Как при текущих ставках дела у М.видео? Есть ли повод для оптимизма?

📈 Сегодня $MVID представила результаты за 9 месяцев, а CEO и CFO ответили на вопросы инвесторов в прямом эфире SmartLab. В непростых экономических условиях Группа демонстрирует рост общих продаж на 8% год к году, достигнув отметки в 387 млрд ₽ по итогам девяти месяцев 2024 года.

📊 Компания смогла решить проблемы с поставками товара, и увеличила свой ассортимент до рекордного - более чем 200 тыс. наименований. Также развивают направление М.Видео Only - позиции продающиеся только в М.видео, включая собственные торговые марки и эксклюзивные товары, которые имеют более высокую маржинальность. Доля таких товаров выросла с 11,5% до 22%.

💻 Онлайн-продажи продолжают расти быстрее: доля общего объема онлайн-продаж увеличилась на 3,3%, составив 73% от общего объема продаж. Продажи на собственном маркетплейсе показали значительный прирост +8,5%, достигнув 5,1 млрд ₽. При этом компания видит, что физические магазины по-прежнему важны для клиентов: это и витрины, и пункты доставки, и самоокупаемые ПВЗ. Группа открыла 89 новых магазинов компактного формата в 20 новых городах с начала года. При это неэффективные торговые точки они активно закрывают, например часто под нож идут магазины Эльдорадо, расположенные рядом с магазинами «М.Видео».

💳 На звонке с менеджментом сказали, что EBITDA "растет двухзначными темпами". Средний чек также показывает положительную динамику, увеличившись на 15% — с 12,4 до 14,2 тысяч ₽. Группа продолжает снижать долговую нагрузку, удерживая показатель Net debt/EBITDA "на умеренном уровне, существенно более низком, чем за сопоставимый период 2023 года", — сказала Анна Гарманова, финансовый директор Группы. Менеджмент продолжает переговоры с банками о продлении кредитных линий на выгодных условиях. На звонке финансовый директор подтвердила готовность Компании к исполнению всех долговых обязательств.

▶️ Кажется, что ситуация по сравнению с 2022 годом выправилась и бизнесу стало полегче, ситуацию портит жесткая ДКП, что влияет на потребительский спрос во втором полугодии. Ребята (как и мы) ждут снижения ключевой ставки ЦБ, роста рынка и следующее окно для проведения SPO. У компании есть антикризисный план: Закрытие неэффективных магазинов, продолжая открытие магазинов малого формата. Оптимизация расходов с целью снижения долговой нагрузки. Расширение уникального ассортимента.

✅ Главное М.Видео продолжает диалог со своими акционерами и инвест экспертами, не пропадает из инфополя. Надеюсь у них все получится!

Пишите ✍️ в комментариях покупаете ли вы в магазинах М.Видео-Эльдорадо?

Материал канала Долгосрочный инвестор: t.me/DolgosrochniyInvestor

0 комментариев

посты по тегу

🔥 7 высокодоходных облигаций с рейтингом BB и ниже. Доходность от 21% до 32% годовых

Продолжаем богатеть на облигациях, а я продолжаю искать для вас самые отборные выпуски. Сегодня у нас 8 облигаций с рейтингом BB и ниже. Дальше уже некуда. Дальше только вверх.

Честно говоря, думал будет больше интересных выпусков, перелопатил от B- до BB и почти у всех есть либо амортизация купонов, либо оферты, либо все вместе. так что, имеем то, что имеем. Отобрал лучших из худших.

⚙️ Из каких параметров приготовлена подборка?
✅ Отсутствие оферт
✅ Купоны без амортизаций.
✅ Выпуски на один год и более.

В чем прикол моих подборок про облиги? Если вам интересен регулярный, а еще лучше ежемесячный денежный поток, ну вот чтоб прям сейчас баблишко капало, то вы выбираете любую из представленных компаний и идете искать ее финансовые показатели. Если вас все устраивает, то приобретаете, получаете купоны и радуетесь до погашения.

💥 Автоассистанс 001-01
● ISIN: RU000A109UE5
● Цена: 100,7%
● Купон: 23% ( ₽)
● Дата погашения: 08.10.2027
● Рейтинг: BB
● Купонов в год: 12
● Текущая купонная доходность: 22,5% (YTM: 24,9%)

💥 Арктик Технолоджи Сервис БО-01
● ISIN: RU000A10BV89
● Цена: 116,9%
● Купон: 28% ( ₽)
● Дата погашения: 08.06.2028
● Рейтинг: BB
● Купонов в год: 12
● Текущая купонная доходность: 23,6% (YTM: 21,3%)

💥 Эфферон 001Р-01
● ISIN: RU000A10CH03
● Цена: 105,3%
● Купон: 22% ( ₽)
● Дата погашения: 17.08.2028
● Рейтинг: BB
● Купонов в год: 4
● Текущая купонная доходность: 20,8% (YTM: 20,8%)

💥 Урожай БО-04
● ISIN: RU000A108FE8
● Цена: 90,5%
● Купон: 20% ( ₽)
● Дата погашения: 11.11.2027
● Рейтинг: BB-
● Купонов в год: 4
● Текущая купонная доходность: 22% (YTM: 29%)

