Одобрено редакцией

НОВАТЭК: ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ? 2 СЦЕНАРИЯ

Китай отказался от поставки модулей СПГ для третьей линии Арктик СПГ-2 всего за несколько дней до доставки. 9 июля судно Wei Xiao Tian Shi с оборудованием на борту прямо на подходе к Мурманску развернулось и взяло курс обратно на Китай.

Давление на отрасль СПГ усиливается

В июне ЕС ввел очередной пакет санкций на российский СПГ. Ограничения в большей степени коснулись Новатэка. С апреля 2025 года компания не сможет заниматься реэкспортом СПГ через Евросоюз. Под запретом оказались также инвестиции, предоставление товаров, технологий и услуг, которые позволили бы завершить проекты Арктик СПГ-2 и начать Мурманский СПГ.

США наложили санкции на китайскую верфь Penglai Jutal Offshore Engineering Heavy Industries за продолжающиеся поставки модулей в Россию. Тогда же китайский производитель установок для сжижения газа Wison New Energies поспешил откреститься от связей с НОВАТЭКом и объявил о прекращении работы с Россией.

Но вот незадача — в это самое время одно судно Wison New Energies уже находилось в пути и даже успело преодолеть бОльшую часть маршрута. Разворот судна — это провал или еще рано хоронить НОВАТЭК? Тут два сценария.

Пессимистичный сценарий: китайская компания боится вторичных санкций и полностью сворачивает сотрудничество.

Оптимистичный сценарий: Wison New Energies продает подразделение, которое занимается строительством модулей для СПГ. Судно развернули, чтобы переоформить контракты с новой компанией, которая будет образована после спин-офф Wison.

Что будет с НОВАТЭКом дальше?

Единственный фактор роста компании был как раз связан с запуском проекта Арктик СПГ-2. В феврале 2024 года НОВАТЭК сообщал, что вторая линия готова более чем на 80%. Планируется, что компания отправит оборудование для второй линии по сжижению природного газа Арктик СПГ-2 из Мурманска в конце июля.

А вот что ждет третью линию — до сих пор остается под вопросом. По портовой статистике видим, что с первой линии Арктик СПГ-2 до сих пор не отправляются партии. Есть проблема с перевалочными терминалами, которые попали в список SDN. Подписанные договоры на поставки СПГ с Арктик СПГ-2 идут на условиях FOB Мурманск и FOB Камчатка. Нужно время, чтобы найти посредников для обхода санкций. Также остается проблема с танкерами, хотя для первой линии и наличия перевалочных комплексов судов достаточно для отправки СПГ.

Помним прошлый кейс с Ямал-СПГ. Проект был сдан раньше срока на год, компания смогла экспортировать все новые объемы, несмотря на то, что новые суда для третьей очереди не поступили. Поэтому насколько актуальна третья линия для Арктик СПГ-2 — спорный вопрос. Вполне вероятно, что компания может ее использовать в новом проекте — Мурманском СПГ, но официальных комментариев компания пока не давала.

Мурманский СПГ задумывался как альтернативный проект. Он хорош тем, что не требует судов ледового класса. Но сможет ли Новатэк обеспечить все оборудование для сжижения — неизвестно, так как мы видим, что отрасль работоспособна только при максимальной локализации.

Спрос на СПГ также под угрозой. Если акционеры Арктик СПГ-2 испугаются выбирать газ по долгосрочным контрактам, то НОВАТЭКУ придется искать нового покупателя. Скорее всего, Европа побоится работать с санкционным проектом. Тогда, вероятно, товар пойдет на споте в Азию. Это влечет за собой снижение прибыли: покупатели потребуют дисконт, возрастет логистическое плечо, плюс дополнительные издержки, связанные с работой с подсанкционным проектом.

К тому же через 9 месяцев новые санкции коснутся и Ямал-СПГ. Около 30% всех его объемов переваливаются через порты Европы. Конечно, можно найти выход. Допустим, переваливать "борт в борт", что технически сложнее и дороже. Или продавать на спотовом рынке. Или же доставлять Северным морским путем. Так или иначе каждый из этих вариантов ведет к росту затрат.

Что в итоге?

США и Европа продолжают “душить” отрасль СПГ и создавать новые вызовы для НОВАТЭКА. Думаю, что компания продолжит реализовывать свои цели по росту мощностей, но будет очень непросто.

На текущий момент драйверов роста акций Новатэка я не вижу и смотрю на них нейтрально.

1 комментарий

У НОВАТЭКа большой стратегический вопрос: санкционное давление усиливается, а перспективы для третьей линии Арктик СПГ-2 становятся все более туманными. Видимо, трудности преодолеть сможет, но какой ценой?

посты по тегу

Две великолепные сделки до начала движения! Золото и крипта! Всё в открытом доступе!

Две великолепные сделки до начала движения!
Золото и крипта!
Всё в открытом доступе!
Всё в названии уже написано!
Могу добавить, что всё это доступно для всех!
Всего лишь кнопку нажать одну(подписаться) и качественная аналитика, прибыльные торговые идеи и обучающие материалы
в твоём распоряжении!
Вот эта кнопка https://t.me/MoneyDealerstrading

комментариев

Вышло интервью СЕО RENI Юлии Гадлиба на «РБК Тренды»

В статье под заголовком «От полисов к сервисам: как трансформируется страховая отрасль» Юлия поясняет, как трансформируется рынок и стратегию нашей компании. Основные тезисы:

Страхование перестает быть «про полисы» — и становится «про сервисы». Индустрия входит в новую фазу: экономическое давление усиливается, а технологии и ИИ уже не просто тренд, а базовый инструмент конкуренции.

2025 год оказался непростым, но рынок все же вырос примерно на 7%. Главным драйвером стало страхование жизни (+35), рынок non-life — всего около 2%. На фоне высоких ставок страхование жизни фактически стало альтернативой депозитам. При этом сегменты non-life испытывают давление: снижение ипотечной активности, падение продаж автомобилей, рост убыточности (ОСАГО), удорожание ремонта, логистики и медицины. В результате у части игроков «комбинированный коэффициент» в моменте превышает 100%.

Прогноз на 2026 год — сдержанный: рынок вырастет на 1–5%, при этом life продолжит опережать (10–15%). Но ключевые изменения происходят не только в цифрах. Цифровизация стала обязательной. Сегодня невозможно конкурировать без скорости, гибкости и персонализации. Уже стало стандартом: индивидуальные тарифы на основе скоринговых моделей, next best offer — рекомендации «следующего лучшего продукта», полностью цифровой клиентский путь (от покупки до урегулирования), омниканальный сервис с возможностью «человеческого» контакта.

ИИ уже активно используется: у нас в ДМС — до 75% обращений обрабатывается автоматически, в контакт-центрах — до 42% звонков закрывают голосовые роботы, в ИТ — внедряются ИИ-агенты для разработки (цель — рост эффективности в 2 раза).

Но главный стратегический вызов - страховые компании рискуют потерять прямой контакт с клиентом. Экосистемы банков и маркетплейсов создают «замкнутые миры», где страхование становится просто встроенной функцией. Это означает риск «растворения» — когда бренд и ценность страховщика становятся невидимыми.

Ответ на этот вызов — выход за рамки классического страхования. Речь уже не о продаже отдельных продуктов, а о создании комплексных решений вокруг клиента. Группа Ренессанс страхование развивает экосистему страховых и комплиментарных сервисов в трех направлениях: «Здоровье», «Мобильность», «Благосостояние». В будущем это уже не «дополнение», а новая модель бизнеса. Побеждают не те, кто не только лучше считает риски, а те, кто лучше понимает клиента и закрывает его потребности — быстро, удобно и комплексно.

Юлия Гадлиба более 20 лет работает в страховом секторе, а с 2016 года – генеральный директор Группы Ренессанс страхование. Под ее руководством компания вышла на IPO в 2021 году и сегодня является единственной страховой России в Индексе МосБиржи, а также выросла с 10-й на 6-ю позицию по размеру страхового бизнеса в стране по итогам 2025 года. Окончила факультет стратегического менеджмента ВШЭ.

комментариев

ДАЙДЖЕСТ НОВОСТЕЙ НА 29 АПРЕЛЯ 2026

🌍 ГЛОБАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА И ЭКОНОМИКА

* Трамп продлил санкции против Ирана и блокаду Ормузского пролива, что привело к резкому росту цен на нефть. Это стало ключевым фактором увеличения стоимости сырья в текущем месяце.
* ОАЭ объявили о выходе из ОПЕК, сосредоточив внимание на своих национальных интересах. Это может вызвать цепную реакцию, ослабив картель и создав долгосрочное давление на квоты и цены на нефть. Аналитики предупреждают о негативном влиянии на позиции нефтяных трейдеров в среднесрочной перспективе.
* МВФ пересмотрел прогноз глобального роста ВВП на 2026 год, снизив его до 3,1%. Это связано с усилением геополитических рисков, инфляционными процессами и международными конфликтами.
* Президент России Владимир Путин подчеркнул, что бизнес является основой экономики страны. Несмотря на замедление экономического роста (ВВП в январе-феврале снизился на 1,5–2,1%), инфляционные ожидания россиян снизились до 12,9%. Однако дефицит региональных бюджетов может достичь 1,9 трлн рублей.

Рекомендации для инвесторов: Геополитическая напряжённость продолжает оказывать давление на стоимость нефти. Особое внимание следует уделить ситуации в Ормузском проливе, так как любое её ослабление может привести к резкому падению цен на нефть.

🛢 РЫНОК СЫРЬЁВЫХ ТОВАРОВ

* Цены на нефть Brent выросли на 3%, достигнув уровня около $114–115 за баррель, а WTI — примерно $103–105. Это стало максимальным значением с середины апреля.
* Золото достигло рекордных показателей, торгуясь на уровне около $4570–4600 за унцию. Центральные банки продолжают активно скупать драгоценный металл.
* Аналитики отмечают, что, несмотря на техническую перекупленность нефти, геополитические риски оказывают более значительное влияние на рынок. Золото остаётся основным защитным активом в условиях нестабильности.

