⚡Показываю свой портфель акций и облигаций по состоянию на 16 июля 2025 года

Продолжаю формирование портфеля через дивидендные акции и облигации на нашем любимом казино. Вот уже почти 4 года на равных промежутках времени, равными частями инвестирую и делюсь с вами своими результатами. Сегодня показываю свой актуальный состав портфеля, состоящий из акций и облигаций, погнали смотреть.

💼 Мой портфель
До недавнего времени был в акциях на 100%. Портфель претерпел небольшие изменения, выделил 10% под облигации для создания постоянного кешфлоу, золоту выделено 5%, как защитному активу, таким образом распределение активов будет выглядеть следующим образом:

● Акции: 85%
● Облигации: 10%
● Золото: 5%

Вот тут показывал пример модельного портфеля, примерно, с таким же соотношением классов активов.

УК Доход посчитала, какое соотношение классов активов в портфеле самое оптимальное. 90% в акциях и 10% в облигациях обогнало другие соотношения. Понятно, что история может не повториться в будущем, но поразмышлять можно.

● Стоимость портфеля: 1 937 963 ₽
● Среднегодовая доходность: +14,85%
● Прибыль портфеля: +504 961 ₽

🥊 Мой портфель против MCFTRR
Веду невидимый бой с тенью под названием «Индекс Московской биржи полной доходности». За все время моего инвестирования, мой портфель обгоняет индекс на 307 600 ₽ или +18,9%. В какой-то момент мой портфель оторвался от индекса и эта разница сохраняется.

📉 Прибыль портфеля
Прибыль моего портфеля за все время моего инвестирования составляет 504 489 ₽. Сюда входят, как полученные дивиденды и купоны, так и бумажная прибыль, которую я не зафиксировал. Показатель постоянно пляшет из-за волатильных акций.

📈 Дивидендные акции по секторам

Нефть и газ
🛢️ Газпром нефть: 411 шт. (10,7%)
🛢️ Лукойл: 31 шт. (9,5%)
🛢️ Роснефть: 417 шт. (9%)
🛢️ Татнефть: 217 шт. (6,7%)
🏭 Новатэк: 38 шт. (2%)

Материалы
🚜 ФосАгро: 39 шт. (12,4%)
🌟 Полюс: 111 шт. (10,7%)

Финансы
🏦 Сбербанк: 1260 шт. (20,7%)

Здравоохранение
👩‍🍼 Мать и Дитя: 108 шт. (6,1%)

Товары повседневного спроса
🍷 НоваБев Групп: 204 шт. (4,5%)
🚜 Русагро: 65 шт. (0,3%)

Облигации
Корпоративные и ОФЗ: 3,3%

Золото
🔅 БКС Золото: 1 757 шт. (0,90%)
🔅 ВИМ Золото: 8 324 шт. (0,91%)

❌ Заблокированное
Китай и Finex: 1,94%

Когда доля заблокированного станет меньше одного процента, перестану их учитывать, а там глядишь, может и разблокируют. Неохота фонды Finex продавать с дисконтом в 75% от цены, пусть лежат до лучших дней вместе с китайскими акциями.

Распределение по классам активов
● Акции: 94,2%
● Облигации: 3,3%
● Фонды 2,4%

📈 Портфель по секторам
● Энергетика: 38,7%
● Материалы: 24,1%
● Финансы: 21,6%
● Здравоохранение: 6,2%
● Товары повседневного спроса: 4,8%
● Остальное: 4,7%

🟡 Пассивный доход на ближайшие 12 месяцев
По прогнозам на следующие 12 месяцев мой портфель наполнится на общую сумму 208 000 ₽.
Выплаты на ближайшие 12 месяцев - это прогноз, в реальности может быть больше, а может и не быть, но держать, как ориентир, вполне приемлемо. В конце года посчитаю, сколько получилось за 2025 год, прогноз был 216 000 ₽, на данный момент вышло 54 000 ₽, подробно про пассивный доход за 6 месяцев 2025 года.

🎯 Моя цель
Промежуточная цель, к которой я стремлюсь – это 1 000 000 рублей дивидендами и купонами в год с учетом инфляции. По данным сервиса учета инвестиций, цель будет достигнута в 2033 году. На данный момент цель выполнена на 17% из 100%, а 1 миллион сегодняшних денег, в 2028 году превратится в 1,24 млн рублей из-за инфляции.

Продолжаю придерживаться своей стратегии на протяжении почти четырех лет. Она мне помогает не сбиваться с пути, не обращать внимания на истерики и колебания рынка и двигаться к намеченной цели, к созданию капитала, с которым по жизни будет легче двигаться.

