Закончен очередной этап строительства «Озон Медика»

За 2024 год «Озон Фармацевтика» инвестировала в строительство 1,7 млрд рублей.

Этап монолитных работ выполнен в соответствии с графиком.
В 2025 году будут закончены общестроительные и отделочные работы в главном производственном корпусе, а также монтаж и запуск технологического оборудования и чистых помещений.

Лицензирование площадки «Озон Медика» запланировано на 2026 год. Запуск коммерческого производства планируется в 2027 году. Общая площадь главного производственного корпуса «Озон Медика» составит 25 тыс. м².

На «Озон Медика» планируется производить препараты высокой степени токсичности для лечения онкологических и тяжелых системных аутоиммунных заболеваний. Это подразумевает особые требования к соблюдению условий труда, автономность производственных корпусов, изолированные системы воздухо- и водоподготовки и прочие специальные условия.

Сейчас «Озон Медика» принадлежит 21 регистрационное удостоверение на противоопухолевые препараты. С началом коммерческого производства и расширением портфеля препаратов «Озон Медика» Группа рассчитывает нарастить объемы продаж в направлении государственных закупок.

0 комментариев

посты по тегу

Ростелеком. Отчет за 1 пол 2026 по МСФО

Тикер: #RTKM, #RTKMP
Текущая цена: 44.4 (АО), 45.65 (АП)
Капитализация: 155.3 млрд
Сектор: Телеком
Сайт: https://www.company.rt.ru/ir/

Мультипликаторы (LTM):

P/E - 7.81
P/BV - 0.55
P/S - 0.17
ROE - 7%
ND/OIBDA - 2.1
EV/OIBDA - 2.55
Акт/Обяз - 1.24

Что нравится:

✔️выручка выросла на 10.7 % г/г (393.6 → 435.7 млрд);
✔️нетто фин расход снизился на 0.4% к/к (28.3 → 28.1 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 9.2% г/г (12.8 → 14 млрд);

Что не нравится:

✔️FCF отрицательный -20.1 млрд, хотя это лучше -33.1 млрд в 1 пол 2025;
✔️чистый долг вырос на 2.7% к/к (712.3 → 731.6 млрд). ND/OIBDA ухудшился с 2.09 до 2.1;
✔️слабое соотношение активов и обязательств.

Дивиденды:

Выплата в размере не менее 50% от ЧП по МСФО при ND/OIBDA меньше 3. По прив. акциям дивиденд в размере 10% ЧП по РСБУ разделенной на число прив. акций, составляющих 25% УК компании, но не менее дивидендов по обыкновенным акциям.

По данным сайта Доход за 2026 прогнозируется дивиденд в размере 3.54 руб (ДД 7.97% от текущей цены АО и 7.75% от текущей цены АП).

Мой итог:

Операционные результаты за 2 квартал (к/к кол-во аб-тов в млн):
- интернет доступ (оптика) +0.7% (14.3 → 14.4);
- IPTV +1.3% (8 → 8.1);
- виртуальная АТС -0.6% (0.175 → 0.175);
- местная телефонная сеть -2.5% (7.9 → 7.7);
- ШПД xDSL 0% (1.4 → 1.4);
- кабельное ТВ 0% (4 → 4).

Здесь одинаковая ситуация уже несколько кварталов подряд и продолжается неспешный переток из старых технологий в новые.

Показатели мобильного бизнеса продолжают снижаться (к/к):
- дата-трафик +5.3% (2917 → 2908 Пб);
- рост активных поль-лей интернета -2.75%.

Последние 4 квартала идет отток активных пользователей интернета. Рост траффика ни о чем не говорит. Просто элемент сезонности.

Разбивка за квартал по сегментам выручки (г/г в млрд):
- интернет и телефония +9.9% (100.2 →109);
- ЦОД и облака +8.8% (35.1 → 38.2);
- цифровой регион +11.3% (12.8 → 14.3);
- инфобез +12.2% (8.5 → 9.6);
- цифр. кластеры прочие +50.1% (21.1 → 25.6);
- мобильный бизнес +8.4% (147.2 → 159.6);
- прочие +8.8% (15.5 → 15.2).

Можно отметить, что за счет хорошего 2 квартала за полугодие получилось выйти в плюс по сегментам "ЦОД и облака" и "Инфобез". Хотя в 2025 также, что 1 пол было лучше, а потом во 2м растеряли преимущество. По опер. прибыли динамика продолжает замедляться. За полугодие +7.9% г/г, тогда как в 1 кв было 12.7% г/г, а в 2025 год вообще 20% г/г.

Стоит сделать ремарку, что далее FCF подсчитан по классической формуле. Ростелеком же к OCF прибавляет продажи ОС и НМА, а также гос. субсидии.
FCF отрицательный, но есть улучшение относительно 1 пол 2025 которые, правда, достигнуты за счет снижения кап. затрат (-18.4% г/г, 74.6 → 60.9 млрд) при незначительном уменьшении OCF (-1.3% г/г, 41.5 → 40.8 млрд). На ближайшие годы компания планирует поддерживать Capex на уровне не превышающем 20% от выручки (за 1 полугодие - 14%).

Основной проблемой компании так и остается долговая нагрузка. Чистый долг снова вырос, нетто фин расходы снижаются медленно, поэтому процентное давление продолжает "отгрызать" огромную часть операционной прибыли (в 1 полугодии "отъели" 74%). Вкупе с падением динамики по операционной прибыли позитивных сдвигов пока не наблюдается.

В июне на ПМЭФ представители компании подтвердили амбициозную цель по увеличению чистой прибыли в 3.5 раза в 2030 году относительного 2025. Для этого Ростелекому надо сильно снижать долговую и процентную нагрузку, чего пока не видно.

По примерным расчетам прибыль за 2026 может составить 23.6 млрд, что дает P/E 2026 = 6.59 и дивиденд в районе 3.59 руб при выплате 50% от ЧП (ДД 8.09% и 7.87% от текущих цен АО и АП, соответственно). С учетом того, что в ближайшее время не ожидается значительного улучшения результатов (а это возможно только при резком снижении ключевой ставки), то какой-то интересной истории здесь и сейчас не просматривается.

По IPO РТК-ЦОД и Солар пока тишина. Все также ожидается благоприятное для этого время.

Акций Ростелеком в портфеле нет. Прогнозная справедливая стоимость - 53.9 (АО), 54.5 (АП).

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

комментариев

Рынок есть рынок)

Очередные, очень нужные новости.

Вероятность возобновления активных российско-американских контактов по украинскому конфликту выглядит достаточно высокой — Известия

Как всегда подарок от аналитиков, "либо будет дождь, либо его не будет"

Спасибо, очень помогли🤭

Я кстати вчера избавился на время от всех акций, сижу пока в $TMON , подумываю также набрать $TGLD . Хотя физического драгметалла, я постепенно набираю.

Самое сложное было закрывать позицию $LSNGP и $MRKP - по этим позициям доходность была от 30 до 50%
Хотя честно говоря, деньги там были небольшие.

Также закрыл Лукойл $LKOH с 11%, Банк Дом РФ $DOMRF с 15%, Полюс $PLZL с 30%.
На некоторых из счетов также подбираю $LQDT

К слову, в своих публичных стратегиях &Ставка_на_ВДО_-_Перспективы и &Крепкий_Орешник - выдерживаю баланс. В случае нормализации происходящего, тоже подрастем. Потихоньку с реинвестом - идем в "гору".

Посмотрим, как дальше будет развиваться ситуация на рынке, я предположил - очередное падение.
Не ИИР
Всем удачных инвестиций!
А важные новости - выходят не только тут!

комментариев

Производство пропиленгликоля на планете может рвануть вперед

Химические вещества, используемые для изготовления потребительских товаров, имеют в качестве базового сырья преимущественно нефть, запасы которой небезграничны. В настоящее время исследователи многих стран занимаются разработкой технологий получения материалов из растительного сырья. Вместе с тем многие реакции синтеза широко распространенных химических соединений из растений до сих пор досконально не изучены, что сдерживает их коммерциализацию.

Международный консорциум ученых провел серию экспериментов по исследованию взаимодействия между частицами золота и палладия при их совместном использовании в качестве катализатора. Ими был выявлен электрохимический механизм их взаимного влияния, приводящий к изменению их повеления и в конечном счете ускоряющий ход химических процессов.

Новизна их работы в следующем: любая реакция включает в себя окисление и восстановление. В обычных процессах они протекают на одной и той же каталитической частице. В созданном учеными катализаторе окисление и восстановление были разделены, повысив степень выхода готового продукта.

Фактически они разработали миниатюрный электрохимический реактор, нарастив его каталитическую способность и тем самым увеличив число молекул, вступающих в реакцию в единицу времени. Как оказалось, это связано с циклическим переходом палладия из металлического состояния в растворенное и наоборот, становящимся частью самой реакции.

В качестве объекта для опытов был выбран пропиленгликоль, применяемый в промышленных масштабах для выпуска антифризов и полиэтиленовых пленок. С помощью созданного катализатора его выход вырос на 70%.

Следовательно, внедрение золото-палладиевых катализаторов позволит существенно сократить энергоемкость синтеза химических веществ и улучшить их экономическую эффективность. Для полиэтиленгликоля оно означает скачок его производства - судя по открытым данным, в 2030 году его выпуск в мире может достигнуть 6,1 млн тонн, зато с помощью золото-палладиевых катализаторов он может подняться, минимум, до 6,5 млн тонн.

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Чистая прибыль "Ростелекома" $RTKM по МСФО за I полугодие 2026 года выросла на 9% год к году, до 14 млрд ₽.
Выручка увеличилась на 11%, до 435,7 млрд ₽, а чистый долг вырос на 3%, до 731,6 млрд ₽, при снижении отношения долга к OIBDA до 2,1 с 2,3.
Компания намерена удвоить дивидендные выплаты в течение пяти лет и увеличить чистую прибыль в 3,5 раза с уровня 2025 года.

Снижение долговой нагрузки на фоне роста прибыли и амбициозные дивидендные планы делают бумаги компании привлекательнее для долгосрочных инвесторов.

комментариев