🔴🔵 Сможет ли РуссНефть удержаться на плаву ⁉️

💭 Разберём, почему выручка рухнула, как стратегия освоения запасов влияет на устойчивость бизнеса и сможет ли компания погасить грядущий долг без новых заимствований...

💰 Финансовая часть (9 мес 2025 РСБУ)

📊 Чистая прибыль компании сократилась значительно: вместо прежних 32,2 млрд за аналогичный период 2024 года, показатель опустился до уровня 5,13 млрд рублей. Общая выручка упала на 21% и достигла отметки в 176,42 млрд рублей.

🛢 Выручка от продажи сырой нефти внутри российского рынка продемонстрировали значительное снижение на треть (33%), достигнув суммы в 92,16 млрд рублей. Экспорт же, напротив, потерял лишь небольшую долю своего объема (-3%), остановившись на уровне 78,65 млрд рублей.

👌 Однако были и позитивные моменты: доходы от продажи природного и сопутствующего газа выросли на +13%. Итоговая сумма по этому направлению составила 2,33 млрд рублей.

🛢️ Компания занимается геологоразведочными работами, добычей и реализацией сырой нефти, минуя стадию её переработки. Большая часть активов фирмы представлена участками месторождений с трудновыводимыми резервами (ТРИЗ), доля которых превышает половину общего объема добытой нефти. Компания намерена ускорить темпы роста производства, сдерживаемые нынешними ограничениями, установленными соглашением ОПЕК+.

✔️ Развитие

🧐 Компания активно инвестирует в приобретение небольших месторождений, большинство из которых содержат трудноизвлекаемые запасы. Такая стратегия представляется выгодной ввиду отсутствия конкуренции со стороны крупных игроков, предпочитающих крупные проекты. Освоение труднодоступных запасов обеспечивает стабильный приток ресурсов и снижает риски дефицита сырья.

👍 В рамках своей инвестиционной программы компания планирует завершить реконструкцию приемо-сдаточного пункта (ПСП) "Красноленинск" в 2026 году. Этот проект имеет большое значение для РуссНефти, так как он способствует увеличению производственных мощностей и повышению эффективности добычи. Текущая мощность ПСП составляет около 770 тыс. тонн в год. После завершения работ она будет увеличена до чуть более 2 млн тонн. Это главный перспективный актив с запасами 46 млн тонн.

📌 Итог

🤷‍♂️ У компании неоднократно возникали сложности с управлением задолженностью. Помимо традиционных банковских кредитов и заемных обязательств, в расчет чистого долга включаются также лизинговые платежи. Эта ситуация усугубилась в 2025 году.

Важный этап наступит в марте этого года, когда потребуется осуществить погашение крупного займа в размере 70 миллиардов рублей. И есть сомнения, что необходимая сумма может быть получена от операционной деятельности.

💪 Операционная деятельность компании находится на достойном уровне. Планируется повышение темпов роста объемов производства, ограниченных действующими правилами регулирования.

🎯 ИнвестВзгляд: Недооценка по мультипликаторам присутствует, но не является ключевой. Идеи здесь нет.

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - пока трудно однозначно утверждать, что РуссНефть способна быстро преодолеть финансовые трудности и восстановить регулярные выплаты дивидендов. Вопрос остается открытым даже в среднесрочной перспективе.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - хотя операционные перспективы выглядят позитивно благодаря значительным запасам нефти и планам повышения уровня добычи, финансовая устойчивость остаётся слабым местом.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Несмотря на большие запасы нефти и планы расширения добычи, компания испытывает серьезные проблемы. Тем не менее, операционный потенциал компании достаточно высокий, что даёт надежду на восстановление. Решение текущих проблем требует грамотного управления финансовыми потоками, а привлечения дополнительных заимствований пока останется.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$RNFT #RNFT #нефть #добыча #экономика #инвестиции #финансы

Русснефть

1 комментарий

👀👀

посты по тегу

#RNFT

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Великобритания расширила санкции и включила в список "Татнефть" $TATN и "Русснефть" $RNFT
Под ограничения также попали "ННК-Ойл", "Руснефтегаз" и иностранные трейдеры.
Минфин Великобритании разрешил операции с этими компаниями до 31 января 2026 года по специальной лицензии.
Всего в санкционный перечень добавлены 24 физлица и компании.
Параллельно ЕС расширил санкции, включив еще 41 судно российского "теневого флота".
Давление на нефтегазовый сектор России продолжает усиливаться.