Торговая идея: Рекомендуется открывать длинные позиции по нефти Brent с установкой стоп-лосса ниже $110. Золото следует удерживать в портфеле как защитный актив.

📈 РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И ИНВЕСТИЦИЙ

* Индекс Мосбиржи опустился ниже 2700 пунктов, тестируя уровень поддержки 2690–2700. На рынке наблюдается пессимизм из-за отсутствия прогресса в урегулировании украинского конфликта и рисков, связанных с выходом ОАЭ из ОПЕК.
* Корпоративные отчёты российских компаний:
* Сбербанк представит результаты за первый квартал 2026 года. Ожидается рост чистой прибыли на 16,5%, а стратегия на 2027–2029 годы будет опубликована в ноябре.
* Выручка X5 Retail увеличилась на 11,3%.
* В целом, нефтегазовый сектор испытывает давление, в то время как финансовый сектор демонстрирует устойчивость.
* В США торги прошли смешанно: Nasdaq снизился на 0,9% из-за проблем с OpenAI, которая не достигла целевых показателей по выручке и числу пользователей. Индекс S&P 500 составил около 7100–7140 пунктов, а Dow Jones оставался практически без изменений. Ожидается, что ФРС сохранит процентную ставку на уровне 3,5–3,75%. Внимание инвесторов будет приковано к последней пресс-конференции Джерома Пауэлла.

Анализ: В отсутствие новых значимых событий российский рынок будет находиться в боковом тренде или демонстрировать слабое снижение. Основные факторы влияния — отчётность Сбера и решение ФРС по процентной ставке.

💱 ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

* Центральный банк РФ установил официальные курсы валют на 29 апреля:
* USD/RUB — 74,69 (-11 коп.).
* EUR/RUB — 87,59 (-29 коп.).
* CNY/RUB — 10,94 (-1 коп.).
* Рубль укрепляется благодаря налоговому периоду и росту цен на нефть. На биржевом рынке курс USD/RUB составляет около 74,8.
* Пара EUR/USD торгуется спокойно, геополитические риски временно отошли на второй план.

Рекомендации для трейдеров: Рубль демонстрирует фундаментальную устойчивость, но важно следить за динамикой цен на нефть. Любое снижение стоимости Brent может оказать давление на российский рубль.

₿ РЫНОК КРИПТОВАЛЮТ

* Биткойн торгуется в диапазоне $76 000–78 000.
* Ethereum и другие альткоины демонстрируют смешанную динамику, но рынок в целом ожидает решений ФРС и геополитических событий.
* Новости: Mastercard интегрирует стейблкоины в свою платёжную систему. Аризона приближается к созданию крипторезерва.
* Аналитика: Приток капитала в биржевые фонды (ETP) за неделю составил $1,2 млрд. На рынке деривативов наблюдается структурное напряжение, что может привести к формированию «медвежьего капкана» выше $80 000.

Выводы: Биткойн сохраняет корреляцию с глобальными рисками. При условии сохранения текущей политики ФРС и стабилизации цен на нефть существует потенциал для роста криптовалюты.

📌 ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ И РЕКОМЕНДАЦИИ

* 15:30 МСК — публикация данных по торговому балансу США.
* 17:00+ МСК — пресс-конференция Федеральной резервной системы (ФРС) с объявлением решения по процентной ставке.
* Выход отчёта Сбера по МСФО.

Стратегия на день:

* Инвесторам, ориентированным на рост, следует обратить внимание на нефть, золото и защитные активы.
* Трейдеры, работающие на российском рынке акций, должны проявлять осторожность.
* Рекомендуется диверсифицировать портфель: 30–40% вложить в сырьевые товары и золото, 20% — в криптовалюты, а остальное — в наличные средства или короткие позиции по рублёвым парам в случае коррекции цен на нефть.

#Геополитика #Нефть #Мосбиржа #Криптовалюты #ФРС #Инвестиции2026

Подписывайтесь на канал для получения ежедневного дайджеста в 13:30 МСК. Инвестируйте осознанно, учитывая все риски.

комментариев

Проект со стратегическим партнером ADG group!

Друзья, привет! 👋

📣 Рады объявить, что в стратегическом партнерстве с ADG group мы запускаем крупнейший фонд торговой недвижимости в России🔥

📍 В портфеле: сеть из 26 районных центров Москвы «Место встречи»
📍 Общая площадь объектов: ~373 тыс. м2.
📍 Стоимость актива: ~53 млрд ₽

📊 ADG group — российская девелоперская компания, которая развивает современные городские пространства. Главный проект — «Место встречи», крупнейшая сеть районных центров.

🎬 После майских праздников снимем технический вебинар с ключевыми характеристиками фонда и объектов.

На сайте опубликовали пресс-релиз со всеми деталями: https://parus.properties/press/ze0c0d9jb1-krupneishii-fond-torgovoi-nedvizhimosti

P. S.: На запуске «ПАРУС-НиНо» мы намекали. Кто заметил — присылайте пруф в виде картинки :)

Будем держать вас в курсе последних новостей!
Ваш PARUS AM!💚

комментариев