Российский рынок страхования в 2026 году может вырасти до 4,47 трлн рублей - АКРА

Страховой рынок может вырасти в 2026 году на 15%, до ₽4,47 трлн. Основными драйверами могут стать некредитное страхование жизни и автострахование. Об этом говорится в исследовании агентства АКРА.

Ожидается восстановление кредитного страхования жизни на 35%, до ₽75 млрд, а страхование от несчастных случаев может вырасти на 15% и достигнуть ₽192 млрд. Также ускорение темпов прироста сегмента моторного страхования до 15-16%. Премии по ОСАГО могут составить ₽393 млрд, по автокаско — ₽390 млрд, а по ДСАГО — ₽6,8 млрд.

Агентство полагает, что по итогам 2025 года общий объем страховых премий составит 3,89 трлн рублей, рост на 5% г/г. Замедление роста страхового рынка по итогам 2025 года, "не говорит о каких-либо сложностях для отрасли". По мнению аналитиков, в 2024 году на рынке произошло "неожиданное трехкратное увеличение премий по страхованию жизни, благодаря которому весь сектор показал беспрецедентный рост до 3,72 трлн рублей (прирост рынка составил 63%). Это в значительной степени было связано с временными налоговыми преимуществами, которые могли быть получены клиентами, инвестирующими средства в "короткие" (на срок от одного до нескольких месяцев) полисы страхования жизни. Средства таких клиентов могли несколько раз попадать в расчет премий, поскольку после окончания срока действия полиса могли реинвестироваться в следующий договор". После исчерпания налогового фактора в 2025 году можно было ожидать снижения показателя объема премий, однако этого не произошло. В 2025 году "происходит нормализация условий функционирования страхового рынка".

Исследование также показало, что проникновение страхования в РФ начало расти, постепенно приближаясь к мировым уровням. По итогам 2024 года отношение страховых премий к ВВП выросло до 1,85%. В случае реализации прогноза АКРА на 2025 год, показатель может увеличиться до 2%, но все еще будет уступать среднемировому значению в 7%.

#RENI

Ренессанс Страхование

0 комментариев

посты по тегу

#RENI

Сегмент Non-Life RENI опубликовал отчетность по ОСБУ за 1 кв. 2026 г.

Сегодня на e-disclosure.ru мы опубликовали отчетность ПАО «Группа Ренессанс Страхование» по ОСБУ за 3 месяца 2026 года, которая включает в себя только наш бизнес Non-Life страхования («Страхование иное, чем страхование жизни»).

Выручка сегмента в 1 кв. 2026 г. увеличилась на 2,8% г/г до 18,2 млрд руб., чистая прибыль составила 680,6 млн руб. с падением на 69% г/г. Обращаем внимание, что показатели по прибыли за 1 кв. 2025 года были пересчитаны, по сравнению с опубликованными год назад, в результате чего чистая прибыль Non-life за 1 кв. 2025 года выросла с 1,7 млрд руб. до 2,3 млрд руб.

Комментарий:

Мы рекомендуем инвесторам полагаться на групповую отчетность по МСФО за 1 кв. 2026 г., которая будет раскрыта в мае 2026 года, т.к. расхождения между ОСБУ сегмента Non-Life и МСФО всей Группы на уровне чистой прибыли могут быть существенными. Отчетность по ОСБУ учитывает результаты внутригрупповых операций, которые элиминируются в рамках групповой отчетности. В следствие этого чистая прибыль Группы по МСФО за тот же период может быть существенно выше за счет прибыли нашего Life сегмента.

В 1 кв. 2026 года основным драйвером роста Группы в премиях остается сегмент Life. Наш сегмент Non-Life тоже показывает рост продаж, несмотря на общее сжатие рынка Non-Life страхования. В некоторых сегментах Non-life мы показываем рост в диапазоне 15-60% г/г (каско ФЛ, имущество ЮЛ).

Мы уделяем внимание не только масштабированию бизнеса, но и качеству его экономики. Для этого мы точечно поднимаем тарифы, чтобы компенсировать накопленную инфляцию в ремонтах транспортных средств и в медицинских услугах, а также корректируем работу с нашими контрагентами, сокращаем операционные затраты. В результате в 1 кв. 2026 года мы видим улучшение страхового результата в сегменте Non-Life, по сравнению с 4 кв. 2025 года. Наши меры должны давать эффект и далее в течение года.

