Экспертное мнение

Минеральные удобрения: стабильный прогноз

Прогноз по сектору стабильный: «Эксперт РА» оценивает прогноз по производителям минеральных удобрений на 12 месяцев как стабильный. Рейтинги компаний в портфеле поддерживает мировой тренд на обеспечение продовольственной безопасности, а также рост объемов поставок в условиях стабилизации ценовой динамики. Укрепление курса рубля и продолжающиеся инвестиции в модернизацию текущих мощностей и расширение производства могут оказать давление на долговые метрики. Дополнительным фактором неопределенности является рентабельность экономики фермеров, определяющая спрос на минеральные удобрения. Несмотря на это, операционный и финансовый профиль большинства компаний-производителей минеральных удобрений остаются сильными и оцениваются агентством высоко.

Рост рентабельности, положительный FCF: В текущем году ценовая конъюнктура после пиков 2022 года способствует восстановлению объемов поставок на внешние рынки, вследствие чего агентство ожидает нормализации рентабельности по EBITDA. Большая часть игроков рынка в 2024 году сохранит показатели рентабельности выше бенчмарков агентства. Рентабельность по EBITDA по анализируемым компаниям в среднем ожидается на уровне 36% (33% в 2023 году). В 2023 году все компании продемонстрировали ожидаемое снижение выручки и EBITDA после рекордных финансовых результатов годом ранее. В прогнозе FCF также ожидается положительным несмотря на снижение операционного потока. В период нестабильности компании отрасли продолжали инвестиции, что позволило сохранить комфортный график капитальных затрат.

Комфортная долговая и процентная нагрузка: «Эксперт РА» ожидает возвращения показателей долговой нагрузки к исторически характерным для компаний уровням (~2021 год). Давление на покрытие процентных платежей в 2024 году оказывает высокая стоимость заимствований, что чувствительно для компаний с более высоким уровнем долга. Рост нагрузки в 2023 году был обусловлен достаточно резким сокращением показателя EBITDA при более постепенном графике погашения долгового портфеля. Средняя долговая нагрузка составила около 1,6х в 2023 году (0,9х в 2022 году), покрытие процентных платежей показателем EBITDA - 9,7х (24,1х).

Комфортная ликвидность: «Эксперт РА» оценивает ликвидность компаний на высоком уровне - операционный денежный поток с учетом остатка денежных средств и наличие большого объема невыбранных кредитных лимитов от крупнейших банков комфортно покрывает краткосрочные заимствования. На середину 2024 года часть краткосрочного долга уже погашена или рефинансирована. Агентство не ожидает масштабных привлечений до конца 2024 года в секторе, за исключением компаний, которые испытывают потребности в финансировании операционных и инвестиционных потоков.

Подробнее на сайте агентства

2 комментария

@adamal к сожалению не можем прокомментировать ценообразование бумаг. Не наша сфера компетенций
А нет ощущение, что бумаги удобренцев все еще необъяснимо дороги относительно рынка? Как будто эта тенденция не меняется уже несколько лет!

посты по тегу

🎯 Можно ошибаться в 6 сделках из 10 и быть в плюсе. Считаем

Коллеги, частый вопрос: «Какой у вас процент прибыльных сделок?» Сам по себе он почти ничего не говорит. Важна пара: процент попаданий + соотношение прибыли к риску (R:R).
📐 Формула точки безубыточности:Минимальный процент прибыльных = 1 / (1 + R:R)
• R:R 1:1 — нужно больше 50%• R:R 1:2 — больше 33%• R:R 1:3 — больше 25%
🧮 Пример на 10 сделках, риск 1% депозита на каждую:• Система А: R:R 1:2, прибыльных 4 из 10 → +8% − 6% = +2%• Система Б: R:R 1:1, прибыльных 6 из 10 → +6% − 4% = +2%• Система В: R:R 1:0,5 («беру быстро прибыль»), прибыльных 6 из 10 → +3% − 4% = −1%
Последний вариант — самый коварный: 60% сделок в плюсе, ощущение «я хорошо торгую», а счёт падает. Без учёта комиссий и спреда, с ними картина ещё хуже.
⚠️ Обратная ловушка: отодвинуть тейк на 1:5 и радоваться формуле. Чем дальше цель, тем реже цена до неё доходит. R:R и процент попаданий связаны — улучшая одно, обычно ухудшаешь другое. Поэтому оба числа берутся только из своей статистики: журнал минимум 30–50 сделок, а не из головы.
✅ Что делаю сам перед каждой сделкой:1. Сначала стоп — где идея ломается.2. Потом цель по ближайшему уровню, а не «сколько хочется».3. Если R:R ниже 1:1,5 — сделку пропускаю.4. Риск на сделку — не больше 2% депозита, размер позиции считаю от расстояния до стопа.5. Раз в месяц сверяю по журналу: фактический процент прибыльных и средний R:R — система всё ещё выше точки безубыточности?
Если считаете свою статистику впервые — посчитайте по последним 20–30 сделкам. Часто оказывается, что проблема не во входах, а в том, что прибыль закрывается раньше плана.
Хотите бесплатный разбор своей торговли или доступ в VIP — пишите в личку @imafinance.Мой Telegram-канал: https://t.me/+6Pm9gMeSnPgxZWYyБесплатные чек-листы трейдера — в моём Telegram-боте: https://t.me/OracleTradingProBot?start=link_fY55tg6jOi
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#трейдинг #рискменеджмент #обучение #торговаясистема #инвестиции

комментариев

🪙 Росстат зафиксировал снижение потребительских цен в России на 0,04% за неделю (с 27 октября по 2 ноября). Это следует из данных Росстата.

Больше всего подешевел бензин — на 2%, тогда как дизель только на 0,1%, Одновременно цены на огурцы выросли на 6,2%, на помидоры — 4,1%. Дефляция в стране зафиксирована впервые с середины августа.

У всех бензин подешевел? Что то я не заметил.

🪙 Пенсии россиян автоматически конвертируют в программу долгосрочных сбережений с 1 апреля 2027 года — законопроект внесли в Госдуму.

Хотим мы этого или нет, все равно все будем "инвесторами".

🪙 МГКЛ завершил подготовку к выходу на рынок Индии, начатую ещё в июле.
"Мы оцениваем потенциал выхода на индийский рынок с точки зрения тех возможностей, которые это дает в вопросах урегулирования текущих обязательств и дальнейшего развития Группы"
😐

комментариев

1️⃣ Т-Технологии $T подали в ЦБ добровольное предложение о покупке до 100% акций ЦИАН $CNRU по 993,05 ₽ за акцию — премия 29,3% к цене закрытия 5 ноября.
Выкупить готовы минимум 50% акций, сделку планируют закрыть в I квартале 2027 года, а акции ЦИАН в ответ подскочили на 21,3%, до 932 ₽.
ЦИАН уточнил, что официального предложения еще не получал и решений не принимал, а президент Т-Технологий Станислав Близнюк пообещал сохранить бренд и команду компании.

Пока сделка остается предложением без подписанных документов, но премия в 29,3% и обещание сохранить бренд ЦИАН говорят о том, что Т-Технологии настроены серьезно на консолидацию площадок недвижимости.

комментариев

Делимся с вами новостями компании за неделю

Привет, друзья!

✏️ Договорились о новых проектах с партнерами на форуме Kazan Digital Week (Группа Астра)

Среди них – «Лаборатория Касперского», СКБ Контур, Центр информационных технологий Татарстана и еще шесть организаций. Будем создавать совместные решения, развивать устройства на нашей ОС и тестировать продукты.

✏️ Министр технологий и коммуникаций Лаоса посетил наш офис в Москве (Группа Астра)

Обсудили проекты по цифровой безопасности страны и наметили, как реализовать их на решениях нашей экосистемы вместе с лаосской технологической компанией Sivill Tech.

✏️ Наш инструмент для управления базами данных теперь сам устраняет типовые проблемы IT-инфраструктуры (Группа Астра)

В новой версии Tantor администратор задает, какие неполадки платформа может исправить автоматически. При высоком риске она предлагает сделать это вручную, а если после вмешательства показатели ухудшились, откатывает изменения.

✏️ Обновили платформу виртуальных рабочих мест: личные файлы и настройки открываются на любой машине (Группа Астра)

Расширили возможности Termidesk VDI – теперь решение сохраняет личные файлы и настройки при переходе между виртуальными рабочими столами из общего пула. Сотрудникам не нужно заново настраивать среду под себя.

❤️ Ваша #ASTR
#дайджест

комментариев