Поиск

Портфель, который может дать иксы в 2025 году!
Прежде чем начнете читать пост, подумайте на тему: а оно вам надо? Брать такие больше риски, когда есть проект #52недели52акции, в котором я каждую неделю покупаю по одной акции и выставляю тейк-профит, и забываю о существовании фондового рынка:) первый сезон проекта был закрыт за год с доходностью более 124% за год.
Если готовы узнать, как вероятнее всего можно сделать иксы, то начинаем. Логика, почему эти акции могут иксануть. Обращаем внимания на бизнесы у которых:
1) большие проблемы в бизнесе, которые за год могут решиться,
2) проблемы с долгом,
3) проблемы с менеджментом,
4) административные и уголовные дела,
5) убыточные, но имеются шансы на получения прибыли через год,
6) корпоративные события: допка, размытие, айпио дочек
7) отсутствие веры инвесторами.
Во всех этих компаниях имеется потенциал роста на 100%+, однако и серьезные риски снижения цен на 50-70% за год!
Список компаний:
1) Самолет $SMLT - компания, которая может обанкротиться в ближайший год, откровенно не понимаю тех, кто покупал ее за 3-4 тыс рублей за акцию, а среди преобретателей очень умные и талантливые управляющие. Жаль их, да и остальных акционеров этой компании. Выделю 3 риска: проблемы с менеджментом, проблемы с рынком, на котором работает компания, проблемы с долгами. Если ставку до августа не начнут снижать, шансы выжить у бизнеса без помощи государства примерно ноль. Котировки могут снизиться до 150-300₽. Но в любой момент может прийти государство на помощь, и 2-3 тыс мы увидим снова:) иксы неизбежны, собственно, как и банкротство. При 21% ставке выжить нет шансов.
2) Сегежа $SGZH - проблема с рынком, убытками, долгом, на носу допка. Может снизиться в цене ниже 1₽, однако в любой момент может сильно отскочить. Сильный собственник в лице АФК системы, если будет мир на СВО, и откроется высокомаржинальный рынок Европы может даже появиться прибыль, и акции имеют все шансы вырасти на 100-200%, и даже 300%.
3) МТС - банк $MBNK - тут нет проблем с рынком (пока нет), нет проблем с долгами, нет проблем с менеджментом, нет проблем с корпоративными событиями, инвесторы просто не верят в него, но вера толпы очень переменчива, возможно, скоро его заметят. Сам по себе банк для клиента - не очень хороший, поверьте моему опыту. Стратегия не ясная, да и в целом его вывели на IPO для повышения капитализации материнских компаний. Но когда начнет снижаться ставка, это один из немногих банков, кто в короткие сроки может иксануть.
4) М.Видео - $MVID гремучая смесь со всеми проблемами: менеджмент, рынок, долги, не вера инвесторов, однако, сильный акционер может еще сильно снизиться, но за год может сделать иксы.
5) Мой фаворит $MTLR Мечел, компания, которая с 2008 года эффективно работает со своими кредиторами и имеет огромные проблемы с долгами. Котировки этой компании похоронили ни одно поколение шортистов. Легко за 12-15 мес может расти на 300-400%. Однако если снижается, то так весело, что даже опытные инвесторы начинают паниковать. Убежден, что Мечел с легкостью может пройти и текущий финансовый кризис.
6) АФК Система $AFKS - да да, именно эта сильная и могучая компания так же испытывает огромные сложности с обслуживанием долга, если ставку до конца года не будут снижать, котировки могут сходить к 5₽, а может и ниже. Однако, при благоприятных условиях иксы неизбежны.
7) Газпром $GAZP - тут даже писать не буду, просто очень дешево (но может быть дешевле), и в любой день может вырасти на 100%+ на фоне позитивных новостей.
8) Тут сразу группа компаний $SELG и $ROLO - с долгами проблем нет, но есть проблемы с менеджментом и акционерами. Как только уйдут риски, котировки могут вырасти в разы.

