы к санкциям.

Сильные стороны: Лидерство в нише, высокая рентабельность, дивиденды, господдержка (субсидии до 20% для арктических проектов).
Слабые стороны: Зависимость от импорта, биологические риски, волатильность цен.

Консенсус аналитиков и рекомендации
- Общий тренд: Большинство аналитических компаний (например, Тинькофф Инвестиции, Финам, ПСБ) рекомендуют "Покупать" акции. Из 10 последних прогнозов все 10 положительные, без "продающих" рекомендаций.
- Целевая цена:
- Средний консенсус-прогноз на 12 месяцев — ~1,000–1,200 ₽ (потенциал роста +60–100% от текущей цены в 600 ₽).
- Максимальный прогноз — 1,310 ₽ (Тинькофф Инвестиции), минимальный — 800 ₽ (Риком Траст).
- Долгосрочный прогноз: К 2027 году ожидается рост до 699 ₽ (по консервативным оценкам) или 825–1,225 ₽ (по оптимистичным сценариям).

Ключевые риски и противоречия
- Волатильность: Краткосрочные прогнозы (август-сентябрь 2025) предупреждают о возможном снижении до 553–570 ₽ перед ростом.
- Факторы влияния:
- Чувствительность к макроэкономическим условиям в РФ (инфляция, спрос на розничные товары).
- Разногласия в аналитике: Некоторые модели предсказывают падение до 538 ₽ через год, несмотря на общий оптимизм.
Заключение
Для минимизации рисков компания фокусируется на строительстве российских смолтовых заводов и диверсификации (например, выход на рынок водорослей через Архангельский комбинат). Мониторинг этих инициатив — ключ для инвесторов.
Акции "Инарктики" имеют позитивный консенсус-прогноз с потенциалом роста до 100%, но требуют учета рисков волатильности. Решение о покупке стоит принимать после анализа личной толерантности к рискам и диверсификации портфеля.
Инвестиционный тезис: Акции (текущая цена ~837 руб) могут расти до 1000 руб при успешной реализации проектов по импортозамещению. Однако в краткосрочной перспективе переоценка (EV/EBITDA ~5.7x) и риски делают бумаги уязвимыми к коррекции. Оптимальная точка входа — уровень 600+ руб.

Больше аналитики и новостей в нашем ТГ канале
https://t.me/xyzcapitalru

>Не является инвестиционной рекомендацией<

комментариев

ОФЗ-линкеры: «гадкие утята» рынка ОФЗ или индикатор перегрева рынка? Часть 4

Часть 1, часть 2, часть 3

А теперь перенесемся в 2022 год, по состоянию на 01.11.2022. Вот как тогда выглядела таблица доходностей ОФЗ-линкеров и их классических аналогов ОФЗ-ПД.

Тогда ближайшей к погашению был линкер 52001 (погашен 16.08.2023), а самого дальнего линкера 52005 еще не было. Из таблицы видно, что и в ноябре 2022 года на рынке опять были ожидания низкой инфляции, по крайней мере, по самой короткой серии 52001.

Рынок заложил инфляцию до середины августа 2023 (погашение 52001) в 4,3%, то есть снова верил сценарию ЦБ. Тогда этот сценарий выглядел более реалистичным, поскольку ключевая ставка находилась на минимальном после начала СВО уровне — 7,5%. Что потом произошло с инфляцией, видно на графике на рис. 2.

На рис. 2 показана инфляция в России за последние десять лет. Хорошо видно, что уровень инфляции с 2015 года до сих пор лишь кратковременно опускался до 4% или ниже (в 17-18 годах, в 19-20 годах). До 2015 года инфляция на уровне 4% вообще не фиксировалась в современной истории России. И совсем короткое время — в апреле-июле 2023 года — рынок надеялся на уровень 4%. И вот тогда, в конце 2022 — первом полугодии 2023 года рынок также рассчитывал, что инфляция снизится до 4% в следующие полтора года.