Мы прогнозируем рост доходов от инвестиционной деятельности в 2026 году по мере дальнейшего смягчения ДКП, однако в 1 кв. 2026 года инвестиционный портфель был под давлением из-за расширения спреда в доходности между короткими и длинными ОФЗ, который, по оценкам аналитиков, должен нормализоваться в будущем.

комментариев

НПФ «Ренессанс Накопления» выбрал нового управляющего пенсионными накоплениями

Негосударственный пенсионный фонд «Ренессанс Накопления», входящий в Группу Ренессанс страхование, заключил договор доверительного управления в части пенсионных накоплений с управляющей компанией ВИМ Инвестиции. Решение о выборе управляющей компании было принято Советом директоров фонда.

Согласно российскому законодательству, НПФ должны передавать управление пенсионными накоплениями не связанным с ними управляющим компаниям, даже при наличии релевантного опыта.

УК «Спутник-Управление капиталом», также входящая в Группу Ренессанс страхование, продолжит управлять пенсионными резервами НПФ «Ренессанс Накопления» и инвестиционным портфелем Группы.

«Для нас начало работы с НПФ "Ренессанс Накопления” является важным шагом — основой долгосрочного и плодотворного сотрудничества. Мы уверены, что наш многолетний опыт работы с крупными институциональными клиентами позволит обеспечить высокий результат управления активами одного из наиболее динамично развивающихся игроков пенсионного рынка», — сказала заместитель генерального директора ВИМ Инвестиции Анна Чижова.

«Сотрудничество с ВИМ Инвестиции открывает для нас новые возможности для эффективного управления пенсионными накоплениями. Впечатляющие результаты компании, занявшей первое место по доходности за прошлый год, вселяют уверенность в успешность нашего партнёрства. Мы настроены на долгосрочное сотрудничество и верим, что совместными усилиями обеспечим нашим клиентам достойный уровень финансового благополучия», - отмечает вице-президент по инвестициям «Ренессанс жизнь» Владимир Тураев.

По итогам 2025 года ВИМ Инвестиции заняла 1-е место по доходности управления пенсионными накоплениями Социального фонда России, став лидером среди 16 портфелей управляющих компаний как за весь период доверительного управления средствами, так и по результатам 2025 года. Согласно официальному отчету СФР, за последние десять лет портфель под управлением ВИМ Инвестиции вырос на 171,3%, а в 2025 году его доходность составила 25,3%; средняя доходность активов за три года достигла 15,5% годовых, что существенно превысило инфляцию и обеспечило не только сохранение покупательной способности пенсионных накоплений, но и их устойчивый прирост.

комментариев

Ренессанс Страхование. Отчет за 2025 по МСФО

Тикер: #RENI
Текущая цена: 87.8
Капитализация: 49 млрд
Сектор: Финансы
Сайт: https://www.renins.ru/invest/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 4.43
P\BV - 0.87
ROE - 19.6%
Активы\Обязательства - 1.21

Что нравится:

✔️увеличение страховых премий на 20.7% г/г (169.8 → 205 млрд);
✔️инвестиционный портфель вырос на 22.1% г/г (234.7 → 286.4 млрд);
✔️результат от инвестиционной и финансовой деятельности увеличился на 33.1% г/г (9.8 → 13 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 2.1% г/г (10.8 → 11 млрд).

Что не нравится:

✔️результат от страховых операций снизился на 20.1% п/п (11.6 → 10.2 млрд);

Дивиденды:

По дивидендной политике группа стремится выплачивать дивиденды в размере не менее 50% от чистой прибыли за год. Решения о размере выплаты принимается с учетом потребностей в инвестициях с целью развития бизнеса, достижения ключевых целей стратегии и необходимости соответствовать регуляторным требованиям к достаточности капитала.

СД рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в размере 5.9 руб (ДД 6.72% от текущей цены).

Мой итог:

Посмотрим разбивку по сегментам страховой деятельности (г/г):
- НСЖ +53.6% (75.8 → 116.4 млрд);
- ИСЖ -31.3% (9.3 → 6.4 млрд);
- кредитное и рисковое страхование -54.6% (11.4 → 7.5 млрд);
- автострахование +4.2% (44.5 → 46.4 млрд);
- ДМС -2.9% (12.9 → 11.9 млрд);
- прочее -4.2% (15.9 → 16.6 млрд).

