Следует ли инвестировать в Черкизово, или это "Гурмэ с перцем" ⁉️

💭 Рассматриваем целесообразность инвестирования в группу компаний Черкизово...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Компания зафиксировала чистую прибыль в размере 4,39 млрд рублей. Это меньше аналогичного показателя прошлого года — 6,66 млрд рублей. Несмотря на замедление темпов роста прибыли, ключевые показатели демонстрируют устойчивый рост объёма активов и стабильность операционной деятельности. Важно помнить, что первый квартал 2025 года завершился чистым убытком в размере 0,8 млрд рублей.

💳 Общий объём кредиторской задолженности компании снизился относительно предыдущего периода и составляет 3,1 млрд рублей. Основу задолженности составляют расчёты с поставщиками и кредиторами. Примечательно полное отсутствие значимой просроченной задолженности, что подтверждает высокий уровень контроля над обязательствами и соблюдение сроков платежей.

✔️ Операционная часть

🐔 Производство куриного мяса увеличивается, что является положительным моментом, ведь именно эта продукция приносит основную долю прибыли. Компания успешно завершила покупку ООО «Руском» в Тюменской области, став лидером по производству бройлеров в России. Этот актив поможет «Черкизово» усилить позиции на рынке брендированных продуктов из курицы в Сибири и на Урале. Однако курица, будучи наиболее доходным сегментом, также принесла проблемы.

🥓 Компания объявила о планах увеличения производства колбасных изделий в нарезке под брендами «Черкизово» и «Черкизово Премиум». Такое решение обусловлено растущим спросом потребителей на удобные небольшие упаковки и готовностью платить больше за продукцию высокого качества с эксклюзивными вкусами. В рамках расширения ассортиментной линейки «Черкизово» выпустило новые продукты в нарезке: варено-копченую колбасу «Балыковую», сырокопченые ассорти-колбасы «Мраморная», «Салями Астория», «Салями Экстра» и «Гурмэ с перцем».

📌 Итог

⚠️ Относительно высокий уровень задолженности усиливает финансовую нагрузку, увеличивает возможный риск снижения кредитного рейтинга и затрудняет доступ к новым источникам финансирования. Но видно, что компания намерена работать в этом направлении. У неё есть всё, чтобы достойно выйти из сложившейся ситуации.

🧐 Ранее компания активно развивала бизнес путем слияний и поглощений (M&A), а также осуществляла крупные капитальные вложения, финансируемые за счет заемных средств. Такая стратегия была успешной благодаря государственным субсидиям, покрывавшим расходы на обслуживание льготных кредитов, позволяя одновременно выплачивать дивиденды акционерам. Сейчас же ситуация изменилась: стоимость заимствования увеличилась, долговая нагрузка осталась высокой. Это вынуждает компанию лишь пересмотреть свою инвестиционную политику, сократив объём инвестиций, однако она намерена продолжать реализацию своей долгосрочной инвестиционной стратегии, органический рост и осуществление стратегических приобретений.

🎯 ИнвестВзгляд: Дивидендная доходность находится на среднем уровне и не представляет особой привлекательности. Успех компании будет зависеть от её способности эффективно управлять долговой нагрузкой, оптимизировать расходы и находить новые пути роста и развития. Имеются признаки выздоровления, а сам бизнес достаточно стабилен — к тому же чётко обозначены планы по развитию, которые корректируются под текущие обстоятельства. Несмотря на повышенный риск, потенциал роста огромен. Добавляем в портфель.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Да, инвестировать в Черкизово целесообразно, несмотря на существующий риск — высокую долговую нагрузку. Если этот фактор пугает, лучше воздержаться от включения акций компании в инвестиционный портфель. И да... — это "Гурмэ с перцем".

👇 Видите потенциал у компании, согласны с выводом?

$GCHE #GCHE #инвестиции #черкизово #агропром #акции #анализ #АгроБизнес #Аналитика #Развитие #Бизнес #Стабильность

Черкизово

0 комментариев

посты по тегу

#GCHE

Когда будет пройден кризис для Черкизово ⁉️

💭 Изучаем текущее состояние бизнеса и перспективы выхода из кризиса...

💰 Финансовая часть (3 кв 2025)

📊 Рост чистой выручки составил 14% и достиг отметки в 73,9 млрд рублей. Это стало возможным благодаря нескольким факторам: увеличению производственных мощностей, повышению цен на продукцию свиноводства на 18%, а также улучшению ситуации на рынке курятины, где предложение соответствует спросу. Компания увеличила свою долю рынка куриной продукции под брендом «Петелинка»: доля теперь составляет 26,4%.

