Экспертное мнение

Минеральные удобрения: стабильный прогноз

Прогноз по сектору стабильный: «Эксперт РА» оценивает прогноз по производителям минеральных удобрений на 12 месяцев как стабильный. Рейтинги компаний в портфеле поддерживает мировой тренд на обеспечение продовольственной безопасности, а также рост объемов поставок в условиях стабилизации ценовой динамики. Укрепление курса рубля и продолжающиеся инвестиции в модернизацию текущих мощностей и расширение производства могут оказать давление на долговые метрики. Дополнительным фактором неопределенности является рентабельность экономики фермеров, определяющая спрос на минеральные удобрения. Несмотря на это, операционный и финансовый профиль большинства компаний-производителей минеральных удобрений остаются сильными и оцениваются агентством высоко.

Рост рентабельности, положительный FCF: В текущем году ценовая конъюнктура после пиков 2022 года способствует восстановлению объемов поставок на внешние рынки, вследствие чего агентство ожидает нормализации рентабельности по EBITDA. Большая часть игроков рынка в 2024 году сохранит показатели рентабельности выше бенчмарков агентства. Рентабельность по EBITDA по анализируемым компаниям в среднем ожидается на уровне 36% (33% в 2023 году). В 2023 году все компании продемонстрировали ожидаемое снижение выручки и EBITDA после рекордных финансовых результатов годом ранее. В прогнозе FCF также ожидается положительным несмотря на снижение операционного потока. В период нестабильности компании отрасли продолжали инвестиции, что позволило сохранить комфортный график капитальных затрат.

Комфортная долговая и процентная нагрузка: «Эксперт РА» ожидает возвращения показателей долговой нагрузки к исторически характерным для компаний уровням (~2021 год). Давление на покрытие процентных платежей в 2024 году оказывает высокая стоимость заимствований, что чувствительно для компаний с более высоким уровнем долга. Рост нагрузки в 2023 году был обусловлен достаточно резким сокращением показателя EBITDA при более постепенном графике погашения долгового портфеля. Средняя долговая нагрузка составила около 1,6х в 2023 году (0,9х в 2022 году), покрытие процентных платежей показателем EBITDA - 9,7х (24,1х).

Комфортная ликвидность: «Эксперт РА» оценивает ликвидность компаний на высоком уровне - операционный денежный поток с учетом остатка денежных средств и наличие большого объема невыбранных кредитных лимитов от крупнейших банков комфортно покрывает краткосрочные заимствования. На середину 2024 года часть краткосрочного долга уже погашена или рефинансирована. Агентство не ожидает масштабных привлечений до конца 2024 года в секторе, за исключением компаний, которые испытывают потребности в финансировании операционных и инвестиционных потоков.

Подробнее на сайте агентства

2 комментария

@adamal к сожалению не можем прокомментировать ценообразование бумаг. Не наша сфера компетенций
А нет ощущение, что бумаги удобренцев все еще необъяснимо дороги относительно рынка? Как будто эта тенденция не меняется уже несколько лет!

посты по тегу

🪙 О-брокер или О-инвестиции.

Да, Озон теперь это не только банк и маркетплейс, но ещё и брокер.
Уже сейчас можно купить несколько фондов от Озона, акции и облигации прям в самом приложении.
Круто? Круто, но пока функционал ограничен, но он будет дополняться.
Скоро появятся новые инструменты, аналитика, ЦФА, ИИС, новые акции и облигации.
Сама идея мне нравится, да и для компании это позитив.
Счёт открыл, но вот буду ли пользоваться - это вопрос. Комиссия в Т у меня ниже, хотя можно попробовать фонды от Озона. На них нет комиссии.
Ну либо появится какой то более интересный тариф.

Активных покупателей на Озоне - 69,2 млн человек.
Месячная аудитория (MAU): достигает 84,4 млн пользователей, из которых ежедневно платформу посещают около 44 млн человек.
То есть потенциал для продажи своих брокерских услуг очень большой. 👍
Остальным игрокам на рынке стоит напрячься.

