Поиск

Телефонный разговор Путина с Трампом не оправдал надежд. К чему готовиться инвестору

Российский фондовый рынок по итогу закрытия основной торговой сессии подрос. Индекс МосБиржи прибавил 0,3% и составил 2 823,34 п., индекс РТС вырос на 0,12% - до 1 128,94 п. Но на вечерней сессии рост сошел на нет.

На ожиданиях скорого разговора Владимира Путина и Дональда Трампа индекс Мосбиржи находился в зеленой зоне, но после новостей об итогах звонка перешел к снижению. Трамп снова ставил вопрос о скорейшем прекращении военных действий. Путин отметил, что продолжается поиск политического переговорного решения конфликта.

Однако, по итогу телефонного разговора рынок конкретики так и не получил. В подвешенном состоянии до сих пор остаются вопросы по личной встрече президентов. Встреча делегаций по устранению раздражителей тоже не получила развития.

ЦБ вновь дал сигнал о высокой вероятности снижения ключевой ставки в июле. Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ в июле будет рассматривать снижение ключевой ставки, если не произойдет ничего непредвиденного. По ее словам, скорее будет обсуждаться шаг этого снижения. Окончательное решение будет зависеть от ситуации и его заранее нельзя гарантировать.

Цены на "черное золото" продолжают испытывать давление из-за приближающегося дедлайна по торговым соглашениям США с ЕС и Японией – если договорённости не будут достигнуты к 9 июля, вступят в силу новые американские пошлины. Ситуацию усложняет предстоящее заседание ОПЕК+, на котором, как ожидается, будет принято решение об увеличении добычи на 411 тысяч баррелей в сутки.

Дополнительное негативное влияние оказали слабые данные по сфере услуг Китая, указывающие на замедление роста, а также неожиданный рост нефтяных запасов в США на 3,8 млн баррелей (при прогнозируемом снижении). Спрос на бензин также сократился, что усилило пессимистичные настроения на рынке.

Закрытие индекс демонтирует слабое, что повышает вероятность дальнейшей коррекции в область поддержки 2780-2770п. Нейтральный новостной фон и так называемый "эффект пятницы" может не оставить оснований переносить позиции через выходные дни. Всем отличного пятничного настроения и удачных торговых решений.

Из корпоративных новостей:

ГК Элемент планирует инвестировать 6,6 млрд руб в Завод полупроводниковых приборов в Йошкар-Оле.

Магнит начал выпускать продукты питания для партнёров на своих заводах.

ЮГК активно падают из-за иска Генпрокуратуры, которая требует конфискации активов Константина Струкова

М.Видео изучает формат дискаунтеров в рамках работы над новой стратегией.

Башнефть одобрили дивиденды за 2024 год в размере 147,31 руб на обычку (ДД 7,8%) и преф (ДД 12,7%), отсечка - 14 июля

МТС количество поездок на электросамокатах МТС Юрент в 1п 2025г выросло на 37% г/г до 54,1 млн

• Лидеры: ПИК $PIKK (+4,48%), Совкомфлот $FLOT (+4,1%), Циан $CNRU (+4%), Хэдхантер $HEAD (+3,63%).

• Аутсайдеры: Ленэнерго $LSNGP (-10,7%), ЮГК $UGLD (-9,3%), Диасофт $DIAS (-2,95%), ОВК $UWGN (-2,3%).

04.07.2025 - пятница

• $ABRD - последний день с дивидендом 5,01Р
• $AQUA - последний день с дивидендом 10,00Р
• $MGKL - последний день с дивидендом 0,15Р
• $MRKU - последний день с дивидендом 0,03741Р
• $MTSS - последний день с дивидендом 35,00Р

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#новости #аналитика #обзоррынка #фондовый_рынок #инвестор #экономика #инфляция #геополитика #рынок #биржа #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Очередной реальный пример сложности фондового рынка - ЮГК: от IPO до возможной национализации бизнес

IPO компании Южуралзолото (#UGLD ) состоялось в ноябре 2023 года. Компания разместила 12,7 млрд акций (из 200 млрд или 6,35%) по цене 0,55 руб за бумагу. Сегодня, спустя почти 2 года, котировка опускалась ниже 0,5. Инвесторы не то, что заработали за это время, а еще и остались в минусе. А если сравнить это с альтернативной доходностью, то убыток может и вовсе оценить в процентов 30-40.