Есть еще несколько компаний, которые могут иксануть, но думаю даже этот портфель из 9 компаний по 11% в каждую, способен обыграть любого трейдера на горизонте 1-2 года. Однако тут надо принимать риск возможного снижения портфеля на горизонте 5-6 мес на 50-70%.

Успешных инвестиций!

🎓Нассим Николас Талеб на Megacampus Summit Dubai 03.12.2024

Антихрупкий инвестор, риск-менеджер, доктор философии, повелитель чёрных лебедей, ставочник собственных шкур на кон, одураченный случайностью эмпирический скептик.

Талеб: Я изучаю вопросы концентрации. Есть события невероятные. Нужно думать о последствиях, а не о вероятности. Ранее распределение доходов было более ровным. Сейчас - другие распределения. Победитель получает всё 🏆 Если мы посадим в зал одного Илона Маска, он испортит нам всю статистику среднего капитала моментально. Многие традиционные рисковые модели не работают.

Есть нормальные условия, Есть экстремальные условия.

Хрупкость происходит от непонимания структуры и природы рисков.

Что про антихрупкость?

Существует несколько реакций системы. Есть вариант, что системе все равно, а есть системы, которые выигрывают от стресса, становятся ещё сильнее 💪 Изучение свойств систем важно, которые становятся слабее, когда шоки отсутствуют. Смотрите на денежный поток компании, есть сезонность, если их не учитывать - можно быть банкротом. Даже сердце наше бьётся с разной частотой, Apple watch это как раз и показывает.

Пример адаптивности и жизнеспособности таксиста относительно работников средней компании, таксист найдёт себе работу в любых условиях. Сегодня Мистер Талеб был в Spa отеля, можно было там встретить бородатого и умного дядьку мирового масштаба. Была такая вероятность.

Русские знают, что такое стресс. У них постоянный стресс. Антихрупкость это про вас.

Америке конец, Ближний Восток становится вновь центром мира 🌍

Даже Венгрия уже хочет быть в Азии, перспективы Шелкового пути колоссальны, престиж Европы пал. Дубай находится в стратегически важном месте. Смотрите на соотношение сигнал/шум, мир идёт на восток. Иран, Индия, Китай - несколько веков назад были очень сильны, все возвращается.

Карусель вечная 🎡

Как собрать низкорискованный портфель 💼?

Нассим Николас Талеб на Megacampus Summit Dubai 03.12.2024. Часть 2. Завтра.

Продолжение следует 👍

Еще больше инстайтов с Megacampus Summit Dubai в телеграм-канале Aromath.

#aromath #АнтонРомашов #психотрейдинг #инвестиции #трейдинг #обучение #нассим_талеб #риск #риск-менеджмент

ВсеИнструменты.ру: выручка на подъёме, но IPO оказалось провальным

🛒 Один из ведущих игроков на рынке строительных материалов и товаров для дома, компания ВсеИнструменты.ру, отчиталась по МСФО за 9 мес. 2024 года, а значит самое время заглянуть в фин. отчётность и пробежаться по основным моментам.

Татнефть: промежуточные дивиденды

💰 Совет директоров Татнефти сегодня рекомендовал
) дивиденды за 3 кв. 2024 года в размере 17,39 руб. на одну обыкновенную (#TATN) и привилегированную (#TATNP) акцию, что по текущим котировкам сулит промежуточную ДД=3% по обоим типам бумаг. Вкупе с ранее выплаченными 38,2 руб. за 6m2024 совокупный дивиденд за 9m2024 оценивается на уровне 55,9 руб. с ДД=8,5%.

«Ростелеком»: можно ли показывать хорошие результаты при жёсткой ДКП?

Согласно данным по МСФО, выручка компании $RTKM за III квартал выросла на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 193,0 млрд руб. 👆Однако, несмотря на рост выручки, показатель OIBDA увеличился всего на 1%, достигнув 75,1 млрд руб., а рентабельность по OIBDA снизилась с 42,6% до 38,9%.