комментариев

Российский рынок штурмует 2570 пунктов: что движет ростом? К чему готовиться инвестору

Торги на российском фондовом рынке в понедельник открылись позитивной динамикой, продолжив восстановление с минимумов текущего года. Индекс МосБиржи демонстрирует рост свыше 1.5%, приближаясь к уровню сопротивления в 2570 пунктов.

Поддержку рынку оказывают несколько ключевых факторов:

• Снижение градуса эскалации: Заявления Трампа о возможном мирном урегулировании в Украине и отказе в поставках «Томагавков» снизили геополитическую напряженность — ключевой фактор неопределенности, который долгое время давил на рынок.

Также лидер США исключил свое участие в дискуссиях о возможной конфискации замороженных российских активов, подчеркнув при этом свою уверенность в наличии у российского руководства желания выстраивать деловые отношения с Соединенными Штатами.

• Рост цен на нефть: Решение ОПЕК+ приостановить наращивание добычи в I квартале 2026 года подтолкнуло цены на нефть вверх. Это позитивный сигнал для российского рынка, так как высокие цены традиционно поддерживают доходы экспортных компаний. Ранее, на заседании 2 ноября, было запланировано увеличение добычи на 137 тыс. барр./сутки с декабря.

Россия и Китай на 30-й встрече премьеров договорились о новом этапе экономической интеграции. Акцент будет сделан на переход к более технологичной торговле, развитию цифровой коммерции, снятию барьеров для бизнеса и совместному укреплению логистических цепочек.

В фокусе внимания: США сегодня проведут испытательный пуск межконтинентальной баллистической ракеты Minuteman III, способной нести ядерный заряд. Опасаться повышения градуса эскалации по этому поводу не стоит. Армия США несколько раз в год испытывает имеющиеся межконтинентальные баллистические ракеты. В последний раз аналогичные учения проводились в мае, а в прошлом году — дважды.

Исход сражения за Покровск и Купянск может стать ключевым фактором. В случае перехода этих городов под контроль РФ и последующей информационной кампании в СМИ с сообщениями о «крупном успехе», это может создать условия для нового раунда переговоров. Поскольку линия фронта ранее была стабильной, именно такое заметное изменение обстановки может подтолкнуть стороны к диалогу.

Что по технике: Ключевым барьером остается уровень 2570 пунктов. В случае его прорыва восходящий импульс может продолжиться до 2600п и, потенциально, 2630 пунктов. Зоной поддержки может выступать наклонная линия тренда в районе 2540п.

Из корпоративных новостей:

Лукойл #LKOH проданные зарубежные активы уйдут безвозвратно — обратный выкуп не планируется даже при снятии санкций. Как заявил глава Gunvor Торбьёрн Тёрнквист, эти активы удачно дополнят портфель компании.

• Лидеры: РуссНефть #RNFT (+4,8%), Соллерс #SVAV (+4,4%), Татнефть-ао #TATN (+2,4%).

• Аутсайдеры: ЮМГ #UGLD (-1,4%), Глоракс #GLRX (-0,4%), IVA Technologies #IVAT (-0,1%).

05.11.2025 - среда

• #SFIN - ЭсЭфАй отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 года
• #MGKL - Мосгорломбард рассмотрит вопрос выпуска конвертируемых облигаций
• #OGKB - ОГК 2 закрытие реестра по дивидендам 0.0598167018 руб (дивгэп)
• #PLZL - Полюс СД по дивидендам

• ДОМ. РФ: Прямой эфир менеджмента по результатам деятельности за 9 месяцев 2025 года

• Инфляция (ИПЦ) РФ (н/н) (19:00 мск)

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#акции #аналитика #новости #мегановости #обзор_рынка #трейдинг #новичкам #инвестор #инвестиции

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Российский рынок у критической черты: что будет дальше? Разбор событий и перспектив индекса

На фоне отмены запланированного саммита лидеров России и США и введения новых ограничительных мер со стороны США и ЕС, российский фондовый рынок возобновил снижение, вернувшись к минимальным отметкам с начала года.

