ПОДБОРКА ОБЛИГАЦИЙ

🧭 Как выбрать инвестиционную стратегию? Пошагово

🧭 Как выбрать инвестиционную стратегию? Пошагово

Дисклеймер:
В посте мне субъективное мнение, не ИИР

Главная ошибка новичка — начать с вопроса: «Что купить?».

Правильный первый вопрос — «Кто я как инвестор?».

Вот 3 шага, которые помогут не слить депозит и спать спокойно. Без гарантий, но с надеждой.

Шаг 1. Честно ответьте на три вопроса:

✅ На какой срок вы готовы заморозить деньги?

— Меньше года — только накопительные счета и короткие облигации.
— 1–3 года — консервативный портфель с упором на облигации.
— От 3 лет — можно добавлять акции и рисковые активы.

✅ Какую просадку вы переживете без паники?

— До 5% — только облигации и депозиты.
— 10–15% — сбалансированный портфель (акции + облигации).
— 30% и больше — можно агрессивно набирать акции и крипту.

✅ Сколько времени готовы уделять инвестициям?
— 1 час в месяц — только фонды и автоследования.
— 1–2 часа в неделю — можно собирать портфель из отдельных акций и облигаций.
— Каждый день — активный трейдинг (но это работа, а не инвестиции).

Шаг 2. Выберите свой архетип

🛡️ Консерватор (защита капитала > доходность)
— Инструменты: вклады, ОФЗ, корпоративные облигации надёжных эмитентов.
— Ожидаемая доходность: 14–18% годовых в рублях (с учётом текущих ставок).
— Когда подходит: цель — сохранить на квартиру/пенсию, до 3–5 лет.

⚖️ Умеренный (рост и защита пополам)

— Инструменты: 50–70% облигации + 30–50% акции (через фонды или дивидендные голубые фишки).
— Доходность: 20–30% годовых в хороший год, -5–10% в плохой.
— Когда подходит: горизонт 3–10 лет, нужен предсказуемый рост.

🚀 Агрессивный (максимальный рост ради высокой доходности)

— Инструменты: акции роста, мелкие компании, криптовалюта (но малой долей).
— Доходность: может быть +50% в год и -40% в кризис.
— Когда подходит: горизонт от 7 лет, вы готовы пережидать просадки и не лезть в долги.

Шаг 3. Закрепите правилами

Любая стратегия разваливается без трёх привычек:

1. Ребалансировка раз в полгода (или другой установленный промежуток) продавайте то, что выросло, и докупайте то, что упало. Так вы не будете перегружены одним активом.

2. Диверсификация — не держите больше 15% портфеля в одной идее (даже если это «гарантированный успех»).

3. Инвестируйте вдолгую — нельзя «войти в рынок на один год» с акциями. Если деньги нужны через 12 месяцев, они должны лежать только в облигациях или вкладах.

🍒 И последнее: можно менять стратегию, но не чаще раза в год

В 25 лет разумно быть агрессивным. В 45 — умеренным. В 60 — консерватором. Это нормально. Но прыгать из тактики в тактику каждый месяц из-за новостей — путь к убыткам.

А вот, наиболее активно торгуемые бумаги сейчас:

1. Сбер $SBER $SBERP - ставка на дивиденды и будущий рост.

2. ВТБ $VTBR обещают дивиденды, но будут ли они - вопрос

3. Интер РАО $IRAO вечно подающий надежды электроэнергетик - мне не заходит пока.

4. ВИ.Ру - $VSEH я не особо виду много потенциала. В моëм представлении - их поглотит OZON/ВБ/Яндекс.

5. Т-технологии $T Фин тех и Банк - с большими перспективами роста и развития.

6. Южуралзолото $UGLD актив во круг которого много новостного фона, долгосрочные перспективы пока не очень ясны.

7. МТС $MTSS Стабильные дивиденды, квази облигация. Большой рост врядли, а вот денежный поток - просматривается.

8. Новатэк и Газпром $NVTK $GAZP газовых гиганта с перспективами, на фоне потенциального ослабления санкций (поживем увидим)

Не ИИР
Ваши деньги - Ваша ответственность!

Расскажите в комментариях, а какой стратегии придерживаетесь вы?

#инвестиции #финансы #акции
#новичкам
#что_купить

Сегодня в 12:33

Большой пост об инвестициях, итоги недели.

Большой пост об инвестициях, итоги недели.