Давайте попробуем проследить историю развития ситуации и подумаем, как мог действовать рациональный инвестор.

1️⃣ В момент размещения компания обещала «золотые горы». Я сам участвовал в IPO и называл это «беспроигрышным» вариантом. Отличный рост сразу после IPO, откат, на котором можно было еще раз добрать, и поход выше 1 рубля - то есть рост на 100% с момента IPO! Классная ведь идея? Да, но лишь для спекулянта. Долгосрочный инвестор продолжает держать.

2️⃣ Далее, пока мы еще не видели новых отчетов, компания, пользуюсь ростом котировок, проводит SPO в середине 2024 года по 0,81 руб/акцию. Все видели уже рост выше 1 рубля, потенциал для многих очевиден, долгосрочный инвестор добирает, ведь иксы неизбежны. Капекс почти весь завершен, впереди рост добычи по 30% ежегодно, цены на золото начинают расти. Что еще надо для успеха?

3️⃣ Далее через всего пару месяцев после SPO случается первый звоночек. Ростехнадзор приостанавливает добычу на нескольких месторождениях после выявленных нарушений. Становится очевидно, что рекордных результатов в 2024 году мы уже не увидим. Котировки летят камнем вниз и снова доходят до цены IPO в 0,55 руб. По-хорошему, в этот момент надо выходить. Но инвесторы все-таки пытаются убедить себя, что это временно. И акции снова начинают расти.

4️⃣ Далее приостановка производства завершается, и инвесторы бодрятся еще больше. Но выход отчетности за 2024 год расставляет все точки над «И». Вместо роста мы видим падение объемов добычи. А гайденс на 2025 год снижают до уровня ниже, чем был прошлый прогноз на 2024 год. А главное, что никуда не выходят выплаты зарплат главному акционеру - он также платит себе по 2 ярда в год, неплохая зарплата, да? Дивидендов при этом так и нет.. Те, кто умеют читать отчетность, закрывают в этот момент остатки позиции. Кому интересно, кстати, я делал разбор всех этих моментов в видео. Но те, кто активно не следят за рынком, этих проблем не видят, и продолжают держать бумагу. Ведь они - долгосрочные инвесторы с пассивной стратегией «купил и забыл».

5️⃣ Ну и как итог - вчерашняя ситуация с обысками ФСБ в офисах компании. Сегодня вышли новости уже о возможном национализации доли основного акционера. Сложно сказать, негатив это или позитив для компании, но для нашего рынка - очередная порция отрезвления. Как можно инвестировать долгосрочно в такой ситуации? Не искать постоянно схематозы в отчетности, не следить за новостями, не «держать руку на пульсе»? Да никак. Только грамотная диверсификация вам поможет. А иметь в портфеле 3-5 компаний и не погрузиться на 100% в рынок, поверьте, не получится.

И главное, что это не единственный пример. За последние пол года их было просто море: Гарант-Инвест, Борец, Домодедово, Русагро и пр. В кейсе ЮГК я еще не понимаю, почему этим стали заниматься через почти 2 года после IPO? Ведь это все было известно и до него (подробнее на РБК). Зачем надо было сначала «засадить» порядочных инвесторов в эту структуру (а ведь кто-то купил и по 1 руб!), а потом «дарить» такие эмоции?..

💭Поэтому в тему моих последних постов и обсуждений. Когда у вас есть возможность получить доходность 20-25% с минимальным риском в ОФЗ и не тратить на рынок бесконечное количество времени, а на другой чаше весов стоит +3-5% доходности и «постоянный нервяк», для меня выбор очевиден, по крайней мере для основной части капитала. А удовлетворить «внутреннего лудомана» всегда можно на отдельном счете 😉

комментариев

⛏ Ситуация в ЮГК. Основные тезисы.