💥 Электроаппарат БО-03
● ISIN: RU000A10CPB0
● Цена: 105,4%
● Купон: 21% ( ₽)
● Дата погашения: 04.09.2030
● Рейтинг: BB-
● Купонов в год: 4
● Текущая купонная доходность: 19,8% (YTM: 20,6%)

💥 Унител БО-П01
● ISIN: RU000A107F07
● Цена: 92,7%
● Купон: 17% ( ₽)
● Дата погашения: 16.12.2026
● Рейтинг: B+
● Купонов в год: 4
● Текущая купонная доходность: 18,2% (YTM: 25,1%)

💥 ООО Л-Старт БО-02
● ISIN: RU000A10DLY9
● Цена: 100,1%
● Купон: 32% ( ₽)
● Дата погашения: 22.11.2029
● Рейтинг: B
● Купонов в год: 4
● Текущая купонная доходность: 31,9% (YTM: 32,4%)

Вот такая получилась подборка. На этом покидаем низшую лигу облигационного рейтинга. Далее уже перейдем к BB+ и выше по списку. В какой-то момент низкий рейтинг начинает играть злую шутку с эмитентами и доходности начинают снижаться. Мне это напоминает кривую Лаффера, когда при увеличении налогов, они перестают приносить все больше денег в казну из-за своей неэффективности.

С облигациями низшего кредитного качества ситуация обстоит примерно также. Никто не готов на себя брать такой высокий риск, отсюда и доходности соответствующие. Есть, конечно, пара бриллиантов, тот же Л-Старт, например.

Облигации могут приносить хороший и стабильный доход, тем более в условиях высокой ключевой ставки, но у них есть свои проблемы, помимо кредитных рейтингов, надежностей, дефолтов и так далее, о чем я имею в виду, можете почитать в отдельном посте, кому интересно. Невидимые на первый взгляд риски, но при их реализации, очень существенные.

В облигациях минимальная концентрация на одном эмитенте. Можно сказать, spray and pray. Диверсификация – наше все, холодная голова и здравый рассудок, что в один прекрасный солнечный день, кто-то может дефолтнуться. Всех обнял! 💙

По похожему принципу также выбирались облигации с рейтингом А+ вот тут, А здесь, А- тут, BBB и BBB- снова здесь. Данные подборки будут обновляться по мере того, как мы будем карабкаться по баобабу облигационного рейтинга все выше и выше.

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Еще больше интересного в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

комментариев

Объем коммерческих медицинских услуг может достигнуть 4,27 трлн руб. к 2030 году

Оборот рынка коммерческой медицины в 2025 году составит 2,32 трлн руб., прибавив 15,2% год к году, подсчитали в аудиторско-консалтинговой компании Kept. В 2026 году показатель, по прогнозу аналитиков, может вырасти на 15,3%, до 2,67 трлн руб. В перспективе до 2030 года среднегодовой прирост составит 13,4%, а объем рынка в итоге может достигнуть 4,27 трлн руб. В свою оценку Kept включает все услуги коммерческих клиник и лабораторий, в том числе оказанные по ОМС.

Гендиректор консалтинговой компании Eqiva считает, что в 2026 году трендом станет рост сегмента платных услуг в региональных государственных медицинских организациях. Сейчас в структуре их доходов они достигают 10–15%, и доля будет только расти: коммерческая деятельность позволяет поддерживать уровень зарплат, проводить закупки, которые не считаются целевыми по ОМС, обеспечивать пациентов лекарствами.

Часть экспертов при этом отмечает, что динамика во многом обусловлена отраслевой инфляцией, за год медсуслуги подорожали в среднем на 18%, в то время как спрос на них практически не растет. Однако, в Kept считают, что рост рынка коммерческой медицины может обеспечить увеличение числа пациентов, расширение сети стационаров и рост стоимости услуг. Аналитики ждут увеличения спроса на премиальное обслуживание: его обеспечат пациенты, ранее лечившиеся за границей. Еще одним драйвером станет развитие корпоративных программ ДМС.

Неплохие перспективы и у рынка авто. По оценкам главы Минпромторга РФ, в 2025 году российский рынок новых автомобилей может составить 1,5 млн штук, из которых 1,25-1,3 млн единиц придется на легковой сегмент. По его словам, на сегодняшний день перезапущено 80% оставленных иностранцами производственных площадок. Вместе с тем, по оценке министерства, они пока остаются существенно недозагруженными - совокупный потенциал их выпуска составляет 1,6 млн машин.

комментариев

Банк России впервые за более чем два года зафиксировал официальный курс доллара ниже 77 рублей.

В то же время на внебиржевом рынке доллар в отдельные моменты укреплялся до 75,6 рубля.

InvestFunt.ru

комментариев

Как высокая ключевая ставка влияет на бизнес IТ-компаний

Ключевая ставка – главный инструмент денежно-кредитной политики Центрального банка. Это минимальная процентная ставка, под которую ЦБ предоставляет коммерческим банкам недельные кредиты, и одновременно максимальная ставка, по которой он принимает от них деньги на депозиты.

комментариев