Слабое закрытие недельной свечи выглядит пугающе, указывая на дальнейшее нисходящее движение. Так ли всё плохо и каковы перспективы на отскок — давайте разбираться:

На прошедшем в пятницу заседании Банк России в четвёртый раз подряд понизил ключевую ставку. Однако инвесторы отреагировали негативно из-за ужесточения среднесрочного инфляционного прогноза и ожиданий по уровню ставки на 2026 год (13-15% вместо 12-13% ранее). Что в совокупности с пересмотром налогооблагаемой базы создают серьёзные риски для дальнейшего роста фондового рынка. Дата следующего заседания — 19 декабря.

Визит Кирилла Дмитриева в США носил двойственный характер: с одной стороны, была продемонстрирована жёсткая позиция (заявления о бессмысленности санкций и испытания «Буревестника»), а с другой — намечены пути для деэскалации.

По итогам визита Дмитриева ожидается организация встречи американских конгрессменов с депутатами Госдумы. Сохранение этого канала для диалога по сложным вопросам говорит о том, что возможности для взаимодействия ещё не исчерпаны.

На предстоящей неделе три ключевых фактора будут определять динамику рынка: реакция на среднесрочный прогноз ЦБ, геополитический фон и корпоративные новости, включая отчеты за III квартал. Также стоит выделить:

• 30 октября, в Южной Корее должна состояться встреча президента США Дональда Трампа с лидером КНР Си Цзиньпином, на повестке - торговые отношения.

• 02 ноября состоится совещание восьми стран ОПЕК+, которые осуществляют добровольное сокращение добычи нефти. В него входят Россия, Саудовская Аравия, Ирак, Казахстан, Кувейт, ОАЭ, Оман и Алжир.

Индекс Мосбиржи ждет решающая проверка: Главный рубеж обороны — 2520–2500 пунктов. Отскок отсюда возможен, но если геополитическое давление наряду с санкционным продолжится, падение ниже 2500 станет реальностью.

Ключевые акции индекса тоже у критических уровней, и любой негатив способен обрушить рынок, заставив инвесторов перейти в консервативные активы. Ближайшее сопротивление при отскоке — наклонная линия от начала недели в области 2565,5 п.

Из корпоративных новостей:

Селигдар отчет за девять месяцев: Производство лигатурного золота выросло на 8%, олова — на 48%, меди — на 21%. Совокупная выручка от продаж увеличилась на 45%.

Русолово увеличило производство олова за 9 мес 2025г на 48% г/г, производство меди - на 21% г/г, производство вольфрама в концентрате - на 90%

Полюс #PLZL РСБУ 9 мес 2025г: Чистая прибыль ₽127,93 млрд (рост в 34,5 раза г/г), 05 ноября 2025 года - СД решит по дивидендам

Совкомфлот #FLOT РСБУ 9 мес 2025 г: Выручка ₽87 млн (снижение в 42,8 раза г/г), Чистый убыток ₽673 млн (против прибыли ₽3,94 млрд годом ранее)

ЛСР РСБУ 9 мес 2025 г: Выручка ₽17,60 млрд (-52,8% г/г), Чистая прибыль ₽12,31 млрд (снижение в 2,3 раза г/г)

РуссНефть #RNFT РСБУ 9 мес 2025 г: Выручка ₽176,42 млрд (-21,0% г/г), Чистая прибыль ₽5,13 млрд (снижение в 6,3 раза г/г)

ЭсЭфАй СД одобрил продажу чуть более 716,8 тыс. казначейских акций

ВТБ #VTBR отчитался за девять месяцев. Год к году чистая прибыль выросла на 1,5% при рентабельности капитала 18,6%. Чистый процентный доход упал на 36,5%, чистый комиссионный — вырос на 21,2%.

• Лидеры: ЭсЭфАй #SFIN (+6,06%), Whoosh #WUSH (+1,80%), Циан #CNRU (+1,46%).

• Аутсайдеры: АФК Система #AFKS (-6,42%), Мечел-ап #MTLRP (-3,49%), Мечел-ао #MTLR (-3,16%).

27.10.2025 - понедельник

• #X5 - Икс 5 отчётность по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
• #UGLD - ЮГК отчет по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.
• #CNRU - Циан СД по дивидендам за 9 месяцев 2025 г.
• #GAZP - Газпром СД обсудит изменение инвестпрограммы на 2025 г.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #обзор_рынка #новости #инвестор #инвестиции #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Триггеры и риски предстоящей недели. Что купить перед решением ЦБ?

