IVA Technologies: впечатления от Дня инвестора

‍ IVA Technologies, быстрорастущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций, провёл в среду первый в своей публичной истории День инвестора. Отрадно, что на это мероприятие почтили своим присутствием все ключевые лица компании: Станислав Иодковский (СЕО), Иван Шкабарня (исполнительный директор), Андрей Демин (зам. гендиректора по разработке продуктовой линейки), Смирнов Максим (зам. гендиректора по коммерции) и конечно же Алиса Казначевская (IR-директор).

Разумеется, мы не могли обойти стороной это мероприятие, побывали там, и по горячим следам спешим поделиться с вами основными тезисами с этого мероприятия, сопроводив их своими мыслями и комментариями.

1. IVA является лидером на российском рынке корпоративных коммуникаций, с планами выйти на международные рынки. Более того, первые соглашения уже заключены, а о ближайших конкурентах компании (Vinteo, Труконф) вы вряд ли даже слышали.

2. Резкий рост маркетинговых расходов, который подкосил маржинальность бизнеса в фин. отчётности за 1 кв. 2024 года, носил разовый характер и связан с выходом компании на IPO. Менеджмент заверил, что Net Margin сохранится на уровне ~ 70%, и это космический показатель.

3. Разработчик раскрыл отдельные показатели операционных и фин. результатов за 9m2024, которые оказались весьма сильными. При этом годовые результаты обещают быть ещё круче, из-за сезонного фактора.

* Выручка выросла на +52% (г/г), при этом в 3 кв. 2024 года рост составил +63% (г/г). А ведь впереди ещё традиционно сильный четвёртый квартал!

* Доходы от реализации лицензий и ПО прибавили на +51% (г/г).

* Выручка по новым продуктам выросла на +53% (г/г). И тут инвесторы могут облегчённо выдохнуть, ведь компания отходит от зависимости от одного продукта, которая смущала многих.

* Капексы по продуктам с января по сентябрь практически удвоились. Этому тоже есть объяснение: компания готовила к выходу свой флагманский продукт IVA ONE, который будет работать по принципу единого окна, и в котором собраны все ключевые сервисы общения. У Яндекс и ВК есть подобные альтернативы, но по отзывам они ещё «сыроваты».

* Количество партнёров выросло в отчётном периоде на +36% (г/г). У IVA Technologies всё отлично со спросом на продукты и масштабированием бизнеса, а среди клиентов встречаются как гос. корпорации, так и ведущие частные компании. Ещё раз большое спасибо иностранным разработчикам, которые ушли из России!

* Численность сотрудников практически удвоилась по итогам 9m2024, и очень радует, что у компании нет проблем с привлечением персонала в условиях кадрового голода.

4. Аналитики и инвестдома дают оптимистичные прогнозы компании, вплоть до 2028 года, называя в качестве драйверов следующие факторы:

• ожидаемый рост рынка корпоративных коммуникаций вдвое;

• ожидаемый рост продаж коммуникационных решений отечественных разработчиков сразу в 4 раза;

• ожидаемое повышение доли российских продуктов на рынке с 45% до 91%.

5. Да и сама компания подтверждает эти оптимистические прогнозы, озвучив потенциальный рост выручки к 2025 году в 2-3 раза до 6-7 млрд руб. (по сравнению с 2023 годом), с целевой рентабельностью по EBITDAC на 2025 год на уровне 45%-50% (!!).

6. Отдельное внимание компания уделяет своему новому продукту IVA One, презентация которого состоялась вчера, как раз на Дне инвестора.

В современных компаниях сотрудники вынуждены переключаться между множеством приложений и веб-сайтов, и в общей сложности среднестатистический сотрудник тратит более 20 часов в неделю на цифровое общение. То есть половина рабочей недели любого офисного сотрудника — это время, потраченное на переписку и звонки, вдумайтесь только!