Буквально несколько минут назад в РБК появилась развернутая статья про компанию #UGLD и иск со стороны Генпрокуратуры. Выделил основные тезисы опубликованного материала от информагентства:

— Генпрокуратура обратилась в Советский районный суд Челябинска с требованием изъять активы заместителя председателя законодательного собрания Челябинской области и главы ЮГК Константина Струкова и еще семи ответчиков;

— Суть претензий к бизнесмену и его структурам заключается в следующем: С 2000 года Струков занимает должность депутата регионального парламента, а с 2017 года является заместителем его председателя. При этом он состоит в комитете по экологии и природопользованию, что, как указано в иске, обеспечивало ему доступ к информации о приоритетных инфраструктурных проектах в сфере недропользования, приоритетах государственной политики по их развитию. По мнению Генпрокуратуры, Струков имел возможность вводить такое нормативное регулирование, которое было выгодно бизнес-интересам подконтрольных ему коммерческих организаций;

— Генпрокуратура считает, что Струков в 1997 году установил контроль над государственным предприятием «Южуралзолото», когда был назначен директором компании при губернаторе Челябинской области Петре Сумине (занимал пост с 1997 по 2010 годы). Предприятие было преобразовано в ОАО, а затем — через процедуру банкротства — передано подконтрольной Струкову структуре ПАО «Южуралзолото Группа Компаний» (ЮГК). Активы предприятия были выведены в пользу нового юридического лица, где Струков сохранил ключевые управленческие позиции;

— Струков управлял холдингом напрямую, либо через доверенных лиц. В частности, в 2022 году доля в ЮГК была оформлена на кипрскую компанию UGOLD LIMITED, номинальным владельцем которой числится его дочь Александра Струкова — гражданка Швейцарии. После возврата акций в российскую юрисдикцию они вновь были зарегистрированы на Струкова;

— Среди других ответчиков по делу — предполагаемые аффилированные лица Струкова. В списке третьих лиц — ПАО «Южуралзолото Группа Компаний», ООО «УК ЮГК», а также компании «Бизнес-Актив», «Хоум» и «Уралвент», зарегистрированные в Челябинске;

— В иске отмечается, что доходы от бизнеса Струков выводит в значительных объемах за границу, где он и его родственники приобретают недвижимость, автомобили, яхты и иные предметы роскоши, а доходы организаций не идут на повышение зарплаты сотрудников и на поддержание безопасной работоспособности оборудования, что влечет наступление чрезвычайных ситуаций;

— Выявленные нарушения со стороны Струкова и связанных с ним лиц по неправомерному обогащению отнесены законом к актам коррупции, угрожающим стабильности и безопасности общества.

Основная суть иска: за 24 года в региональном парламенте депутат «приобрел безграничное влияние на административно-властные структуры региона и сегодня выступает фактическим руководителем законодательного органа», а также использует статус для создания незаконных преференций и неконкурентных преимуществ собственному бизнесу. Также вывод денежных средств в значительных объемах за границу создает риски безопасной работоспособности оборудования, что влечет наступление чрезвычайных ситуаций.

👉 Дополнительные тезисы:

— Банк России не слышал об угрозе миноритариям ЮГК, но права розничных акционеров не должны быть нарушены — первый зампред ЦБ Чистюхин;

— Суд в Челябинске назначил на 8 июля заседание по иску о передаче РФ доли Струкова в ЮГК.

Мой комментарий: Информация представленная в статье свидетельствует о серьезности иска. Пока также как и в ситуации с #RAGR, отсутствует информация о дальнейшей судьбе миноритариев. Тем не менее, я не сомневаюсь, что Центральный Банк будет стараться всячески отстаивать права миноритарных акционеров, чтобы поддержать приемлемый уровень инвестиционного климата на российском рынке. В остальном, необходимо пристально следить за ситуацией. Высокая неопределенность в ценных бумагах золотодобытчика будет сохраняться в ближайшие месяцы.

👉 Подписывайтесь на Телеграмм-канал!

комментариев

Рынок отказывается расти на одних ожиданиях по понижению ставки. К чему готовиться инвестору

По итогам основной торговой сессии индекс МосБиржи снизился на 1,16%, до 2815,26 пункта, а индекс РТС упал на 1,46%, до 1127,56 пункта. Вечером были опубликованы данные по инфляции: недельный рост цен ускорился до 0,07%, а годовая инфляция, напротив, замедлилась до 9,39%. После выхода этой статистики рынок частично восстановился, сократив потери — падение индекса МосБиржи уменьшилось до 0,79%.

Возможность снижения ставки на заседании в июле более чем на 100 б.п. продолжает поддерживать оптимизм на российском рынке. В результате, индекс Мосбиржи несмотря на отсутствие конкретики по урегулированию украинского вопроса и утверждения 18-го санкционного пакета продолжает движение в запертом диапазоне 2800 - 2880 пунктов.

С точки зрения прогнозов, июль может стать месяцем умеренного давления на рынок: дивидендные отсечки на бумагах с высокой доходностью будут сдерживать индекс, а грядущие решения по ставке Банка России уже во многом заложены в котировки, что уже не вызывает былого оптимизма.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что инфляция в России замедляется быстрее, чем ожидал регулятор, однако нынешний ее уровень все еще выше цели. Также она заметила, что при более быстром снижении инфляции ЦБ может быстрее снижать ставку.

Цены на нефть реагируют на позитивные данные из Китая, где индексы деловой активности PMI по итогам июня оказались лучше прогнозов.

За последние три месяца инфляция продолжает замедляться и достигла 4,22%, что практически соответствует целевому уровню. С начала года цены выросли на 3,75%. В ближайшее время из-за повышения тарифов ЖКХ инфляция добавит около 1%, но затем рост цен практически остановится благодаря сезонному снижению стоимости фруктов и овощей, что должно компенсировать общий уровень инфляции.

Зафиксировав часть спекулятивных лонгов у верхней границы канала, продолжаю ждать более четкого сигнала для захода в рынок. Без конкретики, продолжаю сохранять умеренный оптимизм и получать отличный профит от переоценки инструментов облигационного рынка. Благодарю за внимание и поддержку постов.

Из корпоративных новостей:

ЮГК акции обвалились на фоне обысков ФСБ и СК в офисах компании и на шахте «Центральная» — проверяют дела о загрязнении водоохранной зоны.

Яндекс $YDEX может провести допэмиссию акций для программы мотивации сотрудников

Совкомбанк $SVCB одобрили дивиденды за 2024 год в размере 0,35 руб/акция (ДД 2,1%), отсечка - 8 июля

Аэрофлот $AFLT одобрили дивиденды за 2024 год в размере 5,27 руб/акция (ДД 8%), отсечка - 18 июля

• Лидеры: ОВК $UWGN (+3,4%), Ленэнерго $LSNG (+1,3%), Самолет $SMLT (+1,1%), Хэдхантер $HEAD (+0,84%).

• Аутсайдеры: ЮГК $UGLD (-12,3%), РусГидро $HYDR (-2,95%), ФосАгро $PHOR (-2,15%), ВТБ $VTBR (-2%).

03.07.2025 - четверг

• $LSNG - закрытие реестра по дивидендам 0,4281 руб/ао и 25,9523 руб/ап (дивгэп)
• $OZPH - закрытие реестра по дивидендам 0,28 руб (дивгэп)

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #аналитика #новости #обзоррынка #мнение #инфляция #фондовый_рынок #дивиденды #инвестиции #рынок #биржа #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Борьба за 2850 пунктов набирает обороты. К чему готовиться инвестору

Российский рынок закрыл вчерашние торги минимальным повышением ключевых индикаторов, Индекс МосБиржи подрос на 0,04% до 2848,44 пункта, индекс РТС - на 0,18% до 1144,28 пункта. Безоткатный рост забуксовал в отсутствии реализации новых триггеров.

Однако, обновление внутридневных максимумов все же произошло за счет подписания указа президентом РФ о гарантиях для новых инвесторов - нерезидентов на российском фондовом рынке. Это решение может стать стимулом для возвращения глобальных инвесторов на российский рынок после периода жёстких ограничений и санкций.

Сегодняшние данные по инфляции либо подкрепят надежду на более существенное снижение ключевой ставки в июле, либо вновь дадут повод для размышлений и пересмотра ожиданий. Рынок в последние дни крайне оптимистичен и активно подрастает только на одних ожиданиях того, что ставку на ближайшем заседании ЦБ могут снизить сразу до 18%.

Из негативного: На предстоящем заседании ОПЕК+ в воскресенье возможны решения о дополнительном ускоренном наращивании добычи нефти. Некоторые аналитики уже прогнозируют падение цен до $60 за баррель.

Одновременно сохраняется неопределенность из-за дедлайна 9 июля, установленного Трампом для заключения торговых сделок с ключевыми партнерами США. Страны, которые не успеют договориться, рискуют столкнуться с повышенными пошлинами.

Индекс МосБиржи на дневном графике сохраняет потенциал дальнейшего роста, но в ближайшие дни основное внимание будет сосредоточено на тесте сопротивления 2880–2900. Пробой этой зоны может привести к ускорению восходящего движения.

Подобное ускорение возможно по факту договоренностей о новом раунде переговоров с Украиной или с США, которые в свою очередь, на время переключили свое внимание на урегулирование ближневосточного конфликта и решения вопроса с введением торговых пошлин.

Также не нужно забывать, что ЕС продолжает разработку новых ограничений против РФ, несмотря что 18-й пакет санкций пока не удалось принять из-за вето, которое наложила Словакия, но попытки продолжаются. Не исключено, что сегодня поступит конкретика.

При нейтральном новостном фоне, любая коррекция участниками торгов будет восприниматься, как возможность нарастить позиции в преддверии бурного роста на смягчении ДКП, но впадать в эйфорию не стоит. Закрытие сессии ниже 2806-2800п увеличит основания для возможной более глубокой коррекции. Исключать подобного сценария, я бы не стал. Всем удачных торгов и благодарю за поддержку.

Из корпоративных новостей:

ВТБ $VTBR получил в мае 2025г чистую прибыль по МСФО в размере 68,1 млрд руб, за 5 мес - 233,6 млрд руб

Т-технологии $T утвердили выплату дивидендов по итогам первого квартала 2025 года в размере 33 рублей на акцию

Транснефть $TRNFP одобрили дивиденды за 2024 год в размере 198,25 руб на акцию

МТС-банк утвердили дивиденды за 2024 год в размере 89,31 руб на акцию

ЕвроТранс утвердил дивиденды за 1-й квартал 2025 года — 3 рубля на акцию, и финальные за 2024 год — 14,19 рублей

Астра $ASTR одобрили финальные дивиденды за 2024 год в размере 3,1475426377 руб/акция (ДД 0,8%), отсечка - 10 июля

Инарктика одобрили финальные дивиденды за 2024г в размере 10 руб/акция (ДД 1,6%), отсечка - 7 июля

• Лидеры: Позитив $POSI (+5,44%), Мечел $MTLR (+4,68%), ЮГК $UGLD (+4,5%).

• Аутсайдеры: Россети Центр и Приволжье $MRKP (-7,7%), ФосАгро $PHOR (-2,58%), Татнефть $TATN (-2,13%).

02.07.2025 - среда

• $KLVZ - закрытие реестра по дивидендам 0,05 руб (дивгэп)
• $LSNG - последний день с дивидендом 0,4281 руб/ао и 25,9523 руб/ап
• $OZPH - последний день с дивидендом 0,28 руб

• Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#новости #мегановости #фондовый_рынок #дивиденды #обзор_рынка #мнение #индекс_МосБиржи #аналитика #биржа #рынок #инвестор #инвестиции #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментарий

Прогноз дивидендов Южуралзолото

• Размер дивидендов: 0,0404 ₽
• Дивидендная доходность: 5,77%
• Период: 2024
• Реестр: 30 июня 2025
• Аналитики: ГПБ Инвестиции

#UGLD

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ ВТБ $VTBR планирует за 5 лет полностью отказаться от непрофильных активов и сосредоточиться на банковской деятельности.
Глава банка Андрей Костин отметил, что ЦБ стимулирует такой подход, и он считает его правильным.
ВТБ уже вышел из ряда активов, включая "Магнит", "Метрострой", ПГК и другие.
Сейчас на продаже — курорт "Камелия", ТЦ на Ордынке и залоговое имущество БМ-банка.
Банк продолжает развивать основные активы, включая "Открытие" и Почта Банк.
Капитализация группы — 425,8 млрд ₽.

комментариев

🤔 Почему такие выносы по акциям — это ненормально?

❗️Вынос на +15,54% по индексу #IMOEX2 Мосбиржи и до +25-45% в акциях с лоя за пару недель вызывает у меня еще большие подозрения и вопросы.

А кто покупатели по текущим ценам? На сколько у них хватит денег держать эти цены, т.е. нужны будут обязательно же новые покупатели с новыми деньгами, чтобы такие цены устоялись или тем более росли далее. Иначе — всегда есть продавцы, вполне возможно, что после такого намного легче как раз рынку ехать вниз.

Сегодня купили вновь спекулятивно валюту согласно уровням по имеющемуся заранее плану, со стопами.

Ниже группа графиков «для шизоидов», интересующих меня прежде всего, с выносами вверх по +25-45%, для памяти и констатации нехарактерного и сильно проявленного сейчас приступа.

Это ненормально, так не растут, а выносят шорты.

комментариев

Утро с Aromath🎪 - обзор рынка акций. 13.11.2024

Вчера активность и обороты торгов стали меньше предыдущих пузырящихся дней отскока в виде шортокрыла, возвращаемся для начала закрывать Трамп гэп на 2616 по индексу, а там посмотрим.

Вся волновая конструкция на графике ничего хорошего сейчас не обещает на любом тайм-фрейме. Пока не обещает. Может ли измениться — может, но я пока не знаю, как это будет.

А потому я продолжаю быть очень активным медведем по рынку, вчерашний день вывел огромный шорт #MXZ4 в прибыль.

Лидер по обороту торговли стал #TCSG — что-то там явно происходит, а вот график говорит, что может быть все не совсем к добру — в последнем Ароматном вечере я показывал нерадужные перспективы, цели могут быть очень сильно ниже, это будет очень-очень больно для многих. Ни в коем случае мы не покупаем падения, мы не усредняемся, мы не сидим в убытках. Мы не терпим красные портфели и не имеем убыточных позиций.

Вчера вдруг ожила, похороненная ранее рынком полностью, #UGLD ЮГК, аж на +11% сразу, вот это динамика. Куплена ее небольшая позиция в #ПИФ за день до роста — чисто везение, покупки акций сейчас на отскок были в целом вынужденные и удачные. А вот далее..

В целом, если вы — не фонд акций, то покупать акции сейчас нет оснований — либо графики совсем не очень, либо соотношения апсайд/риск неинтересные совсем. Покупать ради 10% апсайда с риском 4% в текущей ситуации? А зачем?

Мы подождём, успеем.

Стоит заметить, что #крипта страшно провалилась после моего зеленого вчерашнего поста — коррекция ожидаемая, движение вверх пошло, в этом месте именно сейчас отличная точка входа в топ20 активов всего рынка, по факту достаточно и четырёх из двадцати, что и делаю рано утром — докупаю.

Вчера Aromath снимал первый, полный, авторский, предметный курс — премьера этой осени 🏆 Анонс скоро.

Сегодня снимаем подкаст со мной — обсудим опыт, важные и сверхконтронтуитивные для большинства детали стратегии, поведение рынка и его участников, будет интересно.

Медведим дальше 🐻

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

#обзоррынка #инвестиции #трейдинг #утроаромат #Aromath #прогноз #аналитика #акции #индексМосБиржи

комментариев