Что на самом деле произошло дальше — известно: резкий рост инфляции и кратное повышение ключевой ставки для её сдерживания. В общем, рынок тогда явно ошибся. Вообще, инфляция в 4% скорее исключение для экономики России, чем норма. Тем не менее, ЦБ упорно стремится достичь этой цели уже не первый год. Нет смысла обсуждать политику ЦБ — они делают то, что считают нужным.

Но, во-первых, пока не удается достичь этой цели несколько лет подряд. Во-вторых, сегодня ожидания рынка снова совпадают с упорными прогнозами ЦБ. И похоже, рынок снова наступает на те же грабли.

До погашения линкера 52002 — полтора года. Рынок закладывает инфляцию менее 4% при текущем уровне инфляции 9,2%. Такие ожидания весьма сомнительны. Если предположить, что прогноз рынка завышен, обратимся к формуле ожидаемой инфляции исходя из доходностей ОФЗ-линкера и классического ОФЗ-ПД:

Ожидаемая инфляция = доходность базового ОФЗ-ПД — ожидаемая реальная доходность ОФЗ-ИН (линкера).

Чисто математически, если уровень ожидаемой инфляции занижен, это значит: во-первых, доходность классических ОФЗ-ПД занижена, а во-вторых — реальная ожидаемая доходность линкеров завышена. То есть классические ОФЗ-ПД переоценены, а сектор линкеров недооценен, их реальная доходность завышена.

Такое положение сложилось в ходе многомесячного «ралли» на рынке ОФЗ, где прежде всего покупают классические ОФЗ-ПД, а не «гадких утят»-линкеров. Именно в таком состоянии рынка мы находились во время заседания ЦБ РФ по ключевой ставке 25 июля. Что будет дальше — можно только гадать, но тем, кто не верит в инфляцию в 4% в ближайшие полтора года, самое время продавать длинные классические ОФЗ и перекладываться в ОФЗ-линкеры.

Всем добра и удачных инвестиций!

Дзарасов Алан, финансовый консультант, эксперт и преподаватель 1ИФИТ

комментариев

Насколько велика вероятность попасть под вторичные санкции Америки. К чему готовиться инвестору

Российский рынок продолжает демонстрировать сдержанную реакцию, ориентируясь скорее на ожидания, чем на реальные шаги. Индекс МосБиржи по итогу основной сессии поднялся на 0,22%, до 2732,12 пункта, РТС – на 2,11%, до 1071,61 пункта. Вечером рост продолжился до значений 2736,39п +0,59%.

Ключевой момент: если после 10-дневного ультиматума Трампа (08 августа) не последует жёстких санкций, это может спровоцировать резкий рост на фоне снижения геополитической напряжённости.

На долговом рынке также сохраняется позитивный тренд: индекс гособлигаций RGBI прибавил 0,2%, достигнув отметки 119,2 пункта. Драйвером роста стали данные Росстата: недельная инфляция сменилась снижением, а годовые темпы роста цен продолжили замедляться. Это поддержало спрос на ОФЗ.

В текущей ситуации имеет смысл постепенно наращивать позиции, особенно в секторах, не связанных с нефтью и газом, поскольку они остаются под угрозой новых ограничений. Однако, поддержку от более глубокой коррекции им оказывает девальвация внутренней валюты, которая на фоне перехода регулятора к циклу снижения ставки демонстрирует слабость.

Индекс Мосбиржи пытается консолидироваться на текущих уровнях. Технически мы приближаемся к важной зоне сопротивления 2758–2780п, где возможны колебания. Закрытие внутри дня выше 2760 пунктов, начнет формировать разворотную формацию. Поддержка остается в диапазоне 2700–2728 пунктов.

Нарушить привычную формацию пятницы с закрытием позиций, чтобы не переносить их через выходные дни может сообщение Трампа, что спецпосланник США Уиткофф в ближайшие дни посетит Россию после Израиля. Это лишний раз показывает стремление Америки добиться успеха в этом непростом вопросе, заработав политические очки.

Также Трамп признает, что дополнительные санкции против России вряд ли будут эффективны, а вот разрушить тонкую нить диалога между двумя государствами очень просто и проходить точку невозврата пока никто не спешит.