🌏 Компания расширила экспортные поставки. Продажи на международном уровне показали рост на 10,1% в денежных единицах и на 12,2% в натуральных показателях. Рост экспорта произошел преимущественно за счет увеличения объема отгрузок в государства СНГ, Азиатского региона и Ближнего Востока.

💪 Валовая прибыль показала значительный прирост. Она составила 20,2 млрд рублей, увеличившись на 33,4%. Этому способствовало падение закупочных цен на зерновые культуры и оптимизация внутренних процессов предприятия. Эффективность бизнеса позволила повысить рентабельность валовой прибыли до уровня 27,4%.

🤷‍♂️ Однако, несмотря на успехи, процентные выплаты выросли: По итогам периода сумма расходов на обслуживание кредитов поднялась на 72%.

👌 Показатель скорректированной чистой прибыли повысился на 24%, достигнув суммы в 8,8 млрд рублей. Свободный денежный поток, отражающий денежные средства, доступные для акционеров и кредиторов, впервые за длительный период стал положительным и равняется 8 млрд рублей.

📍 Капитальные вложения уменьшились на 32,5%, до уровня в 7 млрд рублей. Соотношение долговых обязательств к показателю EBITDA ухудшилось. Коэффициент задолженности поднялся до значения 2,8х, хотя ранее было зафиксировано 2,3х.

💸 Дивиденды

⤴️ 2025 год может стать нижней точкой текущего экономического цикла, вслед за которым начнется этап поэтапного улучшения финансовых результатов и возвращения к практике распределения 50% чистой прибыли в качестве дивидендов. Основным условием устойчивого роста прибыли является ожидаемое долгосрочное снижение ключевой ставки и уменьшение процентных расходов вплоть до завершения 2026 года включительно.

📌 Итог

🧐 Если сравнить с первым слабым полугодием, показавшим плохие результаты вследствие значительного увеличения процентных расходов и сокращения объёма получаемых госсубсидий, то третий квартал оказался лучше благодаря решению руководства уменьшить объём инвестиционной программы.

🤔 Тем не менее, наблюдается положительная динамика в области стабилизации цен на продукцию птицеводства, что выгодно отличает ситуацию от падения стоимости многих других товаров. Дополнительно отмечается позитивная тенденция небольшого роста операционной маржинальности.

🤑 Компании предстоит период восстановительного роста, характеризующегося увеличением объемов продаж примерно на уровне немного превышающем инфляцию, а также повышением операционной прибыли.

🎯 ИнвестВзгляд: Текущие котировки акций указывают на достижение дна рынка, дальнейшее снижение стоимости бумаг маловероятно, хотя конкретных факторов, способствующих активному росту, пока недостаточно.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - несмотря на относительно слабые данные в финансовой части, доходность постепенно восстанавливается, а бизнес преодолевает нижнюю точку цикла. Текущий спад носит временный характер.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - компания сталкивается с существенными финансовыми вызовами, но при этом демонстрирует признаки стабилизации и имеет потенциал для восстановления. Существующие риски контролируемы.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Кризис для Черкизово предположительно завершится в конце 2025 года, после чего начнётся процесс полного восстановления и улучшения показателей в финансовой части.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$GCHE #GCHE #Черкизово #Агробизнес #Дивиденды #Рентабельность #Капиталовложения #Инфляция

комментариев

Удержит ли рынок 2650? Обзор от новостей по Украине до ключевых уровней

Российский фондовый рынок не удержал утренний рост и перешел к снижению. Индекс Мосбиржи вновь откатился ниже отметки 2700 пунктов. Спад был вызван ухудшением инвесторских настроений на фоне возросшей неопределенности. Несмотря на это, надежды на мирное урегулирование сохраняются, хотя их горизонт и отодвинулся.

Индекс МосБиржи по итогам основной сессии потерял 1,12% и ушел на уровень 2654 пунктов. Долларовый индекс РТС оказался в минусе на 0,99%, достигнув 1059п.

📍 Ключевые подтверждённые новости дня, очищенные от информационного шума. Ситуация с американским мирным планом развивается по нескольким направлениям:

• Сам документ: Объём плана сократили с 28 до 19 пунктов в ходе встречи представителей США и Украины в Женеве. Какие именно положения убрали — не сообщается.