Вообще, учитывая, что в пенсию я не верю и, скорее всего, её либо не будет, либо она будет настолько смешной, что, возможно, придется идти в магазин за хозяйственным мылом и канатом. Но поскольку лично меня такие перспективы совершенно не привлекают, я выбираю формировать свою пенсию самостоятельно. Пока ставки высокие, продолжаю делать акцент именно на облигациях. Хотя и некоторые дивидендные акции подбираю.

Сбер, например, вообще подбираю «на сдачу». Остаётся 300 ₽ после покупки чего-нибудь — докупаю Сбер. Докупил на разных брокерах и счетах штук 20 на этой неделе, привилегии. $SBERP

Ну как же без покупок облигаций? На этой неделе и погашения получил, и купоны всякие разные. Так что решил, что 22,25% на пару лет зафиксировать в микрозаймах — надо. Взял $RU000A10F4Z7 «Быстроденьги». Собрал 363 шт. со средней ценой 1014 ₽.

Решил избавиться от замещаек, давно сидела эта мысль. Понимаю, что даже поднятие доллара до отметки 85 и выше ситуацию не сильно исправит. Доллар — это доллар, а замещайки — это замещайки. Доллар планирую докупить в наличке в ближайшее время. Продал КЦ Инвест, $RU000A10BQV8 , СИБУР $RU000A10AXW4 и других эмитентов.

Возможно, буду добирать на купоны. Хотя, детально изучив статистику, я тут осознал: на долларе-то не заработать. Только те, кто исторически покупал доллар на «низах», — заработал. А так доллар — один из худших вариантов вложений. Кстати, замещайки за последнее время тоже показывают худшую динамику. Рост доллара обещают, а он никак не наступает. Вообще уже полгода эта мысль в голове, вот наконец решился. Пожалуй, акции в случае окончания определённых событий покажут не худшую динамику.

Всё, что освободилось, перевёл на другой счёт. Пора получать больше бонусов от банков, больше скидок и бесплатного такси (дают во всех банках от нескольких миллионов на счетах).

Так вот, подобрал «Делимобиль» под 22% на 3 года. Впереди ещё выпуск $RU000A10F512 При всём хейте движения в лучшую сторону начались. Да и не верится, что такого масштабного игрока просто схлопнут. Скорее выкупят конкуренты.

«Вуш» $RU000A10EYU8 — это следующая покупка, их бизнес меня смущает. Да и ограничения имеются, но факт есть факт: самокаты ездят, бизнес выправить пытаются. Тоже предполагаю, что в случае чего — скорее выкупят.

Решил зафиксить до 29 года $RU000A10EYJ1 «Вис Финанс». 16,5% купон. Будет там ставка падать или нет — доподлинно неизвестно. Но это лучше, чем взять ОФЗ (лично для меня).

Больше полез в сектор девелопмента. Взял РКСа $RU000A10F0X0 и «Апри» $RU000A10E5C4 И даже добрал «Самолёта» $RU000A10BW96

Кто-то из них, скорее всего, на длинном горизонте точно крякнет. У меня, кстати, ещё и «Брусника», и «Глоракс» в портфеле имеются. Много девелопмента, но, с другой стороны, при всех рисках в этом секторе самые серьёзные доходности. Доходность — это всегда риск. Хочется верить, что риск сыграет в мою пользу, но время покажет.

На неделе вышло много новичков на рынок с большими купонами и ещё будут выходить, но я по-прежнему в рейтинг ниже BBB-грейда — даже смотреть не хочу.

Не ИИР.
Моё субъективное мнение.
Ваши деньги — ваша ответственность.

На следующей неделе, ещё раз буду смотреть на портфель, подумаю над вариантами ребалансировки.

Мы есть в ТГ и других соц. сетях)

#облигации
#инвестиции

Сегодня в 7:55

ПАРУС-НиНо: книга заявок в формате SPO закрыта!

Друзья, привет! 👋

📣 Книга заявок в формате SPO по фонду «ПАРУС-НиНо» закрыта!

📊 Рады объявить, что все заявки будут исполнены в полном объеме! Ожидайте поставку паев 20 апреля по расчетной стоимости на 18.05.2025🔥

А для тех, кто любит приобретать паи «по классике» — в стакане еще осталось паев по фонду объемом ~59,9 млн ₽.

Ваш PARUS AM! 💚

Вчера в 16:05

ПАРУС-НиНо: книга заявок в формате SPO закрыта!