По имеющейся статистике, 87% офисных работников ежедневно пользуются несколькими приложениями, чтобы оставаться на связи, а 30% из них работают сразу с шестью или более. Собственно, IVA One и призвана решить эту проблему, объединяя все необходимые инструменты в одном окне (мессенджер, электронная почта, календарь, звонки и т.д), причём для выполнения любой задачи достаточно не более двух кликов!

Надо отметить, что IVA Technologies идёт с опережением планов, которые менеджмент ставил перед собой при выходе на IPO. Плюс ко всему, компания открыта к диалогу с инвесторами (в отличие от некоторых). Ну и самый главный фактор — с учётом затяжного падения котировок акций #IVAT мы сейчас видим отличные уровни для долгосрочных покупок. Поэтому если хотите нарастить долю IT в своём портфеле — действуйте!

В общем, не буду вас утомлять, кому особенно интересно — полистайте презентацию, которую вчера демонстрировали публике на Дне инвестора.

0 комментариев

посты по тегу

#IVAT

ПАО «ИВА» объявляет о назначении нового генерального директора

С 17 февраля 2026 года генеральным директором ПАО «ИВА» назначен Александр Дмитриев. Ранее занимавший эту позицию Станислав Иодковский станет президентом компании и продолжит работу в составе Совета директоров.

Александр Дмитриев — корпоративный руководитель с более чем двадцатилетним управленческим опытом, активный предприниматель. В его профессиональном портфеле — руководящие позиции в ПАО «МТС», «Роснефти», ТНК-BP, Ctrl2go и др.

«Ключевой фокус для меня и ПАО «ИВА» — это построение усиленной и готовой для кратного роста бизнеса команды, системы управления и внутренних процессов – разработки новых продуктов, усиления конкурентоспособности действующих и увеличения скорости работы организации», — прокомментировал назначение Александр Дмитриев.

Подробнее: https://iva.ru/ru/news/new-ceo/

#IVAT

комментариев

Мяч на стороне Украины, что готов предложить Зеленский? Очередной день Х

Российские индексы выросли в среду после новости о запланированной на четверг встрече. Спецпосланник президента США Стив Уиткофф и Джаред Кушнер проведут переговоры с Владимиром Путиным.

Уиткофф заявил, что 20-пунктный мирный план, вынесенный на обсуждение, готов более чем на 90%. После встречи в Москве американская делегация отправится на консультации с украинской стороной.

Рынок проигнорировал замороженный территориальный вопрос, сфокусировавшись на главном — Россия сама предложила встречу. Это было расценено как признак того, что у Москвы появились серьёзные аргументы, чтобы сдвинуть переговоры с мёртвой точки.

📍 Мяч на стороне Украины: Новым шагом навстречу, на котором ранее настаивала Америка, стало заявление Путина о том, что Москва и Вашингтон обсуждают возможность использовать замороженные российские активы для восстановления территорий в зоне боевых действий.

Будет интересно посмотреть, что на это готов ответить Зеленский. У него и без того незавидное положение после слов Трампа о том, что только из-за президента Украины не удаётся поставить точку в этом вопросе.

📍 Рынок вновь закрыл глаза на инфляцию: По данным Росстата, недельный рост цен с 13 по 19 января составил 0,45% (против 1,26% в начале месяца). С начала года показатель достиг 1,72%, что выше ожиданий. В пересчете на сутки цены растут в 2,3 раза быстрее, чем годом ранее.

Однако инвесторы оставили это без внимания — все взгляды прикованы к набирающему обороту переговорному процессу.

📍 Золото под давлением: Дональд Трамп объявил, что не станет вводить тарифы против стран НАТО, которые планировались с 1 февраля. Решение связано с прогрессом в переговорах о будущем соглашении по Гренландии и Арктическому региону в рамках проекта «Золотой купол».

Рекордные морозы в США вызвали взлёт цен на газ. За 20-21 января котировки на NYMEX подскочили почти на 60%, достигнув $4,95 за MMBtu. По итогам недели газ демонстрирует исторический рост, которого не было с 1991 года.

