Обзор ситуации на рынках

1. По данным Минпромторга, продажи всех видов автотехники в России за октябрь 2024 года выросли на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а за 10 месяцев 2024 года — на 48%. Эксперты отмечают, что октябрьский рост рынка произошел на фоне повышения с 1 октября утилизационного сбора, который разово вырос на 70-85% по широкому перечню импортной автотехники. Тогда же вступила в силу и шкала дальнейшей плановой индексации сбора на 10-20% каждый год в течение следующих 5 лет, начиная с 1 января 2025 года. Для примера: размер утильсбора на новый импортный легковой автомобиль самого массового сегмента — с объемом двигателя от 1 до 2 литров — с октября вырос с 301 до 556 тыс. руб., а к 2030 году после череды плановых индексаций достигнет почти 1,2 млн руб. Мы считаем, что данные Минпромторга по продажам автотехники в России свидетельствуют о высоком спросе со стороны населения. Повышение утильсбора для импортной техники вместе с объявленными в сентябре мерами стимулирования спроса на автомобили в самой России (программа льготных автокредитов и лизинга), на наш взгляд, поддержат локальных производителей и, соответственно, приведут к росту на стальной прокат с их стороны. С точки зрения долгосрочных перспектив, российскому рынку автотехники еще есть куда расти. Так, в России уровень обеспеченности легковыми автомобилями составляет около 300 единиц на 1 тысячу жителей, в то время как в странах Западной Европы этот показатель примерно в 2 раза больше (500-650 автомобилей на 1 тысячу жителей).

2. Правительством РФ согласованы изменения в решении о предоставлении субсидии ДОМ.РФ на увеличение лимита в размере 350 млрд рублей по льготной программе «Семейная ипотека». Речь идет о дополнительных средствах, которые выделены на программу льготной ипотеки для семей с детьми. Средства на семейную ипотеку на последующие годы в бюджете РФ также заложены. На ближайшие три года они составляют почти 1,5 трлн руб., из них на 2025 год запланировано 637 млрд руб. Мы приветствуем дополнительные меры поддержки семейной ипотеки, т. к. они в какой-то мере будут способствовать замедлению темпов сокращения активности в строительном секторе, которые начали проявляться в 3 квартале текущего года на фоне высокой ключевой ставки.

3. ВТБ запустил льготную ипотеку под 2% на сумму до 6 млн руб. для покупки первичного жилья на территории ДНР и ЛНР. Ставка составляет 2% годовых на весь срок договора, который может достигать 30 лет. Учитывая высокую текущую ключевую ставку, считаем условия по льготной ипотеке на территории ДНР и ЛНР весьма привлекательными, что может дополнительно стимулировать спрос на металлопродукцию со стороны строительного сектора.

4. Значение индекса PMI для китайской металлургической промышленности по итогам октября 2024 года прибавило 5,6 п. п. по сравнению с предыдущим месяцем и достигло 54,6 пункта. Индекс преодолел отметку 50 пунктов, которая отделяет ожидаемый подъем от спада, впервые за последние 19 месяцев. Рост индекса произошел на фоне того, что китайские компании рассчитывают на активизацию внутреннего спроса на фоне принятых в сентябре–октябре мер поддержки экономики. Активизация спроса в КНР, в свою очередь, должна частично развернуть потоки китайской стали с экспортного направления на внутреннее потребление, и тем самым поддержать мировые цены на сталь.

0 комментариев

посты по тегу

Рынок бодро откупили в ожидании саммита в Анкоридже. Варианты развития событий

Котировки индекса большую часть дня пребывали в минусе, но к вечеру удалось выбраться в плюс. Рост российского рынка поддержали слова министра финансов США, назвавшего встречу на Аляске "прелюдией" к новым переговорам. Однако накануне он предупредил: если саммит лидеров РФ и США пройдет неудачно, Вашингтон готов ужесточить санкционное давление на Москву и ее союзников.

Дополнительным позитивом выступило заявление Трампа о том, что он не планирует вводить новые санкции против России и делает ставку на дипломатическое урегулирование. Также президент Америки не исключил рассмотреть идею сокращения численности сил США в Европе ради желаемого результата.

