Экспресс-обзор фондового рынка. Стратегия на волатильном рынке

Принял участие в эфире РБК, где мы подробно обсудили текущее состояние российского рынка, реакцию на геополитические новости, динамику нефтяных котировок и перспективы отдельных секторов экономики. Поделился своими наблюдениями и текущим взглядом на ситуацию.

О стратегии на нынешнем рынке
В целом моя стратегия остается активной. В условиях высокой неопределенности важно быть в позиции — лучше зафиксировать небольшой минус, чем упустить возможный сильный рост. На узком рынке с односторонним потоком покупок или продаж цена способна быстро уйти. На краткосрочных сделках можно получать хорошую доходность, если внимательно следить за новостями и динамикой рынка.

Об эмитентах в портфеле
Среди интересных идей отмечу банковский сектор — особенно «Сбер», который выглядит устойчиво после снятия риска дополнительного налогообложения.

Также положительно оцениваю «Яндекс» — это компания с понятной бизнес-моделью и долгосрочным потенциалом роста.

Обсудили и металлургов. Ситуация в отрасли непростая: при ухудшении конъюнктуры наблюдается профицит стали в РФ, а экспорт ограничен санкциями. У «Северстали» сильная финансовая позиция, компания продолжает инвестировать, но, на мой взгляд, пока нет четкого повода для входа. Стоит дождаться признаков восстановления спроса.

О рынке нефти
Отдельно остановились на рынке нефти. Текущие уровни около $60 за баррель считаю комфортными для всех сторон: ниже этой отметки сланцевикам в США со временем станет невыгодно добывать, а для России такой диапазон позволяет сохранять стабильный объем производства. Сейчас позиции по нефтяникам не держу, сделки носят краткосрочный характер.

О перетоке ликвидности между рыночными активами
Пока что основная часть инвесторов выбирает депозиты и ОФЗ, но по мере снижения ставки и доходности облигаций начнет расти интерес к акциям.

На мой взгляд, точкой перелома станет доходность годовых вкладов в районе 9% — тогда начнется постепенный переход средств на фондовый рынок.

Валютные позиции я сейчас не держу — недавно закрыл короткую сделку, зафиксировав прибыль на движении перед переговорами. На данном этапе предпочитаю наблюдать: ставка высокая, и значимых фундаментальных изменений пока нет.

Об использовании алгоритмов
Вкратце затронули торговлю на «роботах», которые на рынке играют значительную роль.

Сам я, правда, алгоритмические стратегии не использую, потому что алготорговля часто усиливает движение на тонком рынке, а ручной трейдинг позволяет правильно реагировать на такие перекосы — например, откупать то, что, как я считаю, избыточно упало на той или иной новости.