📍 В фокусе внимания: Для продолжения роста индексу необходимо преодолеть сопротивление в районе 2775-2780 пунктов. Ключевое условие — отсутствие негативных геополитических сюрпризов. В случае успешного прорыва следующей целью станет область четырёхмесячного пика у отметки 2820 пунктов, сформированного в конце прошлого года.

Исторический день? Возможно. Пока идут параллельные встречи — Трамп со Зеленским, Путин с американцами в Москве — кажется, что реальных поводов для прорыва нет. Но нарастает давление времени: если не сейчас, то когда вообще договариваться?

Впрочем, обстановка на фронте не даёт оснований полагать, что стороны готовы к реальному диалогу. Остаётся ждать. Риск в том, что если переговоры снова зайдут в тупик, рынок мгновенно отреагирует на негатив, который пока все игнорируют.

📍 Из корпоративных новостей:

ЛСР #LSRG продажи за 2025 год составили 689 тыс кв м (+3,7% г/г) на сумму 191 млрд руб (+17,2% г/г)

ЮГК #UGLD Банк России не поддержал идею освободить Росимущество от обязанности выставлять оферту миноритариям при национализации публичных компаний.

МТС-Банк #MBNK приобрел 100% "РНКБ Страхования".

• Лидеры: ДОМ РФ #DOMRF (+3,06%), СПБ Биржа #SPBE (+2,64%), Аэрофлот #AFLT (+2,47%), Газпром #GAZP (+2,2%).

• Аутсайдеры: ЭсЭфАй #SFIN (-5,74%), МТС-Банк #MBNK (-1,2%), IVA Technologies #IVAT (-0,6%), ФСК Россети #FEES (-0,53%).

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

IVA Technologies теряет позиции: временная неудача или начало конца ⁉️

💭 Разбираем причины пересмотра стратегических целей и оцениваем новые перспективы развития...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📃 Разбираем крайние результаты, которые датированы первым полугодием 2025 года. Сразу можно отметить, что провала нет, но трудности могут затянуться. Важно, что компания осознаёт проблемы и располагает планом по их устранению.

📊 Выручка составила 1,07 млрд рублей, а чистая прибыль всего 307,5 млн рублей. Причиной стали увеличение расходов на амортизацию, рост объемов нематериальных активов и инвестиции в кадровый потенциал, направленные на достижение стратегических целей. Показатель EBITDA увеличился на 11%, достигнув отметки в 2,3 млрд рублей.

💳 Капитальные затраты увеличились на 75%, составив 973 млн рублей, преимущественно вложенных в развитие нематериальных активов, обеспечивающих будущее преимущество компании. Отношение чистого долга к EBITDA уменьшилось до 0,27х, а без учета аренды — до 0,18х, отражая улучшение финансовой устойчивости бизнеса.

🤷‍♂️ Ожидаемый рост выручки за 2025 год составит около 25%, а в 2026 году увеличится до 50% благодаря эффекту низкой базы прошлых лет и потенциальному улучшению рыночной ситуации. Однако, эти показатели заметно уступают первоначальным ожиданиям самой компании, согласно которым выручка должна была достигнуть уровня 6–7 миллиардов рублей.

✔️ Развитие

🤓 Компания «Технологические инвестиции „ФТИ“», занимающаяся вложениями в перспективные технологические стартапы, совместно с IVA Technologies заявили о запуске совместной программы партнерства. Основная цель партнерства заключается в стимулировании разработки передовых продуктов IVA Technologies в сфере унифицированных коммуникаций, видеоконференций, технологий искусственного интеллекта и защиты информационных систем. Это, в свою очередь, значительно укрепляет позиции компании и улучшает её долгосрочные перспективы.

📨 IVA Technologies планирует к 2028 году захватить 20–25% российского рынка корпоративных почтовых серверов объемом около 21 млрд рублей через почтово-календарную систему IVA Mail. Средние ежегодные темпы роста рынка оцениваются в 40%. Продукт станет альтернативой Microsoft Exchange. Компания вложила в разработку порядка 1 млрд рублей.