Эффект от консолидации с Райффайзен по НСЖ немного сходит и динамика по году слабее полугодичной. Кредитное и рисковое также слабее. По ИСЖ обратная ситуация и динамика улучшилась относительно сравнения полугодий. Non-life (авто, ДМС и прочее), в целом, по году улучшили динамику, отстало только ДМС.

Чистая прибыль увеличилась незначительно на фоне снижения результата от оказания страховых услуг и начисления налога на прибыль вместо его восстановления в 2024 году.

Прибыль поддержала инвестиционная деятельность компании. Инвестиционный портфель за год вырос. На конец года разбивка по активам следующая (в скобках процент на 30.06.2025):
- корп. облигации 41% (40);
- гос. и муниципальные облигации 33% (24);
- депозиты и дс 18% (25);
- акции 4% (5)
- прочее 4% (6).

Заметно, что крен все больше идет в сторону облигаций. Явный расчет как на получение купонной доходности, так и на переоценку тела облигаций в связи с постепенным снижением ключевой ставки.

В планах компании на 2026 год рост по страховым премиями в 2 раза выше рынка (от 6 до 14%), выход на ROE выше 30% и получение прибыли выше результата 2025 года.

Стоит упомянуть о периодических байбеках компании. Хотя погашения "казначеек" ждать не стоит. Пакет может использоваться как для программы мотивации сотрудников, так и направляться на M&A. Но в любом случае, это положительный момент, который позволяет поддерживать котировки, а также экономить денежные средства.

Компания остается для меня интересной, поэтому ее акции держу в портфеле с долей 4.64% (лимит 4%).

*Не является инвестиционной рекомендацией

Информацию по более полному разбору можно найти на моем Телеграм канале

комментариев

Замминистра финансов Чебесков: российский страховой рынок обладает значительным потенциалом роста

Российский страховой рынок из года в год демонстрирует уверенный рост. По итогам 9 месяцев 2025 года более половины собранных страховых премий обеспечили такие долгосрочные продукты, как накопительное страхование жизни (НСЖ) и инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). При этом 27% от совокупного объема страховых премий пришлось на сегменты ДМС, ОСАГО и автокаско. Доля страховых премий относительно ВВП России в этом же периоде составила 1,82%, что аналогично периоду 2024 года — 1,73%. Таким образом, по итогам 2025 года можно ожидать, что их доля в ВВП России будет на уровне 2%. В этой связи важно поддерживать стабильность страхового рынка и его дальнейшее развитие, создавая благоприятные условия для ведения бизнеса и одновременно защищая права и интересы потребителей.

Об этом и о наиболее приоритетных задачах по развитию отрасли на 2026 год в интервью журналу Современные страховые технологии рассказал замминистра финансов Иван Чебесков. Подробнее читайте на сайте Минфина РФ.

Главное из интервью:

(1) Среди приоритетных задач на 2026 год выделю, в первую очередь, дальнейшее развитие долгосрочного страхования жизни. В 2025 году запущен новый вид добровольного страхования жизни — долевое страхование жизни (ДСЖ), принят федеральный закон, позволяющий получить повышенный вычет по долгосрочным договорам страхования жизни. С 2027 года заработает система гарантирования прав по таким договорам. Она будет охватывать также и действующие на тот момент договоры страхования, которые были заключены до 2027 года. Это создаст дополнительный импульс развитию добровольного страхования жизни. Ведется работа по введению страхования жизни с расчетной доходностью, ориентированной на квалифицированных инвесторов. Инициатива предполагает введение единовременной уплаты страховой премии в размере не менее 6 млн рублей.

(2) В планах — дальнейшее совершенствование обязательных видов страхования, в том числе системы ОСАГО, ОПО и ОСГОП, развитие страхования на территориях воссоединенных субъектов, в том числе механизма страхования военных рисков.

(3) Осуществляется формирование комплексной экосистемы ДМС, направленной на повышение его доступности для граждан и экономической эффективности для работодателей.

(4) Будет обеспечено продвижение систем страхования выезда зарубеж «Синяя карта» и «Белая карта» со странами-участниками ЕАЭС и соседними странами.

(5) Для обеспечения непрерывности экспорта российских товаров будет продолжена работа по развитию сотрудничества страхования и перестрахования с дружественными странами, в том числе в рамках БРИКС.

комментариев