Cbonds Weekly News - 248-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы обсудили возвращение Минфина к бюджетному правилу и его влияние на рубль, проанализировали причины каскада техдефолтов в облигациях, разобрались, какие продукты на стыке ПИФов и криптовалют рынок может предложить уже сегодня, а также поделились актуальной статистикой по инвестициям в бонды.

Кроме того, мы презентовали большое интервью с управляющим директором ИК «РИКОМ-Траст» Дмитрием Целищевым, анонсировали новый проект - подкасты об индийском рынке и представили дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Павел Прасс, генеральный директор, спецдепозитарий ИНФИНИТУМ
• Дмитрий Целищев, управляющий директор, член правления ИК «РИКОМ-Траст»
• Софья Донец, главный экономист, Т-Инвестиции
• Алексей Васильев, начальник управления корпоративного финансирования, ИФК «Солид»

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК и Youtube!

Вчера в 15:03

ГТЛК планирует открыть книгу заявок на приобретение локальных облигаций серии 002P-13

Предварительная дата размещения – 26 мая 2026 года.
Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов. Облигации доступны для приобретения неквалифицированными инвесторами.

Вчера в 14:47

Еженедельный дайджест новостей отрасли

Главные новости:

✅ Отметили день рождения GloraX — нам 12 лет. Продолжаем расширять географию, запускать новые проекты, укреплять позиции в регионах и поддерживать сильные финансовые и операционные результаты.
✅ Ввели в эксплуатацию уникальный культурный объект — «Дом Башкирова» в составе проекта «Статус на Черниговской» в историческом центре Нижнего Новгорода. В 2025 году GloraX вошел в топ-15 застройщиков России по сохранению объектов культурного наследия (ЕРЗ).

Новости отрасли:

🔍 Около 865 млн рублей по льготной ставке 9% было выделено банком ДОМ.РФ на реконструкцию «Дом Башкирова». Проект реализуется GloraX в рамках комплексного развития территории Черниговской набережной Нижнего Новгорода. Это первый завершенный объект в России, получивший льготное финансирование по программе восстановления объектов культурного наследия.
Подробнее: https://tass.ru/nedvizhimost/27396259

🔍 По данным ДОМ.РФ, средняя ставка по рыночной ипотеке на новостройки достигла 19,22% (минус 2,04 п.п. с января). Рынок восстанавливается: объем выдачи ипотеки на первичном рынке за январь-апрель вырос на 24% до 707 млрд руб.
Подробнее: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/analytics/mortgage/

🔍 Средневзвешенная ставка по проектному финансированию застройщиков продолжила снижаться и на 1 апреля 2026 года достигла 9,9%. За месяц банки ускорили открытие кредитных линий: объем вырос на 566 млрд руб., до 23,1 трлн руб., что отражает эффект от смягчения денежно-кредитной политики. Для застройщиков, в том числе GloraX, это означает повышение доступности проектного финансирования и ускорение запуска новых объектов.
Подробнее: https://www.irn.ru/news/160381-srednyaya-stavka-po-proektnomu-finansirovaniyu.html

#GloraX #дайджест #инвестиции #недвижимость #финансы #строительство #девелопмент $GLRX $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9 $RU000A10E655 $GLRX1 $GLRX2

Вчера в 14:00

PARUS выплачивает доход инвесторам за апрель!

Друзья, привет! 👋

📣 Сегодня мы произвели выплату дохода за апрель 2026 год!

📊 Выплаты происходят по цепочке:
1️⃣Произведение с нашей стороны выплаты дохода по паям в национальный расчетный депозитарий
2️⃣Направление денежных средств брокерам
3️⃣ Выплата дохода инвестору

❗️Зачисление на брокерские счета занимает 1-5 рабочих дней после отправки денежных средств с нашей стороны.

Общая сумма составила ~587 млн рублей.

💰Доход на пай до НДФЛ за апрель 2026 г:

- ПАРУС-ОЗН: 72,45 ₽ (8,6% от 10 078 ₽)
- ПАРУС-СБЛ: 13,67 ₽ (8,4% от 1 950 ₽)
- ПАРУС-НОРД: 12,67 ₽ (10,4% от 1 465 ₽)
- ПАРУС-ЛОГ: 14,03 ₽ (12,1% от 1 386 ₽)
- ПАРУС-ДВН: 9,48₽ (9,9% от 1 148 ₽)
- ПАРУС-КРАС: 9,56 ₽ (12,6% от 908 ₽)
- ПАРУС-ТРМ: 8,70 ₽ (11,8% от 886 ₽)
- ПАРУС-ЗОЛЯ: 8,63 ₽ (12,1% от 859 ₽)
- ПАРУС-НиНо: 9,38 ₽ (12,5% от 900 ₽)

Доходность рассчитываем от цены закрытия предыдущего дня.