📊 В то время как компания продолжает показывать доходы, чистый убыток в III квартале составил 6,7 млрд руб., что существенно контрастирует с чистой прибылью в 13,6 млрд руб. в III квартале 2023 года. Капитальные вложения компании заметно возросли на 26%, достигнув 39,5 млрд руб. или 20,5% от выручки, что свидетельствует о продолжении активного инвестирования в развитие инфраструктуры и технологий.

📈За 9 месяцев 2024 года выручка «Ростелекома» также продемонстрировала положительную динамику, увеличившись на 10% и составив 546,1 млрд руб. Показатель OIBDA за этот период вырос на 6% и составил 222,3 млрд руб., хотя рентабельность по OIBDA немного снизилась с 42,0% до 40,7%. Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года составила 19,3 млрд руб., что значительно ниже 40,5 млрд руб. за аналогичный период 2023 года.

Тем не менее, компании удалось сохранить уровень капитальных вложений на высоком уровне, 🤔увеличив их на 47%, что составило 113,4 млрд руб. или 20,8% от выручки. Однако свободный денежный поток (FCF) за 9 месяцев 2024 года упал до 21,5 млрд руб. по сравнению с 84,2 млрд руб. в 2023 году, что также говорит о сложностях в управлении денежными потоками.

🤐Чистый долг «Ростелекома» на начало октября 2024 года составил 628,8 млрд руб., увеличившись на 12% с начала года. Отношение чистого долга к показателю OIBDA составляет 2,1, что указывает на определенную финансовую нагрузку компании.

🗣" Учитывая неопределенность в отношении макроэкономических факторов, менеджмент продолжает воздерживаться от прогнозов по основным финансовым показателям в привычном для инвесторов виде" - Анна Трегубенкова.

Что ещё важно ❓️

Количество стойко-мест в дата-центрах "Ростелекома" увеличилось почти на 20%, что позволило ему значительно опередить конкурентов. Более 850 организаций доверяют компании безопасность своей ИТ-инфраструктуры, что свидетельствует о высоком уровне доверия к ее решениям. В этом квартале были представлены новые облачные платформы и усовершенствованные системы киберзащиты, способные эффективно защищать данные клиентов.

Компания также активно развивает платформу Госуслуг ✍️, что привело к увеличению зарегистрированных пользователей до 109 миллионов. В сфере здравоохранения "Ростелеком" продолжает внедрять цифровые технологии, что уже позволило значительно увеличить количество результатов лабораторных исследований и электронных записей на прием к врачу.

🧐 Вывод:

Стратегия компании сосредоточена на развитии ключевых секторов экономики и оказании надежных услуг, но несмотря на рост выручки и капитальных вложений, «Ростелеком» сталкивается с вызовами, отраженными в снижении показателей прибыльности и свободного денежного потока. По словам Трегубенковой, сложные макроэкономические условия в части стоимости заемного капитала и уровня инфляции продолжают оказывать давление на финансовые расходы компании.

С ТЕБЯ 👍

#обзор_компании
©Биржевая Ключница

IVA Technologies: Ведущий игрок в мире корпоративных коммуникаций

Вчера IVA Technologies $IVAT отметила значимое событие в своей истории — первый День инвестора в статусе публичной компании. Приятно, что на мероприятии была вся команда, включая СЕО компании - Иодковского Станислава. В ходе встречи менеджмент представил стратегические планы компании и основные достижения. 😉Давайте расскажу подробнее.

📈 Устойчивый рост и новинки.

На протяжении своей деятельности IVA Technologies зарекомендовала себя как лидер на рынке корпоративных коммуникаций, особенно в сегменте on-premise enterprise B2B. Именно эта ниша станет основным фокусом компании в ближайшие годы. Одна из ключевых новинок, презентованных на Дне инвестора, — коммерческий запуск IVА One. 👉 Этот продукт разработан для упрощения и оптимизации процессов общения, позволяя пользователям объединить все каналы коммуникации в одной платформе. Таким образом, работники смогут сократить время на взаимодействие — 👀 до двух кликов для выполнения любой задачи.

