💊 «Озон Фармацевтика» представила финансовые и операционные результаты за 1 квартал 2025 года

+ Выручка увеличилась на 45%, до ₽6,9 млрд за счет роста по всем каналам продаж
+ Скорректированная EBITDA выросла на 61% до ₽2,5 млрд
+Рентабельность по скорр. EBITDA составила 36,4%
+Чистая прибыль выросла до ₽1 млрд (+28%)

- Свободный денежный поток (FCF) вышел в минус, составив -₽315 млн против положительного результата ₽2,13 млрд годом ранее.
Такй результат получился, так как операционный денежный поток (₽2,7 млрд) был распределен на процентные выплаты и вознаграждение за услуги факторинга, реализацию инвестиционной программы и инвестиции в оборотный капитал
- Капзатраты выросли в 3,4 раза, до ₽735 млн
+ Соотношение Чистый долг / EBITDA составило 1,1х

В компании подтвердили представленные ранее на Дне инвестора прогнозы на 2025 год — рост выручки на 25% и более, капитальные вложения – ₽3,5-4,5 млрд, целевой уровень чистый долг / EBITDA — 1,0–1,5х.

Неплохой отчёт, но смущает снижение FCF и рост капитальных затрат.

Так же совет директоров «Озон Фармацевтика» рекомендовал дивиденды по итогам I квартала 2025 года в размере ₽0,28 на акцию. Доходность такой выплаты — 0,54%, Последний день для покупки акций под дивиденды — 2 июля.

$OZON $OZPH #дивиденды #отчет #озон #фарма

1 комментарий

45% рост выручки радует

посты по тегу

#дивиденды

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ "Т-Технологии" $T провели сплит акций 1:10 — бумаг стало 2,68 млрд, цена снизилась с 3 340 ₽ до 319,6 ₽.
Торги на Мосбирже $MOEX возобновились 17 апреля, лотность осталась прежней.
Дивиденд за IV квартал 2025 года составит 4,5 ₽ на акцию, компания планирует ежегодно увеличивать суммарные выплаты на 20%.

Сплит снижает порог входа для розничных инвесторов и повышает ликвидность бумаги, однако фундаментальная стоимость компании при этом не меняется.

комментариев

🔴 ИнвестВзгляд: Лукойл

📍 Кратко

📊 Наблюдается нестабильность фундаментальных показателей, выразившаяся в убытках объемом около 1 трлн ₽ и снижении выручки, что свидетельствует о наличии серьезных проблем в деятельности нефтегазового гиганта. Вместе с тем, мультипликаторы находятся на низком уровне (P/B = 1.03, P/S = 0.99, EV/EBITDA = 3.92).

😎 Лукойл остаётся «дойной коровой» российского рынка: при сохранении высоких цен на нефть и приверженности менеджмента дивидендной политике компания будет привлекать к себе внимание. Однако геополитика, волатильность цен на нефть и структурные вызовы создают неопределенность. Этот этап нужно только переждать.

🧐 Роснефть — крупнейшая по масштабам компания, однако её обременяет зависимость от государственных проектов. Газпром нефть демонстрирует относительно устойчивое управление в кризисных условиях, но свободный денежный поток значительно сократился в 2025 году. Татнефть имеет низкую долговую нагрузку и высокую рентабельность капитала (ROE), но чувствительна к курсовым колебаниям. Лукойл же выделяется щедрой дивидендной политикой.

🫰 Оценка

Оценка по модели дисконтирования дивидендов (модель Гордона)
DPS — ожидаемый дивиденд на акцию 470₽
Диапазон: 6000-6500₽.

Оценка по DCF (модель дисконтированных денежных потоков)
Диапазон: 5000-7000₽.

Оценка по мультипликатору P/E
Pmin=6, Pmax=8
Диапазон: 5100-7200₽.

Оценка по P/S и темпам роста
Справедливый P/S для сектора: 0,6–0,8
Диапазон: 6900-9200₽.

Средневзвешенный диапазон: Среднее по минимальной / среднее по максимальной 5750-7450₽.

Таким образом определяю фундаментальную стоимость в диапазоне 6200-7000₽ (см. график).

🔀 Технический анализ

⬇️ Поддержка - просматриваются два уровня (см. график). 5380₽, сейчас котировки как раз тестируют этот уровень и 5125₽, значение которого достижимо, но для ухода еще ниже нужен дополнительный негатив, который, конечно же, возможен.

⬆️ Сопротивление - 5900₽ находится ниже уровня фундаментальной стоимости, следовательно, его достижение и пробитие - это минимальные цели на краткосрочный период.

🔀 ИнвестСтратегия: Ставлю отложенную заявку на уровне чуть выше второй поддержки — 5150₽, достижение которой позволит начать движение к сопротивлению (краткосрочная цель), и вторую отложенную заявку после пробоя уровня сопротивления на отметке 6000₽, что даст возможность нарастить долю в долгосрочном портфеле и открыть дорогу к проставленным ранее целям.

📌 Итог

💯 Лукойл выделяется среди конкурентов высокой дивидендной доходностью, устойчивым денежным потоком и недооцененностью по мультипликаторам. Однако компания подвержена внешним рискам — как и весь сектор. В любом случае для долгосрочных инвесторов Лукойл остается базовым активом.

🎯 ИнвестВзгляд: Долгосрочные цели актуальны.

✅ Держу / в планах только наращивать долю.

🫰 Проставил две отложенные заявки, указанных в ИнвестСтратегии.

$LKOH $ROSN $SIBN $TATN #Лукойл #LKOH #ИнвестВзгляд #Дивиденды #Анализ #ИнвестСтратегия #Нефтегаз #Инвестиции #Акции

комментариев

🔴 ИнвестВзгляд: Лукойл (ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ)

Пост станет доступен после оплаты

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Банк России сохраняет жёсткие денежно-кредитные условия из-за проинфляционных рисков: несмотря на снижение давления в феврале-марте, месячный рост цен остаётся повышенным.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина подтвердила прогноз инфляции 4,5–5,5% к концу 2026 года и заявила о намерении завершить несколько лет высокой инфляции, ожидая устойчивого снижения к 4% во второй половине года.
Сигналы ЦБ не предполагают скорого снижения ставки — регулятор готов удерживать жёсткость условий столько, сколько потребуется для устойчивого замедления инфляции.

комментариев