💰Предложение паев в стакане (на 15.05.2026):

- ПАРУС-МАКС: ~417 млн ₽ (250 850 шт.)
- ПАРУС-НиНо: ~138 млн ₽ (153 988 шт.)

Ваш PARUS AM!💚

Вчера в 9:38

PARUS выплачивает доход инвесторам за апрель!

🧱 Ввели в эксплуатацию «Дом Башкирова» в рамках проекта «Статус на Черниговской»

GloraX получил разрешение на ввод в эксплуатацию «Дома Башкирова» в составе проекта «Статус на Черниговской» в историческом центре Нижнего Новгорода. Здание на берегу Оки входит в ансамбль мукомольной мельницы торгового дома «Емельян Башкиров с сыновьями» XIX–XX века. Это знаковый для города объект культурного наследия, приспособленный для современного использования.

🏠 Главное в цифрах:
✅ Восьмиэтажный жилой дом
✅ Общая площадь — 7 050 кв. м
✅ Жилая площадь — 4 303 кв. м
✅ 57 квартир площадью от 39 до 103 кв. м

После реконструкции «Дом Башкирова» стал современным клубным домом с видом на набережную и город. При реализации проектов в исторических локациях GloraX сохраняет идентичность территории, сочетая современный комфорт с бережным отношением к истории.

«Дом Башкирова» — это первый завершенный объект в России, получивший льготное финансирование от ДОМ.РФ по программе восстановления объектов культурного наследия. Сумма выделенных средств составила почти 865 млн руб., льготная ставка – 9%. В 2025 году GloraX вошел в ТОП-15 застройщиков России по сохранению ОКН по версии Единого ресурса застройщиков, а также по данным ДОМ.РФ занял 4-е место в стране по объему жилой площади в многоквартирных домах, строящейся на основании договоров комплексного развития территорий.

#GloraX #новости #инвестиции #недвижимость #финансы #строительство #девелопмент $GLRX $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9 $RU000A10E655 $GLRX1 $GLRX2

Вчера в 7:00

🧱 Ввели в эксплуатацию «Дом Башкирова» в рамках проекта «Статус на Черниговской»

Полюс. Отчет за 2 пол 2025 по МСФО

Тикер: #PLZL
Текущая цена: 2097.6
Капитализация: 2.85 трлн
Сектор: Драгоценные металлы
Сайт: https://polyus.com/ru/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 9.09
P\BV - 10.5
P\S - 4
ROE - 115.5%
ND\EBITDA - 0.71
EV\EBITDA - 6.58
Активы\Обязательства - 1.28

Что нравится:

✔️рост выручки на 30.1% п/п (300.6 → 403 млрд);
✔️чистый долг увеличился на 9.2% п/п (507.6 → 554.5 млрд),но ND\EBITDA не изменился;

Что не нравится:

✔️FCF снизился на 39.1% п/п (142 → 86.4 млрд);
✔️нетто фин расход увеличился на 11.7% п/п (24.4 → 27.3 млрд);
✔️чистая прибыль уменьшилась на 17.5% п/п (172.5 → 141.7 млрд);
✔️дебиторская задолженность выросла на 36.3% п/п (30.2 → 41.1 млрд);
✔️отношение активов к обязательствам подросло с 1.25 до 1.28, но все равно еще остается некомфортным.

Дивиденды:

Подразумеваются дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение ND\EBITDA < 2 (хотя в новой редакции СД может рекомендовать выплачивать и в большем размере). Если коэффициент превышает 2.5, решение принимает СД исходя из различных факторов.

Акционеры одобрили выплату за 2 полугодие 2025 в размере 56.8 руб (ДД 2.71% от текущей цены).