Почему это интересно ❓️ Согласно статистике, среднестатистический офисный сотрудник тратит более 20 часов в неделю на цифровое общение. Это время становится проблемой, поскольку 87% работников используют несколько приложений для связи. IVA One выступает как решение, которое минимизирует потребность в постоянных переключениях между разными сервисами, повышая эффективность труда.

🧐 Стратегия роста и партнерства

Менеджмент IVA Technologies выделил несколько основных направлений, определяющих будущее компании. Это, прежде всего, углубление технологической и продуктовой экспертизы, расширение числа партнеров в каналах дистрибуции и усиление числа технологических алиансов. 👉 Важным шагом станет работа в сегменте малых и средних бизнесов (МСБ) через разработку "коробочного продукта", а также возможный выход в сегмент B2C, который позволит завоевать сердца сотрудников корпораций как клиентов-физических лиц.

📊 Прогноз на 2024-2025 г. включает в себя выручку на уровне 4 миллиардов рублей в 2024 году и 6-7 миллиардов в 2025 году с целевой рентабельностью по EBITDA на 2025 год в пределах 45-50%. Это подтверждает намерение компании расширять клиентскую базу с текущих 550 до 15000 клиентов к 2025-2026 гг.

✴️ Международная экспансия и будущие горизонты

В долгосрочной перспективе IVA Technologies планирует наращивать международный бизнес, начиная с 2028-2030 г. Однако уже сейчас компания активно разрабатывает стратегии по выходу на зарубежные рынки. В числе целевых территорий — страны Персидского залива, Африки и Южной Азии, где доля международного бизнеса в выручке может превысить 20%.

✍️ В заключение, менеджмент компании отмечает, что акции IVA Technologies остаются значительно недооцененными. Хотя конкретные шаги по обратному выкупу акций на данный момент не озвучены, но такая возможность рассматривается как потенциальная мера для повышения стоимости акций на рынке.

Таким образом, IVA Technologies демонстрирует уверенность в своём будущем и готовность к внедрению инноваций, что делает её интересным игроком в сфере корпоративных коммуникаций.

С ТЕБЯ 👍

#обзор_компании
©Биржевая Ключница

IVA Technologies: впечатления от Дня инвестора

‍ IVA Technologies, быстрорастущий разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций, провёл в среду первый в своей публичной истории День инвестора. Отрадно, что на это мероприятие почтили своим присутствием все ключевые лица компании: Станислав Иодковский (СЕО), Иван Шкабарня (исполнительный директор), Андрей Демин (зам. гендиректора по разработке продуктовой линейки), Смирнов Максим (зам. гендиректора по коммерции) и конечно же Алиса Казначевская (IR-директор).

Ozon: Рекорды и инновации в третьем квартале 2024 года.

Компания Ozon $OZON представила неаудированные финансовые результаты за третий квартал 2024 года 🤔давайте разбирать.

Компания демонстрирует рост и достижения, которые подтверждают ее ведущие позиции на рынке e-commerce и финтеха. За этот период компания не только достигла рекордной скорректированной EBITDA, но и нарастила оборот на 59% до 718 млрд руб., к уже высокой базе прошлого года (в третьем квартале 2023 года рост составил 140%)

📊 Финансовые результаты

В третьем квартале 2024 года выручка Ozon составила 153,7 млрд рублей, что на 41% больше по сравнению с тем же периодом в 2023 году. 👉 Ключевым драйвером роста стало развитие рекламы и финтех-сектора.

Выручка от услуг компании увеличилась на 47% и достигла 96,3 млрд рублей, главным образом благодаря рекордному росту рекламной выручки, которая выросла на 82% и составила 35,5 млрд рублей. 👉Это обстоятельство указывает на растущую популярность рекламных инструментов Ozon среди продавцов: доля товаров, проданных с использованием рекламы, превысила 45%.