Из корпоративных новостей:

Новатэк отчет РСБУ за 1п. 2025г: Чистая прибыль ₽25 млрд руб. (-77% кв/кв), Выручка ₽439 млрд руб. (+1% кв/кв

Диасофт РСБУ 1П2025г: Чистая прибыль: 1.07 млрд руб (+9.1% г/г), выручка ₽1.01 млрд руб. (-5% г/г)

Пик РСБУ 1п 2025 г: выручка 34.2 млрд руб (+69% г/г), Чистая прибыль 35.5 млрд руб (после прибыли в 2.6 млрд руб годом ранее).

Северсталь отчет по РСБУ за 1п. 2025 г: Чистая прибыль ₽43 млрд руб. (-31% кв/кв), Выручка ₽322 млрд руб. (-12% кв/кв).

Россети Московский регион в первом полугодии увеличили чистую прибыль на 33,8% до 16,75 млрд руб.

Лента во II квартале нарастила выручку на 25,3%, чистую прибыль - на 33,1%.

О`КЕЙ операционные результаты за II кв 2025 года: Чистая розничная выручка Группы увеличилась на 4,9% г/г, до ₽54,9 млрд.

Мать и дитя увеличила выручку на 27% во 2 квартале 2025 года.

Whoosh запустил аренду самокатов по СМС в городах с ограничениями интернета.

Московская биржа отчет по РСБУ за I полугодие 2025 года: Чистая прибыль ₽82,4 млрд (+20,6% г/г).

ВТБ отчет по МСФО за I полугодие 2025 года: Чистая прибыль ₽280,4 млрд (+1,2% г/г), Чистая прибыль за II кв ₽139,2 млрд (–10% г/г)

• Лидеры: Мать и дитя $MDMG (+4,1%), Совкомбанк $SVCB (+3,14%), IVA Technologies $IVAT (+2,86%).

• Аутсайдеры: Камаз $KMAZ (-4,3%), Соллерс $SVAV (-2,95%), Делимобиль $DELI (-2,34%), Софтлайн $SOFL (-2,3%).

01.08.2025 - пятница

• $BELU и $VSEH - Мосбиржа устанавливает новый шаг цены по списку ценных бумаг.
• $SBER - Мосбиржа установит новый размер стандартного лота для акций Сбербанк
• $ELFV - ЭЛ5-Энерго финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г.
• $MOEX - Московская биржа отчитается об оборотах за июль 2025 г.
• $POSI - Positive Technologies финансовые результаты по МСФО за II кв. и 6 мес. 2025 г.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #обзоррынка #фондовыйрынок #обучение #трейдинг #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Познавательно

Гарантированный рост акций Сбербанка 01.08.2025 на несколько процентов, реально ли?

Сокращение торгового лота акций Сбербанка с 10 до 1 штуки может косвенно положительно повлиять на стоимость акций, но не является прямым фактором роста. Вот ключевые аспекты этого влияния:
1. Улучшение ликвидности и доступности
— Привлечение розничных инвесторов: Уменьшение минимального объема покупки делает акции доступнее для мелких инвесторов. Например, вместо ~3 040 ₽ за лот из 10 акций (при цене 304 ₽ за акцию) инвестор сможет купить 1 акцию за 304 ₽. Это расширяет пул потенциальных покупателей, особенно на фоне роста доли частных инвесторов на Мосбирже (до 80% в 2023 г.) .
— Повышение спроса: Увеличение числа сделок может подстегнуть спрос, особенно если новость о сокращении лота совпадет с позитивными фундаментальными показателями компании .
2. Отсутствие прямого влияния на капитализацию
— В отличие от сплита (дробления акций) или допэмиссии, изменение размера лота не меняет количество акций в обращении, баланс компании или долю акционеров. Капитализация Сбербанка (6.64 трлн ₽) и цена акции остаются прежними.
3. Риски и ограничения
— Краткосрочный эффект: Рост интереса может быть временным, если не подкреплен улучшением финансовых показателей (например, ростом прибыли или дивидендов) .
— Волатильность: Увеличение числа мелких инвесторов иногда усиливает колебания цен из-за эмоциональной реакции на новости .
— Пример «Транснефти»: После уменьшения лота в 2024 г. ликвидность акций выросла, но устойчивый рост котировок произошел только на фоне позитивных отчетов .
4. Фундаментальные факторы для Сбербанка
Для долгосрочного роста стоимости акций важнее:
— Финансовые показатели: Высокая рентабельность (ROE 21.23%) и низкий P/BV (0.83) указывают на недооцененность .
— Дивиденды: Стабильные выплаты (дивидендная доходность ~8%) поддерживают спрос .
— Экономический контекст: Ключевая ставка ЦБ, инфляция и ситуация в банковском секторе .