Мой итог:

Операционные показатели (п/п в тыс унц):
- объем производства золота -7.1% (1310.9 → 1217.9);
в том числе:
- Олимпиада -13% (495.2 → 430.8);
- Благодатное -14.7% (234.2 → 199.8);
- Вернинское -4.4% (138.9 → 132.8);
- Куранах +25.7% (146.1 → 183.6);
- Наталка -8.6% (296.5 → 270.9);

За год объем производства золота снизился на 15.8% г/г (3001.6 → 2528.8 тыс унц). Компания у себя в отчете пояснила, что снижение добычи связано с плановым сокращением производства на Олимпиаде и Благодатном при переходе на следующие очереди и этапы карьеров. Хотя видно, что снижение есть также на Вернинском и Наталке.

Реализация золота за полгода выросла на 13.2% п/п (1189 → 1346 тыс унц). В целом, это ни о чем не говорит, так как 2 полугодие по продаже, как минимум, последние несколько лет сильнее 1го. Но можно отметить, что разница между полугодиями самая слабая за последние 4 года. За год реализация золота снизился на 18.4% г/г (3107 → 2535 тыс унц), что связано со снижением объемов производства.

Выручка увеличилась на фоне рост цен на золота (цена "скаканула" с 3300 до 4400$ за унцию). За год выручка выросла всего на 2.6% г/г (694.8 → 712.8 млрд). Отличный рост выручки за полугодие, к сожалению, не переложился в увеличение прибыли. Причины - ухудшение операционной рентабельности с 59.5 до 58%, рост нетто фин расходов и убытки от переоценки производных фин инструментов и курсовых разниц. За год прибыль выросла на 3.5% г/г (303.5 → 314.1 млрд).

FCF снизился на разнонаправленном движении OCF (-15.1% п/п, 240.1 → 203.9 млрд) и капитальных затрат (+19.8% п/п, 98 → 117.4 млрд). Но за год FCF вырос на 22.8% г/г (186 → 228.5 млрд). На 2026 год компания планирует потратить до 2.5 млрд $.
Чистый долг увеличился, но за счет роста EBITDA долговая нагрузка осталась неизменной.

Сейчас покупка акций Полюса выглядит сомнительной идеей по нескольким причинам. Во-первых, в 2026-2027 годах ожидается сохранение производства золота на уровне прошлого года (2500-2600 тыс унций), а значит не стоит рассчитывать на увеличение объемов реализации. Во-вторых, за 1.5 года цена на золото уже достаточно сильно выросла. Чем выше цена, тем сложнее дальше расти и для роста требуются дополнительные геополитические потрясения. В-третьих, компания фиксирует резкий рост себестоимости и ожидает дальнейшее увеличение затрат в 2026 году на 10-50% из-за роста НДПИ и ухудшения качества добычи. В-четвертых, Полюс один кандидатов на обложение дополнительным windfall tax (налог на сверхприбыль).

При среднем курсе доллара 80 руб и средней цене на золото 4200$ до конца года компания может заработать прибыль за 2026 год в районе 360 млрд, что дает P\E 2026 = 7.94 и совокупный дивиденд около 144 руб (ДД 6.9% от текущей цены).

С учетом всех вводных акции компании не выглядят интересной идей, поэтому Полюса нет в моем портфеле. Прогнозная справедливая стоимость - 2300 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

Вчера в 6:00

Агрессивная стратегия 2.0: целевая доходность 28% годовых и максимальная диверсификация

Мы продолжаем совершенствовать стратегии автоинвестирования, чтобы вы могли выбирать инструмент под свои задачи. Сегодня рассказываем о масштабном обновлении Агрессивной стратегии. Теперь это инструмент для тех, кто ищет максимальную доходность на рынке прямого финансирования бизнеса, осознанно принимая повышенные риски.

Что изменилось:
• Фокус на рейтингах 16–18. Мы исключили из стратегии займы рейтингов 13–15. Теперь капитал фокусируется исключительно на самых доходных сделках платформы. Целевая доходность стратегии после обновления составляет 28% годовых (с учетом ожидаемых потерь).
• Усилена диверсификация в 2,3 раза. Чтобы сбалансировать высокие риски сегмента, мы кардинально изменили настройки распределения средств. Теперь капитал дробится на существенно большее количество компаний.
Например, при портфеле в 2 млн ₽ доля одного заемщика не превысит 0,74%. Это математический предохранитель: дефолт даже нескольких компаний не окажет критического влияния на итоговый результат.

Все изменения уже вступили в силу. Ознакомиться с обновленными параметрами стратегии можно в личном кабинете.

14 мая