Эти результаты оказали позитивное влияние на валовую прибыль, которая увеличилась в пять раз и достигла 27,1 млрд рублей. Кроме того, скорректированная EBITDA составила 13 млрд рублей. 👉 Значительный вклад в это достижение внесла именно финансовая вертикаль, которая показала рост EBITDA в 2,6 раза, достигнув 8,6 млрд рублей.

✴️ E-commerce: активное развитие маркетплейса

Оборот e-commerce сегмента Ozon, включая услуги, вырос на 59% и превысил 718,3 млрд рублей, несмотря на вызовы, связанные с высокой базой предыдущего года.

💪Число активных продавцов на платформе достигло почти 600 тыс. человек, из которых более 80% находятся в регионах России. Инвестиции Ozon в логистическую инфраструктуру также дают свои плоды: 90% оборота пришлось на регионы, а треть - на города с население до 50 тыс человек. Площадь складских помещений увеличилась более чем в 1,5 раза, превысив 3 млн квадратных метров.

📈 Финтех: рост и инновации

Финансовые сервисы Ozon показали значительный рост, с выручкой, увеличившейся почти в три раза — до 24,4 млрд рублей. 👉 Кредитные и транзакционные продукты стали основными драйверами этого роста.

База активных пользователей финансовых сервисов увеличилась на 68%, достигая 27 млн клиентов. Объем выданных займов также вырос более чем в два раза, что создает дополнительные возможности для компании и ее клиентов.

Ozon продолжает развивать банковские услуги, расширяя линейку своих финтех-продуктов, таких как факторинг, расчётно-кассовое обслуживание и страховые услуги. 🤔Популярность Ozon Карты среди пользователей растёт, так как более 30% оборота по картам приходится на внешние операции. Знаю даже несколько человек, кто использует её как основную.)))

➡️ Заключение: взгляд в будущее

В целом, Ozon демонстрирует сильные финансовые результаты. Компании удалось сократить чистый убыток и заметно увеличить скорректированный показатель EBITDA.😉 Кстати, страховые выплаты со сгоревшего склада в Истре получены. Также видно, как компания активно участвует в обсуждениях правового поля маркетплейсов. К слову, нарушение по независимым директорам тоже устранили.

👉Ozon по-прежнему нацелен на интенсивный рост независимо от конъюнктуры рынка — считают, что это правильно, так как сейчас нельзя упускать время, его нужно тратить на развитие. Также компания намерена нарастить оборот на 60–70 % в 2024 году. И конечно, тут не стоит забывать, что IV кв. традиционно должен быть хорошим: тут вам и Чёрная пятница, и Новый год.

Сегодня в 13.30 топ менеджмент Озона в прямом эфире с Тимофеем Мартыновым обсудит результаты 3 квартала. Рекомендую подключиться



С ТЕБЯ 👍

#обзор_компании
©Биржевая Ключница

Делимобиль: анализ результатов за 9m2024 и мой личный опыт

🚗 В силу того, что я регулярно путешествую по разным уголкам нашей страны и лично наблюдаю, насколько стремительно набирает обороты сервис каршеринга, ставший неотъемлемой частью транспортной инфраструктуры крупных городов, я, наконец, решился и сам попробовать его в действии, и даже записал на скорую руку небольшое видео на эту тему (посмотреть можно в 🎬YouTube или 📱ВК-видео).

6 ноября 2024 г. пройдет Совет директоров RENI для рассмотрения вопроса о дивидендах

Сегодня мы опубликовали сущ. факт, что 6 ноября 2024 г. пройдет Совет директоров нашей компании.

Повестка дня заседания включает два вопроса:

(1) Созыв внеочередного Общего собрания акционеров Общества.

(2) О рекомендациях Общему собранию акционеров Общества по выплате дивидендов по акциям Общества.

