💎 Алроса, что с дивидендами? Перспективы компании. Считаем пассивный доход за 5 лет
Продолжаем богатеть на дивидендах, но не сегодня. Еще одна компания, которая наряду с нефтяниками, пропала из поля радаров наших брокеров и аналитиков. Никаких тебе потенциалов, иксов и так далее. При чем, всех тех кого они форсят, могут оказаться также в пролете, но это уже совсем другая история. Сегодня прожарим, когда-то дивидендную и подающую надежды, бриллиантовую Алросу.
💎 ПАО «АЛРОСА» — лидер алмазодобывающей отрасли мира, российская горнорудная компания с государственным участием.
Шалом, православные! Вот уже 4 года и 4 месяца я инвестирую в фондовый рынок моей любимой Российской Федерации. В моем телеграм-канале я открыто делюсь своим опытом, мыслями и переживаниями, также публикую все свои покупки.
Немного предисловия. Когда встает вопрос, покупать акции той или иной компании (по крайней мере у меня), это не про купить сегодня, а продать завтра и заработать разницу, вопрос больше в фундаментальных вещах (не путать с фундаментальным анализом), таких как: бизнес-модель, кто управленец, какой сектор, и какие у этого сектора перспективы на ближайшие 10-20, а то и 30 лет.
Если коротко об Алросе, то пока все плохо, туманно и безнадежно. Много факторов, которые мешают компании радовать миноритарных инвесторов и даже республику Якутию. Дивидендам неоткуда браться.
📊 Цифры за 6 месяцев 2025
● Выручка компании: 134,3 млрд ₽ (-25,2%)
● Операционная прибыль: 28 млрд ₽ (-26%)
● Чистая прибыль: 40,6 трлн ₽ (+10,8%)
Выручка и операционная прибыль падает (и правда, откуда при таком рубле и экспорте ей расти), а чистая прибыль обусловлена продажей ангольского месторождения при хорошей на тот момент валютной переоценке.
💰 Дивидендная политика
Согласно дивидендной политике, Алроса выплачивает от 50% до 100% свободного денежного потока в зависимости от долговой нагрузки, есть минимум – это 50% от чистой прибыли по МСФО.
💰 Ожидаемый дивиденд
С дивидендами в ближайшее время все ожидаемо не айс.
УК Доход рисует на ближайшие 12 месяцев 3,06 ₽ с дивидендной доходностью в 7,5%.
💰 Дивиденды за последние 5 лет
● 2021 – 18,33 ₽ (13,5%)
● 2023 – 3,77 ₽ (4,9%)
● 2024 – 4,51 ₽ (7,16%)
Давайте посчитаем, сколько бы мы получили дивидендов, если бы вложили в компанию 100 000 ₽ 5 лет назад.
На 100 000 ₽ в январе 2021 года мы могли купить 1 000 акций, сейчас можно на эти деньги взять в два раза больше акций.
В итоге, за 5 лет, уже очищенными от налогов, инвестору бы капнуло 23 150 ₽. Определенно, не самая лучшая инвестиция за последнее время, но кто знал в далеком 2021 году, когда наш рынок пер вверх как на дрожжах, что с алмазной мировой царицей произойдут такие отвратительные события.
У Лукойла и ФосАгро дела обстояли, ну очень даже получше.
📉 Что с ценой акций?
В сентябре 2021 года котировки достигли своего максимума и стоимость акции составляла 149 ₽. Сегодня стоимость одной акции 42 ₽. Пикируют медленно, но верно в течение 5 лет и просвета пока не предвидится. Снижение на 70%.
Если к этому добавить мизерные дивиденды, то в итоге инвестор в полной, мягко говоря, не самой лучшей ситуации с этими акциями.
😐 Что имеем в итоге?
Давайте так, в виде бреда выражу свои мысли по поводу алмазной компании.
В ближайшей перспективе никаких драйверов для роста цены и хороших дивидендов не вижу. Затоваренность рынка алмазами в Европе и Индии, то есть еще продавать и продавать уже добытое. Спрос на синтетические алмазы, производство которых намного дешевле, чем добыча настоящих. Спрос на синтетические растет и пока обратной тенденции не наблюдается.
Санкции. Еще один из мощных факторов, добавляющий проблему Алросе. США - один из самых больших рынков, и пусть алмазы в США идут из Индии, которую США уже обложили пошлинами за связи с нами, так если и будут индийские огранщики приобретать наши брюлики, то опять же будет дисконт.
Ну и вдобавок, как гвоздь в крышку гроба залетает наш деревянный, великий и могучий крепкий рубль, а он Алросе, компании-экспортеру, явно не друг. На данный момент компания собрала флеш-рояль из самых плохих событий, происходящих на рынке алмазов.
Компания пытается диверсифицировать бизнес. Тут и золотом занялась (выкупила у Полюса месторождение), и газ транспортирует, но это больше напоминает про “поздно пить боржоми, когда почки отлетели”! Всеми этими диверсификациями надо было раньше заниматься.
Тем, кто считает, что акции компании на дне и самое время подбирать под будущие светлые времена, могу пожелать удачи и несомненно буду рад, если компания справится со всеми трудностями, а она может это сделать, и помочь ей в этом могут страны, которым: а) нет разницы откуда алмазы, б) повышение богатеев в странах Юго-Восточной Азии и спрос на люксовые вещи. Наблюдаем.
Еще больше интересного в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.
Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!
❗ Сервис, где веду учет инвестиций!
💘 Полезное:
Дивидендная прожарка Роснефти
Моя стратегия инвестирования
Пассивный доход на ОФЗ
3 компании для долгосрочного инвестора
