Делимобиль: анализ результатов за 9m2024 и мой личный опыт
🚗 В силу того, что я регулярно путешествую по разным уголкам нашей страны и лично наблюдаю, насколько стремительно набирает обороты сервис каршеринга, ставший неотъемлемой частью транспортной инфраструктуры крупных городов, я, наконец, решился и сам попробовать его в действии, и даже записал на скорую руку небольшое видео на эту тему (посмотреть можно в 🎬YouTube или 📱ВК-видео).
А так как за день до этого я сидел и анализировал операционные результаты Делимобиля за 9m2024, о которых пойдёт речь ниже, именно этот сервис каршеринга я и решил установить на свой телефон и прокатиться по Сочи, дабы все лучше понять, насколько это удобно и как это работает. Кому интересно - поглядите это небольшое видео, кому не интересно - сразу переходите к анализу операционных результатов, которые мы сейчас с вами разберём.
📈 Итак, один из самых важных показателей, кол-во проданных минут, с января по сентябрь выросло у Делимобиля на +24% (г/г) до 1,4 млрд. Компания пользуется благоприятной рыночной конъюнктурой и быстро масштабирует свой бизнес. База пользователей неуклонно растёт, а аналитики Б1 прогнозируют дальнейший рост каршеринга в ближайшие годы на уровне +40% ежегодно.
Судите сами: цены на автомобили растут как на дрожжах, что делает личный транспорт всё менее доступным для многих людей. Параллельно с этим стоимость услуг такси бьёт рекорды, заметно отражаясь на бюджете пользователей. Все эти факторы способствуют активному развитию рынка каршеринга, и спрос на эту услугу будет только расти.
📈 Автопарк Делимобиля при этом вырос на +26% (г/г) до 30,5 тыс. автомобилей. Каршеринговые сервисы приобретают автомобили в лизинг, что помогает значительно сократить операционные расходы, благодаря возможности оптимизировать налоговые выплаты.
Здесь стоит отметить, что на фоне повышения процентных ставок в экономике усиливается конкуренция среди лизинговых компаний за привлечение качественных заёмщиков. И в этом смысле Делимобиль, занимающий лидирующие позиции на рынке каршеринга в России, имеет возможность заключить более выгодные соглашения, благодаря своему статусу и устойчивому положению в отрасли.
❗️Эффект масштаба является ключевым фактором успеха для бизнеса в любой сфере, т.к. он даёт возможность договариваться о более выгодных условиях с партнёрами и существенно снижать затраты.
Ещё одним важным конкурентным преимуществом является тот факт, что компания осуществляет самостоятельное обслуживание и импорт запчастей для своего автопарка, благодаря чему затраты на техобслуживание снижаются примерно на треть.
🤝 IPO Делимобиля состоялось в январе этого года, и уже сейчас отрадно отметить, что компания выполнила все обещания, данные в рамках подготовки к первичному размещению акций:
✅ Компания вышла в три новых региона
✅ Автопарк преодолел рубеж в 30 тыс. автомобилей
✅ Впервые были выплачены дивиденды
👉 Опираясь на свой опыт, могу сказать, что фондовый рынок всегда ценит такие истории, т.к. инвесторы предпочитают отдавать предпочтение эмитентам с высоким уровнем корпоративного управления. А между тем ген. директор Делимобиля Елена Бехтина в сентябре нарастила свою долю в компании через покупку акций на Мосбирже, что демонстрирует уверенность топ-менеджмента в перспективах роста бизнеса, а также готовность использовать рыночную коррекцию для приобретения бумаг. Подобный подход мне импонирует, т.к. менеджмент и частные инвесторы находятся в одной лодке. А негативная рыночная конъюнктура, которую мы наблюдаем сейчас - это временно, ведь "после бури всегда светит солнце"©
В крупных городах всё чаще выбирают аренду автомобилей, вместо приобретения личного транспорта или использования такси, спрос на каршеринг устойчиво растёт каждый месяц, и у Делимобиля (#DELI) есть отличные перспективы для поддержания высоких темпов роста бизнеса в долгосрочной перспективе. Повторюсь, в этой истории главное - это терпение!
❤️ Ставьте лайк, если дочитали этот пост до конца, и он оказался для вас полезным и интересным!
Уровень риска.
💡Определение допустимого уровня риска зависит от множества факторов, включая ваши инвестиционные цели, временной горизонт, финансовую ситуацию и психологическое отношение к риску. Вот несколько ключевых моментов, которые помогут вам определиться с уровнем риска:
Оценка стоимости компании «Алроса» на 3 квартал 2024 года.
Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений.
Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам.
Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса.