💡Консолидированная выручка Русагро в 3кв 2024г выросла на 6% г/г до 82,8 млрд руб — операционные результаты группы. Выручка за 9 месяцев увеличилась на 20%, до ₽225,5 млрд В 3 квартале: — В структуре выручки 56% пришлось на масложировой бизнес. Выручка этого сегмента выросла на 17%, до ₽46,6 млрд — 16% составил мясной бизнес — прирост на 5%, до ₽13,5 млрд — Выручка сахарного бизнеса сократилась на 11%, до ₽11,9 млрд. Это 14% от общей выручки — Сельскохозяйственный бизнес потерял в выручке 12%, до ₽10,8 млрд. Это 13% от общей выручки
$AGRO #отчет
💡Европлан за 9 мес 2024г передал в лизинг более 43 тыс единиц автотранспорта на 184,7 млрд руб, количество сделок +11% г/г, а общее количество сделок компании достигло 655 тыс. Менеджемент Европлана планирует предложить СД выплатить дивиденды за 9 мес 2024г в размере 6 млрд руб (50 руб/акция, ДД 7,4%).
$LEAS
🐠 Совет директоров Инарктики рекомендовал выплатить дивиденды по итогам третьего квартала 2024 года. Размер выплаты — 20 рублей на акцию. Дивдоходность — более 3%. За первый и второй квартал этого года компания уже выплатила по 10 рублей на акцию. Сумма выплат за три квартала составит 40 рублей на бумагу. Чтобы получить дивиденды, нужно купить акции AQUA до 29 ноября включительно. Акционеры должны проголосовать за выплату 21 ноября.
$AQUA #дивиденды
Разбор новых облигаций МГКЛ 1PS-01: премиальный купон под 26% годовых, но есть нюансы
ПАО «МГКЛ» #MGKL – группа компаний, занимающаяся ломбардным бизнесом под брендом «Мосгорломбард», а также комиссионной торговлей потребительскими товарами, в т.ч. через собственную онлайн-платформу «Ресейл Маркет».
Плюс развивает направление оптовой скупки и переработки лома драгметаллов.
📍 Параметры выпуска МГКЛ 1PS-01:
• Рейтинг: ВВ- от Эксперт РА, прогноз "Стабильный"
• Номинал: 1000Р
• Мин. заявка на первичке: 1,4 млн ₽
• Объем: до 1 млрд рублей
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: не выше 26,00% годовых (YTM не выше 29,34% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 11 декабря
• Дата размещения: 16 декабря
Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:
• Выручка: 10,1 млрд ₽ (рост в 2,3 раза г/г)
• EBITDA: 1,11 млрд ₽ (+87% г/г)
• Чистая прибыль: 414 млн ₽ (+84% г/г)
• Собств. капитал: 1,26 млрд ₽ (+19,5% г/г)
• Денежные средства: 1,09 млрд ₽ (+8% за 6 мес.)
• Чистый долг: 2,43 млрд ₽ (+64% за 6 мес.)
• Чистый долг/Капитал: 1,9x (в конце 2024 был 1,4х)
• Чистый долг/EBITDA: ~1,35x
12 сентября 2025 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило кредитный рейтинг ПАО «МГКЛ» до уровня ruBB-, прогноз по рейтингу — стабильный.
📍 Некоторые факторы, которые повлияли на снижение рейтинга:
• Ряд непрозрачных сделок M&A, часть из которых носит признаки отсутствия экономической обоснованности;
• Негативные публикации в СМИ о фактах неправомерного использования инсайдерской информации топ-менеджером ПАО «МГКЛ» для совершения операций с акциями компании.
Также рейтинг снижен из-за роста рисков, ухудшения репутации и высокой долговой нагрузки, которая, по мнению агентства, продолжит увеличиваться.
Вырученные средства компания инвестирует в развитие своей экосистемы: будет расширять сеть ломбардов и ресейл-магазинов, создавать собственные IT-технологии для ресейла и развивать инвестиционную платформу.
Всего в обращении на вторичном рынке находятся восемь выпусков облигаций эмитента. В качестве бенчмарка для сравнения использован самый последний выпуск:
• МГКЛ 001Р-08 #RU000A10C6U6 Доходность: 25,00%. Купон: 25,5%. Текущая купонная доходность: 23,44% на 4 года 6 месяцев, ежемесячно
📍 Что готов предложить нам рынок долга:
• АПРИ БО-002Р-11 #RU000A10CM06 (27,34%) ВВВ- на 2 года 8 месяцев
• КЛВЗ Кристалл 001Р-02 #RU000A10AZG2 (23,73%) ВВ- на 2 года 2 месяца, имеется амортизация
• Сегежа Групп 003P-06R #RU000A10CB66 (25,91%) ВВ- на 2 года 1 месяц
• Сибирский КХП 001P-02 #RU000A107P62 (26,8%) ВВ на 2 года 1 месяц
• АйДи Коллект 07 #RU000A108L65 (21,08%) ВВ+ на 1 год 5 месяцев
• МВ Финанс 001P-06 #RU000A10BFP3 (27,96%) ВВВ на 1 год 4 месяца
Что по итогу: Новый выпуск предлагает доходность более чем на 4% выше, чем у облигаций МГКЛ-1P8 со сроком до погашения 4,5 года. Благодаря такой существенной премии, вероятен сценарий, при котором после размещения бумаги начнут торговаться с премией к номиналу в районе 1-1,5%.
Растущие дефолты в сегменте ВДО делают долгосрочные вложения в него крайне рискованными. К выбору конкретных эмитентов с таким рейтингом стоит подходить с максимальной осторожностью.
Финансовое положение эмитента пока удовлетворительное, но вызывает серьёзные опасения на горизонте пяти лет. Высокие процентные платежи вскоре превысят операционную прибыль, и неочевидно, за счёт каких источников компания планирует обслуживать свой долг всё это время.
Частичным смягчающим обстоятельством является биржевой листинг акций компании. В теории это даёт ей возможность экстренного привлечения средств через допэмиссию. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
#облигации #аналитика #обзор #отчет #инвестор #инвестиции #новости #рынок #биржа
'Не является инвестиционной рекомендацией
🪙 Роснефть МСФО 9 мес 2025 г:
📉 выручка ₽6,288 трлн (-17,8%)
📉 чистая прибыль ₽277 млрд (-70,1%)
📉 EBITDA ₽1,641 трлн (-29,3%)
📉 свободный денежный поток ₽591 млрд (-45%)
Дополнительное давление на показатели Компании за 9 мес. 2025 г. оказали опережающая инфляцию индексация тарифов естественных монополий, увеличение затрат на обеспечение антитеррористической безопасности, высокий уровень ключевой ставки Банка России, а также наблюдаемое с начала года укрепление курса рубля — Сечин.
Всё против нефти. 🫤
$ROSN #отчет
⛽️ Путин подписал закон о вычете НДПИ для «Газпрома». Одновременно с этим у независимых добытчиков газа будут взимать излишки индексации цен, — Интерфакс.
Президент пописал закон, согласно которому с октября 2026 года у независимых производителей газа будут изымать дополнительный доход, который возник за счёт опережающей индексации цен на газ для промышленности.
В этом же законе власти вводят налоговый вычет по НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) для дочки «Газпрома». Сумма — 64 млрд рублей с ноября 2026 по август 2028 года. Затем — по 5,5 млрд рублей в месяц. $GAZP
Отобрать у богатых и отдать бедным)
#новости
💻 «Диасофт» представил финансовую отчетность за I полугодие 2025 финансового года (до 30 сентября)
— Выручка сократилась на 4,4%, до ₽3,9 млрд
— Валовая прибыль сократилась на 42,7%, до ₽1,06 млрд
— EBITDA снизилась на 58%, до ₽₽407 млн
— Рентабельность по EBITDA составила 10,5% против 24% годом ранее
— Чистая прибыль обвалилась на 87%, до ₽91,2 млн
— Прибыль на акцию уменьшилась почти в десять раз, до ₽7,9 против ₽77,92 годом ранее. 🫤
Падение по всем фронтам... $DIAS
🪙 Ozon демонстрирует рекордную прибыль и ускоряет рост в III квартале 2025 года.
Компания Ozon опубликовала впечатляющие финансовые результаты за III квартал 2025 года, что позволило ей значительно повысить годовые прогнозы и объявить о программе обратного выкупа акций (байбэк) на сумму до 25 млрд рублей.
Ключевые операционные и финансовые показатели за III квартал 2025 г.:
· Прибыльность: Компания второй квартал подряд получила чистую прибыль, которая составила 2,9 млрд руб. Это существенный рост по сравнению с 329 млн руб. во II квартале и убытком в 0,7 млрд руб. годом ранее.
· Оборот (GMV): Совокупный товарооборот, включая услуги, вырос на 53% в годовом выражении, достигнув 1,102 трлн руб.
· Выручка: Выручка компании увеличилась на 69%, до 258,9 млрд руб. Основной вклад в рост внесли доходы от услуг и финтех-направление, выручка которого взлетела на 159%.
· Поток денежных средств: Чистый операционный денежный поток вырос на 78%, до 133,6 млрд руб., что свидетельствует о финансовой дисциплине.
Повышение прогнозов на 2025 год:
Уверенные результаты позволили Ozon пересмотреть годовые ориентиры в сторону существенного повышения:
· Оборот (GMV): ожидается рост на 41-43% (ранее ~40%).
· Скорректированная EBITDA: прогноз резко повышен до 140 млрд руб. с предыдущих 100-120 млрд руб.
· Выручка финтеха: ожидается рост примерно на 110% (ранее на 80%).
Страгическое решение: Бабйек акций.
Ozon объявил о запуске программы обратного выкупа акций на 25 млрд руб., которая продлится до конца 2026 года. Выкупленные акции планируется использовать для долгосрочной мотивации сотрудников.
Выводы
1. Устойчивая прибыльность: Ozon не просто вышел в прибыль, а уверенно наращивает ее два квартала подряд. Это говорит о переходе от агрессивной стадии роста к зрелой, прибыльной бизнес-модели.
2. Экспоненциальный рост: Компания демонстрирует темпы роста (53-69% в годовом выражении), значительно опережающие рынок. Особенно впечатляет динамика финтех-сегмента, который становится новым мощным драйвером бизнеса.
3. Сильная финансовая позиция: Резкий рост денежного потока и скорректированной EBITDA указывает на высокую операционную эффективность и наличие значительных свободных средств для инвестиций и стратегических шагов.
4. Уверенность в будущем: Значительное повышение годовых прогнозов, особенно по EBITDA (на 17-40%), является сильным позитивным сигналом для рынка и отражает уверенность руководства в дальнейшем росте.
5. Забота о команде и акционерах: Программа байбэка для мотивации сотрудников направлена на удержание ключевых талантов и согласование их интересов с долгосрочным успехом компании, что положительно скажется на ее устойчивости. Одновременно это поддерживает стоимость акций.
Итог: Ozon переживает период исключительно сильного роста, подкрепленного рентабельностью. Компания не только улучшает текущие результаты, но и закладывает фундамент для будущего развития через инвестиции в команду и технологические направления, такие как финтех.
#ozon #отчет