Российский рынок акций на прошлой неделе буквально замер в ожидании конкретики по тем вопросам, которые на постоянной основе триггерят индекс в разные стороны. Котировки индекса Мосбиржи прибавили смешные 0,1%, и к финалу торгов обнадеживающе закрылись выше 2900 пунктов.

Всё внимание инвесторов приковано к грядущей пятнице, когда ЦБ объявит решение по ключевой ставке — пожалуй, главная спекулятивная интрига способная в моменте вызвать покупки на фондовом рынке.

Большинство экспертов, прогнозируют снижение ключевой ставки ЦБ: из 23 респондентов 12 ждут уменьшения на 2 п. п. до 16%, восемь – более осторожного шага до 17%, трое допускают оба варианта. На предыдущем заседании 25 июля регулятор снизил ставку с 20% до 18%, объяснив это замедлением инфляции и ослаблением спроса.

Агрессивное снижение ставки на 2% способно дать мощный импульс к росту, особенно если будет подкреплено мягкой риторикой регулятора. Однако сдержанный шаг в 1% может не оправдать ожиданий инвесторов и спровоцировать коррекцию.

Но даже при первом сценарии долгосрочный рост ограничится фундаментальными факторами: сезон отчётностей выявил слабые результаты многих компаний по итогам первого полугодия, где доля убыточных предприятий достигла трети от общего числа. Это создаёт существенный фундаментальный потолок для рынка даже в случае позитивного сценария от ЦБ.

Главной неопределенностью для рынка по-прежнему остаются геополитические риски и угроза вторичных санкций. Эта "тень" постоянно давит на котировки. На прошлой неделе под заседанием ЦБ я начал покупать в спекулятивный портфель акции тех компаний, которые обычно сильнее всего разгоняют под это событие: Рени, Совкомбанк, Самолет, Магнит, Ростелеком и Северсталь. С большим риском можно также рассмотреть акции: Мечел, Сегежи.

Давление на экспортеров: Страны ОПЕК+ в минувшее воскресение приняли решение продолжают постепенно наращивать добычу нефти. В октябре восемь участников этого альянса добавят к своим квотам еще 137 тысяч баррелей в сутки. Так они медленно отменяют свои прошлые добровольные ограничения, которые в сумме составляли 1,65 млн баррелей в сутки. Очередное собрание, где будет решаться, что делать с добычей дальше, пройдет 5 октября.

Реакция рынка на новость на выходных торгах оказалась довольно спокойной. Это объясняется двумя основными причинами: низкой ликвидностью и тем, что рынок начал учитывать это решение ещё со среды через постепенное снижение цен на нефть.

Что по технике: Пока движение остаётся в коридоре 2850–2920п, мы имеем боковик с попыткой выхода вверх. Пробой уровня 2920 пунктов с закреплением может дать импульс к росту в зону 2950–2980п. Если же индекс не сможет пройти сопротивление, есть риск возврата к 2850п и сползание в область незакрытого гэпа 2798п.

Из корпоративных новостей:

РуссНефть #RNFT за 7 мес 2025г добыла 3,573 млн т нефти, что на 20 тыс т больше плана, добыча газа составила 1,2 млрд кубов

Магнит #MGNT розничная сеть Самбери в 2025-2026 гг. откроет около 140 магазинов в четырех регионах Дальнего Востока

Газпром #GAZP и Монголия подписали меморандум о возможности газификации Улан-Батора

РусГидро и группа ЭНЭЛТ построят в Якутии новые энергокомплексы с использованием ВИЭ

Алроса #ALRS инвестирует ₽8,3 млрд в расширение геологоразведки золота в Магаданской области

• Лидеры: ОАК #UNAC (+3,46%), ТМК #TRMK (+2,56%), Совкомфлот #FLOT (+2,07%), Роснефть #ROSN (+1,94%).

• Аутсайдеры: Делимобиль #DELI (-4,8%), Аренадата #DATA (-3,5%), РусГидро #HYDR (-2,85%).

08.09.2025 - понедельник

• #ETLN - Эталон возобновит торги после редомициляции

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #новичкам #фондовый_рынок #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев