Минеральные удобрения: стабильный прогноз
Прогноз по сектору стабильный: «Эксперт РА» оценивает прогноз по производителям минеральных удобрений на 12 месяцев как стабильный. Рейтинги компаний в портфеле поддерживает мировой тренд на обеспечение продовольственной безопасности, а также рост объемов поставок в условиях стабилизации ценовой динамики. Укрепление курса рубля и продолжающиеся инвестиции в модернизацию текущих мощностей и расширение производства могут оказать давление на долговые метрики. Дополнительным фактором неопределенности является рентабельность экономики фермеров, определяющая спрос на минеральные удобрения. Несмотря на это, операционный и финансовый профиль большинства компаний-производителей минеральных удобрений остаются сильными и оцениваются агентством высоко.
Рост рентабельности, положительный FCF: В текущем году ценовая конъюнктура после пиков 2022 года способствует восстановлению объемов поставок на внешние рынки, вследствие чего агентство ожидает нормализации рентабельности по EBITDA. Большая часть игроков рынка в 2024 году сохранит показатели рентабельности выше бенчмарков агентства. Рентабельность по EBITDA по анализируемым компаниям в среднем ожидается на уровне 36% (33% в 2023 году). В 2023 году все компании продемонстрировали ожидаемое снижение выручки и EBITDA после рекордных финансовых результатов годом ранее. В прогнозе FCF также ожидается положительным несмотря на снижение операционного потока. В период нестабильности компании отрасли продолжали инвестиции, что позволило сохранить комфортный график капитальных затрат.
Комфортная долговая и процентная нагрузка: «Эксперт РА» ожидает возвращения показателей долговой нагрузки к исторически характерным для компаний уровням (~2021 год). Давление на покрытие процентных платежей в 2024 году оказывает высокая стоимость заимствований, что чувствительно для компаний с более высоким уровнем долга. Рост нагрузки в 2023 году был обусловлен достаточно резким сокращением показателя EBITDA при более постепенном графике погашения долгового портфеля. Средняя долговая нагрузка составила около 1,6х в 2023 году (0,9х в 2022 году), покрытие процентных платежей показателем EBITDA - 9,7х (24,1х).
Комфортная ликвидность: «Эксперт РА» оценивает ликвидность компаний на высоком уровне - операционный денежный поток с учетом остатка денежных средств и наличие большого объема невыбранных кредитных лимитов от крупнейших банков комфортно покрывает краткосрочные заимствования. На середину 2024 года часть краткосрочного долга уже погашена или рефинансирована. Агентство не ожидает масштабных привлечений до конца 2024 года в секторе, за исключением компаний, которые испытывают потребности в финансировании операционных и инвестиционных потоков.
Подробнее на сайте агентства
- @adamal к сожалению не можем прокомментировать ценообразование бумаг. Не наша сфера компетенций
- А нет ощущение, что бумаги удобренцев все еще необъяснимо дороги относительно рынка? Как будто эта тенденция не меняется уже несколько лет!
Акция МГКЛ: дарим 100 акций
Если вы ещё не участвовали — сейчас самое время.
Условия участия:
— купить от 100 акций $MGKL в период до 30 апреля
— написать пост в Пульсе с тикером $MGKL
— подписаться на профиль
— держать акции до 1 июля
Участвуют инвесторы, у которых не было акций МГКЛ на 13 апреля.
📅 Акция заканчивается 30 апреля — осталось немного времени, чтобы успеть.
Полные условия акции: https://mgkl.group/upload/usloviya-akcii-100-akcij-dlya-novykh-investorov-mgkl.pdf
История инвестора
Доброе утро, друзья!
Вчера я посетил мероприятие «Солид Профит конф». Оно посвящено трейдингу и инвестициям.
Вообще кажется, что таких мероприятий стало много — видимо, выгодно их проводить. Мероприятие оказалось довольно неплохим, в хорошем месте. Там же, где проходил Смартлаб в конце прошлого года в Москве. Но в этот раз я расскажу больше не о конференции, а о других инсайдах.
На этот раз я встретился на конференции с нашим коллегой-инвестором, а по совместительству ещё и подписчиком Fenomenalinvest. И тут основная мысль, которая меня посетила, — это то, что хотя цели у многих из нас примерно схожи, инструменты мы используем сильно разные. Алексей — так зовут нашего героя. Его стратегия оказалась, на мой взгляд, очень агрессивной, но очень доходной. Скажу честно: на некоторых моментах я даже был немного в шоке, прям искренне в шоке. История — хоть книгу пиши.
Свой инвестиционный путь он начал ещё в 2020 году. И знаете с чего? С покупки недвижимости в Батуми (об этом чуть ниже). В 2021 году начал заниматься займами под залог недвижимости! Он рассказал, что путь это довольно доходный, доходности порой переходят за 150% годовых, но, конечно же, не без нюансов. И потери на таких займах тоже бывают. К тому же судебные издержки никто не отменял, а до этого порой доходит.
Ещё один интересный факт: Алексею удалось купить Сбер по 100! Представьте! Скажу честно, я впервые видел вживую купленный Сбер по 100 ₽. (Вообще то, по 107, поправил меня Алексей, когда я согласовывал с ним размещение поста, история то все таки его. Деньги долго зачислялись на брокерской, мог и по 89 купить, но купил по 107).
В 22-м году наш коллега оказался смелее многих и купил-таки Сбер на падении. Я скажу так: лично я тогда за несколько дней до всей этой истории вывел капитал, смелости докупаться потом не хватило. Но Алексей, начавший с покупки заграничной недвижимости, суровых залоговых займов, оказался крепким орешком и без колебаний взял всё, что у него было. Даже сказал, что разбил свинку-копилку и прям всё кинул в Сбер! Пруфы продемонстрировал — низкий поклон тут, очень круто, что есть такие смельчаки. Кстати, самое интересное: дивидендами в этом году он уже перекроет стоимость акций. Получается, что в его случае акции ОКУПЯТСЯ!
Но это ещё не самая «жёсткая инвестиция» Алексея! Он поведал, что копил постоянно, ранее всё держал на вкладах (сейчас только накопительный счет для накопления для будущей сделки) и ведёт довольно размеренную жизнь. Так вот, благодаря этой размеренной жизни ему удалось купить квартиру в Грузии. Что самое интересное — её он успел купить до 22-го года, в тот момент рынок был в упадке. Он не был «спецом» по недвижимости, просто что-то толкнуло его попробовать. Причём, по его словам, он просто в интернете нашёл агентство и заключил с ними договор о покупке недвижимости буквально по переписке, обменявшись сканами документов. Квартира вышла очень недорого, несмотря на опасения обмана — всё прошло хорошо. Сейчас квартира достроена, и её рыночная стоимость в 1,5 раза повысилась в долларах!
Поговорили мы и о текущих вариантах инвестирования в краудлендинг. И даже вместе сходили на несколько выступлений. В том числе попали на выступление одной известной крауд-платформы. Я давно её вижу на всех конференциях и, пожалуй, в этот раз всё-таки, наверное, инвестирую в неё немного денег. Спасибо и Алексею за наводку!
В общем, получилось очень классное мероприятие вкупе с очень интересной историей от подписчика. Рад, что в сообществе такие крутые профи своего дела. Будем на связи.
Всё, что написано, — история одного из коллег, не ИИР и не призыв к действию.
Помните: ваши деньги — только ваша ответственность.
#инвестиции
#история
Ставка ЦБ — всё те же 14,5 % годовых.
Как говорится, без сюрпризов: ждали именно этого. Да, кое‑кто надеялся, что снизят поэнергичнее, но Банк России решил не торопиться и действовать по плану.
Акции немного просели, но ничего критичного — без перекосов и истерик. Чтобы рынок начал расти, нужен какой‑то позитив в новостях. Теперь все будут следить в первую очередь за геополитикой — там, похоже, и спрятаны главные драйверы.