Озон Фармацевтика представила финансовые результаты по МСФО за 2025 год, показав двузначный рост ключевых показателей. Выручка составила 31,6 млрд рублей (+24% год к году), скорректированная EBITDA — 12,2 млрд рублей (+28%), чистая прибыль — 6,2 млрд рублей (+34%).

Свободный денежный поток оказался отрицательным и составил -0,7 млрд рублей против положительного значения 1,5 млрд рублей годом ранее. Чистый долг снизился до 9,2 млрд рублей (-9%), капитальные затраты составили 3,97 млрд рублей (-7%).

Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 0,27 рубля на акцию из нераспределенной прибыли.

Аналитики Market Power отмечают, что компания демонстрирует устойчивый рост выше рынка и уже входит в число крупнейших игроков отрасли по продажам конечным потребителям. Рост выручки и прибыли остается двузначным, что подтверждает сильные позиции бизнеса.

Ключевым драйвером остается расширение продуктового портфеля. Компания активно развивает направления в онкологии и биотехнологиях, чему способствует проведенное ранее SPO с привлечением 2,9 млрд рублей. На конец 2025 года у компании насчитывается 565 регистрационных удостоверений, а 289 препаратов находятся на различных стадиях разработки и регистрации. Два биотехнологических препарата уже находятся на стадии одобрения.

Дополнительный потенциал роста связан с запуском новых производственных площадок в 2027 году, а также с общим расширением фармацевтического рынка. Компания уже занимает лидирующие позиции в натуральном выражении в России и продолжает наращивать долю.

На этом фоне форвардные мультипликаторы выглядят привлекательно, особенно с учетом снижения долговой нагрузки и роста дивидендной доходности.

В то же время аналитики подчеркивают, что инвестиции в фармацевтический сектор требуют долгосрочного подхода. Существенный вклад новых высокорентабельных направлений в финансовые показатели ожидается не ранее 2028 года.