📌 Итог

🧐 В 2024 году IVA Technologies не достигла поставленных целей по выручке, и сложная экономическая ситуация вкупе с переносом инвестиционных планов на последующие периоды. Лишь в этом году возможно некоторое восстановление динамики вследствие ожидаемого смягчения кредитно-денежной политики государства.

🔀 Компании пришлось столкнуться с резким падением ключевых показателей рентабельности. Предполагается, что при сложившихся обстоятельствах компания сосредоточится на повышении эффективности своей деятельности, способствуя восстановлению рентабельности. Среднесрочная задача — стабилизация маржи на среднем уровне, характерном для отечественных разработчиков программного обеспечения.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи нет.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания активно работает над улучшением своего положения, но в финансовой части не всё стабильно, а реализация планов пока оставляет желать лучшего.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - растущие капитальные затраты и необходимость повышения эффективности компенсируются низким уровнем долга и стратегическим партнёрством с ФТИ.

💯 Ответ на поставленный вопрос: IVA Technologies переживает временные трудности, вызванные инвестициями в развитие и изменением рыночных условий. Стратегическое сотрудничество с ФТИ и планы по росту доли рынка позволяют надеяться на восстановление позиций. Компания сохранила финансовую устойчивость, реализовала меры повышения эффективности и сейчас стала подходить к поставленным целям более реалистично.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$IVAT #IVAT #Финансы #Аналитика #Технологии #инвестиции #стратегия #партнёрство #развитие

комментарий

Спасибо, что вы с нами: подводим итоги 2025 и делимся планами на 2026

💫 В уходящем году мы укрепили позиции на IT-рынке, расширили продуктовую линейку, получили высокие оценки от рейтинговых агентств и сохранили финансовую устойчивость.
Предлагаем вместе вспомнить самые важные события.

🔹Получили два высоких кредитных рейтинга со стабильным прогнозом: AA(RU) от АКРА и ruAA от «Эксперт РА». Это одни из самых высоких уровней среди компаний российского технологического сектора.

🔹 Выпустили обновленную версию нашей операционной системы Astra Linux 1.8.3, первыми в России внедрили в облако квантовый генератор случайных чисел, а вместе с тем выпустили свыше 65 продуктовых релизов.

🔹 Внедрили наши решения в IT-инфраструктуру порядка 15 000 клиентов, среди которых крупнейшие российские компании - #PHOR, #HYDR, #HEAD, #TRMK, #ALRS, #CBOM. Заключили или расширили стратегические партнерства – например, с #IVAT, #SBER, #POSI, #FEES, #IRAO.

🔹Активизировали выход на международный рынок. В частности, подписали соглашение с Республикой Конго на сумму $100 млн, заключили партнерство с двумя международными компаниями из Мьянмы, а также начали реализовывать совместные IT-проекты с национальным оператором связи Узбекистана.

🔹Занимали ведущие IR-позиции. Например, второй год подряд наша команда стала лидером IR-рейтинга крупнейшего российского сообщества розничных инвесторов Smart-Lab и лауреатом IR-премии #MOEX в номинации «Лучшая IR-коммуникация».

Кроме того, Мосбиржа включила наши акции в сектор рынка инноваций и инвестиций (РИИ): теперь инвесторы, владеющие бумагами «Группы Астра», смогут претендовать на налоговые льготы.

🎄В 2026 году мы намерены достигать новые амбициозные цели. На рынке формируется отложенный спрос: ожидаем, что его часть начнет реализовываться в ближайшее время, по мере охлаждения экономики и оживления инвестиционной активности клиентов.

Спасибо, что вы с нами – вместе продолжим развивать рынок, добиваться сильных результатов и открывать новые точки роста для бизнеса и отрасли.

❤️ Ваша #ASTR

комментариев