Судя по всему, США активно добиваются урегулирования военного конфликта, но остается неясным, на какие уступки готова пойти Россия — как в территориальных вопросах, так и в вопросе легитимности украинской власти.

По некоторым данным, Путин может предложить временное прекращение боевых действий в качестве жеста доброй воли, чтобы, как минимум, избежать новых санкций, а как максимум — дождаться смены власти на Украине и получить более лояльного переговорщика для заключения мира.

Встреча Путина и Трампа состоится сегодня в 22:00 мск на Аляске. Центральной темой станет урегулирование украинского кризиса, нормализация отношений и снятие санкций с России.

📍 Переговоры начнутся с личной беседы президентов, затем к обсуждению присоединятся делегации, а завершится всё совместной пресс-конференцией. Однако вряд ли конкретные итоги станут известны до закрытия основной торговой сессии. Скорее всего, реакция рынка последует уже на следующий день в субботу — сессия выходного дня:

• 09:50–10:00 мск — аукцион открытия
• 10:00–19:00 мск — торговый период.

Ценовые границы будут ограничены плюс-минус 3% от последней текущей цены пятницы. Это касается не только субботы, но и воскресенья. То есть, если уже в субботу цена акции упрется в свой верхний или нижний потолок, в воскресенье он по-прежнему будет действовать.

Рынку нужны не расплывчатые обещания, а конкретные договоренности. Минимум – четкие сроки следующих раундов переговоров. Оптимальный вариант – публикация хотя бы предварительной "дорожной карты" с базовыми принципами урегулирования.

Учитывая масштаб подготовительной работы, сомневаюсь, что стороны ограничатся просто обменом мнений – должны проступить хотя бы контуры будущих компромиссов, особенно по самым болезненным территориальным вопросам. В против случае, вовремя выйти из стремительно дешевеющих инвестиционных активах удастся единицам.

На остатках утреннего позитива есть желание закрыть часть позиций, которые не готов переносить через выходные. Слишком многое сейчас стоит на кону – ставки высоки, а риски непредсказуемы.

📍 Из корпоративных новостей:

ТГК-14 РСБУ 1п 2025г: Выручка ₽10,81 млрд (+14,5% г/г), Чистая прибыль ₽0,42 млрд (-32,1% г/г)

Яндекс СД определил цену допэмиссии акций для реализации Программы мотивации в размере 4393₽

Газпром - Монголия, РФ и КНР могут вскоре провести переговоры по проекту Сила Сибири 2

Русал экспорт алюминия по железной дороге в январе-июле 2025г вырос на 27% г/г до 2,1 млн т

Интер РАО чистая прибыль по МСФО в 1п 2025г составила 82,9 млрд руб. против 79,54 млрд годом ранее

• Лидеры: РусАгро $RAGR (+3,93%), Русал $RUAL (+3,46%), Роснефть $ROSN (+3,33%), Ozon $OZON (+2,63%).

• Аутсайдеры: Займер $ZAYM (-2,98%), ТГК-14 $TGKN (-2,96%), ТГК-1 $TGKA (-2,32%), Ростелеком $RTKM (-1,97%).

15.08.2025 - пятница

• $HEAD - Хэдхантер финансовые результаты за II кв. 2025 г.
• $RASP - Распадская финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г.
• $SVCB - Совкомбанк финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 г. (15:00 мск)

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #рынок #биржа #обучение #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

🪙 Новак поддержал предложение Минэнерго о продлении на сентябрь полного запрета на экспорт бензина из России, — «Ъ»
Полное эмбарго сохранится в сентябре. В октябре запрет могут ограничить трейдерами, нефтебазами и небольшими заводами, но не производителями. Продление запрета на экспорт топлива происходит на фоне существенного роста цен на бензин на бирже.
Аварии вывели из строя существенную часть переработки, и восстановление может занять от месяца до полугода в зависимости от НПЗ.
Новак, помимо этого, поручил Минэнерго и ФАС совместно с СПбМТСБ проработать меры по стабилизации биржевых цен на бензин. $LKOH $ROSN
🪙 Власти объяснили решение обнуления норматива продажи экспортной выручки укреплением рубля, стабильностью валютной ликвидности и отсутствием необходимости искусственно поддерживать курс.
Аналитики предупреждают, что без дополнительных мер, например снижения продаж валюты со стороны ЦБ или неформальных поручений экспортёрам, эффект на курс может быть минимальным.
В случае комплексных действий рубль может ослабнуть до 90 руб./$ и выше — Ведомости.
$USDRUBF
🪙 Всё готово ко встречи лидеров США и России в Анкоридже. Переговоры стартуют в 22:00 по мск. Часть российской делегации уже прибыла на место встречи.
🪙 В России почти перестали выдавать новые кредиты. Банки одобряют лишь 21% заявок на кредиты, следует из данных Национального бюро кредитных историй (НБКИ).
#новости