Ранее менеджмент RENI рекомендовал Совету директоров рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в размере 3,6 рублей на акцию, или 2 млрд рублей в абсолютном значении. Сумма соответствует примерно 51% от чистой прибыли Группы за 1 полугодие 2024 года. Дивидендная доходность к цене акций RENI на момент анонса составляла около 4%.
#RENI

Ставка ЦБ: есть повод сделать паузу в повышении ❓️

Впереди всеми ожидаемое заседание ЦБ по размеру ключевой ставки – согласно большинству ожиданий, цикл повышения ее размера точно продолжится. Вопрос лишь в том, насколько сильно регулятор ужесточит свою ДКП: ставка станет 20% или выше. Мнения расходятся – есть версии о 21% и даже 22%.Поэтому особый интерес вызывают данные Минэка об инфляции.Согласно им, за неделю 15–21 октября 2024 года значение показателя потребительской инфляции составило 0,20%. Для сравнения, за неделю 8–14 октября показатель был равен 0,12%, а за 1–7 октября – 0,14%.С начала октября по состоянию на 21 число рост цен составил 0,46%, с начала года – 6,27%. 🔹Из представленных данных вытекает, что согласно методике ЦБ (расчеты на основании недельной динамики) по состоянию на 21 октября годовая инфляция замедлилась❗️ до 8,46% (неделю назад, 14 октября, – 8,47%).🔹По методике же Минэкономразвития (расчеты на основе среднесуточных данных за весь октябрь прошлого года) инфляция выросла до 8,52% (14 октября 2024 – 8,51%).Напомню, в сентябре инфляция составила 0,48%, а годовая инфляция замедлилась до 8,63% (в августе 2024 года – 9,05%).Если чуть детальнее, то в секторе продовольственных товаров изменение цен составило 0,30%; на плодоовощную продукцию – 0,11%, на остальные продукты питания – 0,31%.В сегменте непродовольственных товаров темпы роста цен остались почти неизменными (0,10%): замедлился рост цен на легковые автомобили, а снижение цен на электро- и бытовые приборы, напротив, ускорилось.В секторе услуг цены изменились на 0,27%.🤔 Оценки ЦБ и Минэка расходятся, но решение-то всё-таки принимает регулятор, а указанные данные не говорят о необходимости ставку повышать резко — инфляция замедлилась. Жёсткой ДКП всё более открыто высказывает недовольство крупный бизнес и менеджмент крупных компаний.💥 Недавно Алексей Мордашов, основной бенефициар Северстали, высказался в том духе, что высокая ставка убивает экономику, и всё идет к тому, что ее высокий размер наоборот усиливает проинфляционные процессы и повышает риски роста инфляции.💥 А теперь и Сергей Чемезов, глава Ростеха, бьет тревогу: компания может прекратить экспорт высокотехнологичной продукции.«При такой процентной ставке вся прибыль съедается процентами, которые мы вынуждены заплатить банку. Поэтому сегодня стоит вопрос: либо мы прекращаем весь экспорт высокотехнологичной продукции…всё, чей срок производства составляет год и более, либо надо что-то делать».По оценке Чемезова, при текущем размере ставки большинство предприятий могут стать банкротами.💪 В общем, определенное давление на ЦБ оказывается. Плюс есть повод сделать паузу в повышении. 🔥Скажу нетипичное мнение. Совсем не исключаю вариант, что ставку оставят на уровне 19%. Чем она выше, тем меньше это повышение работает. О понижении, 😅естественно, нет и речи, но долгое сохранение на текущем уровне - возможно. Это решение может быть неожиданным и добавить краткосрочный позитив на рынке. Однако, какую бы ставку регулятор не анонсировал, не стоит забывать, что многим компаниям сейчас нелегко, и хорошей отчётности от них можно не ждать. Лучше станет только тогда, когда начнётся цикл снижения, 🥲 пока до него далеко. А до тех пор на рынке нужно быть аккуратнее.Какую ставку ждёте вы ❓️©Биржевая Ключница

Будущее Европлана в условиях меняющейся экономической среды

🏛 Европлан на днях опубликовал свои операционные результаты за 3 кв. 2024 года, а значит у нас есть хорошая возможность ознакомиться с ними и провести свой анализ.