Сокращение лота способно поддержать цену акций Сбербанка за счет повышения ликвидности и расширения инвестбазы, но не заменяет фундаментальные драйверы роста. Для устойчивого повышения стоимости необходимы улучшение финансовых результатов, дивидендная привлекательность и макроэкономическая стабильность. Текущая недооцененность (P/BV ниже исторического среднего 1.67 ) создает потенциал для роста, если указанные факторы сыграют положительно.
Больше аналитики и новостей в нашем ТГ канале
https://t.me/xyzcapitalru

>Не является инвестиционной рекомендацией<

комментариев

ОФЗ-линкеры: «гадкие утята» рынка ОФЗ или индикатор перегрева рынка? Часть 3

Часть 1, часть 2

По сути, линкер всегда следует за своим аналогом — классической ОФЗ-ПД, различаясь в доходности на некую величину, которая и есть та инфляция, которую ожидает рынок на данный момент до срока погашения линкера. Фактически линкеры всегда находятся в зависимости и в тени основного рынка классических ОФЗ-ПД, являясь «гадкими утятами» рынка.

Из этой простой формулы можно сделать однозначный вывод: рост ожидаемой инфляции должен сопровождаться ростом доходности классической ОФЗ-ПД 26212 (и падением ее цены) и одновременным падением ожидаемой реальной доходности ОФЗ-линкера 52002 (а значит, ростом его цены). И наоборот, падение ожидаемой инфляции сопровождается падением доходности классической ОФЗ-ПД 26212 (и ростом ее цены) и ростом реальной ожидаемой доходности ОФЗ-линкера 52002 (а значит, падением его цены).

Если вы считаете, что уровень инфляции до погашения ОФЗ-линкера будет выше, чем рассчитанный по формуле, то покупать нужно ОФЗ-линкер, несмотря даже на низкую его реальную ожидаемую доходность. Если же у вас твердое мнение о том, что инфляция до погашения линкера будет ниже рассчитанной, выгоднее купить классический выпуск облигаций ОФЗ-ПД с наиболее близкой датой погашения. Естественно, этот принцип справедлив для любого из четырех существующих на данный момент выпусков ОФЗ-линкеров.

Важно понять, что текущая рыночная цена любой ОФЗ-линкера дает нам ТЕКУЩЕЕ МНЕНИЕ РЫНКА ОТНОСИТЕЛЬНО БУДУЩЕЙ ИНФЛЯЦИИ. Оно может быть правильным или ошибочным. И вот тут подходим к самому интересному, ради чего написан весь этот материал.

Как видно из таблицы, ожидания рынка сейчас относительно инфляции на ближайшие несколько лет очень оптимистичные. Особенно это касается самого ближайшего к погашению линкера серии 52002, до погашения которого практически полтора года. На этот срок рынок закладывает инфляцию 3,72%, то есть даже меньше заветных 4%, за которые уже несколько лет безуспешно борется Банк России. Эта цифра 4% как цель обуздания инфляции была озвучена ЦБ еще в 2022 году, задолго до начала роста ключевой ставки, как целевой уровень инфляции на 2024 год. Сейчас 2025 год, а цель ЦБ по инфляции та же — 4%, но уже не на 2026 год, а на 2027.

Продолжение следует...
#линкеры
https://t.me/ifitpro

комментариев