Во вторник индекс мосбиржи упал на 1,5% до 2685 пунктов.
Нефть продолжает показывать высокую волатильность, вчера еще -4%, закрылись ниже $70.
Слабый спрос в Китае и выборы в США давят на цены. Хотя сезон ураганов в США может поддержать цены.
Юань пока особо не реагирует, но вырос на 0,34% до 12,7.
Компании:
1)Сбер:отчет
Компания отчиталась за 8м 2024 по РСБУ.
Прибыль выросла на 1,3% г/г до 142,7 миллиардов рублей.
Заработали за 8м больше триллиона рублей.
Начали растить резервы в августе, на 3,3% г/г до 93 миллиардов рублей, самая большая сумма в этом году.
Нарастили количество подписчиков Сбер Прайма на 1,4 миллиона человек за месяц, до 14,6 миллионов человек!
Кредитование продолжает расти, у корпоратов до 3,9% м/м , у физиков 1,5% м/м.
Это не бьется с данными ЦБ и Frank Research - растут быстрее рынка, так что это не может служить маркером.
В целом без сюрпризов, все в рамках прогноза, продолжают идти на 34-35 рублей дивиденда.
2)Хендерсон: всем нужны костюмы?
Выручка компании в августе 2024 выросла на 24,2% г/г до 1,6 миллиардов рублей.
Видим замедление, в 1П 2024 выручка росла на 36,2% г/г
В целом 4,7 EV/EBITDA и 6 P/E 2024 это неплохая оценка для активно растущего ритейлера с околонулевым долгом.
Учитывая небольшой фрифлоат бумага на восстановлении рынка может начать показывать отличные результаты. Смотрю.
3)Совкомбанк: торгуйся до последнего.
Банк в третий раз изменил условия по покупке «Хомяков» (Банка Хоум Кредит). Опять улучшили условия, финально могут еще больше продавить продавца. Выпустят 1,7 миллиарда акций, а не 1,8 миллиарда акций для сделки как планировалась ранее
Из-за снижения котировки Совкомбанка и цены сделки купят банк за 0,4-0,5 капитала vs 0,8 капитала первоначально! Ну и в 3кв могут дополнительно отразить 4 миллиарда прибыли (к 16 которым отразили в 1П 2024). Умеют делать M&A, буквально делая деньги из воздуха, менеджмент в Совкомбанке крут.
Несмотря на сложную ситуацию в основном бизнесе
Резюме:
Видим замедление по кредитованию за август от Frank Research, видим мягкие отчеты от ЦБ, с большой вероятностью получим 18% в эту пятницу (на что намекает консенсус).
Слабая нефть создают угрозу для бюджета, так что потенциал девальвации увеличивается на окне в 1-2 месяца, поскольку два пути использованы и сильно ограничены (налоги уже повысили, а занимать сложно при такой ставке), остается только девальвация.
По индексу вчера внешний фон испортил настроение инвесторам, но держались все равно крепко, ставлю больше на боковик/рост до заседания при отсутсвии катаклизмов на мировых рынках.
Сегодня ждем данных по инфляции.
$SBER $HNFG $SVCB
М