• Сроки: Заявленная дата (27 ноября) для получения поддержки со стороны Украины, по словам сенатора Рубио, не окончательна и может быть сдвинута.

• Переговоры: Для прямого обсуждения наиболее чувствительных аспектов соглашения Зеленский, согласно источникам Reuters, может в срочном порядке отправиться в США для встречи с Трампом.

Однако переговорный процесс по Украине может активизироваться: США направили России сигнал о готовности к очным консультациям. Москва в целом позитивно оценивает американские наработки, но отвергает европейские предложения.

Важно, что текущий проект — это лишь основа для будущих переговоров, в ходе которых его будут корректировать все участники конфликта и международные посредники.

📍 Ближе к закрытию торгов поступил ряд важных заявлений: В Белом доме сообщили, что США по решению Трампа прекратили финансирование конфликта на Украине. При этом США продолжают масштабные продажи оружия странам НАТО, хотя и признают, что не могут делать это бесконечно.

Трамп настроен оптимистично относительно перспектив завершения конфликта на Украине — по его словам, осталась всего «парочка» пунктов, над которыми идет работа.

В Белом доме осознают необходимость согласования мирного плана с Россией, что предполагает оперативную организацию встреч. Однако, несмотря на предыдущие заявления о предстоящей на этой неделе встрече с Зеленским, конкретная дата так и не была назначена.

📍 Что по технике: Ключевой уровень поддержки 2650 пунктов пока удается удерживать, однако динамика остается вялой. На протяжении всей торговой сессии наблюдалось устойчивое давление продавцов.

В случае пробоя уровня 2650 пунктов, следующим целевым ориентиром для снижения становится зона 2620-2600п. Дальнейшее движение будет полностью зависеть от новостного фона. Сопротивлением выступает 2680п.

📍 Из корпоративных новостей:

Самолет #SMLT операционные результаты за 10М 2025 года: Объем продаж ₽224,3 млрд - 1 025,3 тыс. кв. м (–5% г/г), Общее количество заключенных контрактов 30,9 тыс. (–2% г/г)

Черкизово #GCHE Чистая выручка по МСФО за 9м2025 выросла на 11,2% г/г, до 189 млрд руб, Чистая прибыль увеличилась на 5,2%, до 2 млрд руб

М.Видео #MVID участники рынка ожидают, что после продажи Европлана, SFI окажет поддержку компании

Дом РФ #DOMRF Чистая прибыль за 10 мес 2025 года выросла на 12,7% г/г до 70,2 млрд руб, ROE - 21%

СТГ #CARM Акционеры одобрили дивиденды за 9 мес 2025г в размере 0,08 руб/акция (ДД 4,5%), отсечка - 10 декабря

• Лидеры: ЭсЭфАй #SFIN (+9,66%), Юнипро #UPRO (+2,2%), АФК Система #AFKS (+0,72%).

• Аутсайдеры: Татнефть-ап #TATNP (-4,87%), Озон #OZON (-4,36%), Татнефть-ао #TATN (-4,31%).

25.11.2025 - вторник

• #CNRU - Циан финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 г. День инвестора
• #OZPH - Озон Фарма финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2025 г. СД обсудит дивиденды за 9 месяцев 2025 г.
• #WUSH - Whoosh финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
• #GAZP - Газпром СД обсудит реализацию крупнейших инвестиционных проектов
• #LEAS - Европлан день инвестора 11:00 мск.

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #трейдинг #новости

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Газпром" $GAZP сообщил, что Европа рекордно быстро выбирает газ из подземных хранилищ — и это ещё до настоящих холодов.
По данным GIE, 19–21 ноября отборы стали самыми высокими для этих дат за всё время наблюдений.

Уровень заполненности ПХГ уже опустился ниже 80%, а в ключевых странах — Германии и Нидерландах — он составляет всего 76% и 72%.
Это один из самых низких показателей за последнее десятилетие на конец ноября.

Если зима окажется холодной и затяжной, текущих запасов может не хватить для надёжного газоснабжения Европы.

комментариев

Группа «Черкизово» оптимизирует работу персонала с помощью нашего решения

📌Компания внедрила нашу систему от Knomary (входит в «Группу Астра»). Речь о программном обеспечении, которое помогает улучшить реализацию стратегических задач и оптимизировать ключевые направления работы с персоналом.

комментариев