💰 11 облигаций с жирными ежемесячными купонами от 19% до 25%. Рейтинг ВВВ и ВВВ+

🪙 Дочки Россетей. Рост стоимости электроэнергии 🔝

С 1 октября нас ждет рост стоимости коммунальных услуг. В том числе и электроэнергии. Для населения и других потребителей рост стоимости составит около 15 %. Естественно электроэнергетики могут неплохо на этом заработать.

Дочки Россетей — понятный и стабильный бизнес
Они последние годы значительно повышают цены на услуги и в отдельных случаях растут в разы по чистой прибыли за год.

Причина роста тарифов.
Резерв советской энергосистемы подходит к концу. На модернизацию, ремонт и новые мощности в дефицитных регионах нужны деньги. Решили переложить расходы на потребителя: тариф на электроэнергию растёт, а на её передачу по сетям — ещё быстрее. Классика.

Динамика индексации тарифа на передачу ЭЭ.
— 2024: тариф +8% (общая индексация ЭЭ 8,9%)
— 2025: +14% (общая 12,6%)
— 2026 (с 1 октября): +16% (общая 11,3%) — рекорд за многие годы.
— 2027: +14,7% (общая 8,6%)
— 2028: +12% (общая 9,1%)

Как работает схема?
Сбытовые компании собирают деньги с потребителей → платят дочерним структурам Россетей → те платят дивиденды головной ФСК ЕЭС → она делает CAPEX. $FEES
Дочки тоже делают CAPEX, но меньше головной и значительную часть прибыли направляют на дивиденды. На этих дивидендах и росте компаний можно прокатиться.
Об этом я начал писать года 3 назад. Некоторые компании за это время выросли более, чем на 100 процентов + дивиденды. Вот и думайте...

Неэффективности из-за низкой ликвидности.
Дочки сетей — неликвидные бумаги, крупные игроки ( в том числе и фонды) не могут в них войти, поэтому часто возникают неэффективности, которые можно использовать.
Дочки Россетей не обновляли максимумы полгода — для бизнеса с оценкой P/E = 2–3 и ежеквартальным ростом на десятки процентов это много.
Дивдоходность за 2026 - от 15% годовых в консервативном сценарии, за 2027 может достигнуть ~20% и более ( относительно текущих цен).

Третий квартал может быть не очень из-за переноса индексации тарифов. Четвёртый квартал и весь следующий год будут сильно лучше. Буду смотреть на отчеты за 3 кв и уже принимать решение о покупке ( или нет). Думаю, что высокие дивиденды и высокие финансовые показатели могут быть у Россетией Урала, ЦиП.
Возможно Центр, Волга и МР тоже покажут неплохие результаты.

$MRKU $MRKP $MRKC $MRKV $MSRS

Клуб инвесторов ЗооОптТорг.РФ

🎉 Уважаемые инвесторы!

Мы рады представить Клуб инвесторов ЗооОптТорг.РФ, специальную программу лояльности для держателей облигаций ООО «ЗООПТ».

Теперь владельцы 7 и более облигаций могут получить специальный статус «Инвестор» в программе лояльности и пользоваться повышенными скидками на регулярные покупки для домашних животных. 🧡

🐾 Что дает статус «Инвестор»:
- скидки до 10% на товары Jarvi, Pesta, Country Snack, SkogsFRO ;
- скидки до 7% на товары других брендов;

🥁 Клуб уже открыт. Присоединяйтесь на club.zoopt.ru.

Доходность ОФЗ выросла до 16,7%. Разбор выпусков под разные сценарии

Падение на рынке государственных облигаций продолжается. Участники рынка пересматривают дальнейшую траекторию ключевой ставки на фоне обновлённых параметров бюджета, что напрямую отражается в котировках госдолга.

Индекс #RGBI за последние два месяца опустился ниже отметки 112 пунктов. Доходность длинных выпусков ОФЗ выросла до 16,7%. Ближайший уровень, за которым стоит следить, — 110 пунктов.

Из негативного: Минфин рамках проекта федерального бюджета на 2027–2029 годы повысил объём планируемых заимствований на внутреннем рынке:

• 2026 год, чистые заимствования: ранее по закону закладывалось 4,17 трлн рублей, теперь план подняли до 5 трлн — рост примерно на 25%.

• 2027 год, валовые заимствования: ранее планировалось 5,39 трлн рублей, теперь — 7,7 трлн, то есть прибавка на 2,3 трлн, или около 43%.

Пока эти параметры — часть проекта бюджета. Окончательные цифры закрепят после того, как документ пройдёт все стадии: рассмотрение в правительстве, внесение в Госдуму, чтения и подпись президента. В процессе обсуждений параметры ещё могут скорректироваться.

Подобрал ОФЗ под различные рыночные сценарии:

• Медленное снижение ключевой ставки → выбирайте выпуск с максимальным купоном.

• Резкое снижение на фоне геополитики → рассмотрите облигации с максимальным дисконтом к номиналу. Основной доход сформируется за счёт роста их рыночной стоимости.

Январь/июль:

ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5

• Доходность: 16,11%
• Погашение: 18.07.2035
• Купон: 30,42₽ - 6,1%
• Месяцы выплат: Январь, Июль
• Цена ниже номинала: 55,6%

Февраль/август:

ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0

• Доходность: 16,41%
• Погашение: 30.07.2036
• Купон: 34,90₽ - 7%
• Месяцы выплат: Февраль, Август
• Цена ниже номинала: 56,79%

Март /сентябрь:

ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7

• Доходность: 16,65%
• Погашение: 12.03.2036
• Купон: 59,84₽ - 12%
• Месяцы выплат: Март, Сентябрь
• Цена ниже номинала: 80,79%

ОФЗ 26218 $SU26218RMFS6

• Доходность: 15,7%
• Погашение: 17.09.2031
• Купон: 42,38₽ - 8,5%
• Месяцы выплат: Март, Сентябрь
• Цена ниже номинала: 77,41%

Апрель/октябрь:

ОФЗ 26252 $SU26252RMFS5

• Доходность: 16,47%
• Погашение: 12.10.2033
• Купон: 62,33₽ - 12,5%
• Месяцы выплат: Апрель, Октябрь
• Цена ниже номинала: 86,11%

ОФЗ 26253 $SU26253RMFS3

• Доходность: 16,64%
• Погашение: 06.10.2038
• Купон: 64,82₽ - 13%
• Месяцы выплат: Апрель, Октябрь
• Цена ниже номинала: 84,16%

Май/ноябрь:

ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5

• Доходность: 16,67%
• Погашение: 11.05.2039
• Купон: 61,08₽ - 12,25%
• Месяцы выплат: Май, Ноябрь
• Цена ниже номинала: 79,75%

ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8

• Доходность: 16,1%
• Погашение: 17.11.2032
• Купон: 47,37₽ - 9,5%
• Месяцы выплат: Май, Ноябрь
• Цена ниже номинала: 76,73%

Июнь/декабрь:

ОФЗ 26250 $SU26250RMFS9

• Доходность: 16,65%
• Погашение: 10.06.2037
• Купон: 59,84₽ - 12%
• Месяцы выплат: Июнь, Декабрь
• Цена ниже номинала: 79,73%

Актуальные посты для формирования пассивного дохода:

• Редкая возможность зафиксировать под 10% в валюте. Что выбрать?
• Осенние дивиденды: где самая высокая доходность?
• Куда реинвестировать полученные дивиденды?

Если говорить о пассивном доходе, ОФЗ выглядят куда интереснее вкладов. Во-первых, доходность можно зафиксировать на срок до 15 лет — и купон всё это время не меняется. Во-вторых, если ставки пойдут вниз, вы получите дополнительный бонус в виде роста цены самой облигации.

Такие инструменты точно не стоит выбрасывать из консервативного портфеля. Корпоративные облигации погасятся через 2–3 года, а ОФЗ будут работать долгие годы и приносить прогнозируемый доход.

Этот актив — не про иксы. Он про сохранение депозита от лишней волатильности.

Интересно, а какие выпуски ОФЗ выбираете вы и под какую стратегию? Всем спасибо за внимание и удачных инвестиций!

Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.

'Не является инвестиционной рекомендацией