Мосгорломбард хочет потеснить Авито и OZON?

📨 Сегодня МГКЛ сообщил, что готовит к запуску собственную онлайн ресейл-платформу. Там, по планам, там будет доступна купля-продажа товаров вторичного потребления между физлицами.

↔️ Главное отличие от конкурентов, состоит в том, что можно будет продать свой товар самой платформе и мгновенно получить деньги.

📃 При этом ассортимент товаров, реализуемых между физлицами, не будет ограничен. Сначала ребята планируют реализовывать на платформе ювелирные украшения, меховые изделия, ликвидные гаджеты и технику.

🕒 Сейчас ресейл направление Мосгорломбарда уже запущено офлайн в 109 отделениях Компании и работает на площадках крупнейших российских маркетплейсов. Эти направления так же продолжат свою работу.

▶️ Для компании новая платформа поможет в реализации стратегии расширения присутствия на рынке ресейла. Цель МГКЛ занять до 3% этого рынка до конца 2027 года. Надеюсь у ребят все получиться, и я не зря купил этой весной их акции и держу их.

Пишите ✍️ в комментариях пользовались ли бы вы такой платформой?

Поставь лайк 👍 этому посту. Вам не сложно, а мне приятно.

1 комментарий

"доступна купля-продажа товаров вторичного потребления между физлицами". А причем тут Озон?

посты по тегу

Рейтинговые агентства АКРА и «Эксперт РА» присвоили ESG-рейтинг «Северстали»

Полученные оценки подтверждают высокий уровень интеграции ESG-принципов в стратегию и операционную деятельность «Северстали», а также устойчивость бизнес-модели компании.

⭐️ Агентство АКРА присвоило ESG-рейтинг «Северстали» на уровне AA. «Эксперт РА» — на уровне ESG-AA- со стабильным прогнозом.

🔹 Аналитики агентства АКРА отметили подход компании к реализации климатических проектов, высокий уровень переработки отходов и оборотного водопотребления. Также они положительно оценили условия и уровень оплаты труда, масштаб социальных инвестиций в регионах присутствия, прозрачность раскрытия информации, развитую систему риск-менеджмента и активную роль Совета директоров в вопросах устойчивого развития.

Аналитики «Эксперт РА» также высоко оценило практики компании:
🔹 В экологической сфере — прогресс компании в снижении выбросов загрязняющих веществ, развитую систему обращения с отходами, высокий уровень экологического целеполагания и высокую долю оборотного водоснабжения.
🔹 В социальной сфере — конкурентный уровень оплаты труда, широкий социальный пакет, инвестиции в развитие сотрудников и системный подход к охране труда и промышленной безопасности.
🔹 В блоке корпоративного управления — стратегическое планирование, эффективную систему управления рисками и высокий уровень ESG-прозрачности.

#СеверстальESG #СеверстальЭкология #СеверстальЛюди

комментариев

🔍 Результаты ВОСА 15 декабря 2025 — обновленный состав СД Софтлайн

Друзья! 15 декабря (вчера) состоялось собрание акционеров. Сегодня рассказываем о принятых в рамках ВОСА решениях.

комментариев

Финансовая картинка дня: «Эффект Родины» в инвестициях

Немногие, наверное, слышали о таком явлении — «эффекте Родины» применительно к инвестициям. Суть его состоит в том, что инвесторы всегда предпочитают инвестировать в свои внутренние акции и облигации, а не в иностранные.

Считается, что эта предвзятость может ограничить возможности диверсификации и привести к неоптимальным инвестиционным решениям. Однако, насколько этот эффект «привязанности к Родине» на самом деле реален? Никогда этим вопросом не озадачивался, но тут на глаза мне попалось любопытное исследование на эту тему.

На двух диаграммах (вверху акции, снизу облигации) показано, как инвесторы из разных стран распределяют свои вложения по странам. Синим цветом отмечена доля, которую инвесторы вкладывают в американские ценные бумаги, зеленым: в отечественные , и черным: в активы остального мира.

Первый взгляд на представленные результаты сразу дает утверждающий ответ: да, «эффект Родины» действительно имеет место быть, причем ярко выраженный. Особенно отличаются любовью к своим активам американцы – 78% их инвестиций в акции и 77% в облигации приходится именно на отечественные бумаги. Но это понятно и предсказуемо: крупнейший фондовый рынок мира для американцев является «домашним».

Практически аналогично ведут себя японские инвесторы: 78% инвестиций в акции приходится у них именно на японские акции. И 80% инвестиций в облигации японцы тоже делают в японские бонды. С японцами более-менее понятно: их менталитет предполагает, что есть Япония, а все остальное в мире не так уж важно.

Но дальше начинаются неожиданности

«Эффект Родины» опровергают норвежцы: у них доля американских акций в портфелях достигает 48%, а отечественные акции в их портфелях занимают всего 12%. Похоже ведут себя норвежцы и в облигациях: отечественные облигации занимают в их облигационных портфелях всего 19%, остальные 91%- американские и прочие иностранные облигации.

А вот их соседи и родичи, те же скандинавы шведы, подтверждая «эффект Родины», инвестируют большую часть своих сбережений в отечественные акции и облигации. У швейцарцев же и британцев вообще очень странные предпочтения: если в инвестиции в акции они не патриотичны, то при инвестициях в облигации «эффект Родины» проявляется у них в полной мере.

В общем интересный рейтинг, но далеко не полный. Жаль, что в нем отсутствуют такие значимые в мире страны, как Китай, Россия, Индия.

Всем добра и удачных инвестиций!
Дзарасов Алан, эксперт и финансовый консультант (1й ИФИТ)

@ifitpro
#эффектРодины

комментариев

Хэдхантер. Отчет за 9 мес 2025 по МСФО

Тикер: #HEAD
Текущая цена: 2921
Капитализация: 137.8 млрд
Сектор: IT
Сайт: https://investor.hh.ru/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 6.71
P\BV - 15.23
P\S - 3.59
ROE - 42.5%
ND\EBITDA - отрицательный чистый долг
EV\EBITDA - 5.37
Акт.\Обяз. - 1.32

Что нравится:

✔️рост выручки на 5.3% г/г (29.2 -> 30.7 млрд);
✔️чистая денежная позиция увеличилась на 35.9% к/к (13 -> 17.7 млрд);
✔️нетто финансовый доход вырос на 22.5% к/к (407 -> 499 млн);
✔️дебиторская задолженности уменьшилась на 23.8% к/к (479 -> 365 млн).

Что не нравится:

✔️FCF уменьшился на 15.9% г/г (15.9 -> 13.4 млрд);
✔️чистая прибыль снизилась на 20.9% г/г (16.9 -> 13.4 млрд);
✔️снизилось соотношение активов к обязательствам с 1.74 до 1.32.

Дивиденды:

Дивидендная политика подразумевает выплаты дивидендов не реже 1 раза в год, исходя из суммы не менее 60% и не более 100% от скорректированной чистой прибыли по МСФО, если отношение ND\скорр/ EBITDA за последние 12 месяцев менее 2.5 (если выше, то СД решает, исходя из конъюктуры).

В соответствии с информацией сайта Доход прогнозный дивиденд за 2 полугодие 2025 года равен 140.59 руб. на акцию (ДД 4.81% от текущей цены).

Мой итог:

Рост выручки есть, но достаточно скромный. В разрезе продуктов это выглядит следующим образом (г/г):
- пакетные подписки +3.7% (7.2 -> 7.5 млрд);
- доступ к базе соискателей -5.4% (4.8 -> 4.6 млрд);
- объявления о вакансиях -0.1% (14.06 -> 14.05 млрд);
- дополнительные услуги +5.1% (3 -> 4.6 млрд).
Видно, что основной по выручке сегмент "стоит" на месте в этом году. А основной рост получен от дополнительных услуг.

Выручка в разрезе клиентов (г/г):
- крупные клиенты в России +9.8% (10.2 -> 11.2 млрд);
- малые и средние клиенты в России -6% (15.2 -> 14.3 млрд);
- прочие клиенты в России +2.1% (1.3 -> 1.5 млрд);
- прочие страны -21.1% (2.7 -> 1.9 млрд).
Здесь ситуация в экономике в миниатюре. Если крупный бизнес еще справляется, то малый и средний бизнес в тяжелой ситуации. Плюс просадка по выручке по зарубежным клиентам. Примерно эта же тенденция видна в количестве платящих клиентов, где по крупным клиентам прирост +2% (43.2 -> 44.1 тыс), а по МСБ снижение -17.7% (870.2 -> 716.2 тыс). Но тут есть прирост по прочим (+3%) и зарубежным клиентам (+11.4%).

Чистая прибыль снизилась, но основная причина не операционные проблемы (хотя не без этого, конечно, так как расходы выросли быстрее выручки), а уменьшенный доход от курсовых разниц (+87 млн против +2.6 млрд за 9 мес 2024) и начисленный налог на прибыль (в прошлом периоде был доход).

FCF уменьшился как по причине снижения OCF (16.2 -> 14.1 млрд), так и из-за роста капитальных затрат (313.9 -> 822.5 млн). Чистая денежная позиция выросла (а долг остается совсем скромным в 4.8 млн). Логично, что нетто фин доход вырос следом.

Текущая ситуация на рынке, конечно, отражается на бизнесе компании. Это заметно по постоянно снижающейся статистике вакансий работодателей на сайте (в начале года было -8% г/г, а в ноябре уже -31%). Да и руководство сильно скорректировало итоговые планы по увеличению выручки на 2025 год (3% вместо изначальных 8-12%). Скорее всего, мы увидим еще более слабый по выручке 4 квартал. Далее все будет зависеть от геополитики и от динамики снижения ключевой ставки. Можно ожидать, что дно показателей будет пройдено либо в следующем квартале, либо в 1 квартале 2026 года, а далее начнется рост.

Компания остается интересной ставкой на ослабление ДКП и улучшение инвестиционного климата в стране. С учетом достаточно хорошей дивидендной доходности и понятных драйверов роста оценка Хэдхантер остается недорогой. Для инвестора с, как минимум, среднесрочным горизонтом компания может быть подходящим активом для добавления в свой портфель. Тем более руководство старается найти точки развития (недавняя покупка 26% доли сервиса подработок рядом с домом для самозанятых "Моя смена") и оптимизации расходов (запуск AI-ассистента для автоматизации рекрутинга).

Акции Хэдхантер есть в моем портфеле с долей 2.6% (лимит - 3%). Расчетная справедливая цена - 3930 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

комментариев