Результаты «Полюса» за первую половину 2025 года могут быть неоднозначными

#мемы

🪙 Итоги недели.

фьючерсный Портфель алгебра в бкс: годовая доходность 26% и итоги недели

По стратегии Алгебра продолжается восходящее движение. Исторический CAGR (среднегодовой темп роста капитала) стратегии составляет 26,7%, что значительно выше исторического CAGR индекса ММВБ (17%).

Это означает, что при одинаковом горизонте инвестирования капитал по стратегии растёт почти в 1,6 раза быстрее, чем при вложениях в рынок в целом.

Важным преимуществом стратегии является низкая бета, близкая к нулю, что указывает на минимальную зависимость от рыночных колебаний.

Ключевые показатели эффективности:

Sharpe Ratio при безрисковой ставке 8% = 1,06 — стратегия приносит 1,06% дополнительной доходности за каждый 1% риска, что выше классического ориентира 1,0.

Information Ratio = 0,90 — стратегия стабильно обыгрывает индекс ММВБ почти на 1% за каждый процент активного риска.

Структурно стратегия систематически удерживает позиции в инструментах с низкой корреляцией с индексом ММВБ, что обеспечивает независимость результатов от общей рыночной динамики.

В портфеле присутствуют:

-короткие позиции по природному газу через фьючерсы $NGQ5 $NGU5 ,
-длинные позиции в валютных бумагах $CRU5 и валютных фьючерсах,
-длинные позиции в фьючерсах на индекс NASDAQ $NAU5 .

Это даёт инвесторам в России возможность участвовать в росте фондового рынка США, что создаёт уникальный характер стратегии и расширяет горизонты её диверсификации.

При умеренной волатильности (18% против 21% у ММВБ) стратегия демонстрирует сочетание высокой доходности, низкого системного риска и глобальной диверсификации, что делает её особенно привлекательной для долгосрочного инвестирования.
Стратегия доступна по ссылке

#capitalizer #Nasdaq #инвесьтиции #автоследование #бкс #фьючерс

Прогноз цены биткойна от $60 000 в апреле 2024 до $1 560 000 к 2040 году

Аналитики компании «Кипарис Велс Менеджмент» предложили формулу, позволяющую определить минимально необходимый темп роста цены между халвингами для сохранения рентабельности майнинга. Она базируется на двух параметрах:

q — доля комиссий в вознаграждении майнеров, отражающая, какая часть их дохода формируется за счёт транзакционных сборов;


g — годовой темп роста хэшрейта, показывающий скорость увеличения вычислительных мощностей сети.

Также предложенная модель позволяет оценить долгосрочный темп роста цены Биткоина в зависимости от значения параметров.

Сценарий базовый: постепенное усиление роли комиссий

В этом сценарии доля комиссий возрастает поэтапно: 2% в 2024 году, 5% в 2028-м, 15% в 2032-м и 30% к 2040 году.

Рост хэшрейта замедляется с 10% до 5% в год, отражая зрелость инфраструктуры и снижение темпов расширения мощности.

Прогнозная модель роста BTC к 2040 году строится на следующих вводных допущениях:

-Комиссии обеспечивают почти треть доходов майнеров;

-Хэшрейт растёт всего на 5% ежегодно;

Для поддержания стабильного дохода достаточно 18,2% среднегодового роста цены.
Прогноз по сценарию от Кипарис Велс Менеджмент (исходная цена: $60 000 на 20 апреля 2024 года)
Среднегодовой рост за весь период (апрель 2024 – конец 2040): ≈ 18,7%/год

Итоговая цена на конец 2040 года: ≈ $1,56 млн за 1 BTC

Выводы для рынка и инвесторов

Прогноз отражает минимально необходимую траекторию роста, при которой майнинг остаётся рентабельным, а сеть — устойчивой. Более медленный рост цен может привести к снижению хэшрейта и уязвимости сети, а чрезмерно быстрый — к перегреву и спекулятивным пузырям.

Модель помогает:

-Оценивать долгосрочную устойчивость майнинговых проектов;
-Выявлять отклонения от «коридора безопасности» роста цены;
-Планировать модернизацию оборудования и стратегию закупок;
-Анализировать инвестиционные перспективы в инфраструктуру биткойна.


Рост значимости комиссий будет менять структуру доходов майнеров. К 2040 году транзакционные сборы могут стать ключевым фактором рентабельности, что создаёт новые возможности для стратегического планирования и разработки решений, укрепляющих экономическую устойчивость сети.

Ссылка на исследование

https://doi.org/10.6084/m9.figshare.29909333.v1
Inter-Halving Bitcoin Price CAGR: A Benchmark for Sustaining USD Hashprice and Long-Term Growth
#btc
#биткоин
#криптовалюта