$OZON $T $SBER

комментариев

Обзор рынков на 16–20 ноября: золото у 3880, биткоин, нефть, кофе

Вышел еженедельный разбор по волнам Эллиотта. Коротко по главному:
• Золото — нисходящий канал, коррекция ABC, ключ 3880. Удержит зону — возможен разворот; пробой — 3400–3515, цель волны C около 3300.• Биткоин — дивергенция и бычий клин, пробой 65–66, ориентиры 69 и 70–72.• Нефть Brent — импульс завершён: 102–100, коррекция 94–95, затем 107–110.• Кофе — пятая волна к 300, затем 320. Какао — коррекция 5500–5600, затем 6600.

Также: серебро, хлопок, EUR/USD, алюминий.

▶️ Видео: https://youtu.be/sfzR6-2s1uE

📘 Книга «Системный трейдинг»: https://ridero.ru/books/sistemnyi_treiding_psikhologiya_analiz_i_iskusstvennyi_intellekt_1/
🤖 Нейробот, пробный доступ 7 дней — 990 ₽: https://t.me/TraidingAI88_bot?start=mp

Сценарии, а не гарантии. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

комментариев

МУЖЧИНА ДОЛЖЕН! ИЛИ НЕТ? 🔥 Ща будет мясо! Начну сходу.

Тема, как всегда, про деньги. Сразу скажу: пост не призван осуждать кого-то конкретного. Он осуждает конкретную модель поведения. Она касается всех полов и возрастов, но акцент будет именно на мужчинах — потому что в обществе к ним больше привязана эта тема.

Что происходит в соцсетях? 📱

Уже много лет форсится тема: «Мужчина должен зарабатывать и пахать, а я красивая». Я не утверждаю, что так рассуждают все, но в интернете на эту тему много контента. Совсем недавно я увидел пост, где девушка писала: «Если мужчина мало зарабатывает, его можно бросить». А под постом комментарии: «Мужчина на содержании — это мерзость», «Мужчина должен» и бла-бла-бла…

Мой закономерный вопрос 🤔

Мы живём в эпоху полного равноправия. По крайней мере в РФ женщины и мужчины с точки зрения прав и возможностей полностью равны. Я рассуждаю со своей стороны — со стороны мужчины.

Да, разумеется, когда женщина воспитывает детей и по понятным причинам физически не может работать — это отдельный момент. Но в других случаях что за мода такая: «Мужчина должен»?

Я не против помогать жене всем, чем смогу. Но, блин, я же такой же абсолютно человек! Я тоже хочу отдыхать (хотя работаю 7/0), тоже хочу «просто быть красивым» — да и вообще, я много чего хочу. К чему эта жертвенность с какой-либо стороны?

Про перекосы в обе стороны ⚖️

Конечно, есть кейсы, где женщины упахиваются, а мужчина альфонсит, пьёт или ещё что-то. Я это категорически не поддерживаю. Но как подобные высказывания вроде «бросить мужчину из-за денег — это норма» можно расценивать?

Я опять же примеряю на себя «рубашку» и задумываюсь. Если я собрался строить семью, то в моей картине мира с финансовой точки зрения у семьи есть несколько периодов — глобально три:

1️⃣ Нам вместе — готовимся к будущему.
2️⃣ Мужчина пашет на 120%, женщина ухаживает за ребёнком.
3️⃣ Ребёнок подрастает до «разумного возраста» — продолжаем трудиться вместе на будущие цели.

И главный вопрос 💬

Для чего нужна женщина, которая «создаёт красоту», но ничего больше? В чём тогда вообще смысл создания семьи? Если один пашет, а другой на это всё смотрит? Как по мне — это очень странная и не имеющая никакого смысла «политика партий». Брать добровольно кого тот на обеспечение в замен получая только периодическое удовлетворение базовой всем известной потребности. А нужен ли такой обмен?
Особенно забавно смотреть на кейсы содержания, что происходит когда источник заработка иссякает (бизнес рушится или с должности сокращают). Как вообще взрослому дееспособному человеку может прийти в голову сидеть на чьём то содержании?

Я — обычный человек, который работает 7/0 и при этом не считает, что жизнь должна делиться на «кто пашет» и «кто красивый». Для меня семья — это команда, где каждый вносит свой вклад, а не односторонняя игра. Поднимаю эту тему — не чтобы поспорить, а чтобы услышать мнения.

А что думаете вы? Пишите в комментариях — интересно почитать 👇

#финансы #деньги #отношения #инвестиции

комментариев

МУЖЧИНА ДОЛЖЕН! ИЛИ НЕТ? 🔥 Ща будет мясо! Начну сходу.

комментариев