комментариев

Стратегии автоследования: оценка Эффективности на примере фьючерсной стратегии Алгебра

По стратегии #Алгебра продолжается восходящее движение. Исторический CAGR (среднегодовой темп роста капитала) стратегии составляет 26,7%, что значительно выше исторического CAGR индекса ММВБ (17%).

Это означает, что при одинаковом горизонте инвестирования капитал по стратегии растёт почти в 1,6 раза быстрее, чем при вложениях в рынок в целом.

Важным преимуществом стратегии является низкая бета, близкая к нулю, что указывает на минимальную зависимость от рыночных колебаний.

Ключевые показатели эффективности:

Sharpe Ratio при безрисковой ставке 8% = 1,06 — стратегия приносит 1,06% дополнительной доходности за каждый 1% риска, что выше классического ориентира 1,0.

Information Ratio = 0,90 — стратегия стабильно обыгрывает индекс ММВБ почти на 1% за каждый процент активного риска.

Структурно стратегия систематически удерживает позиции в инструментах с низкой корреляцией с индексом ММВБ, что обеспечивает независимость результатов от общей рыночной динамики.

В портфеле присутствуют короткие позиции по природному газу через фьючерсы $NGQ5 $NGU5 , длинные позиции в валютных бумагах $CRU5 и валютных фьючерсах, а также длинные позиции в фьючерсах на индекс NASDAQ $NAU5 . Это даёт инвесторам в России возможность участвовать в росте фондового рынка США, что создаёт уникальный характер стратегии и расширяет горизонты её диверсификации.

При умеренной волатильности (18% против 21% у ММВБ) стратегия демонстрирует сочетание высокой доходности, низкого системного риска и глобальной диверсификации, что делает её особенно привлекательной для долгосрочного инвестирования.

#capitalizer #Nasdaq #бкс

комментариев

Перспективный катализатор поможет расширению спроса на палладий

Российские ученые создали новый катализатор, состоящий из палладия и гуминов - сложных органических соединений, образующихся в процессе переработки растительного сырья на предприятиях по производству спирта и др.

Традиционно гумины используются в сельском хозяйстве для стимуляции прорастания семян возделываемых культур, развития их корневой системы и повышения устойчивости к стрессу. Несмотря на это, объемы их применения скромны и часто они просто накапливаются в хранилищах для отходов.

Обычно катализаторы делают из палладия и подложки для него - активированного угля, углеродной сажи, графит, углеродные нанотрубки. Именно активированный уголь является лидером по созданию носителей промышленных катализаторов в силу относительной инертности и большой удельной площади поверхности, значительной устойчивости к перетиранию и низкой цены. Его существенный недостаток (как и остальных углеродных веществ) – наличие микропор и в них оседает много палладия, фактически не участвуя в катализе.

В разработке отечественных исследователей гумины, содержащие углерод и азот, выступили в качестве материала, содержащего мало микропор, «убивающих» активный металл. В результате гуминово-палладиевый катализатор отличается крайне низким расходом металла и высокой катализаторной активностью в процессах гидрирования и кросс-сочетания, используемых в ходе производства медицинских препаратов, средств защиты растений и мономеров (основы для изготовления полиэтилена, полипропилена, поливинилхлорида и других видов пластмасс).

Соответственно, в долгосрочной перспективе эта технология может быть коммерциализирована и внедрена в промышленности, позволяя с одной стороны, ускорить и удешевить синтез необходимых соединений, с другой же - расширить потребление палладия. И тот, кто сумеет ее быстрее всех применить в индустриальных масштабах, тот сможет оседлать волну грядущего подъема спроса на палладий, не говоря уже о получении значительных доходов.

комментариев