ИИ убьёт тысячи стартапов. И самое смешное – с помощью самого ИИ! 🤣
Конец прошедшей недели превратил карету из двух волшебных букв “ИИ” в тыкву - но, в принципе, это ожидаемо. Что, шеф, “усе пропало”? Конечно, нет. Но теперь недостаточно добавить в презентацию красивые графики, рассказать про рынок на миллиарды долларов и желание изменить мир.
На самом деле, основатели техностартапов часто действительно умеют работать с нейросетями, быстро создают продукты и искренне верят в свою идею, но вот загвоздка - умение пользоваться ИИ ещё не означает умения строить бизнес.
Недавно обсуждали эту тему с моим другом Анатолием, и он обратил внимание на вещь, которую инвесторы нередко упускают. Раньше создать программный продукт было сложно и дорого, а теперь ИИ позволяет небольшой команде за считанные недели сделать то, на что прежде уходили месяцы работы целого отдела. Как прекрасно! Но если создать продукт стало достаточно просто, то что мешает конкурентам сделать точно такой же?
Здесь начинается экономика, а не презентация для инвесторов. Представим, что ребята сделали ИИ-агента, он автоматизирует работу юристов, бухгалтеров или маркетологов. Отлично! Но разбирается ли ИИ в самой профессии? Понимает ли реальные проблемы клиентов? Есть ли у него собственные данные, доступ к потребителям и возможность продавать продукт? А главное - зачем клиенту платить за отдельного ИИ-агента, если завтра похожую функцию добавят в ChatGPT или на другую крупную платформу?
У действующих-то игроков рынка уже есть клиенты, репутация, собственные данные и каналы продаж, и нейросети они вполне способны освоить. Получается, что технологию скопировать всё проще, а вот доверие клиентов, их внимание и доступ к рынку - гораздо сложнее. Вы понимаете, к чему я веду?
На мой взгляд, ИИ во многих случаях не создаёт новую экономику - он ускоряет переход к экономике внимания. Когда производство цифрового продукта становится всё дешевле - основная борьба разворачивается за потребителя. Кто контролирует клиентскую базу, трафик и каналы продаж, тот получает серьезное преимущество. Снова вернусь к старому примеру - золотой лихорадке, писал об этом пост ранее. Так вот, пока тысячи стартапов создают очередную революционную нейросеть - производители чипов, оборудования и инфраструктуры уже получают реальные деньги.
Но здесь инвестору тем более не стоит расслабляться: огромные капитальные затраты не гарантируют будущую прибыль, что мы и видели в конце прошло недели. Да что далеко ходить, вот свеженькое - Цукерберг “купил” себе место в гонке ИИ, а теперь вот, бедняга, не знает, как на этом заработать. После провала Llama 4 глава Meta* решил, что отставание нужно ликвидировать любой ценой. Собрал новую лабораторию, переманил учёных из OpenAI и Anthropic, назначил руководителем 28-летнего миллиардера и выложил более $14 млрд за долю в его стартапе. Размах-то королевский, но платить за него надо сейчас, а прибыль где-то в туманном будущем.
S&P понизило прогноз по Meta до негативного: инвестиции в ИИ растут, монетизация запаздывает, свободный денежный поток рискует надолго уйти в минус. Возможности заработать на ИИ агентство оценивает скромнее, чем у конкурентов. Страховка от дефолта подорожала с 50 до 125 базисных пунктов за год. Похоже, в гонке ИИ Цукерберг пока научился одному - очень дорого покупать надежду.
Есть ещё один нюанс, о котором почему-то говорят гораздо реже. ИИ действительно может повысить производительность труда - но не факт, что это увеличит прибыль каждой компании, которая его использует. Например, если юридическая фирма благодаря нейросетям вдвое ускорит документооборот - сначала её маржинальность, скорее всего, вырастет. Но поверьте мне, не пройдет и недели - и конкуренты внедрят такую же технологию! А клиенты-то требуют снижения цен! И кому достанется значительная часть экономии? Правильно, потребителю, а не акционеру. Технология останется, мир изменится, производительность вырастет - а большая часть инвесторов так и не увидит обещанной прибыли.
Вот поэтому, друзья, когда мне предлагают очередной ИИ-стартап, я не впечатляюсь красивыми презентациями и возможностями нейросети. Меня интересует, КТО будет покупать продукт, ПОЧЕМУ клиент не уйдёт к конкурентам, СКОЛЬКО стоит его привлечение и МОЖЕТ ли бизнес дать устойчивый денежный поток. И если основатели показывают финансовую модель на пять лет, где выручка растёт красивой экспонентой, я спрашиваю - что помешает крупному игроку скопировать их продукт уже через полгода? 😎
Мой вывод
ИИ способен обесценить создание продукта, но не умение продавать, удерживать клиентов и зарабатывать деньги. Вряд ли разрабы очередного ИИ агента станут техномиллиардерами. Ими станут те, кто уже контролирует внимание миллионов пользователей. Для инвестора это, пожалуй, гораздо важнее, чем очередная демонстрация того, насколько умной стала нейросеть.
Вот скажите честно, вы бы вложили деньги в ИИ-стартап без собственной клиентской базы, если его продукт можно повторить за несколько недель? 🤔
*Meta признана в России экстремистской организацией и запрещена.
#ИИ
t.me/ifitpro