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:
🔥 ТОП-10 компаний, которые платят дивиденды даже в кризис!
🔥 ТОП-10 с самыми стабильными дивидендами

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

0 комментариев

посты по тегу

ГТЛК зарегистрировала первую в своей истории программу «Народных облигаций»

ГТЛК (группа ВЭБ.РФ) расширяет линейку инвестиционных инструментов и регистрирует первую программу «Народных облигаций» серии ОН-001Р. Соответствующий государственный регистрационный номер программы 4-32432-H-005P присвоен Банком России 6 мая 2026 года.

Новый вид инструментов ориентирован на широкий круг инвесторов и откроет дополнительные возможности для участия частных инвесторов в финансировании значимых проектов в транспортной отрасли, а также реализации государственных программ.

Общая максимальная сумма номинальных стоимостей всех выпусков облигаций, размещаемых в рамках программы, составляет 50 млрд руб. Вид ценных бумаг — облигации бездокументарные процентные неконвертируемые. Максимальный срок погашения облигаций — 1 820 дней с даты начала размещения отдельного выпуска. Индексация номинальной стоимости облигаций не предусмотрена.

Размещение облигаций в рамках программы будет производиться на финансовой платформе «Финуслуги» Московской биржи.

В апреле 2026 года АКРА подтвердило текущее значение кредитного рейтинга ГТЛК на уровне АА-(RU) со «стабильным» прогнозом. Также в декабре 2025 года Эксперт РА присвоил второй рейтинг кредитоспособности ГТЛК на уровне ruAA- со «стабильным» прогнозом.

комментариев

Итоги 2025 года на страховом рынке и прогноз на 2026 год: рынок сбавил обороты

- По итогам 2025 года объём страхового рынка составил 4 трлн рублей, увеличившись на 6,9%. Основное влияние на рост страхового рынка оказало страхование жизни, его объём увеличился на 10,8% за 2025 год. Темпы прироста страхования иного, чем страхование жизни оказались более скромными – всего 2,1%.
- В страховании жизни драйвером стало ИСЖ, которое выросло на 81,6% на фоне высокого спроса перед завершением продаж этого продукта. При этом НСЖ сократилось на 15,8%, что связано с переходом на продажи более долгосрочных продуктов в результате снижения процентных ставок.
- После спада кредитное страхование жизни показало положительную динамику в 2025 году, увеличившись на 2,5%. В то же время страхование от несчастных случаев и болезней продолжило падение на 6,3%, что связано с ужесточением требований к заёмщикам, а также высокими кредитными ставками.
- В 2025 году рынок страхования иного, чем страхования жизни продемонстрировал положительную динамику благодаря росту страхования имущества и автокаско. Страхование имущества юридических лиц выросло на 12,9%, страхование имущества граждан – на 8,5%, страхование автокаско – на 4,9%. Вместе с тем ОСАГО сократилось на 0,5%, а ДМС – на 1,4%.
- По прогнозу агентства «Эксперт РА», в 2026 году весь страховой рынок может увеличиться на 5-7%, страхование жизни – на 0-3%, а страхование иное, чем страхование жизни, – на 9–10%. Основные факторы, которые будут оказывать влияние на динамику страхового рынка, – это снижение ключевой ставки, некоторое оживление кредитования и инфляционный рост тарифов.

Полная версия обзора - https://raexpert.ru/researches/insurance/ins_2025/

комментариев

Альфа-Банк предложит миноритарным акционерам Европлана вторую оферту о выкупе акций

Доля АО «Альфа-Банк» в ПАО «ЛК «Европлан» составила 94,75%, а с учетом акций аффилированных лиц – 95,36%. Таковы результаты обязательного предложения миноритариям Европлана, которое Альфа-Банк сделал в январе 2026 года.
В связи с преодолением отметки 95% Альфа-Банк в соответствии с требованиями законодательства направит акционерам Европлана официальное уведомление о добровольном выкупе акций. Оно будет направлено до конца мая в порядке, предусмотренном законом.
У миноритарных акционеров отсутствует обязанность направлять требование о выкупе или продавать свои акции. Решение остается полностью добровольным и принимается каждым инвестором самостоятельно в зависимости от его инвестиционной стратегии.

комментариев

Яндекс. Отчет за 1 кв 2026 по МСФО

Тикер: #YDEX
Текущая цена: 4027
Капитализация: 1.59 трлн
Сектор: IT
Сайт: https://ir.yandex.ru/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 13.37
P\BV - 4.13
P\S - 1.06
ROE - 30.9%
ND\EBITDA - 0.31
EV\EBITDA - 5.54
Акт.\Обяз. - 1.38

Что нравится:

✔️чистый долг снизился на 13.8% к/к (110 → 94.8 млрд). ND\EBITDA улучшился с 0.39 до 0.31;
✔️нетто фин. расход уменьшился на 21.7% к/к (12 → 9.4 млрд);

Что не нравится:

✔️выручка снизилась на 14.5% к/к (436 → 372.7 млрд);
✔️FCF уменьшился на 94.1% к/к (87 → 5.1 млрд);
✔️чистая прибыль снизилась на 26.8% к/к (39.5 → 28.9 млрд);
✔️слабое соотношение активов и обязательств.

Дивиденды:

Дивидендная политика не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Компания планирует осуществлять дивидендные выплаты два раза в год.

По данным сайта Доход следующий дивиденд за 1 пол 2026 прогнозируется в размере 120 руб. (ДД 2.98% от текущей цены).

Мой итог:

Выручка по секторам за квартал (к/к в млрд):
- поисковые сервисы и ИИ -24.8% (163 → 122.6);
- городские сервисы -13.5% (243.3 → 210.5);
- персональные сервисы +0.2% (62.3 → 62.4);
- Б2Б Тех -2.2% (13.9 → 13.6);
- автономные технологии -66.7% (0.3 → 0.1);
- прочие сервисы и инициативы -6.1% (3.3 → 3.1).

Выделяется снижение по "Поисковым сервисам и ИИ" и "Городским сервисам" ("Автономные технологии" пока не в счет), но это следствие сезонности. Если сравнить эти сегменты с 1 кв 2025, то будет -0.7% и +18.5%, соответственно.

Динамика рентабельности по EBITDA разнонаправленная (к/к в %):
- поисковые сервисы и ИИ (42.5 → 43.1);
- городские сервисы (9.4 → 10.2);
- персональные сервисы (4.2 → 1.3);
- Б2Б Тех (20.9 → 19.4).

Как уже писалось выше, по "Поисковым сервисам и ИИ" и "Городским сервисам" есть фактор сезонности, поэтому сравнение отчетного квартал и прошлого выглядит не в пользу первого. Далее сравним данные за 1 квартал 2026 и 2025 годов.

Выручка выросла на 21.6% г/г (306.5 → 372.7 млрд). За отчетный квартал получена чистая прибыль 28.9 млрд, тогда как в 1 кв 2025 был убыток -10.8 млрд. Помимо выручки в такой результат внесло вклад улучшение операционной рентабельности с 6.4 до 12.5%. Также в 1 квартале прошлого года был прочий расход -9.1 млрд (в отчетном доход 0.3 млрд).

FCF снизился по причина того, что OCF уменьшился значительнее (-22.6% г/г, 31 → 24 млрд), чем кап. затраты (-21.6% г/, 24.1 → 18.9 млрд).

Долговая нагрузка за квартал снизилась. ND\EBITDA улучшился и из-за уменьшения чистого долга и из-за роста EBITDA.

Расходы на программу мотивации после повышения в прошлом квартале снова уменьшились (11.8 → 10.4). Напоминаю, что у Яндекса действует программа мотивации сотрудников акциями, для которой периодически проводятся дополнительные эмиссии по закрытой подписке (примерно на 1% от общего количества). То есть, на дистанции доли акционеров понемногу "размывают".

Яндекс подтвердил свой план на 2026 год в +20% по выручке и 350 млрд скор. EBITDA. По 1 отчетному кварталу видно, что пока компания идет даже немного лучше плана.

Если взять за основу операционную рентабельность в 15% (за 1 кв 2026 12.5%) и аналогичные 1 кварталу темпы снижения нетто фин. дохода, то за 2026 можно ожидать прибыль в районе 181 млрд. Это дает P\E 2026 = 8.84 (с учетом размещения дополнительных 1 млн акций). Оценка уже интереснее той, что была на конец 2025 года.

Долгосрочно Яндекс может рассчитывать на улучшение в сегментах "Поисковые сервисы и ИИ" (оживление на рынке рекламы), "Автономные технологии" (с 2028 года планируют начать коммерциализацию беспилотных автомобилей). Дополнительно котировки компании может поддержать обратный выкуп акции, если совет директоров примет положительное решение (программа на 2 года с общим объемом до 50 млрд).

Акций компании нет в портфеле, но начинаю активно смотреть в его сторону. Хочется еще немного дешевле (либо увидеть результаты 2 квартала сильнее ожидаемых). Прогнозная справедливая стоимость - 5403 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

комментариев